開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

開辟融資新路徑

文/蔡思雋 編輯/王莉

政策效應

對于金融機構而言，《通知》的影響效應主要是金融機構指標監控方式調整后，銀行要注重合規經營。

國內銀行原有的跨境監控指標主要為跨境規模和短期外債規模。在新的監管模式下，納入跨境融資風險加權余額計算的各類型融資，納入計算的比例不同：一是外幣貿易融資下，試點企業和試點金融機構的外幣貿易融資按20%納入跨境融資風險加權余額計算；二是表外融資（或有負債）下，試點金融機構向客戶提供的內保外貸以及因向客戶提供基于真實跨境交易并出于資產負債幣種及期限風險對沖管理服務需要的衍生產品而形成的對外或有負債，按20%納入跨境融資風險加權余額計算；三是試點金融機構因自身幣種及期限風險對沖管理需要以及參與國際金融市場交易而產生的或有負債，按50%納入跨境融資風險加權余額計算；四是其他各類跨境融資均按實際情況納入跨境融資風險加權余額計算。不被納入跨境融資風險加權余額計算的業務包括人民幣被動負債，貿易信貸、人民幣貿易融資，集團內部資金往來，境外同業存放、聯行及附屬機構往來，自用熊貓債以及轉讓與減免。

《通知》也明確將試點金融機構的跨境融資行為納入宏觀審慎評估體系（MPA）考核。MPA考核包括資本和杠桿情況、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等方面，共計14個指標。其中的外債指標，用來適應資金跨境流動頻繁和跨境借貸增長的趨勢，加強風險監測。對違規開展跨境融資情節嚴重的，人民銀行還可視情況向其征收定向風險準備金。

更新思路

新的管理思路促使商業銀行構建新的經營策略。以下思路供從業者參考。

思路一：迅速建立適應《通知》要求的跨境融資管理體系

首先，建立外匯及跨境業務協調工作機制。在本行資產負債管理的框架下，堅持本外幣一體化，強化資本管理、逆周期調節、總量與結構調控并重等原則，積極研究、領會監管政策變化，統籌跨境產品規劃、定價管理、跨境業務的指標監控。

其次，進一步落實條線職責，加強業務規劃。根據銀行內部管理職責劃分，分別由公司、個人、機構的前臺部門負責相應的業務領域的跨境業務規劃和合規性管理。金融機構指定牽頭部門或形成矩陣式的聯合工作組，根據要求梳理行內跨境業務分工，落實業務銜接，避免業務監管出現真空。

第三，建立、健全內控制度，加強培訓及指導。根據人民銀行、國家外匯管理局現行外匯管理規定，金融機構應相應制定或修訂系列操作規程和管理辦法，分支機構應予以嚴格執行。對于總行制度要求分支機構必須制定細則的，分支機構應制定適用于本機構的操作細則。對于銀行制度未涉及的業務，應嚴格按照現行監管制度辦理。金融機構上下應加強跨境業務政策培訓和研討。

第四，優化系統支持，強化跨境業務指標監控。針對《通知》提出的各項監控指標，金融機構應立即研究開發統計監測系統，以便從核心系統獲取業務數據，及時進行匯總監測，達到人民銀行的宏觀審慎評估體系（MPA）考核的要求。

思路二：密切關注跨境業務變化

金融機構一是要關注轄內跨境收支（本外幣）申報和結售匯數據，比對數據，關注環比變化；對于頻繁、大額付匯及對外付匯短期大幅增長的經營單位和客戶，要及時提出警示；二是要密切監控轄內結售匯順逆差情況，如發現逆差有擴大趨勢或其他異常情況，應逐級上報，并相應調整銀行代客和自營結售匯業務的監控措施，加強監管執行力度；同時要及時、有效地調整銀行代客和自營結售匯軋差情況，保持與人民銀行和外匯局監管方向高度一致。

思路三：跨境融資成為資本補充渠道

《通知》放開了跨境融資的用途范圍，試點金融機構可以通過跨境融資的方式補充資本金，服務實體經濟發展，但要符合國家產業宏觀調控方向。金融機構可通過境外負債補充核心資本，在適當條件下幫助符合國家產業政策的企業進行境外融資?？梢灶A期，跨境融資將成為境內金融機構常態化補充資本的重要渠道之一，也為金融機構利用外資開辟了新的市場。

思路四：積極拓展跨境融資相關的業務機會

盡管當前人民幣外匯市場匯率波動加大及國內整體經濟環境不甚樂觀，但在跨境融資區域還是存在不少業務機會。金融機構要從“客戶單一業務”向“用戶綜合服務”轉型。核心是將金融產品和服務滲透至市場的產業鏈、資金鏈、投資鏈中，變“客戶”為“用戶”；要注意為客戶提供跨業務品種、跨交易對手、跨境的綜合金融服務，并以核心客戶為重點，大力拓展供應鏈融資業務，打通企業資金運作鏈條，推出上下游客戶組合優惠；要把握“一帶一路”、自貿區擴容、跨境融資試點等政策機遇，運用貿易融資、現金管理等產品，實現對“走出去”企業的業務切入，并積極探索跨境貸款、跨境電商支付、跨境資金池等創新業務；要大力拓展跨境中間業務，包括跨境雙向人民幣資金池對接業務、境外銀團直貸中介業務等。

作者單位：廣發銀行