延邊州跨境資金流動(dòng)問(wèn)題分析

文/崔善花 編輯/丁小珊

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延邊州跨境資金流動(dòng)問(wèn)題分析

文/崔善花 編輯/丁小珊

受?chē)?guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，目前我國(guó)外匯收支總體平衡，略有凈流出，跨境資金流動(dòng)呈現(xiàn)出雙向波動(dòng)。延邊州跨境資金流動(dòng)與發(fā)達(dá)地區(qū)跨境資金流動(dòng)相比總的趨勢(shì)基本相同。從銀行結(jié)/售匯數(shù)據(jù)看，截至2015年末，延邊州結(jié)售匯順差38947萬(wàn)美元，同比下降58.61%；跨境收付順差28315萬(wàn)美元，同比下降50.45%。總體而言，延邊州外匯形勢(shì)的短期波動(dòng)并沒(méi)有改變長(zhǎng)期趨向基本平衡的大格局，但也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新情況：一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與外匯收支的偏離程度拉大；二是跨境資金從長(zhǎng)期的流入轉(zhuǎn)為流出；三是境內(nèi)居民個(gè)人購(gòu)匯及支出增長(zhǎng)較快。鑒此，加強(qiáng)分析跨境資金流動(dòng)渠道，探討有效的監(jiān)管措施，是當(dāng)前延邊州外匯管理工作的重點(diǎn)之一。

跨境資金流動(dòng)渠道分析

貿(mào)易及服務(wù)項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)基本可控。延邊地區(qū)對(duì)外貿(mào)易水平不高，涉外企業(yè)較少，業(yè)務(wù)量較小，因而監(jiān)管部門(mén)對(duì)業(yè)務(wù)監(jiān)管相對(duì)容易。雖然對(duì)朝貿(mào)易的特殊性導(dǎo)致貨物流與資金流難以匹配，但是邊境貿(mào)易差異化制度的實(shí)施，使監(jiān)管部門(mén)可以對(duì)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的邊境貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行標(biāo)識(shí)化管理，在工作中逐一排查，使得貨物流與資金流在總量上大體相當(dāng)。特別是經(jīng)常項(xiàng)目非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)核查制度實(shí)行以來(lái)，基本能夠保證預(yù)收貨款、延期付款的真實(shí)性和一致性。

對(duì)資本項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管成薄弱環(huán)節(jié)。隨著資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放，跨境資金流動(dòng)雙向波動(dòng)會(huì)趨于常態(tài)化。一方面，隨著各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)政策的逐步落實(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，市場(chǎng)信心提振，有助于吸引跨境資金流入；另一方面，國(guó)內(nèi)外不確定因素仍然較多，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策走勢(shì)分化等問(wèn)題還可能擾動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)。目前，延邊州資本項(xiàng)下境外投資規(guī)模比去年同期增加10倍，成為跨境資金流出的主要渠道；而外商直接投資則比同期下降11.09%，跨境資金從長(zhǎng)期流入狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鞒觥?/p>

個(gè)人項(xiàng)下跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)加大。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，加之我國(guó)資本項(xiàng)目正逐步實(shí)現(xiàn)可兌換，大量的資金開(kāi)始通過(guò)個(gè)人匯款渠道流動(dòng)，居民個(gè)人項(xiàng)下因私收支也在遞增。延邊州跨境支出同比增加額中，對(duì)私支出占總支出的81.2%，成為跨境支出的主要流出渠道；與此同時(shí)，個(gè)人售匯量比去年同期增長(zhǎng)1.1倍，而個(gè)人結(jié)匯則比去年同期下降57.99%。個(gè)人項(xiàng)下流出的資金大部分以留學(xué)和旅游支出為名，占到總支出的92.8%。由于目前個(gè)人項(xiàng)下外匯管理政策相對(duì)比較寬松，沒(méi)有有效的監(jiān)控手段判斷個(gè)人年度5萬(wàn)美元以上售匯所提供材料的真實(shí)性，無(wú)法對(duì)外幣資金流向進(jìn)行跟蹤，也缺少相關(guān)干涉和制止改變資金用途行為的政策依據(jù)，從而增大了部分投機(jī)資本借道個(gè)人項(xiàng)下流出的風(fēng)險(xiǎn)。

跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的難點(diǎn)

缺乏行之有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。目前跨境資金流動(dòng)監(jiān)管的部門(mén)多，相互之間協(xié)調(diào)機(jī)制不健全，管理分散的現(xiàn)象突出。例如，對(duì)外商投資的管理涉及發(fā)改委、商務(wù)、海關(guān)、稅務(wù)、外匯局等多個(gè)部門(mén)，在目前取消了對(duì)外商投資企業(yè)的年檢，實(shí)行權(quán)益存量登記制度的情況下，各部門(mén)間尚未形成很好的縱向和橫向傳導(dǎo)的緊密聯(lián)動(dòng)機(jī)制，各環(huán)節(jié)暴露出的問(wèn)題和苗頭性?xún)A向，不能及時(shí)反饋到有關(guān)部門(mén)。這不但影響監(jiān)管效果，還給違規(guī)企業(yè)提供了可乘之機(jī)。

一些政策范圍內(nèi)的“合規(guī)流動(dòng)”成為監(jiān)測(cè)的盲點(diǎn)。其一，轄內(nèi)部分外商投資企業(yè)以購(gòu)置設(shè)備為由，將結(jié)匯后的資金匯入其內(nèi)地關(guān)聯(lián)公司賬戶(hù)。盡管此類(lèi)資金流動(dòng)表面上屬于“合規(guī)流動(dòng)”范疇，但其真實(shí)性仍然較難保證，因而成為跨境資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)盲點(diǎn)。其二，外商投資企業(yè)大多會(huì)根據(jù)國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，選擇利潤(rùn)匯回的時(shí)間，因而很可能會(huì)在某一特定時(shí)期將利潤(rùn)集中匯出境外，形成大量資金同時(shí)跨境流出的情況。這會(huì)嚴(yán)重影響相關(guān)部門(mén)對(duì)資金跨境流動(dòng)的監(jiān)管效果。

境內(nèi)個(gè)人境外投資渠道隱蔽。受現(xiàn)行政策限制，目前境內(nèi)個(gè)人從事境外投資和收益轉(zhuǎn)移，均通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)目個(gè)人項(xiàng)下渠道實(shí)現(xiàn)。個(gè)人對(duì)外投資一般是以學(xué)費(fèi)、旅游等名義匯出境外，而投資收益則以工資或生活費(fèi)、贍家款等名義流入境內(nèi)。大部分人通過(guò)個(gè)人分拆購(gòu)匯方式匯出或者將投資收益匯回，實(shí)現(xiàn)資金的跨境轉(zhuǎn)移。這種境內(nèi)個(gè)人為實(shí)現(xiàn)境外投資而進(jìn)行的分拆行為，不僅違背了外匯交易真實(shí)性的原則，也使得部分資本項(xiàng)目資金“經(jīng)?；?，成為合規(guī)監(jiān)管的難點(diǎn)。

加強(qiáng)跨境流動(dòng)監(jiān)管

建立跨境資金流動(dòng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。建議人民銀行、外匯局、工商、稅務(wù)、海關(guān)等各涉外管理部門(mén)共同搭建交流聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，組成全國(guó)統(tǒng)一的異常資金流動(dòng)監(jiān)管指揮中心，完善跨部門(mén)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，密切關(guān)注異常資金流動(dòng)情況；同時(shí)，加強(qiáng)與相關(guān)國(guó)際機(jī)構(gòu)的溝通聯(lián)系，嚴(yán)厲打擊境內(nèi)外不法分子，有效維護(hù)國(guó)家外匯資金的安全。

經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)協(xié)同監(jiān)管。在目前國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不穩(wěn)，跨境資金流動(dòng)原因較為復(fù)雜的情況下，經(jīng)常交易和資本交易相互交叉、相互滲透的趨勢(shì)不斷增強(qiáng)，資金的性質(zhì)和流入、流出的渠道可能會(huì)同時(shí)涉及經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目，因而嚴(yán)格區(qū)分資本、經(jīng)常的條線(xiàn)管理方式已很難適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)際監(jiān)管的需要。建議將資本項(xiàng)目和經(jīng)常項(xiàng)目監(jiān)管加以統(tǒng)籌考慮、協(xié)同管理，從而提高對(duì)跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管效力。

建議出臺(tái)或調(diào)整個(gè)人項(xiàng)下相關(guān)外匯管理制度。隨著改革的不斷深入，我國(guó)居民收入不斷增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)金融國(guó)際化程度逐步加深，個(gè)人將資金投入境外參與投資、經(jīng)營(yíng)、購(gòu)房等需求越來(lái)越多。建議外匯局盡快出臺(tái)規(guī)范個(gè)人境外投資的相關(guān)制度；同時(shí)，進(jìn)一步健全違規(guī)信息披露制度，在當(dāng)前對(duì)企業(yè)和非金融機(jī)構(gòu)違規(guī)信息進(jìn)行披露的基礎(chǔ)上，將個(gè)人違規(guī)信息也納入到披露范圍之內(nèi)，以此進(jìn)一步完善信用體系建設(shè)，督促企業(yè)和個(gè)人提高自律意識(shí)，共同維護(hù)國(guó)家外匯資金的安全。

作者單位：外匯局延邊州中心支局