企業集團財務風險控制分析

文/陳興三

企業集團財務風險控制分析

文/陳興三

企業集團是市場重要的構成部分，它的發展直接關系到國民經濟水平。隨著改革開放的不斷深入，我國企業集團進入了快速成長期。一些具備自主知識產權、知名品牌的大型企業集團，無論是在國內市場，還是在國際市場上都保持了極強的競爭力，成為了一股不可忽視的力量。在企業集團日常運營過程中，財務風險是客觀存在的，盡管無法完全避免，但能夠通過一定措施對其進行控制。基于此，本文對企業集團財務風險控制進行了分析，并提出了相關觀點，以供參考。

企業集團；財務風險；控制

一、企業集團財務風險特征分析

與一般企業相比，企業集團財務風險具有明顯的特征，主要表現為以下幾個方面［1］：（1）多級產權主體增加了整體收益風險。企業集團當中，母公司處于企業集團“金字塔”的最高層位置。當下層控股企業收益率維持在較高水平時，母公司的收益率也會隨之上升；但控股企業出現虧損時，其收益率則會降低。這種杠桿效應明顯增加了企業集團財務風險的不確定性。換句話說，企業集團母公司的財務風險會在一定程度上被放大。（2）內部人為操控風險。由于企業集團當中涵蓋了一定數量子公司，部分子公司運營方向及發展目標與集團整體發展目標并不見得一致，可能會存在利益沖突。子公司管理者為實現自身利益最大化，可能會采取部分內部操控行為，而不利于集團公司整體效益。由于企業集團屬于多級法人治理結構，一旦出現子公司資源占據過度，再加上管理層的重復設置，會降低運營效率，導致財務風險增加。（3）財務風險影響范圍較大。相對于一般企業而言，企業集團組織構架較為復雜，且規模龐大。一旦出現企業財務風險，不僅會在微觀上對企業集團發展產生影響，而且會受到風險蔓延影響，制約企業集團的生存空間及競爭力，甚至可能會對區域經濟發展造成影響。

二、企業集團財務風險相關影響因素

企業集團財務所涉及的風險因素較多，主要包括以下幾個方面［2］：（1）風險管控意識滯后。部分集團企業高管對財務風險控制認識不足，過于重視企業收益，但卻忽視了財務風險的影響；過于強調業務規模及盈利能力，卻將財務風險控制置于業務發展的對立面，使得風險控制往往事后進行，無法充分發揮作用。（2）財務風險控制體系有待健全。很多企業集團財務控制實施過程中，模式過于單一，主要以內部稽查為主。這種傳統的信用風險管理模式盡管能將部分風險因素消除，但無法將市場風險及操作風險因素充分反映出來。同時，很多企業集團未能夠明確賦予風險管理部門作為公司風險集中管理的部門對業務部門的再監督職能，使得風險管理部門在整個風險管理體系當中的定位不夠明確，對相關工作執行產生了一定影響。（3）資金運營體系有待完善。對于企業集團而言，資金是其賴以生存的基礎。部分企業集團由于起步較晚，對資金控制體系構建還處于探索階段，主要還是以集中式管理為主。該模式下，母公司可從集團的角度對資金進行調控，便于資金融通。但這種方式會讓子公司的資金管控能力受到限制，從而制約其發展。

三、加強企業集團財務風險控制的有效舉措

（一）完善內控體系

首先，要對內部交易機制進行完善。對于企業集團而言，內部交易是重要的環節，只有讓其規劃化、市場化運作，才能將內部交易風險控制在合理范圍內。通過對內部交易管理制度不斷健全、完善，并做好相關監督工作，能夠促使內部交易按規范化流程進行。在此基礎上，應制定出一套行之有效的內部交易預付款風險管理辦法，最大程度上規避交易風險。其次，要對企業集團組織結構及公司治理機制進行完善，并將內控措施與激勵機制、業績評價充分結合起來，讓內控制度能夠充分發揮作用。另外，要實施授權經營控制。利用授權控制，明確管理者的權限，促使企業集團母公司、子公司經濟活動能夠規范化運作。

（二）加強財務內部審計

財務風險監管實施過程中，內部審計是核心環節之一，應給予重視。審計工作開展期間，要堅持以內部審計制度為導向，充分發揮內部制衡機制。集團企業要單獨設立設計委員會，并賦予其足夠的權力，保證審計工作順利進行。除了要發揮審計的預警功能外，還要從內部控制的制度評審出發，對企業經營風險經濟管理漏洞進行預警。在此基礎上，要做好績效審計，將經濟責任落實于人。項目開展過程中，要將審計貫穿于項目全過程，讓項目審計全方位延伸，項目概預算審計擴展到建各個程序及環節，實現審計精細化。

（三）加強資金管理

資金一直是制約企業集團發展的重要因素之一。一旦企業集團資金鏈出現漏洞，將會帶來巨大的財務風險，使企業集團日常運營受到嚴重影響。這就需要管理層充分落實資金調度及監控工作。母公司要充分掌握子公司資金占用、流動比等情況，保證資金鏈健康運轉。同時，集團內部可建立現金池［3］。利用現金池進行資金管理，有利于集團母公司掌握其子公司真實的現金流狀況。同時，現金池可將“零存”轉變為“統存”，可集中零散資金再投資，讓子公司資金得到充分利用，提升資金使用效率。

四、結語

企業集團財務風險控制是保證企業集團穩定發展的基礎。在具體實施過程中，除了要優化制度外，還要將相關責任落實到位，以形成一個穩定的內部環境，促使風險管理工作取得成效。

［1］舒瑋.我國現代企業集團財務管理體制面臨的問題及對策［J］.財經界，2010（04）：95-96.

［2］劉曉璇.企業集團財務風險管理與控制研究［J］.會計師，2014（09）：33-34.

［3］譚少鋒.基于內部控制的企業集團財務風險問題研究［J］.市場論壇，2010（08）：36-37.

（作者單位：青海西礦多彩銅業有限公司）