中小企業(yè)融資難問題的原因及對策研究

夏添

摘要：隨著經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，已成為了我國經(jīng)濟發(fā)展的主要支柱，活躍著市場經(jīng)濟，減輕了就業(yè)壓力保持了經(jīng)濟的活力。近幾年來，大量中小企業(yè)資金鏈緊張，融資難的問題更為凸顯。所以解決中小企業(yè)融資難的問題迫在眉睫。文章通過對當前中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的分析，找出了融資難的原因所在，對這些原因進行了剖析，進而提出了相應的對策。

關鍵詞：中小企業(yè)融資難銀行貸款融資體制

目前，我國中小企業(yè)注冊數(shù)量超過4200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)90%以上，為中國新增就業(yè)崗位85%，在技術(shù)創(chuàng)新方面占據(jù)新研發(fā)產(chǎn)品的75%，發(fā)明專利的65%，創(chuàng)造了60%的GDP，稅收的50%，為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻。但是中小企業(yè)在融資上困難的現(xiàn)狀與其為經(jīng)濟做出的貢獻上不相稱。同時在經(jīng)濟、金融體制的變遷過程中， 些金融體制與中小企業(yè)的融資特點相違背，進而進步加重了中小企業(yè)的融資難度。本文先對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進行了概述，然后就其融資困難的原因進行了分析，最后針對原因提出了建議。 一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 如果說大型企業(yè)是中國經(jīng)濟的骨架，中小企業(yè)就是組成中國經(jīng)濟的血肉。對于促進中國經(jīng)濟的進步，中小企業(yè)的作用可以說是不容忽視的。目前，中小企業(yè)在全國遍地開花，隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，對資金的需求也越來越大，但由于中小企業(yè)注冊資本較少，資金實力有限，且土地、房屋等銀行認可的不動產(chǎn)較少，所以普遍存在融資困難的現(xiàn)象。據(jù)統(tǒng)計，金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款額僅占貸款總額14.7%，而我國中小企業(yè)注冊數(shù)量占全國企業(yè)總數(shù)90%以上，這鮮明的對比已經(jīng)顯示出金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的嚴重缺乏。根據(jù)有關機構(gòu)調(diào)查顯示，在我國正常經(jīng)營的中小企業(yè)中，有超過60%的企業(yè)感到資金的缺乏嚴重影響了企業(yè)的發(fā)展，并且希望得到銀行貸款。從表1-1中可以看出，目前我國中小企業(yè)的貸款申請的拒絕率很高，這說明中小企業(yè)在銀行貸款方面存在規(guī)模歧視。

同時，在取得銀行貸款的企業(yè)中，中小企業(yè)需向銀行支付利息，還要支付評估費、審計費、擔保費、登記費、公證費、工商查詢費等多項支出。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款成本要高出4%-5%，原本就面臨資金短缺的中小企業(yè)由于上述融資成本的增加使得資金面臨更大的困難。通過調(diào)查數(shù)據(jù)整理分析可見，大約僅有7%的中小企業(yè)融資成本小于5%；69%的中小企業(yè)融資成本在5%-10%；更有5%的企業(yè)融資成本高達20%。中小企業(yè)原本是由于經(jīng)營過程中出現(xiàn)的資金鏈斷裂才會想向銀行等金融機構(gòu)尋求資金支持，但是由于貸款所支付的高額成本使得中小企業(yè)資金短缺的問題更加嚴重，無形問對中小企業(yè)的發(fā)展造成了巨大的壓力。

綜合上面的分析，我們可以看出，中小企業(yè)的發(fā)展是中國經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱，然而金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的消極態(tài)度以及融資成本過高的情況嚴重制約著中小企業(yè)的健康發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問題亟待解決且刻不容緩。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

我國中小企業(yè)融資受到多方面因素的制約，分析造成中小企業(yè)融資難的原因大致可分為兩大方面即內(nèi)在因素和外在因素，下面就從這兩大方面針對我國中小企業(yè)融資難的問題進行分析。

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素

我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素在于企業(yè)自身經(jīng)營管理存在的弊端，主要表現(xiàn)在：首先，中小企業(yè)財務管理不規(guī)范。企業(yè)財務制度欠缺，內(nèi)部控制不夠完善，信息透明度低。相對于大企業(yè)來說，金融機構(gòu)貸款給中小企業(yè)成本較高且風險更大，銀行自身就是最求利潤最大化的企業(yè)，結(jié)合自身利益的考慮往往不愿貸款給中小企業(yè)。其次，中小企業(yè)缺少有效抵押品。由于中小企業(yè)資金有限，自有可抵押擔保的物品較少，且難以達到銀行標準；即便有些中小企業(yè)擁有生產(chǎn)設備等固定資產(chǎn)，但由于設備屬于專業(yè)機器，其評估價值不高，變現(xiàn)能力差，也遠遠低于銀行抵押物標準，也無法成為擔保機構(gòu)的反擔保物。最后，中小企業(yè)信用狀況差。信用狀況是企業(yè)擴大信貸交易范圍的基本條件，是金融機構(gòu)方便、快捷、低成本獲得所需企業(yè)信息的重要方式。然而據(jù)統(tǒng)計中國中小企業(yè)不良貸款率高達11.6%，而整個銀行業(yè)的不良貸款率平均水平只有2%左右。中小企業(yè)忽略自身信用，進步加劇了銀行及擔保機構(gòu)對中小企業(yè)信用的懷疑，最終導致各界對中小企業(yè)貸款更加謹慎小心。

（二）中小企業(yè)融資難的外在因素

1.銀行貸款，困難重重

金融機構(gòu)給中小企業(yè)貸款難，從表面上看有以下幾個方面：首先，信息不對稱導致銀行信貸風險高。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)信息不對稱嚴重，企業(yè)經(jīng)營者掌握著比銀行更充分的信息，再加上銀行實行信貸責任終身制，使得銀行對中小企業(yè)更加借貸。其次，成本高、利潤少。銀行獲取利潤主要來源于兩個方面，客戶存款和貸款利息。同大企業(yè)相比，中小企業(yè)存款少且申請貸款額度低，從而銀行賺取的利潤相對少，再加上對中小企業(yè)進行調(diào)查的時間成本較高且每筆貸款的發(fā)放程序、監(jiān)管程序基本相同，導致銀行貸款的成本高，利潤少，銀行自然不愿意為中小企業(yè)提供貸款。最后，金融機構(gòu)上調(diào)貸款利率。

我們上文中也提到由于中小企業(yè)信用、經(jīng)營等種種問題，銀行對于中小企業(yè)態(tài)度是消極的。同貸款給大企業(yè)相比，在中小企業(yè)處銀行若想賺回成本，只有提高貸款利率。大企業(yè)有議價能力，而中小企業(yè)只能承受更高的利率。大部分股份制銀行對中小企業(yè)的貸款都上浮30%到60%左右，且般都是短期貸款，最長期限為1年，以規(guī)避壞賬風險。這對于中小企業(yè)來說無疑是雪上加霜。

2.現(xiàn)行融資體制與中小企業(yè)融資特點不匹配

中小企業(yè)的經(jīng)營模式和經(jīng)營特征決定了其融資需求具有靈活性、小規(guī)模性、高頻率性等不同于大企業(yè)的特殊性，而在目前的體制內(nèi)，銀行出于交易成本和自身利益的考慮，自然會把中小企業(yè)貸款需求排斥在外。退而求其次來說，即使銀行不考慮自身盈利，愿意給中小企業(yè)貸款，但出于中小企業(yè)自身的原因，如抵押物不足等上文提過的因素，只有很少部分的中小企業(yè)能通過銀行嚴苛貸款制度的限制，取得貸款。由此可見，銀行信貸制度與中小企業(yè)融資特點嚴重不匹配。

如果說在銀行貸款渠道不通的情況下，如果資本市場能滿足中小企業(yè)融資的需求，問題也不會出現(xiàn)。現(xiàn)在的問題是，資本市場也不是面向中小企業(yè)的。資信程度差、治理不規(guī)范和經(jīng)營風險大這三大內(nèi)在缺陷使中小企業(yè)難以滿足股票發(fā)行的申請要求，加上我國金融市場發(fā)展不成熟、金融體制有欠合理等外部原因，所有這些都表明，是體制性的原因?qū)е铝酥行∑髽I(yè)的融資困境。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）提高中小企業(yè)自身水平，增強信用意識

目前，我國的中小企業(yè)由于生產(chǎn)規(guī)模小，人員普遍專業(yè)水平不高，因此對企業(yè)的財務管理不夠重視，從而導致了競爭能力弱，應變能力差，從而導致融資難的問題。要真正提升競爭力，中小企業(yè)需加強財務管理，努力吸收高水平人才，提高企業(yè)的經(jīng)營水平和盈利能力，這還有利于企業(yè)采用自有資金的方式籌集資金，實現(xiàn)良性發(fā)展。此外，中小企業(yè)很難從銀行等金融機構(gòu)貸款的原因是信用差，完善企業(yè)財務制度，提高企業(yè)信用的真實性和透明性，從而在銀行以及其他金融機構(gòu)處建立良好的信用檔案。

（二）設立針對中小企業(yè)融資的金融體系

前已論及，現(xiàn)行的以國有銀行和股份制銀行的貸款政策并不適用于中小企業(yè)融資。所以在解決中小企業(yè)融資難的問題上，必須在體制上進行創(chuàng)新。世界各國的經(jīng)驗都表明，小金融機構(gòu)在解決中小企業(yè)融資方面起著十分重要的作用。為解決中小企業(yè)融資難，日本政府設國民金融公庫、小微企業(yè)金融公庫和商工組合中央金庫等，這些金融機構(gòu)向中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款，對貸款的對象、方式、條件、用途都有明確的規(guī)定。韓國于1961年成立的韓國中小銀行，只致力于為中小微企業(yè)提供信貸服務，同時開發(fā)的銀行業(yè)第套中小企業(yè)信貸風險分析系統(tǒng)。我國的小金融機構(gòu)的發(fā)展十分滯后，所以發(fā)展小金融機構(gòu)是解決我國中小企業(yè)融資難的對策之 。

1.可以效仿其他國家建立適應中小企業(yè)融資的小金融機構(gòu)和政策性銀行。第，目前我國民營銀行如深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行以及天津金城銀行已正式提交了籌備申請，并且已經(jīng)得到了銀監(jiān)會批準建立，民營銀行的建立引入了民問資本，大大減輕了政府的負擔。這些銀行將以重點服務于中小微企業(yè)為特色，這將為中小企業(yè)融資提供另 條新出路。第二，建立小金融機構(gòu)，小金融機構(gòu)貸款政策具有小規(guī)模性、高效性和管理層次少、成本低等優(yōu)勢，并且在金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資渠道和貸款支持時，由政府提供給金融機構(gòu)定幅度的利息補貼，以支持中小企業(yè)融資。第三，建立社區(qū)銀行。按區(qū)域設立社區(qū)銀行，下放貸款權(quán)限給社區(qū)銀行，因為社區(qū)銀行對該區(qū)域的中小企業(yè)有足夠的了解，節(jié)約的時間成本同時降低了放貸風險。

2.打造區(qū)域多層次資本市場。隨著多層次資本市場建設的豐富和完善，債券市場也應從以下幾個方面更好的為中小企業(yè)服務：是完善中小企業(yè)債券市場的環(huán)境，在中小企業(yè)發(fā)展初期，在政策上要加以扶持。比如推出區(qū)域集優(yōu)債務融資模式等創(chuàng)新產(chǎn)品，使中小企業(yè)融資多一種選擇（建議按區(qū)域劃分的原因是定區(qū)域范圍內(nèi)的金融機構(gòu)對相應區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)也更為了解）。同時，應通過簡化申請程序，免除手續(xù)費用等方式，吸引優(yōu)秀中小企業(yè)前來融資。二是積極培育中小企業(yè)債券市場的投資者。且投資者不應局限于銀行，需要各個類型的具有風險識別能力和接受能力的投資者。

（三）建立扶持政策體系

中小企業(yè)融資難的問題的解決需要企業(yè)、金融機構(gòu)以及政府等多方的努力，政府的政策支持更是解決中小企業(yè)融資問題的重要環(huán)。發(fā)達國家的成功經(jīng)驗表明，金融支持是解決中小企業(yè)融資問題、促進中小企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的有效辦法。

1.各地政府應該根據(jù)當?shù)刎斦敖?jīng)濟情況，采取切實有效的措施，如成立政府基金、政府出面提供擔保、加強擔保體系的建設以及適當減免中小企業(yè)稅收等政策。

2.通過中央、地方和民間組成的組織機構(gòu)體系，培育與多元化的融資體系相配套的環(huán)境，借鑒發(fā)達國家的立法經(jīng)驗，我國應制定和完善有關中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系。雖然各國市場化程度、金融體制和融資環(huán)境存在差別，但仍存在些共性，我國可以再結(jié)合中小企業(yè)實際發(fā)展狀況的基礎上，借鑒美、日、韓等國家的成功做法，逐步解決我國中小企業(yè)融資難的問題，促進中小企業(yè)健康發(fā)展。

綜上所述，本文在分析了中小企業(yè)融資難原因的基礎上，就企業(yè)自身、創(chuàng)新金融機構(gòu)和政策扶持方面提出了幾點建議，但是當前國內(nèi)經(jīng)濟形勢嚴峻，要徹底解決中小企業(yè)融資難的問題仍需多方努力。