銀行系統的信息不對稱

郝存喜

摘要：本文將討論銀行和銀行業監管機構信息不對稱所面臨的主要問題。本文首先闡述了信息不對稱的概念，然后利用博弈論的相關理論，從存貸款兩個方面描述銀行及監管機構面臨的由此引發的主要問題，最終得出信息不對稱可能導致銀行或銀行擠兌的損失，它還能引發銀行業監管機構的監管和政策是無效的結論。

關鍵詞：信息不對稱；銀行擠兌

一、信息不對稱

信息不對稱存在于交易雙方有不同的關于市場的信息或另一方的信息的情況。換句話說，交易的一方比另外一方有或多或更好的信息。

信息不對稱可能會導致一方誰擁有更少的損失或者更糟的信息，甚至在最壞的情況下是一種市場失靈。阿克爾洛夫、斯蒂格利茨被授予2001年諾貝爾經濟學獎，他們的貢獻就在于分析信息不對稱的理論。人們在1970年代開始認識到信息的重要性，因為它打破了完全信息在新古典經濟學的假設。

逆向選擇和道德風險就是在信息不對稱的問題下的兩個例子。喬治·阿克爾洛夫分析檸檬市場說明逆向選擇的問題：在這種情況下，人們會做出他們逆向的選擇，這是完全違背對經濟學的理性經濟假設的。道德風險指的是一個自私的一方在一個事務中為了追求最大的效用可能損害另一方的效用，在這種情況下，另一方面臨損失的風險。

二、銀行和銀行監管機構面臨的主要問題

（一）銀行的問題

在銀行業的經營活動當中，主要有兩個參與方：客戶和銀行。有兩種情況的信息不對稱：貸款和存款。將詳細討論如下：

1.銀行的貸款問題

在這種情況下，客戶比銀行有更多的信息。這種信息不對稱的交易通常發生在貸款。當顧客到銀行申請貸款，銀行有必要檢查客戶的質量，或借款人決定如果他們的客戶將無法還錢，是否會有損失風險。借款人銀行需要考慮的信息，包括貸款的目的、工資的證據、他們是否有家庭、財產歸借款人的數量、證券，借款人是否有違約記錄等等（斯萊文，2002）。

然而，銀行知道客戶的真實質量，或借款人發放貸款交易是非常困難的。換句話說，借款人為了從銀行獲得貸款，有可能對自己真正的質量說謊，這可能會導致道德風險的問題。具體來說，一個可能的結果是，銀行可能會賠錢，不僅利潤（利息），還有本金，因為信息不對稱的問題產生的道德風險。另一方面，關于貸款問題的逆向選擇情況如下：銀行把錢借給信貸品質不好的客戶，但拒絕借錢給有良好的信用質量的顧客，因為他們可能不知道借款人的實際品質，導致逆向選擇的問題。

由于存在信息不對稱，銀行可以不知道顧客是否誠實的借款人。因此，銀行需要增加貸款的利率來彌補風險。然而，隨著貸款的利率變得更高，誠實的借款人會減少申請貸款的偏好，那么不誠實的借款人的比例會增加，因為他們不會償還貸款。這將進一步導致不良動機。

2.銀行存款的問題

除了貸款給銀行帶來利潤之外，存款是至關重要的資本來源。存款交易，客戶如果決定保留他們的錢在銀行一段時間，便可以從中獲得利潤（利息）。

假設只有三個時期（T-0，t-1和t-2）。在T-0所有客戶省錢，他們可以分為兩種類型：“1型客戶”在t-1和1返回清算；“2型”客戶清算在2并得到回報R。所有的顧客甚至銀行都不知道在T-0是哪種類型。在t-1，1型客戶清算，但2型客戶有兩種選擇。2型客戶的匯報如下，如果我們使用博弈論的知識來分析：

從上面的表中，投資組合策略的納什均衡策略（清算，清算）和（不清算，不清算），而后者更好，因為它讓所有顧客獲得更高的回報。然而，客戶只知道自己的類型，但不知道其他類型和“游戲”不是重復的，所以客戶可以不與他人協商，他們是否清算在t-1將取決于他們對銀行的信心，導致銀行擠兌的平衡。

這種情況由信息不對稱引起的可能結果是銀行擠兌，這意味著很多銀行缺乏信心的客戶想同時清算而當時銀行沒有足夠的資金（艾耶&帕里斯，2008）。銀行運行在一個分支也可能導致客戶在其他分支的恐慌，導致銀行在其他分支擠兌。然后，其他銀行的理性策略是增加超額儲備基金，且在他們在T=2必須清算資產。在這個時候，在市場上提供更多的資產，所以價格下滑，這使得銀行損失，甚至破產。

因此，當發生銀行擠兌，客戶將恐慌并必須確保銀行是否可靠，這意味著他們可以把錢拿回來。然而，客戶很難知道他們的存款將被用于何處。此外，他們不知道銀行是否有足夠的錢，或現金，當他們需要將錢從銀行取出的時候。因此，有可能客戶會失去他們在銀行的存款。

此外，如果客戶不能從銀行得到他們的錢，銀行將對客戶而言變得不可靠，將會有更少的顧客在銀行存錢。因此，銀行可用資本變少，用于發放貸款、投資項目的份額變少，銀行會減少利潤，甚至可能破產。北巖銀行的情況下在2007年是一個很好的例子。

（二）銀行監管機構的問題

由于信息不對稱造成的問題和其他因素在銀行產生的種種問題，像中央銀行，巴塞爾銀行業監管機構等等出現了。除了發行貨幣和國債，銀行監管機構的一個重要作用是保持金融穩定和資本充足率方面的監管。

衡量資本充足率，銀行監管機構通常使用兩個措施：增添的杠桿率和風險比率。然而，信息不對稱造成的問題是，銀行業監管機構很難了解商業銀行的真實信息。

假設在理性的經濟的基礎上，商業銀行可以被認為是以利潤最大化作為個體目標，而這可能會導致道德風險。從商業銀行在銀行業監管機構收集信息時，他們可能會提供不準確的數據、隱藏他們的問題，進而可能會引發更大的問題：不僅在一個分支，而且許多其他分支甚至金融危機。所有的行為與信息不對稱引起的道德風險問題可以使得規定不再有效，這便違反銀行業監管機構設置的初衷。

信息不對稱造成的問題可以分為兩種類型：第一種狀況下，商業銀行給銀行業監管者不準確的數據，而且由他們根據實際情況制定的金融政策（或利息）將不會有效。在其他情況下，商業銀行隱藏他們的一些問題，是因為他們害怕懲罰或負面影響，但是，如果他們不能及時發現和解決，它可能會在金融市場導致更嚴重的問題，甚至金融危機。

三、結論

總的來說，信息不對稱會給銀行和銀行業監管機構導致很多問題。

對銀行來說，信息不對稱會導致貸款和存款問題，會導致貸款風險，可能導致利潤損失；另一方面，信息不對稱會使得儲戶銀行沒有足夠的資金，將導致銀行擠兌，甚至破產和金融危機。

對于銀行業監管機構來說，信息不對稱使他們不知道準確的數據和實際存在的問題，但問題卻隱藏在商業銀行，這使得銀行監管機構的規定無效。