中小企業(yè)融資擔(dān)保的德國經(jīng)驗

文/李海龍

中小企業(yè)融資擔(dān)保的德國經(jīng)驗

文/李海龍

德國完善的融資擔(dān)保體系對于中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的促進作用。受益于扶持中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，德國塑造出強大的實體經(jīng)濟，抵御金融和市場風(fēng)險的能力很高。

德國通過發(fā)展專業(yè)化的擔(dān)保銀行，協(xié)同商業(yè)銀行、資信評級、出口信用保險機構(gòu)為中小企業(yè)融資服務(wù)，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。

服務(wù)對象——中小企業(yè)

根據(jù)歐盟的標(biāo)準(zhǔn)，在德國，雇員數(shù)低于250（不含）人、年營業(yè)額低于5000萬歐元或總資產(chǎn)低于4300萬歐元的企業(yè)為中小企業(yè)。根據(jù)德國中小企業(yè)聯(lián)合會（BVMW）的統(tǒng)計，中小企業(yè)占德國交營業(yè)稅企業(yè)的99%，創(chuàng)造了70%的就業(yè)崗位，提供80%的崗位培訓(xùn)，新專利申請占總量的75%。德國政府將中小企業(yè)視為“市場經(jīng)濟的心臟和增長與就業(yè)的發(fā)動機”，長期以來采取了“限大促小”的政策，通過立法、政策優(yōu)惠、融資支持以及建立社會化服務(wù)體系等為中小企業(yè)提供全方位的支持，使德國中小企業(yè)得到快速發(fā)展。

德國聯(lián)邦統(tǒng)計局公布的2014年德國的貿(mào)易順差達到了2170億歐元（約合人民幣15361.86億元），位居全球首位，這一數(shù)字也明顯高于貿(mào)易順差排名第二的中國，而這其中很大一部分是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2764家中型全球領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)中，德國就占席47%。如成功開發(fā)了基于PC控制技術(shù)開放式自動化系統(tǒng)的德國倍福自動化有限公司，堪稱自動化技術(shù)行業(yè)的領(lǐng)先制造商；名不見經(jīng)傳的大荷蘭人公司，通過向市場供應(yīng)牲畜飼養(yǎng)系統(tǒng)和牲口棚的建造，領(lǐng)軍農(nóng)業(yè)技術(shù)市場；還有生產(chǎn)汽車座椅的Grammer公司，以及在POS機解決方案上居于全球領(lǐng)導(dǎo)地位的Wincor Nixdorf，表現(xiàn)也十分搶眼。

運行主體——擔(dān)保銀行

1、基本情況

德國中小企業(yè)融資有銀行貸款、上市、風(fēng)險投資這三種選擇，與我國類似，銀行貸款是最重要的融資方式，企業(yè)大多依靠銀行獲取資金。儲蓄銀行是德國中小企業(yè)的首選，德國的私人銀行和合作銀行是第二選擇。為了解決那些不能提供足夠貸款抵押的中小企業(yè)的融資問題，上世紀50年代出現(xiàn)了第一家擔(dān)保銀行，為此類中小企業(yè)的貸款提供擔(dān)保服務(wù)。擔(dān)保銀行是非營利性的經(jīng)濟促進機構(gòu)，服務(wù)于中小企業(yè)，重點擔(dān)保創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)，股東主要有商業(yè)銀行、保險公司、工商業(yè)聯(lián)合會、手工業(yè)聯(lián)合會以及行業(yè)協(xié)會等，根據(jù)《德意志聯(lián)邦銀行法》運行，同樣需要符合新巴塞爾協(xié)議對資本充足率的要求，接受聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局（BaFin）的監(jiān)管，目前德國16個聯(lián)邦州每個州均有一家擔(dān)保銀行，業(yè)務(wù)限定在本州范圍內(nèi)。

2、 申請擔(dān)保的條件和流程

擔(dān)保銀行接受新成立公司、家族企業(yè)和其他已存在企業(yè)的擔(dān)保申請，該企業(yè)經(jīng)營地址需在該州范圍內(nèi)，滿足中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，存在賬面盈余，凈資產(chǎn)為正，行業(yè)選擇主要為貿(mào)易、手工藝、小型工業(yè)制造、酒店餐飲、運輸、園藝，獨立執(zhí)業(yè)的醫(yī)生、理療師、工程師、律師和稅務(wù)師也可以申請；農(nóng)業(yè)因為歐盟補貼項目太多，為避免過度促進不予擔(dān)保；漁業(yè)、鋼鐵、造船行業(yè)有其行業(yè)特殊性也不在承保范圍內(nèi)；商業(yè)銀行進行中的項目不予擔(dān)保。申請材料包括企業(yè)過往3年的財報及當(dāng)前的財務(wù)數(shù)據(jù)、項目計劃書、資金流動性計劃及盈利預(yù)期、融資額要求、信用歷史、管理層的專業(yè)背景、工商聯(lián)或者行業(yè)協(xié)會意見等。

一般情況下，企業(yè)首先向商業(yè)銀行申請貸款，獲得的貸款不能滿足需要時由商業(yè)銀行向擔(dān)保銀行就資金缺口數(shù)額提出擔(dān)保要求，擔(dān)保銀行的市場部門和風(fēng)控部門獨立運行，通過對申請企業(yè)的評審，部門間達成一致后，由企業(yè)家、擔(dān)保銀行代表、商業(yè)銀行代表、政府成員以及工商聯(lián)/協(xié)會代表組成的決策委員會最終評定是否予以擔(dān)保，同意后給予擔(dān)保，企業(yè)獲得足額貸款。

3、擔(dān)保額度、期限和收費

中小企業(yè)單筆申請擔(dān)保額度上限為125萬歐元，期限不超過15年，不動產(chǎn)項目融資擔(dān)保期限不超過23年。目前單筆擔(dān)保平均期限為7年，如果擔(dān)保到期無法償還全部貸款，擔(dān)保銀行和承貸商業(yè)銀行會視情況給予延期或者對其進行債務(wù)重組。擔(dān)保申請成功后擔(dān)保銀行會一次性收取擔(dān)保總額1.0-1.5%的評審費，之后企業(yè)須每年年初支付擔(dān)保貸款未償還額0.8-1.2%的擔(dān)保費。擔(dān)保銀行也要提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，收取的各項費用僅用來支付代償損失和運營成本。針對不同的融資項目和行業(yè)，也有擔(dān)保銀行推出了擔(dān)保額200萬歐元以上的大額擔(dān)保以及低于16萬歐元和8萬歐元不同類型的小額擔(dān)保產(chǎn)品，其申請條件、流程、費用、風(fēng)險分擔(dān)比例較標(biāo)準(zhǔn)擔(dān)保額度也有所不同。

4、擔(dān)保銀行的風(fēng)險分擔(dān)

經(jīng)過多年的發(fā)展，德國已經(jīng)形成了完善的風(fēng)險共擔(dān)機制，一般情況下，承貸的商業(yè)銀行承擔(dān)信貸風(fēng)險的20%，擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險比例最高為80%，聯(lián)邦政府和州政府為擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險進行再擔(dān)保，不收取任何費用，最終擔(dān)保銀行承擔(dān)的風(fēng)險比例為28%（前西德地區(qū)）和20%（前東德地區(qū)），聯(lián)邦和州政府總共承擔(dān)的比例為52%（前西德地區(qū)）和60%（前東德地區(qū)）。

在德國，無論個人還是企業(yè)都極為重視自身的信用情況，出現(xiàn)違約的概率很低，并且擔(dān)保銀行有著嚴格的風(fēng)險控制制度，約20%的擔(dān)保申請會被拒絕，擔(dān)保代償率基本控制在3%以下。風(fēng)險補償納入聯(lián)邦政府的預(yù)算，信貸風(fēng)險發(fā)生后，從聯(lián)邦預(yù)算列支補償金，大大減輕了風(fēng)險發(fā)生后對擔(dān)保銀行和貸款銀行運營產(chǎn)生的負面作用。根據(jù)特里爾大學(xué)的一份研究報告顯示，擔(dān)保銀行為德國國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長平均每年貢獻34億歐元，對中小企業(yè)的融資促進作用為財政稅收每年增加10億歐元，是運營成本和風(fēng)險支出的7倍。

5、擔(dān)保銀行的優(yōu)惠政策

德國擔(dān)保銀行的股東無股息和分紅要求，盈余可轉(zhuǎn)贈資本金或充實風(fēng)險準(zhǔn)備。另外，出于非營利性經(jīng)濟促進機構(gòu)的定位，德國為擔(dān)保銀行制定了相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，扶持和促進擔(dān)保銀行的發(fā)展，只要擔(dān)保銀行將資金專注于擔(dān)保業(yè)務(wù)不作其它經(jīng)營，就可以依法免稅。

重要組成部分——資信評級和出口信用保險公司

信用等級評定在德國銀行信貸業(yè)中居于十分重要的地位，信用等級評定的結(jié)果不僅決定了企業(yè)是否能夠獲得信貸支持，也決定了其取得貸款的利率。在德國貸款的基準(zhǔn)利率是1.2%，擔(dān)保貸款的利率為2-6%。德國的企業(yè)無論上市與否都必須公布年報，企業(yè)往往會主動披露公司的信息以便取得更高的信用等級。除了擔(dān)保銀行自身的信用等級評價體系之外，還有專業(yè)的資信評級和風(fēng)險管理機構(gòu)如Creditreform為中小企業(yè)提供此類服務(wù)，依托公司自身的專業(yè)人員和技術(shù)能力，通過各種合法渠道獲取的信息在自建的評級指數(shù)算法模型上出具專業(yè)的企業(yè)評級報告，很多企業(yè)申請貸款時會使用該公司出具的報告，報告有著很強的專業(yè)性和參考價值，公司獲得了70%的市場份額。

德國政府出口信用保險業(yè)務(wù)由裕利安宜信用保險股份有限公司（Euler Hermes）承擔(dān)，該公司接受聯(lián)邦出口信貸擔(dān)保部的委托，旨在促進出口、提高應(yīng)對經(jīng)濟危機的能力，以促進中小企業(yè)的發(fā)展為己任，德國2-3%的出口業(yè)務(wù)由該公司承保，財務(wù)盈余上繳聯(lián)邦財政部，風(fēng)險補償納入聯(lián)邦財政預(yù)算。科法斯（Coface）公司等為德國中小企業(yè)的貿(mào)易投資和各類應(yīng)收賬款提供安全保障，每一家企業(yè)和銀行都可以提出申請，為中小企業(yè)的發(fā)展有力地提供了風(fēng)險控制支持，是德國信用擔(dān)保體系的重要組成部分。

德國完善的融資擔(dān)保體系對于中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的促進作用，受益于扶持中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，德國塑造出強大的實體經(jīng)濟，抵御金融和市場風(fēng)險的能力很高。美國次貸危機和歐債危機中，德國新建企業(yè)數(shù)量均超過了破產(chǎn)的數(shù)量，據(jù)德國政府的調(diào)查，超過80%的中小企業(yè)認為自身信貸融資沒有受到金融危機影響，受影響企業(yè)絕大部分也最終獲得了貸款支持。

融資擔(dān)保德國模式的成功為我國行業(yè)體系的建設(shè)起到了很好的提示和借鑒作用，完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系是發(fā)揮政府經(jīng)濟性公共服務(wù)職能的體現(xiàn)，需要獲得足夠的重視和支持。相信在國內(nèi)促進融資擔(dān)保發(fā)展的新時期行業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)博采眾長、走出一條適合國情的服務(wù)中小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資的路徑。

（文章來源：中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會）