關于重慶市中小企業融資難問題的探究

曹書毫

摘要：中小企業在推動地區發展、促進就業等諸多方面有著非常重要的作用。但中小企業融資問題是一個世界性難題，雖然學術界和實際運作過程中有許多可以借鑒的經驗，但這個問題是具有普遍性又具有地域復雜性的。因此本文以作者工作生活的重慶市大渡口區內中小企業作為研究對象，同時結合實際工作過程中實地走訪中小企業、相關金融機構積累了一些現實資料、結合當地政府相關文件政策，力求從實際出發分析中小企業融資困難這一問題的原因，并探索性的提出一些對策，希望能夠起到拋磚引玉的作用。 關鍵詞：重慶市中小企業融資難

重慶市大渡口區地處重慶市主城區西南部，常住人口約30萬人，是重慶市主城區12個中心組團之，經濟基礎雄厚，擁有多個市級工業園區。2014年重慶市大渡口區統計局統計數據顯示，中小企業已經占到區內企業總數的九成以上，上繳的稅收占總額的50%以上，并且提供了區內超過75%的就業崗位。這系列的數據表明中小企業已經成為國民經濟重要的組成部分。但是資金短缺、融資困難的問題直困擾著發展中的中小企業，尤其在2015年至今經濟形勢不容樂觀的情況下，中小企業更是舉步維艱。從區內中小企業融資平臺和區金融辦了解的相關情況可知，如今超過80%的中小企業急需資金，但其資金需求真正能夠得到滿足的不足三分之。因此，我們不難發現，改善中小企業的融資現狀關乎地方經濟發展。因此我認為對這個問題進行研究是立足于現實的，是很有意義的。

一、區中小企業融資難問題現狀

總體上說，中小企業融資困難是個普遍的現象，以下將以渠道作為分類加以說明。

（一）問接融資渠道

問接融資主要是企業向有能力吸納存款的金融機構借款的融資方式。在我國間接融資主要由銀行主導，銀行多為公有性質的，有強大的資金實力和政府信譽保障，因而能再融資市場上起主導地位。但商業銀行始終是以盈利為經營目的企業，處于自身利益的考慮，往往更希望將貸款發放給信貸資質高的企業。因此銀行對中小企業的惜貸的問題長時間來都無法得到解決。

（二）直接融資渠道

直接融資主要分為兩個方面，既債券融資和股權融資，兩種各有利弊的。在我國當前資本市場發展很不太完善的情況下，中小企業以直接融資渠道獲取資金的比例相當的低。首先是企業對直接融資不了解，也缺乏相關金融人才和金融機構的技術支持。其次直接融資的準入門檻相對較高， 般的中小企業達不到這標準，區內僅有小部分高技術或互聯網企業能夠通過股權融資獲得資金支持。此外，直接融資般需要由銀行或其他金融機構參與運作，流程更加規范的同時融資成本也更高，中小企業的資金需求較小，相對的成本也會更高，因此中小企業般不會采用直接融資的方式融資，此類融資方式也多見于上市公司等規模較大的企業。

在我國對股票、債券等直接融資渠道制定了嚴格的準入條件，中小企業因資產規模、信用等級、融資額度不達標，資產評估、信息披露費用昂貴等原因難以涉足其中。據相關統計表明，在全國所有的上市公司中，非國有中小企業所占比例目前還不到3%。通過有價證券融資在企業外部融資來源中僅占10%左右。

（三）民間融資渠道

這里單獨提到民間融資是因為民間融資在我國是有歷史淵源并且廣泛存在的，然后在過去人們往往無法正視這融資渠道，冠以“高利貸”之名，在國家法律法規方面民問融資也是個灰色地帶。因此民問融資的不規范性導致了這融資渠道具有定的風險性，極其容易引發資金鏈條的斷裂，暴力追債討債、逃債等行為時有發生，嚴重影響了社會穩定。今年經濟形勢不容樂觀，對于些急需資金的中小企業來說，“六分利”（年利率72%）、“八分利”（年利率96%）、“毛利”（年利率120%）也很常見，在江蘇浙江部分地區甚至達到過月息30%。這體現了民間融資的不規范性和嚴重的監管缺失。因此中小企業通過民問融資獲得資金實際上是風險和成本都是很高的。

二、分析中小企業融資難的原因

（一）中小企業自身原因

所謂中小企業就是指那些自身資產較少，負債能力較低，缺少可抵押資產，抵御風險的能力較差的企業。在我國目前環境下中小企業大多并不是高新技術企業，產業結構不合理，產品附加值低，盈利水平低，自有資金嚴重不足，創新能力不強，大多只能通過簡單的擴大再生產來擴大規模獲取更多的利潤，然而擴大再生產和所需資金主要都依靠外源融資，特別是負債融資。這不僅使企業融資成本過高，債務負擔過重，而目使企業自我積累的融資機制難以形成，企業抵御風險的能力極為乏弱。因此這樣的企業很難以吸引投資者的注意。

此外，它們對資金需求量小，但是頻率高，單筆業務的收益低。融資機構往往不愿意花費時間精力來對這樣的小客戶作資信調查。這也定程度上加大了融資的難度。

再者，多數中小企業缺乏掌握先進技術的管理人才，缺乏高素質的經營管理者，企業內部管理不規范、缺少透明度和必要的監督，短時行為非常嚴重。在企業發展伊始，這些問題很難顯現出來，但隨著企業規模的不斷擴大，問題就逐漸暴露出來，這是銀行機構對中小企業進行融資時勢必會考慮的問題。

（二）金融環境制約

從金融機構體系上看，我國缺乏專門為中小企業服務的商業銀行。而在其他地區，如在臺灣就有專門設立的中小企業銀行供給中小企業間接融資。

商業銀行方面，穩健性原則與中小企業的高風險特點存在諸多矛盾，由于相當部分中小企業尚處在初創階段，企業倒閉率高，財務制度不健全，資信狀況堪憂，缺乏足額的財產抵押，又無人擔保，企業的風險往往大于收益。在追求利潤最大化的前提下，銀行當然樂意將貸款傾向于大企業。除此以外，銀行放貸的壞賬損失與信貸個人責任掛鉤，使信貸員感到壓力沉重，也不敢輕易貸款。

小額信貸公司方面，有實力的能夠轉制成為村鎮銀行，但是更多的小額信貸公司處于個十分尷尬的境地，不是金融機構卻經營放貸業務，想轉制村鎮銀行又受政策和實力的限制，所以光依靠自有資本運轉的小額信貸公司發展很艱難。因此在區內近年來幾乎看不到小額信貸公司的身影。而鄉鎮銀行往往又因為無法與國有銀行和股份制銀行相競爭而處于非常困窘的境地。

風險投資方面，對我國中小企業來說，獲取風險投資的支持是條簡便、可行的融資渠道。但由于我國風險投資體制的不完善，風險投資在我國陷入了個尷尬的境地風險投資想投但不敢投，中小企業想要但要不到。

擔保方面，機構本身的運作機制存在著些問題，其次是缺乏應對擔保風險和損失的措施。再次是由于財政、經貿委、銀行三方面協調配合還不夠密切，使些具體操作性問題無法得到及時有效解決，影響了擔保功能的正常發揮。而且在中小企業擔保方面政府擔保的比例過高，商業擔保相對不足也制約這整個擔保機制發揮作用。

此外就目前融資形勢直是銀行處于絕對的掌控地位，對民間金融業的發展持有 定的歧視和排斥的態度。直接融資與間接融資結構失衡。由于我國多層次資本市場建設滯后，絕大多數中小企業難以通過資本市場吸納社會資金。

（三）政府扶持不利

從政策環境上看，我國目前尚未形成完整的扶持中小企業發展的政策體系。現行的融資體制在改革過程中的金融資源的配置結構都圍繞著國有銀行與國有企業，政策上對中小企業的關注度流于形式，缺乏具體落實。

三、改善中小企業融資難的對策

（一）加強銀行業扶持中小企業工作的督促力度

今年重慶市金融工作座談會給銀行業下達了“硬任務”，要求今年對中小企業的貸款總額達到50億元。據此，區政府出臺了相關政策，督促轄區各金融機構高度重視對中小企業的扶持工作，明確了扶持額度（對中小企業的貸款占比最好不低于全年所有貸款的30%）。同時形成套獎懲機制，對完成規定額度的每年按新增額的10%返獎，未完成額度單位負責人的約談，查找原因共商解決辦法。其次，鼓勵銀行在小額信貸方面的創新，優化業務流程爭取將小微企業業務批量化規模化，定期（半年或季度）不定期組織召開轄區金融機構座談會，廣泛交流借鑒國內外及轄區金融機構扶持中小企業工作經驗及做法，真正使銀行業扶持中小企業的各項舉拮落到實處。

（二）加強非銀行金融機構的協調發展

融資的方式應是多元化的，應當大力發展債券、信托、小額貸款、私募基金、風險投資、金融租賃等機構。融資的渠道多起來，企業的選擇多起來，多種融資方式相輔相成。針對轄區內中小企業的現實狀況，我認為最亟待發展的當屬風險投資公司。

風險投資由資金所有人直接投資于企業比任何種融資方式都更為直接，融資成本低，程序簡便，投資速度快。簡而言之要創造個適度寬松的多元化金融經濟政策環境，積極鼓勵非銀行金融機構的發展。

（三）加強對民間融資的管理力度

最高人民法院在91年曾經出臺過規定：民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。因此民問融資是有法可依的，完全可以在此基礎上健全完善民間融資的法律法規，更加有效的利用民問融資這途徑來解決中小企業的融資難問題。與此同時，明確政府職能部門和行業自律機構的職責，堅決取締對非法金融機構和非法金融業務。

（四）加強中小企業自身造血功能的培育。

中小企業想要改變融資現狀最根本的手段在于提高自身融資資質。

1.提高企業自身實力。建立良好的企業文化，建立完善有效的內部控制體系，加大科技創新的力度、增加產品科技含量，提高產品的附加值。

2.加強企業信用建設。信用信息非常關鍵，金融機構只有對企業“知根知底”，才有可能提供授信。為此，企業必須樹立信用觀念，逐步樹立起信用意識。此外應當完善信用評價體系。

四、總結

中小企業作為 國經濟的細胞，關系著國民經濟的命脈，作為企業生存的血液，資金的安全，高效流通直接關系著企業的發展，尤其在當前穩健的貨幣政策下，中小企業更應頂住壓力，迎難而上，通過國家、社會、自身多方面共同努力，參考和借鑒國內外成功的經驗，在重重困難中走出 條自己的路。