互聯網金融發展研究

王園園

【摘 要】 移動互聯網的發展以及國家支持“互聯網+”經濟的發展為互聯網金融的發展提供了技術和政策支持。本文將從互聯網金融的特點出發，分析互聯網金融發展的影響及面臨的風險，并指出我國互聯網金融發展需要改進的地方。

【關鍵詞】 互聯金融 影響因素 風險

一、前言

近年來，移動互聯網的發展給我國的其他行業發展帶來了產業新變革。“互聯網+”經濟的發展給一些傳統企業帶來新的發展機遇。金融市場的發展就受移動互聯網和互聯網的發展給金融行業帶來了新的活力，即互聯網金融的發展。互聯網金融是金融市場的一種新的業態，其發展面臨著各種機遇和挑戰。本文將從互聯網金融的特點出發，分析互聯網金融發展的影響及面臨的風險，并指出我國互聯網金融發展需要改進的地方。

二、互聯網金融特點

（一）拓展金融服務邊界

傳統金融機構以銀行、證券、保險為中心，金融資源供需在結構和總量上存在失衡，大型金融機構多服務于大型客戶，中小企業貸款難、直接融資難、民營企業受歧視等問題得不到解決，這使得企業不能平等地參與到金融活動中。而資源開放化的互聯網金融使用戶獲取資源的方式更加自由，拓展了互聯網金融受眾的有效邊界，讓中小客戶群體的資金融通需求也得到滿足，打破了傳統行業的高門檻，從而優化了資源配置。

（二）低成本和高效性

借助互聯網信息技術，互聯網金融打破傳統金融機構必須通過實體網點提供服務的限制，突破時間和空間的約束，以較低的成本使得因偏遠分散、信息太少而難以得到金融服務的小微群體可以隨時根據自己的需求來獲得金融服務。同時，在互聯網金融模式下，大數據確保信息的全面性，云計算暴增海量信息的高速處理能力，二者有機結合，極大地提高了投資效率和減少了交易成本。并且，資金交易過程都在網絡上完成，邊際交易成本極低，從而形成了成本低廉的新型融資模式。

（三）大數據帶與云計算

互聯網金融滲透到社交、商務、生活等方面，積累了海量的數據信息，包括歷史交易記錄、客戶交互行為、違約支付等，這些數據信息都成為信用評級的重要資源和資產，形成更加完善的征信體系。互聯網金融通過云計算技術，搜集、挖掘、整理和加工大數據，可以用較低成本摸清互聯網金融的參與者，尤其是經營規模或信用額度低于一定標準的客戶的信用狀況，從而有效解決小微型客戶銀信用評級造成的融資困難。同時，運用數據分析量化用戶行為，了解用戶群的特點，有效進行市場細分，定位用戶的需求和偏好，為精準營銷和個性化定制服務提供數據支撐。

三、互聯網金融發展影響因素

（一）政策：“互聯網+金融”時代

2015年“互聯網+”行動計劃成為政府工作報告中的新詞匯。為促進互聯網金融的健康發展，央行于2015年4月對《促進互聯網金融健康發展的指導意見》進行征求意見自從2015年6月10日國務院常務會議決定將消費金融公司試點擴至全國到2015年7月經黨中央、國務院同意，由人民銀行等十部委聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，互聯網消費金融就進入發展快車道。比如就在2015年6月后的兩個月內就有超過12家消費金融公司獲準開業，這一數量已接近過去五年消費金融公司的總和。

（二）技術：移動互聯網時代

隨著移動網絡的大范圍覆蓋及智能手機價格的持續下降，手機網民數的增長速度遠遠大于總的網民數增長速度，成為目前互聯網用戶增長的主要來源。隨著互聯網的普及，互聯網技術也在不斷發展，社交網絡、搜索引擎把人類社會帶人了一個龐大的結構化與非結構數據信息的新時代。互聯網數據的產生、發送速度和頻率飛速增長，數據源的數目和種類不斷增加，海量的數據資源使得大數據被越來越多的企業重視。在互聯網金融中，云計算和大數據結合的模式能夠獲取大量的客戶信用數據和交易數據，使得互聯網金融的交易成本和摩擦成本都大幅下降。

（三）供給：居民財富收入增長

近年來，我國居民人均可支配收入不斷上升。在我國人均可支配收入上升的現狀下，我國居民理財方式仍以儲蓄為主。普通勞動者家庭收入增長緩慢，內需不足，社會保障不充分和預期不穩定等，都使居民非常看重儲蓄。此外，投資渠道少也是居民高儲蓄的原因之一。從結構和數據來看，市場投資主體主要是政府和企業，民間的投資渠道則很窄。高儲蓄率意味著中國擁有著大量的閑散資金，互聯網金融的出現讓閑散資金能夠集中得到利用。

（四）需求：中小微企業及個人投融資

小微企業獲得貸款的主要渠道為銀行和小額貸款公司。銀行為小微企業貸款額度雖然不斷增加，但它的擔保機制也相對嚴格，貸款申請審批周期長，對一些急于融資的小微企業來說，根本無法解決迫在眉睫的資金問題。至于小額貸款公司，則因為不能吸收存款，提供貸款額度有限而無法徹底解決小微企業的融資問題。互聯網金融的放貸機制和擔保機制相對于銀行要寬松很多，解決了小微企業初創期的融資難題。我國經濟發展進入創業熱潮，眾多小微企業需要資金建立和發展，互聯網金融需求旺盛。

四、互聯網金融風險分析

（一）政策的風險

隨著互聯網金融和新金融的發展，金融創新層出不窮，市場主體也出現良莠不齊的格局，政府在鼓勵大力發展新業務的同時，對市場發展的規范和合規工作也在緊鑼密鼓的部署，公司為各金融機構和金融從業者提供的各項服務會受到這些政策的間接影響，包括客戶調整業務策略給公司帶來的收入預期減少以及開發的產品被擱置的風險。

（二）行業規劃的風險

互聯網金融行業的是國家重點關注的行業和領域，如果出現針對互聯網金融行業規劃，導致國家行業級的互聯網金融服務平臺的出現，會對互聯網金融企業的運營造成風險。目前，民營互聯網金融企業占多數，對其影響面廣。民營互聯網金融企業存在著監管難、缺乏行業發展規劃和企業發展戰略等問題，因此，互聯網金融發展的行業規劃風險也不能忽略。

（三）創新預期的風險

互聯網金融行業與互聯網行業類似，其產品創新周期短、產品更顯換代快，會出現金融創新如實際發展低于預期將存在研發投入與產出錯配的風險。互聯網金融產品受市場環境的影響較大，且目前互聯網金融產品的開發大都是看市場反應作出直接判斷的，因此，容易出現互聯網金融產品的銷售結果不佳的狀況，產生創新預期的風險。

五、互聯網金融發展改進建議

目前，我國互聯網金融的發展非常迅速，但是，也出現了一些問題。本文認為主要是因為互聯網金融市場的準入門檻過低、沒有完善的市場監管制度等造成的，因此為保證互聯網金融市場的健康發展，就必須對這些方面做出改進。

（一）提高市場準入門檻

互聯網金融發展的一個有效方面就是將社會上的閑散資金聚集起來，增加了融資渠道。因此，互聯網金融發展的一個明顯的特點就是市場準入門檻低。我國金融市場正在逐步加大開放力度，互聯網金融的發展是金融市場開放程度加大的一個契機。但是，互聯網金融發展尚處在初期階段，還有許多方面要根據市場情況進行改進，因此，為保證互聯網金融的健康發展，有必要適當提高互聯網金融市場的市場準入門檻。提高市場準入門檻的目的是為了防止一些不法企業或者尚未找到自己的盈利模式的企業不能有效運用資金，造成社會資金的閑置和浪費，甚至會出現犯罪狀況擾亂金融市場。

（二）完善市場監管制度

互聯網金融發展尚處在初期階段，因此，缺少必要的市場監管制度。我國金融市場的監管制度本來就存在一定的漏洞，互聯網金融市場監管也不例外。雖然，為保證互聯網金融市場的發展國家出臺了各種規定規范等，但是并沒有相關法律為互聯網金融市場的發展提供法律保障。同時，市場監管的滯后性也是互聯網金融市場發展的一大障礙，互聯網金融產品在不同的市場環境下會有不同的市場反應，也需要對其時刻進行市場監管，避免互聯網金融產品隨著市場變化出現不可控的風險或者違反市場規則的現象等。

（三）提高用戶的金融風險意識

互聯網金融發展的實質仍然是金融，其只是對金融市場的融資渠道、資本的運行模式等產生影響，與其金融實質相伴的還有金融市場不可避免的風險因素。2015年中國的金融市場活躍，甚至可以用癲狂來形容。互聯網金融在2015年也得到了快速發展，吸引了大量用戶入駐。其正是利用高收益高回報來吸引用戶的，用戶在金融市場一片大好的市場現狀下，似乎忘記了高收益必然伴隨著高風險，因此，選擇互聯網金融的用戶并不是都是風險偏好者，只是在理財產品面前喪失了理性判斷。因此，國家和金融機構一定要通過加強宣傳等手段提高用戶的金融風險防范意識。

除了市場上普遍存在的互聯網金融模式，還有許多非法集資集團打著互聯網金融的旗號吸引一些文化程度低的用戶投入資金。再加上e租寶、大大集團等互聯網金融P2P企業的倒閉，我國的互聯網金融的發展需要很長的路要走。互聯網金融的發展給金融市場的發展提供了機遇但是也帶來了一些挑戰，總體來說，互聯網金融的發展任總道遠。

【參考文獻】

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