大型企業集團設立財務公司的作用及意義

戴祚

摘要：大型企業集團設立的財務公司在加強資金集中管理、提高資金使用效率和效益、搭建資金風險監控平臺、統一資金融通和調配、為成員單位提供金融服務等方面發揮著不可替代的作用。本文通過論述國內企業集團財務公司發展的現狀，指出財務公司雙重屬性行業優勢，對促進企業集團產融結合、降低融資成本、加快企業發展的作用和意義，為國內大型企業集團設立財務公司的發展提供借鑒。

關鍵詞：大型企業集團；財務公司；作用及意義

一、財務公司國內發展現狀

我國自1987年建立第一家財務公司，近日發布的《中國企業集團財務公司行業發展報告（2016）》顯示，截至2015末，全國企業集團財務公司法人機構達224家，服務的企業集團成員單位超過6萬家；表內外資產總額6.67萬億元，較年初增長20.54%。全口徑資金集中度為43.30%，較2014年末增長6.25個百分點。2015年末實現利潤總額769.08億元，同比增長10.43%；平均不良資產率0.05%，同比下降0.06個百分點。與銀行遭受凈利潤增速下滑、資產質量面臨較大壓力的情況不同，財務公司凈利潤仍維持兩位數增長，不良率實現雙降。

目前我國企業集團財務公司主要分布于機械、電子、汽車、石油、化工、建材、能源、交通等國家支柱行業和龍頭企業。財務公司所屬企業集團在全國經濟總量中占比已達到三分之一。隨著財務公司的資產規模增長、盈利能力強化、資金歸集度的進一步提升，這種“內部銀行”在企業中發揮的作用越來越明顯，企業集團與銀行正逐漸形成一種新型的合作關系，即通過企業集團財務公司與銀行發展同業業務，未來與財務公司的合作將成為銀行擴展企業業務的關鍵“抓手”。財務公司通過企業集團和金融機構的雙重屬性，成為企業集團連接外部金融市場的橋梁和紐帶，為確保企業集團持續、穩定、健康的發展起到不可替代的作用。

二、設立財務公司的作用和意義

大型企業集團設立財務公司的宗旨，是以立足于企業集團，全面服務于企業集團成員單位為導向，以確保資金安全性、流動性、效益性為目標，以產融結合為方向，誠實守信、合法經營，通過為成員單位提供貼身優質金融產品和高效金融服務，實現企業集團內部資源整合和優化配置。同時強化風險控制、降低融資成本、提高資金使用效率、優化內部資金結構、規范公司管理。為成員單位和企業集團整體創造價值、實現價值增值。

財務公司作為企業集團內部的金融機構，將逐漸成為企業集團不可或缺的一個職能機構。其功能主要為扎根企業集團，做好企業集團資金管理的“五個平臺”。

（一）企業集團公司的資金歸集平臺

財務公司成立后，企業集團實施資金集中管理的部分均可平穩轉移到財務公司，同時隨著企業集團資金集中管理制度、存款安排等辦法調整和貫徹實施，將成員單位的多余頭寸集中起來統一管理，利用財務公司平臺，構建內部資金池，做好資金歸集工作，將大大提高企業集團資金使用效率，實現資金與資本的雙向增值。

（二）企業集團公司內部的資金結算平臺

大型企業集團企業普遍存在下屬成員企業分布范圍廣，結算銀行不統一，跨行結算業務造成的資金結算效率不高等問題。為提高企業集團資金結算效率，利用標準化的財務公司結算平臺優勢，統一進行資金結算。針對各類企業的特點，利用多種結算方式，減少資金的在途損失，提高企業集團公司資金的使用效率，滿足成員單位資金急需，保證企業生產經營的正常進行。

（三）資金風險監控平臺

財務公司引入銀行系統先進的風險管理理念，促進企業集團原有的內部風險控制業務操作流程得以改善和提升。例如，財務公司建立標準的內部審批流程、操作手冊、內控制度、系統的技術風險控制等策略，促進企業集團治理機制得以改善。

財務公司協助企業集團實施資金監控，通過嚴格的風控制度進行事前防范、事中控制、事后監督和糾正，有效防范資金風險；財務公司還可以以資金為紐帶，以服務為手段，增強了企業集團公司的凝聚力，同時也為公司未來資金管理開辟了一條更廣的渠道，促進了企業集團的可持續發展。

（四）融資營運平臺

在統一融資管理的制度下，財務公司利用多渠道的融通方式，滿足企業多元化的金融服務要求、拓展融資渠道、開拓資本市場，通過顧問、渠道、中介和承銷等融資營運角色，各種金融工具為企業集團營運資金。為企業集團提供資金支持，滿足資金需要。同時發揮企業集團規模優勢和協同優勢，通過企業集團財務公司與銀行發展同業業務運用，降低融資成本，提高企業的競爭力，實現企業集團資金的保值增值。

（五）金融服務平臺

千里之行，始于足下，財務公司應首先把腳下的、自家的基礎業務做好。基礎業務主要是中間業務，主要包括對成員單位內部轉賬結算，對成員單位擔保辦理保函，為成員單位融資提供財務顧問服務、投資管理、簿記、托管等業務。

三、結論

財務公司對加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率和效益，為企業集團搭建資金集中管理和風險監控平臺，促進企業集團產融結合、加快企業發展的步伐，為實現企業集團的戰略發展目標發揮積極重要的作用。通過財務公司的設立，企業集團不僅可以充分發揮財務公司的各項職能，積極開展業務創新，為下屬成員公司提供金融服務。同時通過財務公司與銀行新型的合作關系、與實體經濟距離最近的雙重屬性行業優勢，為企業集團的未來發展及國際化進程打下堅實的資金基礎。

參考文獻：

[1]廖家生.企業集團財務公司風險防范問題研究[D].西南財經大學，2011.

[2]吳豪.我國企業集團財務公司管理模式創新及應用研究[D].東北大學，2010.

（作者單位：杭州錦江集團有限公司）