規范國資營運機構財務分析體系的研究

文/李青梅

規范國資營運機構財務分析體系的研究

文/李青梅

在企業的戰略管理、企業決策以及內部的控制等諸多方面，財務分析都起著重要作用。然而，財務分析工作一直是國資營運機構財務管理的薄弱環節，針對當前國資營運機構財務分析工作中存在的重形式輕實質、忽視外部的影響因素、缺乏規范、方法和指標單一等相關問題，并結合本人在工作中遇到的實際情況，認真分析了具體問題存在的原因，提出了如何規范營運機構的財務報表分析體系的一些對策。

財務分析；問題；對策

一、營運機構關于財務分析的內在涵義及其重要性

財務分析作為一種專門的方法而存在，其中包含統計數據、財務報表以及應用的預算和一些其他的與之相關的資料，在一定的時期對企業的財務活動進行分析、比較以及總結，從而做出正確評價。其目的就是對現在的財務狀況進行衡量，對過去的經營業績進行評價以及對未來的發展趨勢進行預測。本文探討的國資營運機構是指政府行為企業化運作的國有獨資政策性公司，它受政府委托履行投融資、建設、資產盤活等職能，通過強化項目管理，有效推進政府項目建設，實現政府加快城市建設的意圖。2014年國務院出臺加強地方政府性債務管理的意見以后，國資營運機構的融資平臺的功能逐漸剝離，加速轉型升級、增強市場競爭力，規范國資營運機構的財務分析顯得尤為重要。

二、營運機構財務分析存在的問題

（一）財務分析重形式輕實質

國資營運機構進行財務分析時，往往注重的是今年利潤有多少，比上年增減了多少，相關經營、籌融資活動產生的現金流是多少，面面俱到，主次不分。主要有以下幾個方面：

1.重報表分析輕內在分析。財務報表是財務分析的基礎，也是財務分析的數據來源，所以財務報表的局限也就是財務分析的局限。財務報表的數據是基于過去的交易或事項形成的、由企業擁有或者控制的資源，本身具有歷史性和滯后性，并且財務報表的數據是按照一定的準則規則計量形成，具有一定的局限性。在實踐中，不同的利益相關者有不同的需求，特別是企業內部經營決策中，需要的是比企業財務報告更全面、更充分信息的財務分析，以滿足經營決策與管理的需要。

2. 重利潤分析輕現金分析。在財務管理中，衡量一個企業的價值和或者財富時，“現金流量”往往比“會計利潤”更具有現實意義。有時候，良好的經營成果與堪憂的財務狀況可以同時并存。事實上，一個會計利潤為赤字的企業不一定會破產，但是，一個企業會計利潤為正數，但卻由于資金鏈斷裂反而會讓企業倒閉。在實際操作過程中，營運機構在進行財務分析時，更多的是關注報表中的利潤，計算企業的可用資金時，往往只是對會計報表進行粗略的計算或者直接提取報表上利潤表或者現金流量表的數字，容易與實際的財務狀況和經營成果產生偏差。

3.重“量”的分析輕“質”的分析。財務分析的目的在于全面、客觀以及準確將地將企業的經營情況與財務狀況進行揭示與披露，從而合理的評價企業經濟效益的優劣。為了這一分析目的的達成，單純的依靠對幾個簡單的財務比率進行預測，是不可能得出合理、正確的綜合性結論的。所以，實際分析中常常需要將各種不同報表，不同比率指標整合起來，構成一個指標分析體系，以便能夠揭示各種指標之間的內在依存或影響關系。國資營運機構的財務分析往往停留在簡單的財務比率上，比如今年有多少的支出、有多少的收入以及有多少的支出經費和完成多少的收入預算，在其組成之中每一部分所有的比重是多少等總體“量”上的財務分析，相反的其對于財務的分析較少的就是是否科學的配置、是否合理的支出結構以及影響企業收入變化的最為主要的影響因素（外因及內因）等“質”上所進行的財務分析。

（二）忽視外部的影響因素的分析

與其他類型數據相比較，財務數據擁有著更復雜、更大以及更多的寶貴信息。如何讓財務數據開口說話為企業管理者經營決策提供科學依據？1.現在，相關的指標在進行分析的時候，較少的企業和其同行業其他企業的比較，所以對于自己在同類企業中所處的位置不能夠很好的了解；大部分企業進行財務分析的時候，對其企業之內的預算執行情況以及收支基本情況等進行分析，只是運用內部的預算方案、會計報表以及相關的資料。2.對市場的狀況、同行業競爭的形式、財務管理的體制以及金融政策和國家的財經法規等外部的因素所進行分析的忽視；對內部影響因素的財務行為、營運機構內部的財務指標以及財務的管理分析的重視。3.數據收集、整理和分析能力弱，那些與財務分析有幫助的網絡資源不熟悉。需要采取一定的技巧對有價值的數據進行搜集，就是將一些重要的網站進行熟悉，明白應該在哪里可以找到概率比較大的相應數據，做到有的放矢。

三、加強營運機構財務分析的對策

（一）深入研究，關注報表數字的真實性

1.關注現金分析。計算企業的可用資金時，要剔除一些影響真實性的因素，并加以合理的修正。我們可以在凈利潤的基礎上減去暫付款，加上無法支付的暫存款。同時，也要及時處理各項往來款項，特別是暫付款、暫存款，使財務報表能更好的反映企業的真實的財務狀況，減少形式和實質的差別。2.關注資產質量的分析。針對流動資產主要關注資產的真實存在性，比如存貨的可使用狀態，是否破損、霉爛、變質等，應收賬款的可回收性；針對負債，關注其是否均已入賬、是

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項目名稱：《規范國資營運機構財務分析體系的研究》，中商學字［2016］第11號 項目編號：KJ201662。