油企新策略遏制儲量負增長

□ 文/朱昌海

油企新策略遏制儲量負增長

□ 文/朱昌海

本輪油價下跌以來，油企上游業務普遍遭受重創，勘探業務尤其“受傷”。

數據顯示，國內外油企油氣產量在低油價肆虐的這段時間尚可保持穩定，但是新增儲量普遍出現大幅下降，“坐吃山空”的現象開始普遍化。

究其原因，主要有兩方面：一是勘探投資下降導致擴邊新發現儲量下降；二是油價低位使得復算儲量出現負增長。

勘探策略由鉆探新井轉向評價老井，投資流向風險更小地區

面對低油價，油企勘探策略發生了很大的變化。在理念方面，由過去重視規模發現轉向重視經濟效益。高油價時期，勘探高成本等問題很大程度上被掩蓋了，所以油企追求發現規模，規模在，效益在。而如今，情況大為不同，油價下跌幅度遠大于成本下降幅度，使得高成本勘探沒有了市場。在此形勢下，油企雖然也追求規模發現，但前提是以經濟效益為核心。勘探理念轉變之后，油企勘探發生了兩個方面的轉移：一是勘探領域轉移，表現在勘探重點由鉆探新井轉向評價老井，由新區轉向老區，由前沿區轉向成熟區，由高風險區轉向低風險區，由深水區轉至陸上，由天然氣轉向石油，由非常規油氣轉向常規油氣，由長周期項目轉向短周期項目等。二是投資地區轉移。表現在國際石油投資者的投資流向財稅政策寬松，能夠確保自身利益最大化的投資項目。勘探領域轉移的同時，油企還要努力降本。表現在對勘探項目的實施方案進行再設計。之前建立在100美元/桶價位基礎上的方案，當下已經不合時宜。調整后，油企將更加重視甜點地區，盡量鉆探更少的井，避免深海鉆探等。同時壓低工程服務價格，降低鉆機租賃費用，通過精細化管理提升效率，通過提升標準化水平降低成本。

業界估計，標準化降低成本的幅度在10%-20%。

經歷兩年勘探穩控和壓縮，油企將適度追加勘探投資

就目前及今后發展形勢看，國際油價保持低位運行是大概率事件。油企面對低油價沖擊，一開始壓縮投資且主要是上游勘探投資出于應急考慮，畢竟油企需要降低成本以解決現實的生存問題。不過現在看來，這一手段難以長久。勘探投入的下降和工作量減少的負面效應足以影響到全局，很快，一些油企便會面臨無米下鍋的窘境。

2015年油企年報數據顯示，勘探投入下降的負面影響已在埃克森美孚、BP、殼牌這3家公司身上表現出來，它們的年度儲量替代率均降至60%，與之前的2013年相比出現大幅下跌。康菲上游儲量增長更是慘不忍睹，2015年的儲量替代率僅10%，而之前的2013年和2014年均在100%以上，2013年在170%以上，這樣的下跌可謂“斷崖”。

“儲量是油企的命根子”。綜合型油企油氣儲量出現問題，整個產業鏈的經營都會受到影響，這已經為歷史經驗所證明，當年某公司儲量造假事件至今還令人記憶猶新。考慮到儲量的重要性，目前油企儲量替代率處于低位的現象很難長久。

決策的調整首先將表現在勘探投資的變化方面，油企估計會考慮適度追加勘探投資，而不是一直延續近兩年來的穩控和壓縮措施。從投資結構看，勘探投資一般只占到油企上游投資的10%-20%，勘探投資的追加不會給油企造成太大壓力。

伍德麥肯錫曾對近中期油氣勘探投資走勢進行預測，認為未來5年內全球石油勘探投資會出現一定程度的增長，但前提是油價保持一定幅度的提升。即使油價不上漲，甚或保持在目前低位水平，全球勘探投資也會增長，因為儲量已經預警。近期，巴克萊銀行對全球200家從事油氣業務的公司進行調研后得出結論，認為全球油氣勘探投資將在2017年出現5%-10%增長。由于油氣資源國迫切盼望資金的特點，油企的投資領域和國別還將在全球范圍內優選。

高效勘探倒逼體制機制變革，跨國石油與國家石油協作或更上層樓

低油價下油企的聯合與協作，一方面能實現勘探風險的共擔；另一方面借助管理、技術資源的共享提高效率，降低成本。

國際油價下跌以來，油企之間的合作頻率顯著提升，如中國石油、中國海油和道達爾聯合中標巴西深海油田，道達爾、殼牌和雪佛龍共同從事深海油氣勘探開發設備標準化研究，等等。油企之間的合作力度加大，實現了生產要素的資源共享和技術集成創新，油企不必為某一項資源的缺乏掣肘。

高效勘探再次被推至風口浪尖。即使增加投資，在低油價下的力度估計也不會太大。在此形勢下，油企既要追求大發現，又要受到投資控制的約束，這好似“刀尖上跳芭蕾”，沒有高效率顯然行不通。

高效勘探實現的前提之一，是理論和技術的創新和應用。這將倒逼油企的科技管理體制和運行機制發生變革，以適應勘探形勢的需要。

從歷年全球油氣大發現情況看，大公司往往是全球油氣大發現的主要貢獻者，這其中既有跨國石油公司，又有國家石油公司。未來的油氣大發現估計還將延續這一格局。大公司取得大發現，主要緣自它們在管理、技術和資金方面的綜合優勢。目前，大型國際油企在全球重要的資源潛力區均有業務分布，這就意味著機會。不過，考慮到今后油企抱團取暖現象普遍，以及國家石油公司對資源的掌控力度加大，國際石油公司的發現更多或將建立在與國家石油公司合作的基礎上。

在大公司引領油氣大發現的基礎上，中小公司在未來油氣勘探中的角色也日漸重要，這主要基于北美非常規油氣在全球油氣行業中的地位。北美非常規油氣勘探開發的主體是中小油企。頁巖油氣革命后，北美的油氣產業吸引了全球投資者的目光，全球油氣交易額度和交易數量的60%以上集中在北美，交易主體多為中小公司。從近些年各類石油公司在北美的表現看，大公司在頁巖油氣方面的競爭力不及中小公司。今后這一格局估計還將延續下去。近期全球油氣交易數據顯示，北美等油氣市場的交易有一改往日之沉默，重新抬頭之跡象。基于這一判斷，中小石油公司在非常規油氣勘探中仍將發揮重要作用。

（作者為新華社國際通訊部副主任）