跨國公司外匯與人民幣集中運營比較

文/金砭 編輯/白琳

跨國公司外匯與人民幣集中運營比較

文/金砭 編輯/白琳

銀行業務人員有必要區分兩類集中運營政策的異同，從而根據企業的經營特點和跨境結算規模等向企業靈活推介。

表1 外匯與人民幣資金池對比

為更加便利跨國企業集團開展跨境業務，國家外匯管理局和人民銀行跨境辦相繼出臺了跨國企業集團相關外匯及人民幣集中運營政策，包括跨境雙向資金池及經常項目集中收付兩部分內容。2015年，外匯局和人民銀行跨境辦又分別對相關政策進行了更新升級，進一步釋放政策利好，使得更多企業可以跨入“集中運營”門檻。這有利于企業進行跨境資金集約化管理，提高企業資金運行效率，也有利于加深銀行和企業的聯系緊密度。銀行業務人員有必要區分兩類集中運營政策的異同，從而根據企業的經營特點和跨境結算規模等向企業靈活推介。

表2 外匯與人民幣經常項目集中收付對比

外匯與人民幣資金池比較

跨國企業集團開展資金池業務可以便利其境內外成員企業之間開展資金調劑和歸集業務。人民幣與外幣資金池在具體政策細節方面存在較大差異，簡要總結有八項差異（見表1）。

其他需要關注的問題還包括：（1）外幣資金池與人民幣資金池對于跨國企業集團可以并行運用，即企業可以同時辦理本、外幣兩類資金池。（2）對于外幣資金池結算銀行而言，其通過國際外匯資金主賬戶吸收的存款，可在不超過前六個月日均存款余額50%的額度內在境內運用；在占用短期外債余額指標的前提下，則可將國際外匯資金主賬戶吸收存款中超過50%的部分境內運用，且該類存款可在前六個月日均存款余額10%的比例范圍內結售匯，相關頭寸納入銀行結售匯綜合頭寸管理。

外匯與人民幣經常項目集中收付比較

如果說資金池是屬于跨國企業集團資金集中運營業務中的“資本項目”部分（就跨境流動資金的項目屬性而言），那么經常項目集中收付則屬于跨國企業集團資金集中運營業務中的“經常項目”部分。外幣項下經常項目集中收付同樣依據匯發[2015]36號文辦理，但人民幣項目下經常項目集中收付則需遵照《中國人民銀行關于跨國企業集團開展跨境人民幣資金集中運營業務有關事宜的通知》（銀發[2014]324號）辦理，銀行在開展相關業務時應注意本、外幣經常項目集中收付政策的差異（本、外幣經常項目集中收付政策簡要對比見表2）。

作者單位：中國民生銀行交易銀行部北京分部