企業(yè)財務(wù)風險及其控制研究

高松

摘 要：當前形勢下，企業(yè)做好財務(wù)風險控制已成必然趨勢。而現(xiàn)階段，很多企業(yè)對財務(wù)風險控制的重要性認識不足，導(dǎo)致在企業(yè)實際的經(jīng)營過程中面對著諸多財務(wù)風險。文章首先分析了企業(yè)財務(wù)風險的類型及形成原因，其次就這些財務(wù)風險進行了深入思考，提出了幾點財務(wù)風險控制對策。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 財務(wù)風險 控制 資金

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）11-105-02

近些年來，我國各行業(yè)企業(yè)面臨的市場競爭日益激烈，在激烈的市場競爭背景下，企業(yè)不僅需要不斷地提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，還需要做好各類內(nèi)部管理工作。財務(wù)管理是內(nèi)部管理的一部分，在企業(yè)經(jīng)營中發(fā)揮巨大作用，而企業(yè)在發(fā)展過程中又面臨著諸多財務(wù)風險，這些財務(wù)風險若是不能有效控制，就會使企業(yè)受到經(jīng)濟損失。所以，研究企業(yè)財務(wù)風險及其控制具體十分重要的意義。

一、企業(yè)財務(wù)風險的類型及形成的原因

（一）籌資風險

籌資風險是企業(yè)財務(wù)風險的主要類型之一，具體可分為以下幾個方面：一是企業(yè)籌資渠道不通暢，或因為各種原因?qū)е禄I集資金無法落實。二是由于不合理的籌資方案或過度籌資，導(dǎo)致籌資成本超出企業(yè)所能承受的范圍。三是籌資后，這部分資金無法在階段時間內(nèi)發(fā)揮預(yù)期的收益，從而使企業(yè)無法償還這方面的債務(wù)。

導(dǎo)致企業(yè)籌資風險發(fā)生的原因具體如下：很多企業(yè)在發(fā)展過程中，沒有重視對籌資渠道的擴展，導(dǎo)致在面臨籌資需要時，所能依靠的籌資渠道少之又少，如很多企業(yè)一般都采用內(nèi)源籌資，不僅籌集資金有限，并且成本較高。并且，在當前我國資本市場環(huán)境下，大多數(shù)中小型企業(yè)很難有上市的機會，同時各類制度不完善也加大了企業(yè)籌資的難度。如債劵的發(fā)行還必須達到一定數(shù)額，這一條件加大了企業(yè)利用者一籌子渠道的門檻。銀行借貸方面，對企業(yè)信用的評價極為嚴謹，手續(xù)復(fù)雜，消耗時間、人力成本加大。一些企業(yè)在進行籌資過程中，還需要用各類資產(chǎn)作為抵押。有些企業(yè)由于資歷較淺、實力薄弱，只能在民間進行籌資，而民間籌資的成本往往比其他籌資方式大很多。

（二）投資風險

企業(yè)在發(fā)展過程中，一定會進行各類的投資活動，而投資活動雖然可以為企業(yè)帶來十分豐厚的收益，但同樣也伴隨著很大的風險。投資風險主要表現(xiàn)為投資項目無法實現(xiàn)預(yù)期收益，或由于投資的不合理使投資本金無法收回，這就造成了企業(yè)的經(jīng)濟損失，甚至會由于過重的負債導(dǎo)致企業(yè)資金枯竭，無法保證正常經(jīng)營的開展。

導(dǎo)致企業(yè)投資風險的原因具體可分為以下兩點：一是很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)注重短期收益，企業(yè)現(xiàn)有的投資項目也大多都是短期性的。短期投資項目雖然能夠在短時間內(nèi)獲得一定收益，但同樣也需要在短時間內(nèi)償還用于投資的資金債務(wù)，若是這類短期投資項目在執(zhí)行過程中出現(xiàn)意外，可能就無法實現(xiàn)預(yù)期收益，而這部分的債務(wù)也就需要用其他資金墊付，不僅加大了企業(yè)資金壓力，同時還容易觸發(fā)資金短缺等財務(wù)風險。二是大多數(shù)企業(yè)沒有一套完善的、科學的投資決策機制，很多投資項目都是依靠管理者的主觀意識判斷來進行決策。在投資項目開展之前，沒有充分的進行市場調(diào)查，沒有反復(fù)推敲、模擬項目，從而無法保證投資項目完全按照預(yù)定路線發(fā)展。

（三）經(jīng)營風險

企業(yè)財務(wù)風險中，經(jīng)營方面的風險指的是企業(yè)沒有科學合理的使用資金或由于經(jīng)營不當導(dǎo)致的銷售業(yè)績低迷，從而使企業(yè)無法收回資金。

經(jīng)營財務(wù)風險主要由以下幾點原因?qū)е碌模阂皇瞧髽I(yè)對資金管理的重要性認識不足，尤其是資金使用方面，出現(xiàn)資金濫用的現(xiàn)象，長期下來，必然會造成企業(yè)資金壓力，并為企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。二是企業(yè)沒有有效的控制負債比例，沉重的負債比例會減少企業(yè)對面風險的抵抗能力。三是企業(yè)資金管理力度不強，如應(yīng)收款未能及時收回，對企業(yè)收支情況未能準確核算，沒有定期清查企業(yè)固定資產(chǎn)，這些都導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)在無形中不斷流失。四是企業(yè)未能合理分配各類資源，如人力資源等，而資源分配不合理必然會降低資源的利用效率，加大了企業(yè)的經(jīng)營成本，加大了企業(yè)經(jīng)營財務(wù)風險發(fā)生的幾率。

（四）收益分配風險

收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)中最后一個環(huán)節(jié)，在整個財務(wù)循環(huán)中發(fā)揮著巨大作用。收益分配分為兩種，一是擴大企業(yè)規(guī)模，二是增加股東資產(chǎn)。在進行收益分配時，不合理的分配會導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生，對企業(yè)資產(chǎn)價值產(chǎn)生重大影響。

企業(yè)收益分配風險的原因具體如下：沒有建立完善的收益分配制度，在收益分配過程中，各方權(quán)責沒有進行明確的劃分，這就導(dǎo)致收益分配混亂，甚至出現(xiàn)不平衡的現(xiàn)象，長期下來必將瓦解企業(yè)凝聚力，同時也使企業(yè)資產(chǎn)難以保證絕對的安全。

二、企業(yè)財務(wù)風險控制

（一）合理籌資

想要避免企業(yè)籌資風險的發(fā)生，就需要不斷規(guī)范企業(yè)籌資行為。在企業(yè)進行籌資時，可遵循以下幾點原則來降低風險：一是企業(yè)必須分析資金的回收周期，從而計劃好還款日期，所以，籌資行為必須保持穩(wěn)定性。企業(yè)可在計劃的還款日期上盡量爭取到更多的時間，從而為籌集還款資金做好充足的準備，避免因到期無法還款造成的信用風險。二是企業(yè)在進行籌資活動之前，必須要分析是否必須要進行籌資，籌集的資金數(shù)額是否真實滿足企業(yè)需要，在保證企業(yè)正常經(jīng)營的前提下，盡量減少籌資規(guī)模，從而降低籌資成本，保證企業(yè)負債率處于良性狀態(tài)。三是企業(yè)在進行籌資過程中，盡量選擇成本更低的籌資方式。

企業(yè)籌資在遵循以上幾點原則的基礎(chǔ)上，還需要不斷擴展籌資渠道。我國資本市場在今后會逐漸完善，企業(yè)應(yīng)該不斷提高籌資能力，加強其他籌資渠道的擴展力度。在條件允許的范圍類可選擇發(fā)行股票等方式。同時，企業(yè)必須要重視自身信用問題，把信用納入到企業(yè)文化建設(shè)中，培養(yǎng)良好的信用，并和銀行等金融機構(gòu)保持友好的合作關(guān)系，從而使銀行等金融機構(gòu)放心地向企業(yè)放貸。企業(yè)還可以結(jié)合實際發(fā)展需要，適當?shù)匾胪顿Y者進行投資。

（二）科學投資

科學的進行投資也可以有效避免投資風險的發(fā)生。根據(jù)企業(yè)投資行為的目的及具體風險形成原因，可以把投資風險控制分為以下三個方面，即投資項目是否安全可靠、是否達到預(yù)期盈利性、盈利資金是否能有效收回。思考這三個方面，就可以總結(jié)出科學投資的方法：一是在進行投資之前，評價企業(yè)資產(chǎn)是否支持該次投資活動，或進行籌資后，企業(yè)是否還處于風險較低的經(jīng)營狀態(tài)。在保證負債率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理的前提下，再進行籌資、投資。二是模擬、推算投資項目的盈利能力，系統(tǒng)地分析投資活動開展后階段時間內(nèi)能夠收回資金數(shù)額，從而合理做好投資計劃，降低盈利能力低及資金無法回收造成的投資風險。三是建立完善的投資決策機制，杜絕過去階段中企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)“一言堂”的現(xiàn)象發(fā)生，在進行投資時，要站在客觀的角度來評價投資項目的必要性，并考慮投資項目是否和企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃相吻合，避免企業(yè)盲目投資而偏離戰(zhàn)略發(fā)展軌道。四是企業(yè)應(yīng)該不斷優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，及多開展一些長期的、穩(wěn)定的投資項目，要以一個長遠的視角來進行投資活動。

（三）加強經(jīng)營管理

企業(yè)財務(wù)風險控制方面的強化經(jīng)營管理可從以下幾個方面出發(fā)：一是做好現(xiàn)金管理，建立完善的現(xiàn)金管理制度。在當前互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)快速發(fā)展的今天，企業(yè)應(yīng)該做到盡可能的減少現(xiàn)金交易，從而避免現(xiàn)金交易下不必要的資金損失。同時，企業(yè)還需要加強收支管理，定期開展收支核算工作，并加強對現(xiàn)金管理的監(jiān)控，避免管理人員利用自身崗位便利而違法亂紀的問題發(fā)生。二是加強資產(chǎn)管理，一方面，做好固定資產(chǎn)的管理工作，如一些生產(chǎn)器械、辦公用品、材料庫存等，定期開展固定資產(chǎn)的清算，核對并記錄好每一個固定資產(chǎn)的去向和使用情況，可有效避免固定資產(chǎn)流失。三是完善會計核算制度，會計核算工作需要完全遵守國家頒布的相應(yīng)規(guī)章，在會計報表中披露企業(yè)實際資產(chǎn)、負債情況，從而使企業(yè)決策層準確了解企業(yè)資產(chǎn)、負債，并以此作為依據(jù)制定科學合理的經(jīng)營決策，從而提高經(jīng)營效率，避免財務(wù)風險的發(fā)生，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

（四）優(yōu)化收益分配

企業(yè)收益分配必須要遵循相應(yīng)的準則和制度，不可盲目分配。首先，需要使用當期利潤來彌補上年企業(yè)經(jīng)營虧損，其次繳納公積金，再次結(jié)合實際提取出公益金，最后剩余的利潤才分配給投資者。具體的收益分配工作可參考以下幾點意見進行：一是在進行收益分配時，首先要考慮到企業(yè)未來經(jīng)營計劃，并結(jié)合具體需要在實際收益中留出一部分資金用于今后經(jīng)營活動的開展，從而避免未來經(jīng)營階段因資金不足導(dǎo)致的財務(wù)風險。同時，在市場經(jīng)濟體制下，這種收益分配機制還可以起到防患于未然的作用，提高企業(yè)面對風險的應(yīng)對能力。二是在收益分配中，應(yīng)該加強對企業(yè)經(jīng)營者和員工的重視，利用收益分配的方式來提高企業(yè)員工的福利，或加強各類公益性建設(shè)，如員工宿舍、休閑娛樂設(shè)施等，從而使員工對企業(yè)產(chǎn)生歸屬感，提高企業(yè)凝聚力。

三、總結(jié)

當前的市場環(huán)境下，企業(yè)在經(jīng)營過程中面料著諸多財務(wù)風險，這些財務(wù)風險的發(fā)生不僅會降低企業(yè)實際經(jīng)營收益，使企業(yè)無法保持正常經(jīng)營，甚至會使企業(yè)受到巨大的經(jīng)濟損失。而在市場經(jīng)濟下，企業(yè)想要快速發(fā)展就必須要面對這些風險，所以提高企業(yè)決策層和經(jīng)營者的風險防范意識極為關(guān)鍵。企業(yè)需要結(jié)合財務(wù)風險種類及形成的原因，找出有效防范財務(wù)風險的措施，并積極研究、實踐，不斷優(yōu)化各項財務(wù)活動，使企業(yè)經(jīng)營管理及經(jīng)濟活動一直處于良好的狀態(tài)，并保證企業(yè)健康、穩(wěn)定地發(fā)展。

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（作者單位：沈陽市房產(chǎn)局會計核算中心 遼寧沈陽 110014）

（責編：賈偉）