從兩張圖看歐佩克的“凍產”

□ 文/中石化石油勘探開發研究院技術咨詢委員會副主任、能源研究會常務理事 張抗

從兩張圖看歐佩克的“凍產”

□ 文/中石化石油勘探開發研究院技術咨詢委員會副主任、能源研究會常務理事 張抗

價格是商品和市場的靈魂，油價牽動人心。對于在低油價“寒冬”中為生存、為扭虧增效而苦斗的石油人和油氣企業來說，油價走勢更是繞不開的議題。近來歐佩克重拾“凍產”之議，他真能實施嗎？即使能部分實施又真能馬上扭轉油價走勢嗎？應對此做出點評。

歐佩克控制油價的能力越來越弱

作為石油輸出國組織，其在上世紀后期的石油產量、出口量占明顯優勢，如1973年其產量占世界的55.5%，1980年其出口量占世界的76.6%。此時他能通過集體行動影響油價，可以說在國際石油市場上享有相當大的話語權、主動權。新世紀以來油氣生產消費的格局發生了明顯變化，油氣生產、消費中心趨向多元化。首先，歐佩克在世界石油市場上的優勢已明顯削弱，如2014年他在世界產量、出口量中的份額分別降到41.0%、56.5%。與之相應，其對油價的話語權、控制力也明顯降低了。其次，主要由發達國家組成的經合組織（OECD）不但提升了油氣自給率、具有了相當數量的油氣儲備，而且通過其國際能源署（IEA）建立了對人為和自然災害所造成的供應短缺的集體應急能力。因而石油輸入國方面的話語權卻越來越弱。還應看到在新世紀石油作為大宗國際貿易商品而顯示出更多的金融屬性、石油期貨成為金融的衍生品。經濟和金融大國（集團），如美國、歐盟、中國、日本在石油市場上有更大的話語權。以美國為首的OECD實施“市場力量戰略”，調動包括金融運作的多種手段對付歐佩克的石油國有化和石油武器，反而在度過了石油危機之后使歐佩克處于相當不利和被動地位。上世紀末到本世紀初，國際石油市場上力量對比中量變的積累終于在頁巖革命后達到拐點，總體上供大于需的局面將使歐佩克控制油價的能力更進一步弱化。

與上述外部環境變化并列的是歐佩克內部也有很大的變化。為擺脫外國控制的共同的民族主義精神消亡了，而將自己國家利益至于首位的民粹主義成為主流，成員國內部國情產生巨大差異（如沙特與伊朗間，海灣國家與西非南美國家間）。這一差異（矛盾）在經濟形勢惡化時更突出，這時很難有一致的油氣對外政策。因而從上世紀80年代以后其限產保價的行動多以失敗而告終，其對各成員國的限額并沒有得到遵守，超限幾乎成為每個有能力增產的成員國的常態。圖1典型的表現出這種“常態”的特點：（1）歐佩克的實際產量總是超過其限產量，一般大約高于其限額200萬桶/日；（2）這期間產量與限額相近的兩個例外都是因為突然受外來因素影響使其產量不得不降低，一個是2003年3月爆發了入侵伊拉克的戰爭，另一個是2011年11月開始的西方對伊朗的聯合制裁；（3）2014年下半年以來油價持續降低，但歐佩克的限額未能及時調整，反而競相增產，顯示其根本無力及時以產量起伏影響油價了。

圖1 2004－2014年歐佩克產量限額與實際產量和油價的關系圖內注：①美國入侵伊拉克，②西方實施對伊朗制裁

新“凍產”動議能實現嗎？

因總體供大于需的累積導致的低油價從2014年下半年以來已持續了兩年多。對于石油生產國、特別是主要依靠石油出口收入支撐國家財政的石油輸出國，經濟形勢發生重大負面影響。首先采取的應對措施是提高產量，但這仍難以彌補損失。歐佩克的某些成員國開始謀求達成降低產量的協議以穩定、進而提高油價。從2016年的現實出發，降低到2014年或更早些時候的產量水平顯然是不現實的。退而求其次，凍結在稍早時的產量是否可被接受？于是出來“凍產”之說。今年4月歐佩克的一些成員國提出將產量限定在2015年初水平上的動議。過去，只要歐佩克內部鴿派和鷹派主要成員達成一致即可約定限產指標并分配給各成員國。但今非昔比，如今鷹派為首的委內瑞拉、利比亞、尼日利亞等都陷于嚴重的內部危機中，與其近年的峰值比2015年分別僅為75.1%、23.6%、91.6%，且尼日利亞因2016年的動亂產量又大幅降低。顯然，鷹派再也硬不起來。從原定限額出發，凍產也好、減產也罷對他們都無所謂。現在關鍵是其“老大”沙特是否同意，而沙特與其主要競爭者伊朗間處于尖銳的對抗中，沙特限產的條件首先是在歐佩克內伊朗必須采取同等措施。但伊朗卻在處于西方制裁后的恢復期，盡管2015年同比增產4.2%，但仍僅為此前峰值2011年的85.8%，要其此時減產無異與虎謀皮。同時，僅歐佩克減產而非歐佩克產油國如不減反增產，也無異是要歐佩克自刎。非歐佩克產油國首要生產國和輸出國是俄羅斯。俄為了應對西方制裁一直使其石油產量穩步增加，2015年在同時減少國內消費的基礎上出口同比增加5.4%，更突出了其與沙特在國際市場上的競爭。因此，他對“凍產”的官方回應是“可以商量”，但行動卻是加緊生產和出口。看到這些事實，世界多數人認為“凍產”必將流產。果然，在歐佩克維也納會議上對此問題的討論無果而終。業內人士對這次“凍產”解讀為：贊同者表面上程度不同的支持（當然是針對別國的）“凍產”，實際上各公司都在埋頭于盡力增產增加出口。

今年9月歐佩克阿爾及利亞會議上又有人提出建議，欲將總產量限制在3250萬桶-3300萬桶/日，即大致要求減產80萬桶/日，要求在今年11月歐佩克維也納會議上正式議決。對這次“凍產”的前景業內亦多不持樂觀的態度。

首先，與年初相比，這個期間產量更進一步走高了。自今年3月到8月歐佩克已持續了6個月的升勢（圖2）。據IEA報告：歐佩克9月產量又增長0.5%，達3364萬桶/日；非歐佩克以俄羅斯和哈薩克斯坦的增產最多；這樣，全球9月增產了60萬桶/日。在歐佩克內今年產量上升最猛的是伊拉克，近年的戰亂并未明顯影響到南部大油田群和最北部庫爾德自治區的石油生產。2015年其年增率達4.5%，2016年上半年又達6.9%，在中東僅次于沙特而居第二高。近期的戰局已顯示“伊斯蘭國”恐怖武裝可被趕出石油產區，更有利于其出口量上升。可以理解，財政收入95%靠石油且受盡動蕩折磨的伊拉克必將以石油增產來緩解其嚴峻的經濟壓力，逞論減產。哈薩克斯坦世界級大油氣田卡沙甘恢復生產和出口首批原油最令人矚目，其9月初始產量僅9萬桶/日、2017年底可達37萬桶/日，而一期的產能目標是45萬桶/日。顯然。在歷經磨難而完善其設施后，他必努力增產以彌補其長期的虧損。

其次，全球石油需求低迷的趨勢不僅未改變甚至有加劇之勢。從經濟發展上看，金融危機帶來的低增長一直籠罩著全球。IEA在今年10月發表的預測中進一步調低了今明兩年的需求，為僅增長120萬桶/日。換言之，按今年9月的增量計2個月的增產就可滿足全年的需求增長。顯然，供大于需的趨勢將更加明朗。

9月歐佩克阿爾及利亞會議后，市場對其反應平淡。剛透露出要討論“凍產”的消息時油價略有抬升，但油價僅能在51美元/桶左右維持月余，而11月初再度下跌至50美元/桶以下。評論界多認為維也納會議上能按動議達成協議的可能性很小。退一步說，即使勉強達成（或降低指標達成）所謂“凍產”并把限額艱難地分配到每個成員國，也難以抵消這一階段的增產，更談不上使全球產量降低到2015年初的水平。至于今后各成員國將在多大程度上超過這個配額，則更難確定。

準備迎接低油價時期的挑戰

多數研究者都認為這次低油價不是偶然的，而是供應明顯大于需求的市場形勢積累的必然。他以“腰斬”之勢已持續了兩年多，帶來了國際石油市場上的大動蕩。與世界經濟形勢走向相應，到目前為止供需形勢并沒有重大改變，需求增速低迷而產量仍不斷增加。換言之，形成低油價的基本條件仍沒有改變。筆者預計：短期（如2020年前）以不變美元計年均油價將在50美元/桶上下，石油工業（特別是上游）仍將處于“寒冬”；中期（如2025年前后）以不變美元計年均油價將在60美元/桶上下；中長期年均油價80美元/桶以上將成為低概率事件。綜合國際石油市場的各種變化，可以說，他進入了一個新時期、形成了新格局。

之所以做出這樣的判斷，除對世界經濟形勢和油氣供需變化的整體認識外，還依據科技進步已做和將做出的巨大貢獻。（1）企業為求低油價下生存更加強調依靠科技降低成本，如近兩三年美國多處產區頁巖油氣的平均成本降到50美元－55美元/桶，這種現象在其他常規、非常規油氣領域也存在并隨科技發展越來越明顯。當油價接近、超過這個已大為降低了的平均成本線時便會有大量油氣井恢復或投入生產。這無形中使之成為制約油價上限的“蓋子”。（2）迫于環境壓力，節能節油和加大非化石能源的比例已成為能源發展的主要趨勢，科技進步使其發展步伐逐漸加快。有可能使能源和石油消費的峰值提前到來，中長期對石油需求的壓力也將趨減。

圖2 歐佩克2014年至2016年（8月）產量變化據歐佩克統計公報

在低油價初期（如近兩三年）油企可能以不增加或盡量少增加投入而增產石油、獲得現金以支撐其生存，但這種辦法難以長期有效實施。繼之而來的將是大批企業破產倒閉，相應的出現并購重組的高潮。而對于國內動蕩不止早已陷入困境的一些石油輸出國（如委內瑞拉、利比亞、阿爾及利亞、蘇丹和南蘇丹等）可能使其經濟陷入崩潰的邊緣。此外，低油價造成的困難達到相當大程度時也可能使中東和俄羅斯等主要輸出國達成協議，共同降低產量。以上這些變化可能使供需達到新的近平衡狀態，使油價有所回升。

中國既是油氣生產大國又是消費和進口大國，低油價對我國有利有弊，必須對產業鏈各環節進行具體分析，但總體上卻對上游油氣生產帶來巨大壓力。按目前的狀態看，估計有至少40%左右的油氣生產成本高于國際油價，這成為近年陷入巨額虧損的主要原因。為此，整個行業須采取以下對策。（1）將投資集中在近中期能帶來增產的項目上，所有生產項目均強調以效益為首要目標，盡量降本提效。為此，要關閉一部分成本明顯偏高的“落后產能”。這是石油產量增加緩慢、甚至近年有所降低的重要原因。（2）改變以投資拉動生產的傳統做法，強調以科技水平的提高、創新為驅動，使整個石油產業鏈的各環節，供應和消費兩方面的發展都建立在科技進步基礎上。將開源節流的革命性進步依靠科技快速發展。（3）解放思想實事求是，加快石油工業體制改革步伐。以生產要素配置的市場化提升石油企業的活力，使我國的石油工業以更強的實力應對國內、國外的新常態，進行新時期的新創業。

最后，筆者著重指出，目前我們對國際國內油氣市場所出現的新形勢還缺乏更深入的分析，還沒能就戰略、戰術上的應對方案形成明確統一的認識，對進一步依靠科技創新適應新形勢的路徑還不夠明確，這方面的研究是當務之急。

責任編輯：莫北