移動互聯網紅利期不再

包冉

創業六年的“豌豆莢”被賣掉了，作價約2億美元，買家是阿里。豌豆莢創始人王俊煜在公開信中說：“是我們主動做出的選擇，我們相信這能給應用分發業務帶來更好的未來”。我相信這是肺腑之言，因為在當前的移動應用分發和資本市場形勢下，沒有比融入互聯網巨頭體系更好的選擇了。更何況，還有2億美元的估值。

2014年軟銀注資，豌豆莢估值尚存10億美元；稍早一點的2013年，百度花了足足19億美元買下“91手機助手”——所以說，此次阿里既是“接盤俠”，又是“抄底俠”。

作為獨立移動應用分發平臺的代表，豌豆莢做得已經足夠好、堅持得也足夠久。但其個案折射出中國移動互聯網正在迅速告別紅利期的現實，包括人口紅利、政策紅利和資本紅利。

首先，人口紅利，從2010年開始的移動互聯網用戶大遷徙已經結束。CNNIC數據顯示，截至2015年末，中國網民總量6.88億，手機網民總量6.22億，規模占比已突破90%。一句話，能換手機上網的，都用手機上網了——紅利期不再，怪現象就接踵而來。比如曾盡享移動互聯網高速增長紅利期的小米，其手機銷量開始下滑、品牌光環加速隕落，原先頻率穩定的“新融資-高估值”節奏也告暫停，至于估值是否還有450億美元，不好說。

其次，政策紅利。從桌面到移動互聯網，最大的政策紅利不是所謂的“互聯網+”，而是各個細分領域的行政管理空白，但這些漏洞正在被快速修補。

魏則西事件，除了震撼百度的營收和股價，更導致《互聯網信息搜索服務管理規定》的出臺，以及《移動互聯網應用程序信息服務管理規定》的迅速跟進。易租寶和一眾“XX寶”的垮掉，司法部門的強力介入，讓亂象叢生的互聯網金融領域偃旗息鼓。在出行領域，在中國現有法律法規體系之下，參照有關部門表達的政策精神，很難有真正意義上的“分享經濟”。

最后，資本紅利。2008年美國金融危機、2010年歐洲債務危機之后，人民幣不斷升值的中國成為國際資本的避風港。加上2014-2015年曇花一現的“大牛市”，使熱錢充斥著一級與二級市場，帶來中國版的“互聯網創業量化寬松”。但是，這段好日子已經結束了。

告別紅利期不是壞事，這會幫助我們更加冷靜地審視中國互聯網。機會永遠是動態的存在，依托技術創新和超前布局，總能開辟出新的藍海，比如在原本“小眾”領域做強做大的大疆無人機，直接引領了一個新的細分領域的興盛。

這時候，戰略判斷甚至比資本充盈還來得緊迫與重要。人工智能的垂直領域深度應用、基因工程與互聯網、云時代的安全服務和太空領域的開拓積累，可能孕育著巨大的新紅利空間。至于目前大熱的直播、VR和互聯網汽車（車聯網），筆者概不看好。直播和VR，進入門檻太低、做好門檻太高，低水平惡性競爭難以避免；VR和互聯網汽車，與用戶的生理和生命安全息息相關，這會導致所謂“產業顛覆”的節奏將無比緩慢，整個行業的階段性向下拐點必然會重復出現。比如，特斯拉無人駕駛導致的用戶命案，恰在眼前。