基于風險管理的石油企業財務管理問題分析

胡廣垠

摘要：石油產業自第二次工業革命興起活躍至今，可謂歷史悠久、實力雄厚，是國家經濟中的基礎產業。該產業下的企業公司都有著設備先進、資金雄厚等競爭優勢。在如今經濟高速發展的時代，由于石油企業自身的產業鏈涉及范圍廣、生產開發投資大、資金回報周期長等特點，使得石油企業財務管理陷入內涵關系錯亂的困境中，因此也讓該產業走至投資深谷的邊緣，時刻面臨投資風險。本文從風險管理的角度深入研究石油企業財務管理的問題，根據具體情況提出了相應的防范措施和建議，希望對行業健康發展有所幫助。

關鍵詞：風險管理 石油企業 財務管理 分析

一、當下的石油企業財務管理所面臨風險問題及特點

石油企業作為傳統的資本密集型企業，企業發展需要大量技術設備和資金，其自身特點決定了該企業所面臨的巨大風險：①生產經營的投資大、回收周期長；②相關設施建設投資大、復雜程度高；③需大量技術裝備；④國際石油價格漲幅不定。尤其是遇到經濟危機后該特點造成的風險將更加凸顯。

在21世紀，大量新能源的誕生推廣及應用和人們環保意識的增強，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機時，世界石油行業受到金融危機的沖擊長期處于疲軟狀態，再加上石油企業在銀行融資渠道準備金率數值長年偏高，企業為了更好地生存，不得不對自身的財務管理提出了新要求和高標準，這讓石油企業管理層在財務管理方面面臨的壓力驟增。根據目前的石油企業所面臨的復雜多元的市場環境，本文總結出石油企業在財務管理中面臨以下幾方面的風險。

（1）財務管理在石油企業自身發展戰略的構建和支撐力度方面發揮的基礎作用將大大降低。

（2）復雜多元的市場環境使得石油企業財務管理在風險預警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業潛在的投資風險和防范辨識難度。

（3）盲目地大規模擴建項目會加劇企業資產負債，影響石油企業的財務狀況，比如對凈現金流和中短期償債能力指標的影響。

二、當下石油企業財務管理中風險管理存在的問題

石油產業是保障國家重工業經濟發展的基礎，因此在我國石油企業被劃為國有企業，并得到了國家財力資金的大力扶持和發展。在我國石油企業公司和子分公司都有著很強的經濟效益和市場競爭力，同時企業公司內部有許多優秀的財務管理人員，這就為石油公司財務管理的現代化奠定了良好的經濟基礎和人力基礎，使得石油企業在財務管理問題中的風險控制和管理水平上有了很大的進步，并在金融危機時表現出了企業的適應性和競爭力，充分反映出企業在宏觀調控作用下不爭的事實。當然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業財務管理風險控制的問題，本文總結出以下幾個重要因素。

（1）由于沒有深度認識到未來石油企業發展戰略和規劃方案的重要性，使得“石油企業財務管理問題”在風險管控中沒有發揮出其重要作用。

（2）由于沒有深度了解財務管理風險中構成因素和沒能把握重要時機，使得石油企業財務管理問題在風險管控中對于風險防范和處理的反應速度滯后，時效性低緩。

（3）由于沒有深度認識到中、長期在建項目組合的重要性對企業資產負債表結構的影響，使得石油企業財務管理在風險管控中沒能做出正確應對，使企業的中短期償債能力和凈現金流量指數等出現了一些令人擔憂的跡象。

三、應對石油企業財務管理問題的意見和建議

在結合現狀分析當前石油企業財務管理特征及其所面臨風險問題后，根據財務管理的相關理論知識，并借鑒一些西方發達國家的優秀石油企業管理模式，通過對我國“石油企業財務管理風險管控”的綜合分析研究，得出以下幾個方面建議及對策，希望能進一步提高我國石油企業財務管理風險管控的水平。

（1）從“石油企業財務風險管理問題”及其自身發展戰略的長遠角度來看，將公司戰略規劃進行有效分解和細分并將其融入到財務管理風險機制中，然后通過相關機制或制度予以有效地實施，可以提高戰略規劃對財務風險管理的依賴程度，進而保障財務風險管理在企業戰略實施中的戰略地位。

（2）根據“石油企業財務風險管理問題”，要對企業財務管理的風險要素及其相互作用機制進行科學的認識規劃和學習管理，提高其對于各種因素變化的定量測評能力。

（3）借鑒利用國外優秀企業中的新風險防控技術（例如：防控數學模型和計算機系統）提高其綜合處理認識能力，形成一整套的風險預警和管控機制，并做好相應的緊急情況處理方案。

（4）根據“石油企業財務風險管理問題”，應該針對中、長期在建項目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進度實施，可以降低項目的風險程度。提前對項目的投資回收周期和財務風險管理戰略進行項目優化組合，也可以在一定程度上降低在建項目的風險程度，做到風險可控化。

（5）根據石油企業自身的資本密集型和投資回收周期較長及相關設施建設投資大、復雜程度高的特點，對其資產負債表中的關鍵指數，如中短期償債能力和凈現金流量等進行合理的優化，使企業財務資金始終與中短期償債能力和凈現金流量等指數保持成正比，并保持相關重要指數的平穩。

四、結束語

石油企業財務管理在經過金融危機的沖擊后，面臨著新的難題，這對于企業本身和財務管理方面都是又一次的重大考驗。而作為資金需求量大和投資回收周期長的石油資本密集型產業，在這種滔滔大勢下所暴露的問題將更加復雜化，這也對其財務風險管理的能力和水平提出了新的更高的要求。因此，企業財務資金要始終維持合理的中短期償債能力和凈現金流量等指數的正比并保持相關重要指數的平穩。最后，筆者認為做到以下幾點將大大加強石油企業財務管理對于風險的控制，即制定企業在未來戰略和風險管理的方案，并加強財務管理人員的深造學習，利用科學方法使其提高對風險的預警防范和處理能力；優化中長期在建項目，使其能始終保持中短期償債能力和凈現金流量指數的平衡。

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（作者單位：中國石油遼河油田財務處）