解析互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險及其影響

劉書宇

南開大學(xué)

解析互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險及其影響

劉書宇

南開大學(xué)

隨著時代的發(fā)展和科技的進(jìn)步，許多新的經(jīng)濟(jì)模式開始出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融即是其中的一種。它是在信息技術(shù)營造的大數(shù)據(jù)背景下所快速發(fā)展起來的金融運(yùn)行模式。當(dāng)前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，因此其信用風(fēng)險意義重大，必須對其進(jìn)行合理、科學(xué)的評估和防控。筆者針對互聯(lián)網(wǎng)的金融信息風(fēng)險理論進(jìn)行了分析，并且對我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，探析了互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險，以及它出現(xiàn)以后對傳統(tǒng)的金融業(yè)所造成的沖擊和影響。最后對這種潛在的信用風(fēng)險提出了自己的防范措施和建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融；信用風(fēng)險；影響；方法

當(dāng)前社會已經(jīng)穩(wěn)步邁進(jìn)大數(shù)據(jù)時代，而金融業(yè)可以說其最大的受惠者和使用者。金融業(yè)的調(diào)研、統(tǒng)計、研究、業(yè)績報表等各種信息都是數(shù)據(jù)的來源。隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理技術(shù)已經(jīng)無法解決非結(jié)構(gòu)性的數(shù)據(jù)，但偏偏這種非結(jié)構(gòu)性的數(shù)據(jù)如今正在逐步提升著自身在總數(shù)據(jù)當(dāng)中所占的比例。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)大多以實(shí)體存在，難以對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用過多，而互聯(lián)網(wǎng)金融則不同，它具有非常特殊的虛擬性質(zhì)，能夠有效結(jié)合金融理論和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，開展高效快捷的金融業(yè)務(wù)。作為一種較為新穎的金融形式，互聯(lián)網(wǎng)金融包含了金融數(shù)據(jù)、第三方支付以及網(wǎng)絡(luò)貸款、保險、眾籌等多種發(fā)展模式，覆蓋了包括保險、證券等在內(nèi)的多個金融領(lǐng)域，而且具備十分顯著的特點(diǎn)，主要包括虛擬性、便捷性、高效性等，對傳統(tǒng)的金融行業(yè)造成了一定的沖擊和影響。有鑒于此，筆者在已有研究的基礎(chǔ)上對互聯(lián)網(wǎng)金融之于傳統(tǒng)金融的信用風(fēng)險這個問題進(jìn)行了深入的分析和探究。最后筆者還結(jié)合了實(shí)際情況對潛在風(fēng)險進(jìn)行了防控方面的建議。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險分析

所謂信用風(fēng)險，也就是指受信人沒有遵守約定，沒有履行相應(yīng)的職責(zé)和義務(wù)，而使得授信人承擔(dān)后果，造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，這可以說是金融風(fēng)險的主要類型之一。同傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的市場是虛擬空間，因此也更加容易產(chǎn)生信用上的風(fēng)險。

1.1影響因素識別

筆者經(jīng)過總結(jié)發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險受到多重因素的影響，其中內(nèi)部主要包括授信對象身份難以確定以及信息部門風(fēng)險防控技術(shù)；外部則主要包括一些大環(huán)境的影響，譬如經(jīng)濟(jì)因素或者是一些社會因素。外部環(huán)境穩(wěn)定的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融必須按照固定模式去運(yùn)營，其成果也應(yīng)當(dāng)反映出社會的經(jīng)濟(jì)政治狀況。

1.2信用風(fēng)險影響因素

1.2.1金融機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)

當(dāng)前，我國還沒有建立起一個規(guī)范、完善的金融客戶征信系統(tǒng)，因此難以對客戶的誠信度進(jìn)行精準(zhǔn)把握，經(jīng)常會出現(xiàn)違約的狀況，給金融機(jī)構(gòu)帶來很大的損失。尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，更是危險。由于借貸雙方不會在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中會面，所有的借貸交易都是通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，因此經(jīng)常會發(fā)生惡意騙取貸款然后消失不見的現(xiàn)象。

1.2.2信息部門風(fēng)險防控技術(shù)

金融機(jī)構(gòu)的信息保護(hù)技術(shù)目前還不是十分完善，因此時常發(fā)生客戶信息遭到泄露或者是被篡改的現(xiàn)象。同時，有些不法分子甚至利用技術(shù)手段和木馬病毒對金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易平臺進(jìn)行攻擊，竊取相關(guān)信息和資金，并且通過釣魚網(wǎng)站對客戶實(shí)行金融詐騙等違法行為。這些網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險極大程度上影響了客戶的信息安全和財產(chǎn)安全，同時也使得部分承受能力和接受力較低的用戶對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生一定的抵觸心理。

1.2.3社會認(rèn)知程度

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種較為新穎的金融模式，盡管在近些年發(fā)展勢頭迅猛，但是對于廣大的老百姓來說，其知名度和社會認(rèn)知程度相對來說還較為缺乏。少數(shù)對金融行業(yè)不太了解的群眾甚至以為它僅僅是一個進(jìn)行金融交易的、比較便捷的一個網(wǎng)上銀行而已，而且通過對其利用可以快速致富。然而，這些想法都是錯誤的。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是一個網(wǎng)上銀行，利用其賺錢也并非想象當(dāng)中那樣容易，它是伴隨著很大程度上的風(fēng)險的。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種較為新穎的事物，其本身的科技含量和信息化程度較高，這對于有些文化程度和信息技術(shù)、金融知識都較低的網(wǎng)名來說是一項(xiàng)比較嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，因此也加大了風(fēng)險發(fā)生的概率。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的信用風(fēng)險影響分析

大數(shù)據(jù)的時代背景之下，金融業(yè)的信用風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融介入前后產(chǎn)生著不同的差異和變化。利用計量經(jīng)濟(jì)分析的方法，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后給傳統(tǒng)金融帶來的信用風(fēng)險進(jìn)行了測度。

2.1實(shí)證分析

2.1.1鄒式突變點(diǎn)檢測

該項(xiàng)檢測的特點(diǎn)是在于把數(shù)據(jù)的樣本依照著時間的順序分為兩個時間序列的子樣本，然后這兩個子樣本之間會存在一個時間上的分界點(diǎn)，這個分界點(diǎn)也就是鄒式突變點(diǎn)，它可以用來檢驗(yàn)總體樣本是否發(fā)生了結(jié)構(gòu)上的變化。在這個基礎(chǔ)上，還要采用F檢驗(yàn)來對突變點(diǎn)前后的參數(shù)變化是否一致進(jìn)行檢驗(yàn)，繼而才能夠判斷出總體結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變化。根據(jù)筆者的數(shù)據(jù)和計算，兩個子樣本所反映出來的結(jié)構(gòu)關(guān)系存在非常顯著的不同，因此可以判定，在突變點(diǎn)前后，總體樣本確實(shí)發(fā)生了結(jié)構(gòu)上的變化。

2.1.2虛擬變量法

這種方法又被稱為虛設(shè)變量法，它可以用來表達(dá)質(zhì)的屬性，是一個經(jīng)過量化的自變量，其取值經(jīng)常為0或者是1。盡管在回歸模型中引入虛擬變量會使得線性模型變得更加復(fù)雜，但是它能夠更加清晰地對目標(biāo)問題進(jìn)行描述，因此兩個方程的意義由一個方程就可以涵蓋，而且又更加接近現(xiàn)實(shí)。

這種方法，手首先假設(shè)某個因素為給定的變量。如果在結(jié)構(gòu)點(diǎn)開始發(fā)生變動前后的兩個子樣本之間互相不發(fā)生影響，則將這個因素的變量設(shè)定為0，反之則取為1。影響到這個因素的變量即是虛擬變量。針對回歸模型進(jìn)行分析的時候，虛擬變量的系數(shù)明顯不為零，也就說明了這個因素變量使得被解釋變量的結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，同時也可以根據(jù)虛擬變量的相關(guān)特性來判斷其對被解釋變量的實(shí)際影響程度，譬如通過系數(shù)或者是符號來判斷。反之，如果虛擬變量系數(shù)明顯為0，也就說明被解釋變量并未發(fā)生顯著地結(jié)構(gòu)上的變化。

2.2指標(biāo)選取及數(shù)據(jù)來源

通常，一個金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險由資金融通企業(yè)決定著，這在貸款利率上體現(xiàn)得淋漓盡致。只有收益率高于貸款利率，企業(yè)才有能力歸還貸款。所以，企業(yè)必須保證能夠擁有比貸款利率更高的收益率，否則將無法保證按期還貸，這也就給金融機(jī)構(gòu)無形當(dāng)中增加了貸款損失的概率。反之，如果金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)降低貸款利率，則企業(yè)更容易及時還貸，這樣一來金融機(jī)構(gòu)降低貸款損失的概率也會大大降低。因此，筆者將銀行的貸款利率應(yīng)用在模型之中。

筆者通過調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，非金融機(jī)構(gòu)通常會以第三方的身份為借貸雙方提供銀行卡收付款以及網(wǎng)絡(luò)支付等服務(wù)。如今這些非金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍已經(jīng)不僅僅局限于互聯(lián)網(wǎng)支付了，而是從線上拓展到了線下，覆蓋了整個金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作方式不斷更新，而第三方支付角色也務(wù)必要跟上這種變化。因此筆者將第二個解釋變量定位第三方支付市場交易規(guī)模。

通過對我國傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和檢驗(yàn)，班子和證實(shí)了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對于我國的傳統(tǒng)金融業(yè)信用風(fēng)險產(chǎn)生了影響。盡管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率正在逐漸下降，但是仍然不可掉以輕心。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控建議

3.1結(jié)合國家的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)

當(dāng)前，我國主流商業(yè)銀行所推行的“大數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，其根本目的在于反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)可以說是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的根基所在，銀行更是對其格外依賴。因此，要想實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，則無論如何都無法離開實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不然即使有所創(chuàng)新也一定會增加信用風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展所帶來的金融創(chuàng)新活動同樣需要以發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向和目標(biāo)，并且在活動中必須始終貫徹落實(shí)大數(shù)據(jù)思維，從而使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化升級。同時，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中也要注意傾向于中小型企業(yè)和微型企業(yè)，這也是響應(yīng)李克強(qiáng)總理“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的號召，這也同樣能夠推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的成功實(shí)現(xiàn)。當(dāng)下，經(jīng)濟(jì)趨勢呈現(xiàn)出“新常態(tài)”，不容小覷，因此互聯(lián)網(wǎng)金融一定要對大數(shù)據(jù)進(jìn)行充分地利用，并且通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)擴(kuò)大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)范圍，最終實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。

3.2構(gòu)件信用風(fēng)險防控體系

互聯(lián)網(wǎng)金融最需要防范的就是信用風(fēng)險，這一點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上得到了淋淋盡致的展現(xiàn)，因此必須要針對信用風(fēng)險構(gòu)件一個嚴(yán)密的防控體系。在這方面我國起步較晚，因此很多方面還比較缺乏經(jīng)驗(yàn)。這就使得建立起一個健全的風(fēng)險防控體系有了一定的難度。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)首先將個人的信用狀況建立一個檔案，依靠央行的數(shù)據(jù)，并且以互聯(lián)網(wǎng)上存在的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)作為補(bǔ)充，同時利用當(dāng)前的云計算等新興技術(shù)展開大數(shù)據(jù)分析，這樣就能夠初步建立起一個各方面較為健全的征信體系。以這個體系為支撐，就可以構(gòu)建出一個統(tǒng)一的信用評價標(biāo)準(zhǔn)。最后，把傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融相互融合，并且做出進(jìn)一步的拓展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以和一些具備較為完整的征信系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，同時也能夠據(jù)此制定出適合自身的信用管理辦法和政策，從而為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，同時也降低信用風(fēng)險。

3.3提高金融信用的防控技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的最大特性就是虛擬性，這種虛擬性也帶來了很大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險。因此，必須要加強(qiáng)防控技術(shù)水平建設(shè)，構(gòu)建出一個安全體系。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)首先研發(fā)出一個針對我國網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的金融信息系統(tǒng)，不然的話就會過于依賴外網(wǎng)。以這個金融信息技術(shù)系統(tǒng)為支撐，就可以大幅降低網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險，提升安全級別。其次，也要建設(shè)網(wǎng)絡(luò)防護(hù)體系，防止黑客的惡意進(jìn)攻，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利展開。最后，還可以運(yùn)行數(shù)字證書認(rèn)證模式，構(gòu)建出一個信用服務(wù)系統(tǒng)，為借貸雙方提供一個安全的網(wǎng)絡(luò)支付環(huán)境，從而保證交易的順利完成。

4.結(jié)語

筆者通過研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前我國的金融機(jī)構(gòu)的不良貸款率正呈現(xiàn)出下降趨勢。但是，在大數(shù)據(jù)時代背景下的今天，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)又重新引發(fā)了新的信用風(fēng)險。因此，必須針對風(fēng)險進(jìn)行全面而系統(tǒng)的認(rèn)知和防控，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險的防控水平，進(jìn)一步完善相關(guān)法律體系以及防控體系的建設(shè)。只有這樣，互聯(lián)網(wǎng)金融才能夠更加安全、健康、有序、高效地發(fā)展。

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