職業年金“代理人”，社保經辦機構肩頭又重幾何？

職業年金“代理人”，社保經辦機構肩頭又重幾何？

機關事業單位養老保險制度改革是列入中央深改辦的重大改革任務，職業年金的制度設計和經辦管理是其中的重要環節。在《國務院關于機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》（國發〔2015〕2號）中，對職業年金進行了制度安排:“機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金。”在隨后的《國務院辦公廳關于印發機關事業單位職業年金辦法的通知》（國辦發〔2015〕18號）中做了進一步的闡述:“職業年金是指機關事業單位及其工作人員在參加機關事業單位基本養老保險的基礎上，建立的補充養老保險制度?！苯衲?0月12日，人社部、財政部聯合發布了《職業年金基金管理暫行辦法》。至此，職業年金的制度架構體系已基本形成。

對社保經辦系統而言，擔當年金的管理角色是一場“回歸”。早在上世紀九十年代，年金前身的企業補充養老保險作為社保體系三支柱之一，是一并納入社保經辦機構管理服務范圍的。在企業年金的市場化“試水”過程中，企業年金業務從社保經辦部門移交給金融機構。而在此次職業年金的制度設計中，明確了社保經辦機構將以代理人身份行使委托人和賬戶管理人的職責，中央在京機關事業單位職業年金由中央國家機關養老保險管理中心直接經辦，各省由省級社保經辦機構經辦。這意味著，社保經辦系統在機關事業單位養老保險制度改革中要有更多的責任、更重的擔當。

區別于企業年金的自愿性補充保險，職業年金是強制參加的，參保對象也有別于企業年金而有著不同的特點和訴求。職業年金因此在基金積聚的速度和規模上，要明顯快于多于企業年金；在經辦中以代理人身份行使委托人和賬戶管理人的職責也需更精細的設計和更周到的服務；在為保值增值而進行的市場化投資運營中，能否為參保者提供更個性化的選擇和安排？圍繞這些問題，本刊邀請人社部社保中心有關負責同志以及北京、河北、浙江、江西、廣東、海南、重慶、新疆等省級社保經辦機構相關負責同志共同交流。

前沿話題

不是一般意義的補充保險

主持人:職業年金制度的建立，在機關事業單位養老保險制度改革大局中的地位、作用如何？

周紅：職業年金不是一般意義的補充保險，這項制度的建立我認為主要有三個方面的意義。

一是構建多層次養老保障體系的需求。年金制度是對基本養老保險制度的支撐，是養老保險中的第二支柱，我們國家一直鼓勵和支持有條件的企業為員工建立企業年金，黨的十八屆三中全會要求，制定免費、延期征稅的優惠政策，加快發展職業年金、企業年金、商業保險，構建多層次的社會保障體系。

二是保障機關事業單位員工待遇水平的要求。機關事業單位養老保險制度并軌以后，機關事業單位人員都要參加養老保險，繳費標準和待遇發放與城鎮職工的基本養老保險基本上是一致的，這部分養老金的替代率不超過60%，改革前的機關事業單位養老保險金替代率都在70%以上，為了確保新老辦法的平穩過渡，保障機關事業單位人員待遇水平不降低，需要建立職業年金起到補充作用。通過投資運營，將替代率保持在合理的區間。

三是促進人力資源開發的要求。職業年金制度的建立，使得面向機關事業單位的職業年金與企業年金共同成為我國基本養老保險的重要補充，二者構成了一個覆蓋所有職業人群的補充養老保險體系，有利于全國統一的人才市場建設，今后無論是機關事業單位工作人員向企業流動，還是企業工作人員進入各級機關事業單位，個人賬戶資金可以攜帶轉移，這為機關事業單位和企業之間的人員合理流動提供了制度保障。

《國務院關于機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定》文中，對職業年金進行了制度安排： “機關事業單位在參加基本養老保險的基礎上，應當為其工作人員建立職業年金。”

蔡海清：建立職業年金非常重要的一個意義還在于它在不改變各個省、不改變現有經辦機構管理格局的前提下，實質上是在探索一條實行基金統收統支的省級垂管模式。此外，基本養老保險基金的全國統籌，標志性的意義是資金的歸集，這也為養老保險基金全國統籌提出了一條新思路。

從某種意義上來講，職業年金的設立，為我們的基金運營打開了一扇大門，每一個省市，除了社會保險基金理事會的戰略儲備基金以外，都是有幾百、上千億的積累資金，如果存在銀行或是買國債，實際上跑不贏CPI。一旦職業年金的運作效果好的話，這種模式或可用于基本養老保險基金運營。

謝小紅：職業年金對機關事業單位來說是很大的改革和創新，我對改革前景是持樂觀、期待、支持的態度，只有改革才有希望，只有創新才能前進。過去退休金是一發到底，待遇增加的額度是固定的，現在不一樣了，投資運營的效率不斷變化，是活的，參保人員的關注程度會越來越高。關注度越高，解決職業年金保值增值的問題越容易一些。

段勇攀：對職業年金的定位，還要更旗幟鮮明地擺出來，現在機關事業單位改革在過渡期以內，短期來說，職業年金更多的是有利于解決新老制度改革待遇差的平衡問題；長遠來看，是為了應對老齡化問題。最核心的作用是對機關事業單位工作人員的收入分配制度的調整。

社保經辦機構在職業年金管理上的定位要進一步清晰和明確，職業年金下一步要更多地采取信托方式進行管理，而作為社保經辦機構的地位和作用是特別重要的。拿基本養老保險來說，從征繳到賬戶管理、待遇支付，我們有一支穩定的隊伍在推進。以重慶為例，從市里到區縣各個層級，從征收到記賬、待遇支付，有一支隊伍具體在經辦。但是職業年金這一塊，我們剛成立職業年金處，只有6個人，如何進一步厘清職責、強化管理，是我們在具體經辦管理過程中需要思考的問題。

王?。后w會比較深的是統籌層次的問題。雖然說我們現在要求是省級統籌，統收統支，但機關事業和財政管理體制相關性太強了，我覺得實質上機關事業改革的統籌是一級政府就是一個統籌區，一個縣就是一個統籌區，其繳費責任和待遇保障責任均和一級政府相關。

借鑒又不同于企業年金

主持人:職業年金制度借鑒企業年金的經驗，和企業年金相比有何異同？

周紅：按照目前的制度設計，職業年金制度設定的是采取社保經辦機構代表機關事業單位與受托人簽訂受托合同，建立職業年金計劃。企業年金是由企業直接與受托人簽訂受托合同，所以對職業年金來說，經辦機構承擔了更大的責任。

雖然職業年金制度借鑒企業年金的經驗，不僅采用了信托運營管理模式，由市場機構進行市場化的運營，也采用個人賬戶管理，待遇計算和領取方式也基本相同。但是相比企業年金，我認為職業年金仍然有它顯著的特點。

一是強制性。凡參加機關事業單位基本養老保險的單位和職工必須按規定建立職業年金，職業年金是強制性的，企業年金不是強制性的，是各企業自愿參加。

二是統一性。全國機關事業單位職業年金制度同一時間實施，繳費基數、繳費比例、資金歸屬和待遇領取方面有統一的規定。

三是與機關事業單位基本養老保險同步實施。職業年金和基本養老保險的參保范圍一致、繳費基數一致、經辦管理主體一致，部分環節可以同步實施，比如說征繳環節，人員范圍、基數都一致，只不過比例不同，可以和基本養老保險同步繳費。

四是繳費存在虛賬。財政撥款單位繳費部分采取記賬方式，每年按照國家統一公布的記賬利率計算利息，待遇支付、關系轉移環節中涉及到虛賬做實的問題，需要經辦機構做大量的工作，需要與財政部門協調辦理。

五是涉及個人待遇新老辦法對比。對于改革前參加工作，改革后退休的中人設立10年過渡期，過渡期實行新老待遇對比，保低限高，新老辦法對比中，新辦法待遇實際上包括職業年金。

六是職業年金中的財政全額撥款單位的單位繳費部分是來自于財政資金，所以說，政府對職業年金制度承擔了更大的責任，比企業年金的責任更大。

謝小紅：職業年金是法定的，它和企業年金不一樣，企業年金是自愿的。職業年金制度剛剛建立，但是有前面的企業年金做參考。企業年金經過十幾年的發展，基本趨于成熟。職業年金和企業年金相比，應該是有很多相似的東西，特別是后端。征繳前端有些區別，如企業年金不是剛性的，后端的投資運營包括賬戶管理、核算發放等有很多相似的地方，可以學習企業年金十多年運作的經驗。

記賬方式虛實共存

主持人:職業年金是一項新的經辦業務，按照規定，財政撥款單位繳費部分采取記賬方式，繳費存在虛賬。在實操層面，各?。ㄊ校Υ擞泻我庖姾徒ㄗh？

謝小紅：職業年金真正落地還有一些難點問題需要破解，首先是職業年金的虛賬與實賬的問題，政策規定是機關單位是虛賬，事業單位是實賬，從目前來看，很多省市都在運作，都在做實，有的城市全部做實，有的是部分做實。按照政策規定退休前需要做實，退休之前的點具體選擇在哪個時段？

不做實，下一步涉及到機關單位可能會吃虧。事業單位做實以后的資金可以去投資運營；機關單位反而沒做實，待遇會有差距。

今年10月12日，人社部、財政部聯合發布了《職業年金基金管理暫行辦法》，至此，職業年金的制度架構體系已基本形成。

段勇攀：從政策上來講，職業年金采取虛實結合的管理辦法體現了中國特色，單位部分采取虛賬，個人采取實賬，換句話說個人的責任厘清了，政府的職責還沒有到位，這實際上是財政支付問題。以重慶為例，虛賬部分也就一年二十多個億，少上一兩個項目就能做實。作為政府雇員的基本保障，這個應該保障起來。

袁彥東：我感覺實賬與虛賬問題的實質就是在博弈，原本政府應該承擔的責任，財政總覺得實力不夠，現在沒財力做，等以后再說。不過做實當然是最好的選擇，也是最理想的選擇。

黃華新：虛賬和實賬問題，記賬的利率和真正投資的收益率，不管怎么做都會引起很多矛盾，比如說記賬的利率如果全國統一，各個省的投資收益率跟全國公布的利率肯定有差別，記賬利率高了實賬的有意見，如果低了虛賬又有意見；如果一個省一個收益率，全國統一的收益率肯定又是不一樣，這個也會引起參保人的矛盾和意見。這些矛盾、意見最后都會歸結到社保經辦機構解釋、承擔。

王巍：新疆財政部門正在積極促進解決做實的問題，財政廳社保處也在和預算處積極協調，做實不可能僅省本級做實，要做實也是全疆做實，除了烏魯木齊和克拉瑪依是自費解決，其他地區自治區承擔70%，當地再資助30%，目前正在積極爭取，財政的態度也是非常積極的。

服務應符合參保人特點

主持人:職業年金由中央國家機關養老保險管理中心和各省市社保經辦機構進行經辦，經辦機構面臨哪些挑戰，如何提供符合參保人特點的經辦管理服務？

周紅：機關事業單位養老保險啟動以來各地穩步推進參保登記、征繳發放工作，與基本養老保險的制度相比，職業年金的經辦推進工作我覺得不太理想，根據我們掌握的情況，職業年金相關的人員編制、業務系統等軟硬件條件基本到位的省還不多，《職業年金基金管理暫行辦法》中規定的代理人的10項職責中與受托人簽訂受托管理合同，歸集職業年金繳費，對歸集賬戶進行會計核算，監督職業年金計劃執行情況這4項職責是經辦機構代為行使委托人的管理，5項屬于行使賬戶管理人的職責，我們的職責是把我們的委托人、賬管人的職責合在一塊。這需要調動一切力量做好職業年金經辦管理各項工作。

一是抓好人員培訓，大力推動隊伍建設。職業年金是全新的制度，職業年金經辦管理制度是一項全新的工作，這項工作史無前例將社保經辦機構和金融機構、金融市場直接聯系在一起，具有較強的專業性要求，因此要加大人員引進和培養的力度，加大人才和知識儲備。培訓可以采取走出去、請進來、沉下去相結合的方式，既可以請專業人士到社保經辦機構專題授課，也可以組織人員到專業機構調研、學習甚至實習一段時間。不僅了解企業年金運作中的規律和經驗，還要學習金融投資、稅收、風險管理等相關知識，各級經辦機構要逐步適應金融市場的要求，為工作人員提供必要的技術支撐和工作條件。

二是梳理業務需求，組織開發職業年金業務系統。職業年金業務流程長、信息處理量大，管理人交付環節多，如果沒有強大的業務系統支持，經辦管理工作就寸步難行，因此組織開發職業年金業務系統現在是重中之重。首先要根據地方實際梳理業務流程，整理出系統開發的完整業務需求，明確雙重職責，理清職業年金經辦和基本養老保險經辦，省級經辦和市縣經辦的關系，結合內部要求，完成職業年金內部系統開發的整個工作；其次是按照招投標、政府采購等相關法律法規要求公平公正公開選擇系統開發商，不要搞灰色交易和內部程序；最后是對系統進行多角色、多緯度、多輪次的測試，確保系統上線的安全，不僅要測試業務流程的完整性，還要對系統數據計算的準確性、批量數據處理的及時性和流暢度，與外部系統、外部機構數據交互的安全性進行全面的測試。要針對系統設定嚴格的數據安全和保密管理機制，確保參加計劃人員的個人隱私得到有效保護。

三是明確關鍵問題，制定職業年金計劃的實施方案。要科學合理制定職業年金計劃實施方案，確定計劃組織數量、估值處理方式、資金分配原則等重要內容。在準確測算初始資金規模和后續資金增長情況的前提下，綜合考慮投標和管理的規模效應，資產配置效率和公平競爭因素，并且要借鑒企業年金經驗，如企業年金的組合計劃資金量的相關數據可作為參考。

四是組建受托人評選委員會。圍繞受托人的選擇、確定，經辦機構要做好兩方面的工作，一方面要協調各方組建起受托人評選委員會，按照最新的提法，評選委員會是由7、9、11人組成，各地根據實際情況決定到底是多少人合適，這個委員會是一個決策機構。基金管理辦法明確評選委員會辦公室設在省級經辦機構，負責相關的事務工作。評選委員會是非常設的決策機構，不參與職業年金計劃日常運營，其具體職責包括審定受托人評選辦法，根據受托人招標情況選擇確定受托人，根據計劃運作情況決定是否更換受托人。另一方面要根據政策法規的要求，擬定受托人評選辦法和評選標準，我們建議評分標準應實行定性與定量相結合的方式。定性和定量的比值各占多少，地方根據各地的情況來確定。可合理設定一票否決項，比如說近期被監管處罰的就不能進來。同時，在評分具體指標設計上，應將受托投資管理能力，尤其是投資風險管控能力的考評提升至與受托運營能力并重的地位。

蔡海清：金融機構有很多好的服務產品、成熟的托管系統。某種意義上，職業年金給受托方進行投資運營，是一種服務外包，服務外包以前已經探索很多，如通過銀行收發資金，最終目的是我們要從金融機構身上汲取新的服務理念，包括人社部提到的經辦管理服務“一制四化”，實際上銀行早實現了。我們在進行職業年金的經辦過程中，實際上也可以提升服務，這是互相促進、互相學習的過程，最終目的是為老百姓提供更優質高效的服務。

王巍：涉及到經辦是不是可以考慮在借鑒企業年金做法的同時，也要充分考慮原有的經辦體系和經驗、力量，重點是把職業年金業務和現有的經辦體系更好地融合，把職業年金工作融入到現行的經辦體系中。

職業年金需要把握的兩點是怎么做好服務和收益率。這既是我們的努力方向，也是比較硬的考核內容。在提供服務方面，拿新疆為例。新疆比較注重經辦一體化的問題，包括網廳一體、綜合柜員制等。經辦一體化之前的工作是圍繞部門和崗位來做的，綜合柜員制是圍繞流程來走的。職業年金的經辦也應該在綜合柜員制模式下進行，保證流程和環節上的完整性。

黃華新：談到信息系統的建設，我們初步的想法認為，如果全部依托人社部的系統，再根據本地情況進行改造，加載一些功能，難度到底怎么樣，目前還不太清楚。重新開發的話，包括經費、專業性等都還很欠缺。所以，可以在技術、管理、系統的操作等方面利用一些合作機構的力量。

積極實現預期收益

主持人:職業年金的參保人群有別于企業，職業年金在投資運營方面，其預期收益、個性化投資、風險防控等有哪些特殊的需求？可以通過怎樣的途徑去實現？

江向陽：職業年金制度是我國養老保障體系重要的組成部分，是保障機關事業單位工作人員退休生活水平的重要制度安排，作為積累型的養老保障制度，數額巨大的金融資產，如何在較長的時間里有效應對低利率風險、通脹風險，獲得相對穩健的投資回報，保證養老金的跨級支付不出問題，是一個非常大的課題。

從世界范圍看，對積累型養老金實行市場化、專業化的管理已經成為國際發展趨勢，全國社?；稹⑵髽I年金十余年的市場化實踐也取得了很好的回報，投資管理機構逐步探索出了符合中國養老基金投資管理政策規則、適用養老基金風險收益的投資管理道路。

經過這些年來的實踐，我們覺得從全國社?；鸷推髽I年金的資產配置、投資管理來看，中長期來說，90%以上的投資收益是來自于大類資產配置。大類資產配置實際上關注兩點，一個是配置的理念，一個是配置的邏輯。配置的理念首先是收益和風險要相匹配，要確定業績基準是相對收益目標還是絕對收益目標。不同的設定會影響投資品種選擇的范圍、投資策略和承擔的風險水平。對業績要求過高必然會承擔相應更高的風險。其次是長期和短期的匹配問題，這就涉及到我們設置什么樣的考核周期。對職業年金設置什么樣的考核周期，中長期還是短期的，這個也會影響到投資品種的選擇和策略。一般來說比較長的考核周期有利于做中長期收益的規劃。職業年金應借鑒全國社保基金大類資產配置的經驗，實現基金資產安全穩健增值。相比全國社?；鸬耐顿Y渠道，職業年金減少了信托貸款、資產證券化產品、股權投資等等投資范圍，也增加了銀行理財產品、信托產品、基礎設施債權計劃和特定資產管理計劃等；相比企業年金，職業年金減少了萬能保險、投資連結保險，并對銀行理財和信托產品、基礎設施債權和特定資產管理計劃等有了清晰的界定。

為迎接養老資產管理的新機遇，更好地服務于職業年金管理，博時基金在組織架構、專業人才儲備、產品研發上做了充分的準備，一是在基金行業中率先成立了年金投資部，專注于養老長期資產投資管理，在多年養老金投資管理經驗基礎上，進一步實現年金投資的專業、專注；二是成立養老金業務管理中心，專注于養老金客戶服務與管理制度研究，全面提升客戶的體驗度；三是積極研發適合養老金風險收益特征的投資產品，滿足年金的多資產、多配置要求，促進年金長期穩健增值。