分稅制與中國宏觀經(jīng)濟(jì)波動
——基于新凱恩斯DSGE模型的實證分析

白仲林,繆 言,王理華

(天津財經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院，天津 300222)

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分稅制與中國宏觀經(jīng)濟(jì)波動
——基于新凱恩斯DSGE模型的實證分析

白仲林,繆 言,王理華

(天津財經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院，天津 300222)

本文在新凱恩斯主義框架下，從中國經(jīng)濟(jì)實際出發(fā)，充分考慮國稅及地稅政策，構(gòu)建了我國分稅制下的DSGE模型，研究了宏觀經(jīng)濟(jì)波動的稅收政策效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：國稅政策的正向沖擊短期內(nèi)會擠出家庭勞動、降低資產(chǎn)收益率，對經(jīng)濟(jì)增長有一定的負(fù)效應(yīng)；地稅政策的正向沖擊效應(yīng)恰好相反，短期內(nèi)具有促進(jìn)就業(yè)、刺激經(jīng)濟(jì)增長和抑制通貨膨脹的作用；宏觀經(jīng)濟(jì)對地稅政策沖擊更為敏感，中國更應(yīng)該發(fā)揮地稅政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。本文的研究為新一輪稅制改革提供了方向正確性的理論佐證及具體操作的量化參考。

分稅制；DSGE；稅收政策；經(jīng)濟(jì)波動

一、引 言

圖1 1994-2013年總稅收中國稅占比、地稅占比及地稅/國稅變化

為了健全社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，1994年我國構(gòu)建了初步與國際慣例接軌的過渡性分稅制，并逐步形成了適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的財政制度體系。分稅制改革是我國建國以來規(guī)模最大、范圍最廣和內(nèi)容最深刻的一次稅收制度改革。自分稅制實施以來，我國財政實力不斷增強(qiáng)，財政收入從分稅制改革前的4000多億元增加到現(xiàn)在的14.03萬億元，全國財政收入占GDP的比重也由1993年的12.6%提高到2014年的22%。另外，自2002年我國進(jìn)行稅制和諧改革以來，稅收結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，國稅在總稅收中占比有所下降，同時地稅在總稅收中占比逐漸上升，且地稅與國稅之比不斷提升，如圖1所示。眾所周知，稅收作為財政政策工具，具有兼顧“穩(wěn)增長和調(diào)整結(jié)構(gòu)”兩方面的作用，所以，在分稅制下，國稅與地稅及其結(jié)構(gòu)變化對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生何種影響，以及如何選擇國稅和地稅政策才能夠?qū)崿F(xiàn)我國當(dāng)前“穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)”的雙重目標(biāo)等問題成為經(jīng)濟(jì)理論與實務(wù)界關(guān)注的熱點。為此，本文在新凱恩斯主義的框架下，以國稅和地稅政策為外生沖擊構(gòu)建了宏觀經(jīng)濟(jì)DSGE模型，并對中國分稅制下的稅收政策效應(yīng)進(jìn)行了實證分析。

從上世紀(jì)九十年代伊始，對財政政策效應(yīng)的研究逐漸引起經(jīng)濟(jì)學(xué)研究者的關(guān)注，特別對稅收制度的討論更是不斷升溫。同時，建立動態(tài)隨機(jī)一般均衡(DSGE)模型能夠深入地探究稅收政策對宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的影響。McGrattan(1994)[1]構(gòu)建了具有稅收沖擊的DSGE模型，考察了扭曲性稅收沖擊對消費(fèi)、產(chǎn)出、勞動、資本存量和投資等宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響；Jonsson & Klein(1996)[2]構(gòu)造了三種不同的DSGE模型，通過比較研究發(fā)現(xiàn)，引入財政政策的模型能夠更好的解釋瑞士經(jīng)濟(jì)波動的特征；Yang(2005)[3]在DSGE框架下研究了完全競爭市場中未預(yù)期到的和預(yù)期到的稅收政策的不同效應(yīng)；在扭曲性稅收和粘性價格的假設(shè)下，Siu(2004)[4]構(gòu)建了一個現(xiàn)金先行(Cash-in-Advance)的DSGE模型探討最優(yōu)貨幣政策和財政政策問題。此外，Mertens & Ravn(2011)[5]及Mattesini & Rossi(2012)[6]等以不同的形式將稅收政策引入DSGE模型，討論了不確定狀態(tài)下的稅收政策對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，并相應(yīng)地提出了可行的財政政策建議?？梢?，國外關(guān)于稅收政策的研究往往是針對發(fā)達(dá)國家的情況建立DSGE模型，從而探討在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境假設(shè)下稅收政策的不同效應(yīng)。

近年來，我國學(xué)者在稅收政策與經(jīng)濟(jì)波動研究的領(lǐng)域也十分活躍。蔡銘超等(2009)[7]將資本收入稅率沖擊和消費(fèi)稅率沖擊引入RBC模型，研究發(fā)現(xiàn)這兩類沖擊都是順周期的。王文甫(2010)[8]在動態(tài)新凱恩斯主義的框架下考慮了線性平滑稅，并討論了在價格粘性假設(shè)及流動性約束下的財政政策效應(yīng)。郭長林等(2013)[9]在DSGE模型中將稅收作為應(yīng)對產(chǎn)出缺口及債務(wù)缺口的外生沖擊源，研究了稅收政策對消費(fèi)和勞動等變量的影響。黃賾琳等(2015)[10]構(gòu)建了中國財政稅收的RBC模型，實證研究了勞動收入稅與資本收入稅政策對宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響。朱軍(2015)[11]構(gòu)建了包含線性平滑稅、累進(jìn)稅、稅收預(yù)算軟約束和稅收比例增長的新凱恩斯DSGE模型，研究表明，預(yù)算軟約束下的稅收增長模型更適合中國實際。可見，我國利用DSGE模型分析稅收政策效應(yīng)的研究中，或是借鑒國外研究中的稅收模式設(shè)計——應(yīng)對產(chǎn)出或債務(wù)缺口的反應(yīng)模式，或是將稅收看作一次性總和稅進(jìn)行討論，鮮有根據(jù)我國特有的分稅制稅收體系探討稅收政策的宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

在中共十八屆三中全會上，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》以“完善稅收制度”為起始語，明確部署新一輪的財稅制度改革，即“深化稅收制度改革，完善地方稅體系，逐步提高直接稅比重。推進(jìn)增值稅改革，適當(dāng)簡化稅率。調(diào)整消費(fèi)稅征收范圍、環(huán)節(jié)、稅率，把高耗能、高污染產(chǎn)品及部分高檔消費(fèi)品納入征收范圍。逐步建立綜合與分類相結(jié)合的個人所得稅制。加快房地產(chǎn)稅并適時推進(jìn)改革，加快資源稅改革，推動環(huán)境保護(hù)費(fèi)改稅”(中共中央，2013)。許多財稅專家對我國新的歷史階段完善稅收制度的方向定位與改革趨勢做出深入分析與解讀，如高培勇(2015)[12]對現(xiàn)行稅收制度格局的功能和作用進(jìn)行了系統(tǒng)評估，并提出建立現(xiàn)代稅收制度的思維理念及操作路線。

本文在新凱恩斯主義框架下，以國稅、地稅政策為外生沖擊構(gòu)建適合我國國情的DSGE模型，并研究國稅、地稅稅率變化及其結(jié)構(gòu)調(diào)整對宏觀經(jīng)濟(jì)波動的作用。具體地，本文通過模擬分析得出產(chǎn)出、消費(fèi)、勞動等經(jīng)濟(jì)變量對國稅、地稅政策沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)，詳細(xì)分析國稅及地稅政策沖擊對我國經(jīng)濟(jì)波動的影響及傳導(dǎo)機(jī)制，以期為新一輪稅制改革的方向定位提供理論依據(jù)，并為我國稅收政策制定提供具體的量化參考。

二、新凱恩斯DSGE模型

(一)家庭

其中at表示對消費(fèi)的需求程度，且其對數(shù)服從平穩(wěn)的AR(1)過程

(1)

其中εat表示外生的需求沖擊。

在我國的分稅制度下，根據(jù)不同稅種征收權(quán)的歸屬，國稅稅種主要包括消費(fèi)稅、增值稅、各類金融企業(yè)所得稅、車輛購置稅、證券交易印花稅、個人儲蓄存款利息所得稅等，其中消費(fèi)稅在商品和服務(wù)的零售環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)嫁給了家庭的實際消費(fèi)。并且，由于中間產(chǎn)品廠商由代表性家庭所有，國稅中其他稅種也以對資本收益征稅的形式轉(zhuǎn)嫁給家庭。地稅稅種主要包括個人所得稅、農(nóng)牧業(yè)稅(2006年之前)、個體及集貿(mào)稅收等，即以勞動收入稅的形式由家庭直接繳納。將國稅稅率ηt和地稅稅率αt分別界定為對總消費(fèi)(Ct+Gt)與資本收益征收的平均稅率和對勞動收入征收的稅率*我國的國稅稅率及地稅稅率詳細(xì)的核算方法將在本文第三部分說明。，家庭面臨的預(yù)算約束為

顯然，家庭預(yù)算約束式的右側(cè)表示家庭的可支配收入*本文假設(shè)債券為政府發(fā)行的國內(nèi)債券，按照我國現(xiàn)行稅收制度，對國債收益免征利息稅。、左側(cè)反映了可支配收入的支出內(nèi)容。其中，It為家庭在t期的投資，Bt、Mt分別是家庭持有的一期期限的名義國內(nèi)債券和名義貨幣，Wt、Lt分別為稅前工資水平和勞動投入量，Kt資本存量，rt為資本的收益率，Rt為債券的名義收益率，Pt為一般價格水平，trt是政府的轉(zhuǎn)移支付。另外，為了研究國稅和地稅政策對經(jīng)濟(jì)的影響，本文還假定國稅稅率ηt和地稅稅率αt的對數(shù)服從AR(1)過程：

(2)

其中εηt和εαt分別表示外生的國稅、地稅政策沖擊。

家庭最優(yōu)決策問題的一階條件(FOC)為：

(3)

(4)

(5)

(6)

(二)生產(chǎn)企業(yè)

其中，參數(shù)θt為中間產(chǎn)品的價格高出邊際成本的漲幅，令θt的對數(shù)服從AR(1)過程

(7)

最終產(chǎn)品廠商實現(xiàn)其利潤最大化的FOC為：

(8)

(9)

(10)

(11)

其中εAt表示外生的技術(shù)進(jìn)步?jīng)_擊。

(三)政府部門

假設(shè)政府通過稅收和發(fā)行國內(nèi)債券來實現(xiàn)財政收支的預(yù)算平衡。即

(12)

(13)

并且假設(shè)政府購買Gt的變化是外生的，其對數(shù)服從AR(1)過程

(14)

其中，εGt表示外生的政府購買沖擊，并且轉(zhuǎn)移支付trt等于實際貨幣余額的變化量。

(四)中央銀行

假設(shè)中央銀行不采用調(diào)節(jié)性貨幣政策，中央銀行根據(jù)泰勒規(guī)則選擇名義利率。本文將泰勒規(guī)則表示成所有變量偏離穩(wěn)態(tài)值的對數(shù)形式，即

(15)

(五)市場均衡

最終產(chǎn)品市場滿足市場出清條件

(16)

綜合家庭最優(yōu)決策的一階條件、廠商最優(yōu)決策的一階條件、政府收支平衡條件、市場出清條件及對外生的供給、需求、技術(shù)進(jìn)步、政府購買、貨幣政策、國稅政策和地稅政策的隨機(jī)性假設(shè)，即由式(1)-(16)共同構(gòu)建了本文研究的DSGE模型。

三、DSGE模型的參數(shù)校準(zhǔn)及貝葉斯估計

對于構(gòu)建的新凱恩斯DSGE模型，本文采用近年來最為常用的參數(shù)校準(zhǔn)與Bayes分析相結(jié)合的方法求解參數(shù)。因篇幅所限，不再贅述模型的對數(shù)線性化技術(shù)及穩(wěn)態(tài)求解技術(shù)*如讀者有興趣可向作者索取。。

(一)參數(shù)校準(zhǔn)

在本文中穩(wěn)態(tài)參數(shù)的校準(zhǔn)值主要利用實際經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)*本文所采集的原始宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)均來源于國家統(tǒng)計局官網(wǎng)。通過穩(wěn)態(tài)方程推算并結(jié)合相關(guān)文獻(xiàn)的慣例設(shè)定得出。根據(jù)1990-2013年一年期存款基準(zhǔn)利率的均值計算出季度存款利率，從而得到季度貼現(xiàn)因子β的校準(zhǔn)值；根據(jù)劉斌(2008)[14]等人的文獻(xiàn)校準(zhǔn)資本產(chǎn)出份額；參考多數(shù)學(xué)者的研究和我們的模擬試驗，得出價格黏性程度的參數(shù)φ。其他相關(guān)的穩(wěn)態(tài)參數(shù)值均通過穩(wěn)態(tài)方程計算得出。具體穩(wěn)態(tài)時各參數(shù)的校準(zhǔn)值如表1所示。

表1 穩(wěn)態(tài)參數(shù)校準(zhǔn)值

(二)參數(shù)的Bayes分析

本文選取國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、社會消費(fèi)品零售總額、就業(yè)人數(shù)、消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)、貨幣供給量(M2)、貨幣余額為觀測變量。由于我國的社會消費(fèi)品零售總額中包含了消費(fèi)稅，但基于本文模型對變量的假定，需要將其中的消費(fèi)稅剔除*按照本文核算的穩(wěn)態(tài)時國稅稅率為0.102，得到實際消費(fèi)=社會消費(fèi)品零售總額*0.898。，保留實際社會消費(fèi)品零售總額。原始樣本數(shù)據(jù)為1994年第一季度至2013年第四季度的季度數(shù)據(jù)。然后將所有變量取對數(shù)；最后采用X11和HP濾波剔除季節(jié)因素和趨勢項。

在穩(wěn)態(tài)附近對模型進(jìn)行對數(shù)線性化得到模型的動態(tài)方程，對動態(tài)方程中的動態(tài)參數(shù)采用Bayes分析方法進(jìn)行估計。具體結(jié)果如表2所示。

表2 模型動態(tài)參數(shù)的先驗分布、均值及后驗均值

四、稅收政策效應(yīng)的模擬分析

(一)國稅政策沖擊的效應(yīng)分析

基于上述估計的DSGE模型，宏觀經(jīng)濟(jì)變量勞動、消費(fèi)、資本收益率、資本存量、總產(chǎn)出及總稅收等變量對于國稅沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)如圖3所示。

圖3 國稅政策沖擊的脈沖響應(yīng)

從圖3可見，對于1單位正向的國稅政策沖擊，在短期內(nèi)會擠出消費(fèi)者的勞動，顯示出在政策實施當(dāng)期勞動大約下降0.85個百分點；并且，國稅稅率上升導(dǎo)致資本收益率下降約0.13個百分點，家庭減少當(dāng)期投資并增加休閑等消費(fèi)業(yè)態(tài)，消費(fèi)上升約1.6個百分點；此外，勞動和資本存量的下降導(dǎo)致總產(chǎn)出大約衰退0.5個百分點，根據(jù)總稅收的定義式可知其變化趨勢及幅度與產(chǎn)出基本一致，即總稅收下降約0.45個百分點。同時，由于勞動減少導(dǎo)致家庭的可支配收入下降，使家庭消費(fèi)在第二期降至穩(wěn)態(tài)值以下，然后逐漸回歸穩(wěn)態(tài)；資本存量及國內(nèi)債務(wù)*由于篇幅原因，未列示國內(nèi)債務(wù)的脈沖響應(yīng)圖，如讀者有興趣可向作者索取。受國稅政策沖擊影響的持久性較其他變量更為明顯，大約在20期后才逐漸返回穩(wěn)態(tài)水平。總之，國稅政策沖擊對宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動效應(yīng)不大，并且在短時期內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長存在一定的負(fù)效應(yīng)。

(二)地稅政策沖擊的效應(yīng)分析

同理，基于上述估計的DSGE模型，宏觀經(jīng)濟(jì)變量勞動、消費(fèi)、資本收益率、資本存量、總產(chǎn)出及總稅收對于地稅沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)如圖4所示。

從圖4可見，對于1單位正向的地稅政策沖擊，家庭會立刻提高當(dāng)期的勞動供給使得勞動上升約3個百分點，隨后快速下降至負(fù)向偏離的最大值，在第15期左右逐漸恢復(fù)至穩(wěn)態(tài)；由于對勞動收入增加征稅，家庭認(rèn)為收入降低而立即減少消費(fèi)，消費(fèi)下降近6個百分點，之后又迅速回升，隨后緩慢向穩(wěn)態(tài)水平發(fā)展；此外，地稅稅率上升使得資本收益率上升約0.36個百分點，使得家庭對投資的意愿增加從而導(dǎo)致資本存量上升約0.35個百分點。由于勞動和資本存量均有上升，使得總產(chǎn)出增加大約1.8個百分點，總稅收仍然保持與總產(chǎn)出基本相同的變化趨勢及幅度?？傊?，地稅政策沖擊對宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動效應(yīng)較大，約為國稅政策沖擊效應(yīng)的3-4倍。并且在短時期內(nèi)有促進(jìn)就業(yè)及增加產(chǎn)出的效應(yīng)，另外對消費(fèi)和通貨膨脹率的短期抑制作用也較為明顯。

圖4 地稅政策沖擊的脈沖響應(yīng)

(三)稅收制度改革的政策效應(yīng)分析

比較脈沖響應(yīng)結(jié)果得出國稅、地稅稅率增長對宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動效應(yīng)，如表3所示。

表3 國稅稅率與地稅稅率沖擊的短期波動效應(yīng)

可見，(1)國稅稅率沖擊與地稅稅率沖擊具有相反的政策效應(yīng)，應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)選擇合適的稅種調(diào)控經(jīng)濟(jì)；(2)地稅稅率增長的政策效應(yīng)更為明顯，即宏觀經(jīng)濟(jì)變量對地稅政策沖擊更為敏感，因此，在熨平經(jīng)濟(jì)波動時，應(yīng)充分發(fā)揮地稅政策對調(diào)節(jié)家庭決策更敏感的優(yōu)勢。尤其，在現(xiàn)階段“釋放內(nèi)需潛力、促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型”的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略下，更應(yīng)該及時深化分稅制的結(jié)構(gòu)性減稅改革，以刺激新型消費(fèi)業(yè)態(tài)增長，積極落實“調(diào)結(jié)構(gòu)和穩(wěn)增長”的目標(biāo)。

我國稅收收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出高“間接稅”、高企業(yè)賦稅的特征*如2013年，消費(fèi)稅、增值稅、營業(yè)稅等間接稅稅賦占比約為51.5%，國有、集體及股份制企業(yè)賦稅約占稅收總額的61.1%。。事實上，就我國現(xiàn)行的分稅制而言，國稅稅種中除個人儲蓄利息所得稅及證券印花交易稅屬直接稅之外，其余均為具有稅賦轉(zhuǎn)嫁性的間接稅稅賦，平均占比達(dá)到國稅稅收總額的90%以上*自1994年至2013年，僅2007年證券交易印花稅高達(dá)1945.15億元，使得當(dāng)年國稅稅收中直接稅占比約為14.6%，其余年份直接稅占比均未超過10%。；相對地，地稅稅種中對勞動收入征收的稅負(fù)占比近50%，若加上房產(chǎn)稅、車船使用稅等由消費(fèi)者直接繳納的稅種，則直接稅占比達(dá)到地稅稅收總額的55%。可見，本文所討論的分稅制度的結(jié)構(gòu)性減稅改革與文獻(xiàn)中按間接稅和直接稅劃分的結(jié)構(gòu)性減稅改革并不矛盾，前者是結(jié)構(gòu)性減稅制度改革在我國經(jīng)濟(jì)的具體化。

在中共十八界三中全會上對新一輪稅制改革的部署中，“逐步提高直接稅比重”實則是以“穩(wěn)定稅負(fù)”為基本約束的，這也意味著間接稅比重逐步降低。提高直接稅比重的措施主要包括對大部分征稅所得項目以綜合計稅方法征收個人所得稅、對居民個人存量房產(chǎn)征稅以及開征遺產(chǎn)稅和贈與稅等，這些無疑都是增稅效應(yīng)而絕非減稅政策。從現(xiàn)行分稅制下征收權(quán)的歸屬來看，這些稅種的稅收都將歸于地稅收入，不僅可以彌補(bǔ)間接稅減少造成的地方稅收入虧空，并且會使得地稅稅率逐步上升。積極的地稅政策是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的調(diào)控手段，正是目前中國經(jīng)濟(jì)“從高位運(yùn)行到下行”的形勢下所需要的。

在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長同時，還應(yīng)該注重稅制結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，本文所討論的國稅與地稅的結(jié)構(gòu)調(diào)整正是稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化的具體實施。國內(nèi)文獻(xiàn)中提出的“結(jié)構(gòu)性減稅”政策建議實質(zhì)上旨在減少間接稅的比重。在新一輪稅制改革中，圍繞減少間接稅比重最主要的措施就是“營改增”，中央政府提出進(jìn)一步“推進(jìn)增值稅改革，適當(dāng)簡化稅率”,通過簡化稅率即減少了稅率級次，又相應(yīng)下調(diào)增值稅稅率。根據(jù)對國稅中間接稅占比的分析可知，通過“營改增”實現(xiàn)的減少間接稅效應(yīng)，必然引致國稅稅率的下降。由模擬分析結(jié)果可知，國稅稅率下降短期內(nèi)具有促進(jìn)就業(yè)和產(chǎn)出增長、抑制通貨膨脹的功效。同時，如果國稅稅率下降所導(dǎo)致的凈總產(chǎn)出對總稅收的貢獻(xiàn)大于國稅稅率下降所產(chǎn)生的稅收收入流失，則減稅有助于財政收入增長和國內(nèi)政府債務(wù)的減少。

五、結(jié)論與政策建議

本文在新凱恩斯主義的框架下，從中國經(jīng)濟(jì)實際出發(fā)，在充分考慮分稅制政策的情況下構(gòu)建我國的新凱恩斯DSGE模型。通過對國稅及地稅政策沖擊的脈沖響應(yīng)分析發(fā)現(xiàn)：外生的國稅政策沖擊和地稅政策沖擊均會對勞動、消費(fèi)、資本收益率、資本存量、總產(chǎn)出及總稅收等經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生不同方向和不同程度的影響，從而導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)變量的波動效應(yīng)。

首先，國稅政策正向沖擊短期內(nèi)擠出勞動、降低資本收益率，從而降低總產(chǎn)出及總稅收，同時會推動國內(nèi)債務(wù)上升，而消費(fèi)和通貨膨脹率均在短期呈現(xiàn)增長、長期效應(yīng)有限；地稅政策正向沖擊效應(yīng)與國稅相反，它在短期內(nèi)會導(dǎo)致勞動增加，提升總產(chǎn)出及總稅收，同時降低消費(fèi)和國內(nèi)債務(wù)，通貨膨脹率在短期表現(xiàn)出下降態(tài)勢，未呈現(xiàn)長期效應(yīng)。其次，國稅政策與地稅政策正向沖擊對經(jīng)濟(jì)變量的影響幅度也有差異,國稅政策沖擊對宏觀經(jīng)濟(jì)波動的影響較為平滑，而地稅政策沖擊的經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)大約是國稅效應(yīng)的3-4倍。可見，正向的國稅政策沖擊短期內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長存在一定的負(fù)效應(yīng)，而正向的地稅政策沖擊短期內(nèi)有促進(jìn)就業(yè)及增加產(chǎn)出的效應(yīng)。

本文的研究結(jié)論不僅佐證了我國分稅制實施以來稅收結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的正確性，也對我國充分利用國稅、地稅政策手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)實施“穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)”的雙重目標(biāo)提供了理論依據(jù)和政策選擇取向的指導(dǎo)。首先，由于國稅及地稅政策沖擊對總產(chǎn)出和通貨膨脹率的波動呈現(xiàn)相反的效應(yīng)，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于產(chǎn)出下行通貨膨脹高企的“滯脹”狀態(tài)時，應(yīng)選擇積極的地稅政策，以短期內(nèi)擴(kuò)大就業(yè)、并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長；相反，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于產(chǎn)出過剩通貨緊縮狀態(tài)時，可以采取積極的國稅政策，例如，調(diào)整消費(fèi)稅和增值稅的征收范圍，使其更加適應(yīng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，如對奢侈品、稀缺資源等提高消費(fèi)稅和增值稅率。其次，由于宏觀經(jīng)濟(jì)對地稅政策沖擊的敏感性更強(qiáng)，在下一輪稅制改革中應(yīng)重視“完善地方稅體系”，充分發(fā)揮地稅政策調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。最后，還應(yīng)意識到稅收制度不僅是經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段，更是國家治理的支撐性要素，例如對高耗能、高污染產(chǎn)品和高檔消費(fèi)品征稅以及推進(jìn)資源稅、環(huán)境保護(hù)費(fèi)改稅的改革等措施，不僅僅是“優(yōu)化資源配置”從而實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展和綠色發(fā)展的必要舉措，更是“促進(jìn)社會公平、實現(xiàn)國家長治久安”的制度保障。

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(責(zé)任編輯:風(fēng) 云)

Tax-Sharing System And the Macroeconomic Fluctuation in China ——An Empirical Analysis Based on New-Keynesian DSGE Models

BAI Zhong-lin，MIAO Yan，WANG Li-hua

(School of Polytechnic，Tianjin University of Finance & Economics，Tianjin 300222，China)

Within the framework of New-Keynesian Economics, this paper, taking both national and local tax polices in China into full consideration, applies DSGE Models to analyze the tax-sharing system and studies the impact of tax policies on macroeconomic fluctuation in China. The results show that the direct impact of national tax policies will reduce the output and restrain excessive economic growth in the short term. On the contrary, the direct impact of local tax policies will create more jobs, boost economic growth and restrain inflation in the short run. In addition, the macro-economy is more sensitive to the direct impact of local tax policies. Therefore, local tax policies should play a greater role in the macroeconomic regulation. This paper provides theoretical evidence for the direction of the new round of tax reform and the quantitative reference for specific operation.

tax-sharing system; DSGE; tax polices; macroeconomic fluctuation

2015-10-28

國家自然科學(xué)基金資助項目(71271142)

白仲林(1962-)，男，河南偃師人，天津財經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院教授；繆言(1981-)，女，河北唐山人，天津財經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院博士生；王理華(1990-)，女，內(nèi)蒙古呼和浩特人，天津財經(jīng)大學(xué)理工學(xué)院碩士生。

F224.0

A

1004-4892(2016)04-0036-09