知識產權質押融資：廣東模式、經驗與思考

李瑞+楊波

【摘要】知識產權質押融資是實施創新驅動發展戰略的重要路徑。廣東省近年來在知識產權質押融資實踐中，通過構建較為完善的財政資金扶持機制與風險分擔機制、搭建知識產權質押融資服務平臺等舉措，取得了顯著成效。但仍面臨知識產權質押融資企業覆蓋面窄、對中小企業科技創新的扶持不足以及政府角色定位有失偏頗等發展障礙。必須盡快采取有效措施破解上述障礙，實現知識產權質押融資的良性發展。

【關鍵詞】知識產權質押融資 ?風險分擔機制 ?科技創新 ?良性發展

當今的時代，不管是個最好的時代，還是一個最壞的時代，但無論如何我國都已確定走進“大眾創業，萬眾創新”的新時代。在“雙創”的新時代，不可或缺的是知識產權的創造、知識產權的運用和知識產權的保護。從全國的知識產權綜合發展指數來看，粵京滬浙蘇綜合發展指數位居前列，因而廣東省有著豐富的知識產權資源。為了把握知識產權資源，利用知識產權質押融資來幫助解決眾多企業尤其是科技型中小企業的“融資難”問題，從2009年開始，國家知識產權局開始在廣東地區試點知識產權質押融資，目前在珠三角地區中的數個城市，例如廣州、東莞、佛山南海等地區已進行相關試點。據統計，2013年，我國全年的專利權質押金額達254億元人民幣，在這其中，廣東省就貢獻了49.8億元的融資金額，占比近1/5，高居全國首位。[1]2014年，全省專利質押融資額達到46.8億元。[2]在實踐中，廣州、佛山、東莞等地結合本地實際，采取一系列措施大力推進當地的知識產權質押融資工作，獲得明顯的效果。

一、廣東省知識產權質押融資模式

（一）廣州模式

在知識產權質押融資實踐中，廣州創造了“政府推動，市場主導，銀企對接，服務配套”的模式。[3]2009年9月，知識產權質押融資工作在廣州市開始試點。廣州市知識產權局代表市政府在試點初期和包括中國建設銀行廣東省分行在內的五家銀行企業簽訂了《廣州市促進知識產權質押融資合作協議》，一次性給企業三年額度為200億元的知識產權質押融資授信金額，為試點工作的順利開展提供了信貸資金保障。

試點以來，為了對解決知識產權質押后置處置問題實行有效的探索，[4]廣州市制定了《廣州市知識產權質押融資試點工作方案》，將市、區知識產權質押融資直接聯系起來，使企業、銀行和評估機構三方順利對接;構建了將國家專利技術（廣州）展示交易中心、廣州產權交易所集團、廣州技術產權交易所、知識城知識產權交易中心等多方緊密結合的知識產權交易市場體系，據統計，截至2014年12月，廣州市資助專利質押融資企業45家，質押項目59項，投入貸款貼息和評估費補貼542.5萬元，獲得銀行融資貸款11.7億元。[5]

（二）東莞模式

自從2009年9月以來，東莞市著手開展全國性的知識產權質押融資試點工作，同時采取了“多管齊下、共同推進”的實驗模式，使得知識產權質押融資工作有條不紊地順利進行。

據有關數據統計，截至2014年10月，和金融機構已經簽署了專利質押融資意向書的企業數量已達50家，對專利資產價值順利評估的企業數量已達30家，已有19家企業在專利質押融資上面得到了收益，到期還貸率100%的24個純專利質押融資項目貸款金額累計達1.12億元。由東莞農商銀行牽頭的商標貸款業務發展得也比較順暢，從2013年到2014年9月間，累計已經有四家企業在該行辦理了7筆商標質押貸款業務，總金額合計9600萬元。東莞全市知識產權質押融資總額已突破4.5億元。[6]

（三）南海、順德模式

國家知識產權局在2008年12月把佛山市南海區納入全國第一批知識產權質押融資試點，于2010年12月批準該區開展“國家知識產權投融資綜合試驗區”創建工作。為此，南海區于2009年3月制定了《佛山市南海區知識產權質押融資試點工作實施方案》、《佛山市南海區知識產權質押融資中介機構扶持補貼管理暫行辦法》以及《佛山市南海區知識產權質押貸款貼息資金專項資金管理暫行辦法》予以扶持。在“政府引導、企業參與、市場運作”的機制帶領下，南海區構建成“南海模式”的知識產區質押融資方式，發布一系列引導扶持措施，為企業和銀行提供了公共服務平臺以讓其實現知識產權的對接，引導銀行、中介、企業三方使用市場化的方式解決關鍵的貸款風險控制和處理。[7]直到2014年12月，南海區里的51家企業成功獲得總額為5.74億元的知識產權質押貸款，質押知識產權累計758件，其中包括170件專利和588件商標，評估總值超過23億元。[8]

充分考慮本地實際，佛山市順德區把商標作為企業知識產權投融資質押的主要手段。順德區為了使企業積極參與知識產權質押融資，先后出臺了一系列政策，如《順德區知識產權質押融資專項資金管理辦法》、《順德區知識產權質押融資指南》等，鼓勵指引企業參與知識產權質押融資。自服務試點開展以來，美的、南興果仁、名健電器、本邦電器、廣東東方罐頭有限公司等5家企業先后實現了多項商標權質押融資，知識產權質押擔保額達21.5億元，融資額達19.5億元。[9]

（四）深圳模式

深圳在一開始主張主要由市場調配資源，希望打造一個服務型的政府并將其作為政府的行政理念。近年來，深圳對于知識產權融資的需求開始膨脹，由知識產權局為主的相關部門靈活適用政策使銀企對接、保障擔保和評估。2012年4月，深圳市人民政府辦公廳印發《深圳市促進知識產權質押融資若干措施》，在全國首先建立了一套知識產權質押融資再擔保體系。

該措施從機制、平臺、評估、放貸、擔保、交易、配套服務、推進保障等八個方面推動我市的知識產權質押融資工作，為創新型中小企業發展解決資金問題。依照該措施，由深圳市再擔保中心為全市的知識產權質押融資業務提供再擔保，再擔保中心、融資性擔保機構、商業銀行按照5∶4∶1的比例共同承擔貸款風險。風險分擔帶來的杠桿效益明顯，2011年，深圳市只有4家銀行辦理了知識產權質押貸款，全年貸款總額只有2.4億元。2013年，深圳市有11家銀行開展了這一業務，貸款總額也飆升至近16億元。

二、廣東省知識產權質押融資的經驗

（一）建立了較為完善的財政資金扶持機制

在知識產權質押融資實踐中，廣東各市（區）結合本地實際，出臺一系列扶持政策，建立起了對融資各方資金方面的扶助機制。這些政策主要面向對科技型創新企業知識產權質押融資中對于中介費用的資助以及貸款貼息，對中介機構的擔保補助，以及對金融機構風險補償等。

1.對科技創新型企業知識產權質押貸款的財政資金扶持。

（1）中介費用補貼

根據《東莞市專利資產評估及交易資助暫行辦法》，市財政對于單位利用專利資產質押貸款給予資助，上限是實際發生評估費用的50%，資助金額在同一筆專利資產評估中最高不能超過30萬元。深圳市《南山區自主創新產業發展專項資金——知識產權與標準戰略促進項目分項資金知識產權質押貸款項目操作規程》的規定，對單個企業中介費用（包含評估費、擔保費等）的補貼不超過貸款金額的2%且不超過實際發生費用的50%，包括利息補貼在內，每年對單個企業的補貼總額最高不多于50萬元。深圳市《福田區產業發展專項資金支持科技創新實施細則》規定，企業按期還清貸款本息后，按不超過實際所發生中介費用（包含評估費、擔保費等）的50%且不超過貸款金額的2%對申請企業進行支持，包括利息支持在內，對單個企業每年支持總額最高不超過25萬元。佛山市《順德區知識產權質押融資專項資金管理辦法（暫行）》規定，企業在知識產權質押貸款中產生的知識產權綜合評估費用可以受到補貼，根據實際融資金額，原則是不高于綜合評價費用實際發生額，能享受到最高24萬的補貼。

（2）貸款貼息

《東莞市專利促進項目資助辦法》規定，對于實施專利質押融資項目的企業事業單位，補貼額度為其獲得銀行貸款實際支付利息的50%，同一單位在每年的最高資助額度不高于150元。《順德區知識產權質押融資專項資金管理辦法（暫行）》規定，每年對于每家企業的利息補貼不多于40萬元，在企業知識產權質押貸款存續期間，補貼額為企業實際支付貸款利息總額的35%。深圳市《南山區自主創新產業發展專項資金——知識產權與標準戰略促進項目分項資金知識產權質押貸款項目操作規程》規定，包括中介費用補貼在內，每年給予單個企業補貼總額最高不多于50萬元，補貼單個企業的利息不超過貸款金額的3%。深圳市《福田區產業發展專項資金支持科技創新實施細則》規定，對于在福田區注冊、具有獨立法人資格并主要從事高新技術產品開發和生產經營的非公開上市企業通過知識產權（僅限于發明專利、實用新型專利、外觀設計專利、軟件著作權、商業秘密）質押方式在銀行取得貸款所產生的銀行利息，按不超過貸款本金的3%對申請企業進行支持。包括中介費用支持在內，對單個企業每年支持總額最高不超過25萬元。

2.對知識產權質押融資中金融機構的風險補償——科技貸款風險準備金。廣東省財政廳、廣東省科技廳在2007年共同修訂了《廣東省科技型中小企業融資擔保風險準備金管理暫行辦法》，暫定1億元風險準備金資金規模，對科技型中小企業的融資加大了幫助力度，有助于解決科技型中小企業融資難的瓶頸。《東莞市科技金融結合試點市科技貸款風險準備金管理暫行辦法》指出將科技貸款風險準備金作為財政性專項資金，一共5000萬元，由東莞市政府與省科技廳按照4：1的比例一起設立，可以供出質專利權來取得金融機構信貸資金的企業貸款項目使用。使用標準如下：金融機構直接向企業發送主擔保方式為專利質押的貸款，可以從科技貸款風險準備金里取出額度為貸款額的5%的風險準備金，如果金融機構發生損失，原因是提供了貸款給企業，在提取的5%貸款風險準備金額度內可以得到70%貸款本金損失額的補償。2011年10月，廣東省生產力促進中心、中山市科技局、小欖鎮政府、小欖村鎮銀行等單位聯合一起，共同出臺《省市聯合科技貸款風險準備金操作細則》，中山市小欖鎮政府出資80%，省科技廳出資20%，共同設定了額度為5000萬元的聯合科技貸款風險準備金，中山市科技局和小欖鎮政府按照1：4的比例共同推薦的科技型中小企業貸款項目將會得到風險準備金。

3.對知識產權質押融資中介機構的貸款擔保補助。《江門市級科技金融扶持資金操作細則（試行）》規定，對符合條件的融資擔保機構向科技企業提供科技貸款擔保業務的，按照當年擔保貸款發生額的2%為其提供補助，同一客戶按補助期限內最高在保余額計算，提供給同一融資擔保機構每年最高補助金額不大于50萬元。

通過上述財政資金扶持機制，知識產權質押融資各方——企業、中介機構及金融機構都成為實實在在的受益者。對企業而言，中介費用補貼及貸款貼息很大程度上降低了企業融資成本，有效調動了企業申請知識產權質押貸款的積極性;而針對金融機構設立的科技貸款風險準備金及對融資擔保機構的貸款擔保補助則一定程度上能提高機構參與企業知識產權質押貸款融資的積極性，很大原因是該補貼能降低參與企業知識產權質押融資的風險。

（二）構建了知識產權質押融資風險多方分擔機制

廣東省在推進知識產權質押融資實踐的過程中，搭建了政府扶持、行業組織參與、中介與商業銀行等融資服務機構介入的風險多方分擔機制。

1.政府大力扶持。首先，政府創造環境積極推動知識產權質押融資。從廣東省科技廳到各市科信局/科技局，都加大與銀行的戰略合作，共同為科技型中小企業搭建特色服務平臺，破解科技型中小企業融資難題。其次，政府出臺政策補貼知識產權質押融資成本，對企業知識產權質押融資給予中介費用資助、貸款貼息，對中介機構給予擔保補助等。再次，政府出資承擔知識產權質押融資風險。如廣東省科技廳與東莞、中山等各市政府設立聯合科技貸款風險準備金，按比例分擔金融機構因對企業提供貸款而發生損失的風險。政府通過上述扶持措施，不但為科技型中小企業開辟了融資之路，降低了企業經營風險，而且減小了金融機構及中介機構的融資風險，提高了參與各方的積極性，成為知識產權質押融資得以推進的“源動力”。

2.行業組織積極介入。行業組織的介入提高了企業知識產權創造、運用、保護和管理方面的能力，客觀上也大大降低了金融機構及中介組織參與企業知識產權質押融資的風險。以廣州市為例，廣州市知識產權局從2007年開始在行業協會推動協會成立知識產權工作部的試點，僅2013年就發展了15家試點行業協會，其中7家行業協會的知識產權工作部已開始正式運作，為會員企業提供知識產權服務。2014年，市知識產權局制定方案，計劃三年內在全市確立50家以上試點單位。2014年中，在市知識產權局的推動下，市工業設計行業協會等10家行業協會發起建立全國首個行業協會知識產權邊境保護聯盟，共同維護各行業知識產權的法治環境和市場秩序。

3.風險多方分擔。實踐中，銀行與中介機構、保險公司等建立起知識產權質押融資風險多方分擔機制。如《深圳市促進知識產權質押融資若干措施》規定，再擔保中心開展知識產權質押融資再擔保的，再擔保中心、融資性擔保機構、商業銀行三方原則上按照5∶4∶1的比例共同承擔貸款風險。再如，招商銀行佛山分行認為，評估機構應當有保險公司提供保值保險才能出具知識產權價值的評估報告，該銀行還和多方簽訂合作協議以共同分擔貸款的風險，如擔保機構、評估機構、知識產權交易所。具體處理方案為：當貸款遇上償還風險、但是知識產權交易所不能處置質押物時，知識產權交易所可以要求保險公司理賠，保險公司賠償信貸本息損失的總額的九成，評估機構負責剩余的一成，并與交易所等中介機構自行協商各自承擔的損失比例。若保險公司沒有按照約定理賠，那么擔保機構需要全額償付貸款本息。

（三）搭建知識產權質押融資服務平臺

為推進知識產權投融資發展，自2011年起，在國家及省知識產權局的推動下，中國（廣東）知識產權投融資項目對接大會已成功舉辦4次。眾多新材料產業、先進制造業等項目單位與廣東省融資再擔保有限公司、南方產權交易中心、資產評估等服務機構就知識產權投融資與產業轉型升級、價值評估、質押融資風險分擔、交易平臺等實務操作展開深入交流。實踐表明，對接會的連年開展，已有效構建起政府引導、市場運行、社會廣泛參與的多方聯動的知識產權投融資服務和環境支撐平臺，對于知識產權質押融資的發展，起到了積極的推動作用。

同時，廣東省知識產權公共信息綜合服務平臺（www.guangdongip.gov.cn）于2012年1月上線試運行。平臺立足廣東省知識產權發展需求，整合專利、商標、版權、科技文獻、標準等各類知識產權信息、人才、服務等資源，建成集知識產權信息查詢、知識產權展示交易、知識產權宣傳培訓、知識產權維權援助等功能于一體的“一站式”綜合服務平臺;能夠滿足產業專利信息利用、企業專利信息分析預警、知識產權戰略研究等多方面應用需求。平臺的上線運行能夠為實行知識產權質押融資的對象提供關鍵的信息來源和后續服務保障。

三、廣東省知識產權質押融資良性發展的主要障礙

近年來，廣東省在知識產權質押融資方面取得的成就有目共睹，然而深入分析不難發現，知識產區質押融資的良性發展仍面臨諸多障礙。

（一）知識產權質押融資企業覆蓋面窄

大力推進知識產權質押融資是廣東省實施創新驅動發展戰略，加快創新型省份建設的重要舉措。在此背景下，知識產權質押融資工作取得的成效如何，不僅取決于融資額度，更取決于金融創新中企業覆蓋面與受益率。以南海為例，南海知識產權質押融資實現“從無到有”的突破，政府的有形之手起了引導作用。但一個現象是，自2010年12月被確定為國家知識產權投融資綜合試驗區以來，經過3年的市場磨合，南海知識產權質押融資有44家（次），但受益企業僅23家，大部分是續貸業務。企業覆蓋面窄已然成為廣東省知識產區質押融資良性發展的“硬傷”。由于知識產權質押融資是企業與金融機構作為平等民商事主體的自愿行為，能否以及如何擴大企業受益面，相關政策的導向性將起到至關重要的作用。

（二）知識產權質押融資促進科技創新的成效有限

知識產權質押融資對大企業來說“錦上添花易”，對科技型中小微企業特別是小微企業來說“雪中送炭難”。以佛山市順德區為例，知識產權質押融資試點開展以來，順德區內美的、南興果仁、名健電器、本邦電器、廣東東方罐頭有限公司等5家企業，通過多項商標權質押融資，實現了多達19.5億元的融資額度，成績相當可觀。但通過數據分析不難發現，上述成功獲得知識產權質押融資的企業有著共同點——實力雄厚，年營業額過億。作為大型企業，他們的商標權、專利權等知識產權轉化價值的經驗已被市場所認可，知識產權質押融資所固有的評估難、處置難、風險大等問題相較中小微企業而言幾乎微不足道。作為自主經營、自負盈虧的金融機構，為保障其信貸資金的流動性和安全性，商業銀行當然傾向于優先選擇實力雄厚的大型企業開展知識產權質押融資業務。但實際上這些大型企業又完全無需用此方法來進行融資。為有效控制風險，銀行在設計知識產權質押融資產品以及政府制定相關政策時往往設立“高門檻”，使得相當一部分科技型中小微企業被“擋在門外”。以《東莞市專利權質押貸款管理辦法》為例，該辦法對借款人申請質押貸款的專利權的剩余有效期作了限定，而且規定授予的專利權“正處于實質性的實施階段，并形成產業化經營規模，具有一定的市場潛力和良好的經濟效益”;對于借款人一方則要求“原則上有兩年（含）以上的經營業績和最近兩年連續盈利紀錄”、“信用良好，有償還本息能力”、“財務制度健全，最近兩年會計報告經會計師事務所審定”等。而科技型小微企業由于自身特性，很難同時滿足上述條件，而且其貸款需求往往具有“短、小、頻、急”的特點，難以通過知識產權質押融資解決燃眉之急。

（三）政府在知識產權質押融資中的角色定位有失偏頗

從政府定位的角度來看，廣東省知識產權質押融資的模式主要分為兩種：政府補貼型及政府出資承擔風險型。政府補貼性如東莞、佛山南海及順德、深圳南山及福田、江門等，方式包括對企業貸款貼息、中介費用補貼及對中介機構的擔保補助。政府出資承擔風險型如東莞、中山小欖、深圳，東莞與中山小欖的做法是政府以科技貸款風險準備金按比例分擔金融機構在知識產權質押融資中的風險;深圳規定由市中小企業信用再擔保中心、融資性擔保機構、商業銀行按照5∶4∶1的比例承擔知識產權質押貸款風險。而深圳市中小企業信用再擔保中心是經深圳市人民政府批準設立的不以盈利為目的的事業法人機構，自主經營，自收自支，自負盈虧。主要職能是管理政府的再擔保資金，審查會員擔保機構是否符合條件，并提供信用再擔保給符合條件的會員擔保機構，以便其完成擔保業務。

四、破解對策

知識產權質押融資的發展盡管面臨諸多障礙，但開弓沒有回頭箭，正視困難與障礙，需要從以下幾個方面探尋對策。

（一）通過政策調整擴大企業受惠面

知識產權質押融資中企業受惠面窄很大程度是受相關政策導向的影響。為擴大企業受惠面，南海區政府及時改變政策，2014年5月及時出臺《企業知識產權質押融資扶持專項資金管理辦法》，降低了非首次知識產權質押融資的貼息至兩成，補貼上限不大于40萬元。增加首次知識產權質押融資的貼息到八成，補貼上限不大于80萬元。此舉有利于吸引和鼓勵企業特別是科技型企業嘗試知識產權質押融資，通過融資進一步促進科技創新。此舉對于激發企業創新活力，進一步增強創新驅動力量，推動全省實現創新發展勢必起到積極的導向性作用。南海區的做法值得借鑒。

（二）加大對科技型中小微企業的扶持以促進科技創新

2012年4月28日廣東省人民政府發布的《廣東省中小微企業綜合服務體系建設實施意見》指出，中小微企業是我省加快轉型升級和增強發展內生動力的重要力量。為使科技型中小微企業借助知識產權質押融資之力實現快速發展，政府、金融機構及企業自身應形成合力。首先，科技型中小微企業應加強企業管理、健全財務制度、提高信用層次，加強知識產權的創造、運用、保護、管理水平，從客觀上降低銀行接受知識產權質押融資的風險;其次，政府應建立知識產權質押融資企業信用評價及激勵體系，搭建中小微企業綜合信息共享平臺，建立與銀行等金融組織的信息溝通共享機制。在制定知識產權質押融資相關政策時，適當放寬對作為質押財產的知識產權的限制，降低對借款人的要求，加大對科技型中小微企業財政資金扶持力度。再次，銀行在推出知識產權質押融資產品時，結合上述兩個方面適當降低知識產權質押融資門檻，針對科技型中小微企業貸款需求的特點，建立更加高效的貸款審批機制。通過多方協力實現科技型中小微企業“信用促融資，融資促發展”。

（三）政府逐步由知識產權質押融資的主導者歸位為引導者

政府財政資金是用于公共服務目的的，本身并不具有承擔知識產權質押融資成本之責。盡管出于國家實施知識產權戰略及廣東省創新驅動戰略的要求，以及知識產權質押融資開展的諸多困難，政府為推動知識產權質押融資快速發展而充當風險承擔者的角色在初期或確有必要，然而從長遠來看，過高的風險分擔或財政補貼比例必然會使企業、金融機構及中介機構因政策刺激而進行政策尋租，從而造成虛假繁榮的短期效應，不利于知識產權質押融資的良性發展。因此，政府應結合知識產權質押融資開展的實際情況及市場反饋，適時調整政策，逐步減少財政資金直接補貼數額，降低政府直接承擔知識產權質押貸款風險的比例，將知識產權質押融資服務工作重心側重于相關政策的完善、公共服務平臺的搭建，引導融資各方通過信息交流與共享機制解決信息不對稱問題，助力融資各方有效發現和控制風險。政府只有更多承擔環境建設“主推者”的責任，從最初的知識產權質押融資“主導者”回歸到“引導者”本位，知識產權質押融資才能實現真正的自主良性發展。

（四）政府積極引導推進知識產權保險的開展

國務院《關于新形勢下加快知識產權強國建設的若干意見》已于2015年12月22日發布實施，其中要求“促進知識產權創造運用”，而知識產權商業保險是知識產權質押融資運用中的一個保障制度。目前，我國已經實施了兩批“全國專利保險試點工作”，廣州、深圳、珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門、肇慶市等地已經開展近五年的專利保險試點工作。在專利保險試點的基礎上，應當總結可借鑒的經驗和可復制的政策，積極引導推進知識產權保險市場機制的完善發展，如此，基于風險分擔機制之上的知識產權質押融資才能真正運行順暢。

參考文獻

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基金項目：本文系廣東省科技計劃項目《廣東實施創新驅動戰略之知識產權質押融資制度研究——基于發展戰略性新興產業背景》（項目編號：2013B070206038）的研究成果。

作者簡介：李瑞（1972-），男，漢族，四川資中人，華南農業大學 法學博士，副教授，從事知識產權法研究;楊波（1978-），女，漢族，吉林人，華南農業大學法學碩士，講師，從事知識產權法研究。