基于HMC-FMEC模型的中國(guó)OFDI區(qū)位選擇機(jī)制研究

王莉娟,王必鋒

(石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院,石家莊050031)

基于HMC-FMEC模型的中國(guó)OFDI區(qū)位選擇機(jī)制研究

王莉娟,王必鋒

(石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院,石家莊050031)

借鑒新貿(mào)易理論中的異質(zhì)邊際成本一固定市場(chǎng)進(jìn)入成本模型,文章通過一般均衡框架,可以明晰企業(yè)對(duì)外直接投資過程中,各種因素經(jīng)由企業(yè)利潤(rùn)形成機(jī)制對(duì)企業(yè)對(duì)外投資區(qū)位選擇機(jī)制的影響;分析中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資區(qū)位選擇機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)及其爭(zhēng)論的實(shí)質(zhì),對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的完善發(fā)展提供啟示。

異質(zhì)邊際成本一固定市場(chǎng)進(jìn)入成本模型;對(duì)外直接投資;區(qū)位選擇機(jī)制啟示

0 引言

1 HMC-FMEC模型與OFD I區(qū)位選擇機(jī)制

一旦我們將企業(yè)OFDI的實(shí)質(zhì)理解為企業(yè)基于自有產(chǎn)權(quán)而展開的他國(guó)生產(chǎn)決策,那么其所擁有的產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)即可以通過產(chǎn)出效率來度量和刻畫。從而我們可以借助新貿(mào)易理論中的HMC-FMEC模型(heterogeneousmarginal costs and fiXedmarket-entry costsmodel)分析影響OFDI區(qū)位選擇的各種因素如何經(jīng)由企業(yè)利潤(rùn)形成機(jī)制,最終影響了企業(yè)的對(duì)外投資區(qū)位選擇。

1.1 基本模型

HMC-FMEC模型依托DiXit-Stiglitz的壟斷競(jìng)爭(zhēng)假設(shè),在異質(zhì)企業(yè)假設(shè)和固定市場(chǎng)進(jìn)入成本假設(shè)的基礎(chǔ)上,建立起一般均衡的求解模型,該模型最初由Melitz(2003)提出, Helpman(2004)、Baldwin&Nicoud(2008)等學(xué)者對(duì)該模型進(jìn)行了發(fā)展和完善。基本假設(shè):

(1)市場(chǎng)上有N+1個(gè)國(guó)家(經(jīng)濟(jì)體),每個(gè)國(guó)家(經(jīng)濟(jì)體)有分別生產(chǎn)同質(zhì)性產(chǎn)品和異質(zhì)性產(chǎn)品兩個(gè)部門,OFDI母國(guó)記為k，k=0，1....N,OFDI東道國(guó)記為j，j=1.2...N,母國(guó)中的企業(yè)記為i,其OFDI利潤(rùn)為;

(2)每個(gè)國(guó)家典型消費(fèi)者的消費(fèi)偏好滿足CES效用函數(shù)特征;

(3)每個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)者滿足D-S假設(shè),即企業(yè)生產(chǎn)具有異質(zhì)性δ,異質(zhì)生產(chǎn)的產(chǎn)出效率為φ且具有密度為e(φ)的外生效率分布函數(shù)E(φ);各種投入要素均以具有供給無彈性的勞動(dòng)力度量,勞動(dòng)力的價(jià)格記為l;

(4)企業(yè)生產(chǎn)成本函數(shù)反映技術(shù)水平;成本函數(shù)TC分解為固定成本f和邊際成本,且與勞動(dòng)要素投入具有線性關(guān)系。

若企業(yè)不對(duì)外投資而在國(guó)內(nèi)生產(chǎn),則由產(chǎn)出成本函數(shù)和D-S假設(shè)條件得到產(chǎn)品定價(jià)pi,均衡產(chǎn)出水平qi和利潤(rùn)πi分別為:

1.2 基礎(chǔ)模型拓展:I

本部分的模型拓展是基于理性經(jīng)濟(jì)人基礎(chǔ)假設(shè),考慮企業(yè)OFDI的各種影響因素,從OFDI的成本與收益權(quán)衡的角度來探討其區(qū)位選擇機(jī)制。

(1)企業(yè)選擇在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)通過出口來滿足國(guó)際市場(chǎng)需求,生產(chǎn)地i和出口地j之間的貿(mào)易中存在冰山成本τj，τj＞1,此時(shí)的勞動(dòng)力成本為生產(chǎn)地的成本li,固定成本中包含生產(chǎn)支付的固定成本和為出口付出的固定成本,記為,上標(biāo)X表示出口,則同上可以得到出口定價(jià)和利潤(rùn)函數(shù)為:

(2)企業(yè)選擇對(duì)外投資滿足國(guó)際市場(chǎng)需求,同時(shí)退出母國(guó)市場(chǎng),即企業(yè)在j國(guó)生產(chǎn)并滿足j國(guó)需求,此時(shí)的勞動(dòng)力成本為lj,固定成本為fj,上標(biāo)v表示對(duì)外投資,同上計(jì)算得到OFDI企業(yè)在j國(guó)投資產(chǎn)出的價(jià)格和利潤(rùn)為:

Melitz(2003)假定企業(yè)投產(chǎn)后才知道自己的產(chǎn)出效率,因此,由于f的存在,企業(yè)只有在產(chǎn)出率超過一定的水平才能保證利潤(rùn)水平為正值,即存在橫截水平φ*=inf{φ:π(φ)＞0}使得π(φ*)≡0。這意味著,一旦φ＜φ*,企業(yè)就會(huì)停產(chǎn)并退出市場(chǎng)。根據(jù)企業(yè)對(duì)外投資的價(jià)格和利潤(rùn)函數(shù),可以解出國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、出口和對(duì)外投資情況下的橫截水平產(chǎn)出效率分別為:

(3)企業(yè)選擇國(guó)內(nèi)生產(chǎn)滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之后,尋求拓展國(guó)際市場(chǎng),滿足他國(guó)需求。此時(shí),企業(yè)選擇出口或者對(duì)外投資的基本依據(jù)是二者所獲取利潤(rùn)的比較,令可以解出其臨界生產(chǎn)效率

1.3 基礎(chǔ)模型拓展:II

本部分對(duì)基礎(chǔ)模型的拓展,源于新興經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)基于戰(zhàn)略性的OFDI選擇。對(duì)此,從經(jīng)驗(yàn)事實(shí)出發(fā),Johnason &Vahlne(1977)的Uppsala模型引入了OFDI過程中知識(shí)學(xué)習(xí)與經(jīng)驗(yàn)積累因素來探討新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)的戰(zhàn)略性O(shè)FDI行為,認(rèn)為OFDI過程中學(xué)習(xí)與經(jīng)驗(yàn)積累會(huì)提升企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置從而帶來OFDI區(qū)位調(diào)整。針對(duì)亞洲新興經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)OFDI的特征,Mathews(2006)提出了“后發(fā)者”(latecomer)概念來解釋相關(guān)企業(yè)通過組織創(chuàng)新而非技術(shù)追求獲得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)象;認(rèn)為初始缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的后發(fā)企業(yè)可以通過聯(lián)系先發(fā)企業(yè)、融入國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)而獲得外部資源,在學(xué)習(xí)、消化、吸收、積累的基礎(chǔ)上提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這與前述分析存在明顯的不同,即并未要求OFDI的企業(yè)事先具備相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及其行為的資產(chǎn)獲取導(dǎo)向,而是關(guān)注未來提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性資源獲取;這意味著企業(yè)OFDI過程中出現(xiàn)東道國(guó)j對(duì)母國(guó)i的逆向技術(shù)溢出,記為ηj,ηj＞1。從而戰(zhàn)略性O(shè)FDI的區(qū)位選擇決策的基本依據(jù)是不同東道國(guó)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的比較。承接基本模型的邏輯,借鑒周君芝(2014)的做法,得到存在逆向技術(shù)溢出的橫截產(chǎn)出效率水平為:

這說明,在其他條件不變的情況下,新興經(jīng)濟(jì)體企業(yè)在其他國(guó)家獲得的技術(shù)逆向溢出效應(yīng)越高,該東道國(guó)越容易形成對(duì)OFDI的吸引力,母國(guó)企業(yè)對(duì)該東道國(guó)的OFDI也越容易得以實(shí)現(xiàn),這構(gòu)成了戰(zhàn)略導(dǎo)向OFDI區(qū)位選擇的基本機(jī)制。

2 中國(guó)企業(yè)O F D I區(qū)位選擇機(jī)制的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)與探討

2.1 我國(guó)企業(yè)OFDI區(qū)位選擇的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)與爭(zhēng)論

裴長(zhǎng)洪和鄭文(2011)、周君芝(2014)等學(xué)者的研究發(fā)現(xiàn),最近10年以來,我國(guó)OFDI的區(qū)位選擇較穩(wěn)定地集中于生產(chǎn)要素資源豐裕的發(fā)展中國(guó)家和技術(shù)較先進(jìn)的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,既體現(xiàn)出典型的OFDI區(qū)位選擇特征也有戰(zhàn)略性O(shè)FDI導(dǎo)向特征,表現(xiàn)出對(duì)生產(chǎn)所需自然資源、廉價(jià)勞動(dòng)力和戰(zhàn)略性生產(chǎn)資源豐裕國(guó)家的投資偏好。雖然過去10年,我國(guó)OFDI的總規(guī)模出現(xiàn)了10倍以上的增長(zhǎng),但在上述偏好下的投資區(qū)位表現(xiàn)出相當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性(周君芝, 2014),OFDI投資流向主要集中于前50個(gè)國(guó)家,這些國(guó)家大致可以分為三類,如表1所示。

表1 中國(guó)近10年OFD■投資流向前50國(guó)分類

因“十一五規(guī)劃”中提出并實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,我國(guó)的OFDI的理論和實(shí)踐研究迅速增長(zhǎng),但對(duì)中國(guó)OFDI區(qū)位選擇問題的系統(tǒng)分析相對(duì)較少。對(duì)我國(guó)企業(yè)OFDI表現(xiàn)出的特殊性,Boisot&Myer(2008)、Buckley(2008)認(rèn)為在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境和發(fā)展階段以及發(fā)展的戰(zhàn)略導(dǎo)向構(gòu)成了中國(guó)OFDI區(qū)位選擇特殊性的基本來源,經(jīng)驗(yàn)事實(shí)既有對(duì)典型OFDI理論和戰(zhàn)略性O(shè)FDI理論的回應(yīng),也有中國(guó)發(fā)展的獨(dú)特性。就我國(guó)OFDI區(qū)位選擇機(jī)制的爭(zhēng)論中,主要涉及到OFDI投資動(dòng)機(jī)決定機(jī)制和企業(yè)所有權(quán)決定機(jī)制的探討,二者孰為重要尚未有定論。

OFDI投資動(dòng)機(jī)決定機(jī)制角度的爭(zhēng)論。從當(dāng)前的理論研究出發(fā),這個(gè)角度的爭(zhēng)論可以區(qū)分為兩大類,其一是基于Dunning(1998)的四大投資動(dòng)機(jī)論斷;其二是Makino (2002)提出的雙動(dòng)機(jī)投資論斷。前者中,四類動(dòng)機(jī)指的是獲取生產(chǎn)投入資源動(dòng)機(jī)、拓展市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)獲取動(dòng)機(jī)和生產(chǎn)全球布局以降低成本的動(dòng)機(jī);后者的雙動(dòng)機(jī)主要是資產(chǎn)開發(fā)(asseteXploiting)和資產(chǎn)拓展(asseteX-ploring)動(dòng)機(jī)。資產(chǎn)開發(fā)動(dòng)機(jī)指向企業(yè)通過OFDI獲取資產(chǎn)收益,具有明顯的優(yōu)勢(shì)利用特征;資產(chǎn)拓展動(dòng)機(jī)強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)通過OFDI獲取境外生產(chǎn)資源進(jìn)而提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),具有明顯優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)特征,該雙動(dòng)機(jī)論斷在新興經(jīng)濟(jì)體的OFDI研究中被廣泛引用。很多學(xué)者認(rèn)為中國(guó)OFDI投資動(dòng)機(jī)與Dunning(1998)的四大投資動(dòng)機(jī)論斷相契合,只是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段其側(cè)重點(diǎn)有所差別,不同的動(dòng)機(jī)驅(qū)使了投資地域和投資產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的不同,導(dǎo)致我國(guó)不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段OFDI投資區(qū)位選擇的差異。比如Buckley (2008)研究了我國(guó)投資動(dòng)機(jī)側(cè)重與OFDI區(qū)位選擇的關(guān)系,Deng(2004)、Wei(2010)則研究了細(xì)分動(dòng)機(jī)差異與OFDI投資區(qū)位選擇差異間的關(guān)系。類似的文獻(xiàn)中,以Buckley(2007)為代表的很多文獻(xiàn)都認(rèn)為我國(guó)的OFDI缺乏效率追求動(dòng)機(jī),以Huang&Wang(2011)為代表的文獻(xiàn)則認(rèn)為這種對(duì)效率提升的忽視只是依附于中國(guó)結(jié)構(gòu)調(diào)整大背景下的暫時(shí)現(xiàn)象。對(duì)于Makino(2002)的雙動(dòng)機(jī)投資論斷而言,較少見關(guān)于中國(guó)企業(yè)OFDI資產(chǎn)開發(fā)角度的研究,更多是基于資產(chǎn)拓展角度的分析,并將資產(chǎn)拓展動(dòng)機(jī)做了對(duì)比較劣勢(shì)彌補(bǔ)和后發(fā)優(yōu)勢(shì)利用的細(xì)分(Rui&Yip,2008)。考慮到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中我國(guó)企業(yè)在技術(shù)、品牌和管理方面的不足,OFDI中企業(yè)資產(chǎn)拓展更多的表現(xiàn)為對(duì)這些競(jìng)爭(zhēng)要素的獲取,這與Dunning(1998)論斷中有關(guān)戰(zhàn)略性資源獲取的動(dòng)機(jī)具有一致性,Pangarkar&Yuan(2009)對(duì)中國(guó)企業(yè)在歐洲有關(guān)研發(fā)并購(gòu)行為的研究,以及Rodrigues(2005)對(duì)中國(guó)企業(yè)在海外獲取戰(zhàn)略資源的行為研究均說明中國(guó)企業(yè)通過OFDI來彌補(bǔ)競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的努力,佐證了中國(guó)對(duì)工業(yè)化國(guó)家投資上升的事實(shí)。

OFDI企業(yè)所有權(quán)決定機(jī)制角度的爭(zhēng)論。一方面,考慮到中國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)技術(shù)水平較低的事實(shí),襲長(zhǎng)洪(2010)和Ratnasamy(2010)指出,中國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于低成本規(guī)模化生產(chǎn)、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和廉價(jià)資本,因此,當(dāng)前關(guān)于我國(guó)的OFDI所有權(quán)決定機(jī)制下的區(qū)位選擇研究也主要是基于這些方面;ecraw(1993)指出,新興經(jīng)濟(jì)體的OFDI競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為產(chǎn)品價(jià)值鏈低端生產(chǎn)供應(yīng)能力而非差異化生產(chǎn)水平;Meyer(2010)和Jain&Hausknetch(2013)進(jìn)一步認(rèn)為,由于中國(guó)企業(yè)對(duì)成熟先進(jìn)技術(shù)的模仿及二次創(chuàng)新能力較強(qiáng),一定程度上節(jié)約了研發(fā)成本,產(chǎn)出形成了對(duì)高端制造的局部替代,從而在低端生產(chǎn)及其市場(chǎng)領(lǐng)域具有極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力;一旦對(duì)技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)造利潤(rùn)的追求讓位于低成本和生產(chǎn)管控,要素密集投入的優(yōu)勢(shì)就能得到發(fā)揮,從而中國(guó)企業(yè)OFDI將對(duì)資源要素豐裕地區(qū)產(chǎn)生很強(qiáng)的興趣并展現(xiàn)很強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面,Buckley(2007,2008)等學(xué)者也注意到廉價(jià)資本的可得性是中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要支撐。廉價(jià)而豐裕的資本提供給企業(yè)長(zhǎng)期抗壓更多的彈性,從而降低了企業(yè)OFDI中的產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),這實(shí)質(zhì)上是企業(yè)所有權(quán)相對(duì)優(yōu)勢(shì)的上升(Voss,2010),這進(jìn)一步強(qiáng)化了企業(yè)的低端低成本生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),助推了企業(yè)海外生產(chǎn)拓張。而且,這種廉價(jià)資本的可得性或明或暗地得到了政府基于發(fā)展戰(zhàn)略的支持,這是對(duì)OFDI過程中企業(yè)產(chǎn)權(quán)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)不足的彌補(bǔ),從而中國(guó)的OFDI表現(xiàn)出了有別于其他新興經(jīng)濟(jì)體的一些明顯差異。也有一些學(xué)者從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)積累和對(duì)先進(jìn)技術(shù)學(xué)習(xí)能力的角度解釋了我國(guó)OFDI的區(qū)位選擇問題。

2.2 基本觀點(diǎn)與政策啟示

審視中國(guó)企業(yè)OFDI區(qū)位選擇的微觀機(jī)制,可以發(fā)現(xiàn)Makino&Lau(2002)指出的企業(yè)對(duì)外投資動(dòng)機(jī)和實(shí)際具備的對(duì)外投資能力是兩個(gè)關(guān)鍵因素。動(dòng)機(jī)差異催生出異質(zhì)OFDI目標(biāo)以及對(duì)OFDI區(qū)位的篩選,對(duì)外投資區(qū)位篩選的基本條件是自身所具有生產(chǎn)技術(shù)、資源和效率水平;在這個(gè)過程中,政府力量扮演了重要角色。政府著眼于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展戰(zhàn)略,通過產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策強(qiáng)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì);通過內(nèi)引外聯(lián)設(shè)法加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)積累來提升企業(yè)對(duì)外投資能力;通過政府間良好關(guān)系建設(shè)協(xié)助企業(yè)拓展和維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。總體上,國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來動(dòng)機(jī)調(diào)整,國(guó)別關(guān)系影響了企業(yè)能力優(yōu)勢(shì)的調(diào)整拓展,最終出現(xiàn)我國(guó)特殊的OFDI區(qū)位選擇偏好路徑。上述分析也進(jìn)一步說明,基于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略,應(yīng)適度區(qū)分傳統(tǒng)的OFDI和戰(zhàn)略性O(shè)FDI,在各種生產(chǎn)資源配置中實(shí)施一定的差異化政策,憑借政府的力量引導(dǎo)、強(qiáng)化企業(yè)優(yōu)勢(shì)并影響其OFDI區(qū)位選擇,獲取戰(zhàn)略性要素資源,提升企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)逆向溢出效應(yīng)發(fā)揮,以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型具有積極意義。

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(責(zé)任編輯/易永生)

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1002-6487(2016)20-0179-04

國(guó)家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71503272)

王莉娟(1980—),女,河北石家莊人,講師,研究方向:國(guó)際貿(mào)易。王必鋒(1977—),男,河北石家莊人,副教授,研究方向:國(guó)際貿(mào)易。