中山市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的路徑選擇

郁萬(wàn)榮

（中山職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣東 中山 528404）

中山市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的路徑選擇

郁萬(wàn)榮

（中山職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，廣東 中山 528404）

以中山農(nóng)商銀行作為研究重點(diǎn)，運(yùn)用SWOT對(duì)中山市25家小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑進(jìn)行分析，找出中山市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)作的典型模式，并分析這種創(chuàng)新性的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式可能給小額貸款公司這個(gè)行業(yè)帶來(lái)革命性的變化，同時(shí)提出促進(jìn)中山市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展現(xiàn)狀；路徑選擇

2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，2014年李克強(qiáng)總理做的政府工作報(bào)告中也明確提出：“要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。”［1］吳曉求［2］更為細(xì)致地指出，互聯(lián)網(wǎng)金融指的是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)構(gòu)建的、具有金融功能鏈且具有獨(dú)立生存空間的投融資運(yùn)行結(jié)構(gòu)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要有第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式［3～4］。

一、中山市互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析

中山市的金融業(yè)增加值從2010年的65.53億元增加到2015年的159.97億元，年均增速達(dá)19.54%，超過(guò)服務(wù)業(yè)的年平均增速11.17%，占服務(wù)業(yè)的比重增加到2015年的12.22%，成為服務(wù)業(yè)中僅次于房地產(chǎn)的第二大產(chǎn)業(yè)。

（一）商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

中山市的商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融主要采用總行建立的平臺(tái)，主要有四種模式應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)：一是加大產(chǎn)品與創(chuàng)新的力度，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信銀行等，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化，如招商銀行的微信銀行；二是自建電子商務(wù)平臺(tái)，依托社區(qū)型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在提升客戶價(jià)值的同時(shí)開(kāi)展自身金融業(yè)務(wù)，如建行的善融商務(wù)；三是建立自己的直銷銀行，如民生銀行；四是與電商企業(yè)的合作，共同推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，比如工行、中行以及中信銀行與生意寶合作共同推出的生意寶貸款通。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的發(fā)展

P2P借貸是指有資金并且有理財(cái)投資想法的資金持有者，通過(guò)信貸平臺(tái)牽線搭橋，用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的資金需求者。

借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或者線下豐富的資源，P2P借貸平臺(tái)一方面收集整理借貸需求信息，另一方面登記發(fā)布借貸供給信息，最后通過(guò)平臺(tái)硬件或者其他中介的撮合，實(shí)現(xiàn)資金供求兩方面匹配信息的互相交易。這種模式基于良好的信息匹配機(jī)制和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，為借貸雙方提供了相對(duì)可靠、便捷的投融資渠道。

目前中山市有十幾家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款企業(yè)，大部分以分公司的形式，例如宜信，中山本土從事P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的企業(yè)有兩家：天天財(cái)富和恩商貸。目前，天天財(cái)富的注冊(cè)用戶已經(jīng)突破10萬(wàn)人，累計(jì)成交2.26億元，主要產(chǎn)品有消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸、電商貸和安居貸。天天財(cái)富創(chuàng)新性地設(shè)立營(yíng)業(yè)部，實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸的O2O模式，同時(shí)對(duì)借款項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格的落地盡職調(diào)查、借款項(xiàng)目都有實(shí)物抵押或連帶責(zé)任擔(dān)保、第三方資金托管、不搞資金池、每筆項(xiàng)目的資料都備案存檔供投資人查閱，這樣就嚴(yán)格控制了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。目前，天天財(cái)富平臺(tái)上的貸款逾期違約率為0%。

（三）眾籌的發(fā)展

眾籌是發(fā)起人向投資者募集項(xiàng)目資金的模式。一個(gè)眾籌項(xiàng)目主要包括三個(gè)環(huán)節(jié)：籌資人、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方和投資者。其中籌資人就是項(xiàng)目發(fā)起人，在眾籌平臺(tái)上創(chuàng)建項(xiàng)目介紹自己的產(chǎn)品、創(chuàng)意或需求，設(shè)定籌資期限、籌資模式、籌資金額和預(yù)期回報(bào)率等，一個(gè)項(xiàng)目可能包含多個(gè)投資檔位，不同的檔位有不同的預(yù)期回報(bào)。而平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方就是眾籌網(wǎng)站，負(fù)責(zé)審核、展示籌資人創(chuàng)建的項(xiàng)目，提供服務(wù)支持。投資者則通過(guò)瀏覽平臺(tái)上的各種項(xiàng)目，選擇適合的投資目標(biāo)進(jìn)行投資。

中山市的第一例眾籌案例是很多人咖啡館。該咖啡館在2012年采用眾籌的方式，吸納了104名股東，籌集了56萬(wàn)元，這些股東大部分來(lái)自中山本地，但是也有來(lái)自外省，甚至美國(guó)、新加坡的。2015年3月，中山市首個(gè)面向全國(guó)的公益眾籌項(xiàng)目“咖啡有愛(ài)”——為中山市地中海貧血癥患兒籌款圓滿完成，項(xiàng)目共收到來(lái)自全國(guó)4 893人的支持，籌集資金112 108元用于慈善事業(yè)。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融中介的發(fā)展

為了解決中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱以及道德風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)人民銀行中山支行聯(lián)合金融局等部門完成了中山市社會(huì)征信和一體化系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)上線工作，該系統(tǒng)自2013年10月11日正式上線至2014年12月末，已為中山市20多萬(wàn)戶企業(yè)建立了信用檔案，采集中山市工商、質(zhì)監(jiān)、國(guó)稅等26個(gè)政府部門和有關(guān)單位的企業(yè)非銀行信用信息，涉及近80項(xiàng)數(shù)據(jù)主題，較好地發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)金融中介的職能，是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種創(chuàng)新模式，即采用O2O模式的線上展示和線下撮合。

二、案例分析：中山市農(nóng)商銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑

以中山本土銀行——農(nóng)商銀行為例對(duì)其介入P2P業(yè)務(wù)進(jìn)行SWOT分析。中山農(nóng)商銀行前身是始建于1952年，至今已有六十多年發(fā)展歷史的中山市農(nóng)村信用合作聯(lián)社，是中山市網(wǎng)點(diǎn)與從業(yè)人員最多、服務(wù)面最廣的商業(yè)銀行。

（一）優(yōu)勢(shì)

規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。某些P2P平臺(tái)的操作方法類似“轉(zhuǎn)貸款”或“資產(chǎn)證券化”，這種模式很容易被認(rèn)定為是向眾多的、不特定的投資人吸收資金，與“非法吸收公眾存款”相似。而中山農(nóng)商銀行屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)貸款、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)都是法律允許范圍。

解決流動(dòng)性不足問(wèn)題。目前網(wǎng)貸公司采取準(zhǔn)備金的方式防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，中山農(nóng)商銀行2012年、2013年和2014年的撥備覆蓋率分別為374.67%、450.98%和291.86%，擁有充裕的準(zhǔn)備金，可以通過(guò)銀行間市場(chǎng)獲得流動(dòng)性，較一般的P2P公司擁有更強(qiáng)的應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。

優(yōu)質(zhì)豐富的客戶資源。中山農(nóng)商銀行2014年的貸款市場(chǎng)占比為15.84%，中山市場(chǎng)排名第1位，存款市場(chǎng)占比15.15%，市場(chǎng)排名第2位，通過(guò)市場(chǎng)營(yíng)銷的手段農(nóng)商銀行可以把豐富的客戶資源轉(zhuǎn)換為P2P借貸的客戶。

完善的征信系統(tǒng)有利于產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理。P2P公司面臨的最大問(wèn)題是借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估困難，借款人一般是中小企業(yè)或者個(gè)人，信息不對(duì)稱會(huì)導(dǎo)致P2P平臺(tái)很難全面準(zhǔn)確地了解借款人的具體情況和還款能力。農(nóng)商銀行若開(kāi)展P2P業(yè)務(wù)，可以利用央行的征信系統(tǒng)科學(xué)合理地進(jìn)行額度批準(zhǔn)、貸款定價(jià)、還款管理等，這是中山農(nóng)商銀行開(kāi)展P2P業(yè)務(wù)最大的優(yōu)勢(shì)。

（二）劣勢(shì)

缺乏P2P業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。P2P業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)不同，P2P業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下的產(chǎn)物，強(qiáng)調(diào)優(yōu)質(zhì)的客戶體驗(yàn)、方便快捷的業(yè)務(wù)流程、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信息技術(shù)的運(yùn)用。而這些都是中山農(nóng)商銀行所不具備或者不重視的。

缺乏相應(yīng)的人才。P2P業(yè)務(wù)需要既懂互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)又懂銀行業(yè)務(wù)的綜合性人才，而中山農(nóng)商銀行不具備這樣的人才儲(chǔ)備，需要重新招募相關(guān)人才。

（三）機(jī)遇

P2P行業(yè)前景廣闊。中山市中小企業(yè)特別多，長(zhǎng)期得不到金融機(jī)構(gòu)垂青，預(yù)計(jì)未來(lái)這一現(xiàn)象將長(zhǎng)期存在，成為P2P良好發(fā)展的根基。中山人均收入早已達(dá)到中等發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，居民儲(chǔ)蓄率較高，富裕階層不斷發(fā)展壯大，投資渠道相對(duì)匱乏，營(yíng)造了良好的資金供給環(huán)境。

（四）威脅

社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)滯后。社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)的滯后增加了資金成本，不利于資源的優(yōu)化配置。農(nóng)商銀行雖可以利用央行的征信系統(tǒng)信息，但相比西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，完整性和有效性仍不夠完善，這在一定程度上會(huì)影響貸款的定價(jià)。

電商搶奪市場(chǎng)。目前大多數(shù)P2P平臺(tái)采用線下調(diào)查和有限擔(dān)保等方式的傳統(tǒng)審核方式，電商平臺(tái)是一個(gè)很大的潛在入局者，其進(jìn)入將會(huì)影響商業(yè)銀行在P2P領(lǐng)域的發(fā)展。

三、中山市小額貸款公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的路徑選擇

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的方式有兩種：第一，與P2P公司合作，由小額貸款公司為P2P平臺(tái)推薦優(yōu)秀的借款人，并且與P2P平臺(tái)共同對(duì)相關(guān)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。第二，成立自己的P2P網(wǎng)貸公司。但由于這需要投入大量的人力和資本，P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，正處于行業(yè)的分化整合期，這種方式對(duì)于中山來(lái)說(shuō)是不具有可操作性。

項(xiàng)目本土化是第一種方式最大的優(yōu)點(diǎn)，可以做到歸屬地直接管轄，貸前盡職調(diào)查準(zhǔn)確高效，信息來(lái)源廣，追償能力強(qiáng)，提高效率，降低成本。截至2015年底，中山市共有25家小額貸款公司，鎮(zhèn)區(qū)覆蓋率達(dá)86%，累計(jì)投放貸款筆數(shù)3 922筆，累計(jì)投放金額48.01億元；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2.8億元，同比增長(zhǎng)7.28%。傳統(tǒng)小貸公司擁有大量線下客戶資源，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，線下線上雙管齊下，突破地域局限性，同時(shí)降低成本。

風(fēng)控方面，一旦前期線下考察和貸后管理出現(xiàn)失敗，項(xiàng)目發(fā)生逾期，小貸公司將用利差進(jìn)行賠付，利差不夠的時(shí)候則動(dòng)用資本金，如果資本金賠光了，P2P平臺(tái)會(huì)代為追償。因此，小貸公司要建設(shè)好自身的風(fēng)控體系。但小貸公司也能收獲好處，就是借P2P平臺(tái)的渠道擴(kuò)充大量出借人資源，完成大量銷售額，獲得靈活的資金來(lái)源。此外，由于承擔(dān)了事前調(diào)查和貸后管理的職責(zé)，小貸公司也可以收獲可觀的利益分成，在利益分配格局里，小額貸款公司可以拿到50%以上。

［1］謝子門.當(dāng)今步入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的進(jìn)一步思考［J］.中國(guó)商貿(mào)，2013，（13）.

［2］吳曉求.中國(guó)金融的深度變革與互聯(lián)網(wǎng)金融［J］.財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2014，（1）.

［3］李博，董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展［J］.中國(guó)金融，2013，（10）.

［4］劉新海.互聯(lián)網(wǎng)金融新模式探析［J］.金融電子化，2013，（4）.

［責(zé)任編輯陳麗敏］

F832

A

1673-291X（2016）25-0070-02

2016-07-08

郁萬(wàn)榮（1986-），女，山東臨沂人，講師，碩士研究生，從事商業(yè)銀行、證券投資、互聯(lián)網(wǎng)金融研究。