綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)及其國際化進(jìn)路

王 文，陳 熹

（1.中國人民大學(xué)，北京 100872；2.廣東外語外貿(mào)大學(xué)，廣東 廣州 510420）

所謂綠色金融，是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化而形成的資源節(jié)約、資源高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，是金融機(jī)構(gòu)對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運(yùn)營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。①參見中國人民銀行、財政部等七部委：《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》。伴隨著可持續(xù)理念的日益深入，綠色金融蓬勃發(fā)展，成為金融活動中重要的組成部分，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)問題逐漸成為綠色金融工作中的重要議題。

一、綠色金融的蓬勃發(fā)展

綠色金融產(chǎn)品主要包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險，此外，綠色金融還可以采取綠色投資、綠色證券、綠色基金和綠色股票等方式。②安偉：《綠色金融的內(nèi)涵、機(jī)理和實踐初探》，《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》2008年第5期。1988年春，世界上首家綠色銀行——西德法蘭克福艾科銀行成立。法蘭克福市市民每人捐贈100馬克，共計770多萬馬克，設(shè)立了環(huán)保基金作為銀行資本，開啟了“綠色金融”業(yè)務(wù)。銀行以保護(hù)生態(tài)為目的，主要經(jīng)營環(huán)境保護(hù)信貸業(yè)務(wù)，向重視環(huán)境保護(hù)和社會福利事業(yè)的企業(yè)或開發(fā)項目提供融資服務(wù)，被外界稱之為“綠色銀行”。之后，一些類似性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)成立。1991年，波蘭成立了環(huán)保銀行，支持促進(jìn)環(huán)保的投資項目。③《中國總會計師》編輯部：《綠色金融溯源》，《中國總會計師》2016年第9期。到了20世紀(jì)90年代末期，氣候變化問題得到全球進(jìn)一步關(guān)注和研究，綠色金融服務(wù)也隨之蓬勃發(fā)展。2007年，歐洲投資銀行發(fā)行了全球首個氣候相關(guān)債券。此后，全球綠色債券市場快速發(fā)展，綠色債券逐漸成為綠色金融的重要載體。世界銀行、亞洲發(fā)展銀行、英國綠色投資銀行、韓國進(jìn)出口銀行等國際知名銀行均已發(fā)行綠色債券。除綠色債券外，綠色保險、綠色信貸也相繼出現(xiàn)。一些有較好流動性的綠色金融產(chǎn)品，如基金類產(chǎn)品、碳排放交易類的衍生品等也都開始進(jìn)入市場。①于天野、楊洪彪：《綠色金融的國際經(jīng)驗》，《黨政視野》2016年第2期。

伴隨著環(huán)保事業(yè)的發(fā)展，中國的綠色金融也正在迅猛起步，并逐漸領(lǐng)先全球。以綠色債券為例，自2013年起，中國綠色債券迅猛增長，并一直保持著領(lǐng)先地位，到2016年中國綠色債券已經(jīng)累計達(dá)到5520億元人民幣的規(guī)模。目前，中國已成為世界上最大的綠色債券市場，而且還在保持強(qiáng)有力的增長勢頭。在2016年當(dāng)年的發(fā)行中，全球綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到810億美元，約人民幣5590億元②氣候債券倡議組織、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司：《中國綠色債券市場現(xiàn)狀報告2016》，2017年，第15頁。，其中，中國發(fā)行的綠色債券為人民幣2380億元（約362億美元），占全球發(fā)行規(guī)模的39%，成為全球綠色債券發(fā)展中的重要力量。除了綠色債券之外，綠色信貸、綠色保險、綠色ррр也都是重要的綠色金融工具，得到了大量的開發(fā)與應(yīng)用。

綠色金融正成為全球治理中的重要議題，中國在這一議題中的重要性日趨明顯。2016年，作為全球經(jīng)濟(jì)治理主要平臺的G20峰會在中國舉辦，綠色金融成為G20 杭州峰會的重要議題并在《G20杭州峰會公報》得到了清晰闡述。中國作為G20峰會主席國，在《G20杭州峰會公報》中，明確闡述了“塑造一個負(fù)擔(dān)得起、可靠、低溫室氣體排放和可持續(xù)的能源未來”的愿景。中國提出將堅持并積極落實《聯(lián)合國2030 年可持續(xù)發(fā)展議程》、《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《巴黎協(xié)定》，并與美國聯(lián)合宣布批準(zhǔn)《巴黎協(xié)定》，向世界傳達(dá)了落實聯(lián)合國2030 年可持續(xù)發(fā)展議程，共同構(gòu)建綠色低碳的全球能源治理格局，共同推動綠色發(fā)展合作，共同增進(jìn)全人類福祉的愿望。中國還協(xié)調(diào)各方意見，主導(dǎo)形成了氣候變化融資的相關(guān)內(nèi)容，倡議并首次設(shè)立了綠色金融研究小組，在世界范圍內(nèi)推廣綠色金融理念，以使中國發(fā)展綠色金融的國家戰(zhàn)略與G20 包容性綠色發(fā)展的目標(biāo)相互呼應(yīng)。在中國的倡議下，20國集團(tuán)成立了綠色金融政策研究組，由中國人民銀行和英格蘭銀行共同主持，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNЕР）擔(dān)任秘書處。該小組出臺了《G20綠色金融綜合報告》，全面論述了在全球范圍內(nèi)發(fā)展綠色金融的必要性以及綠色金融發(fā)展所面臨的障礙，并提出了七大可選措施。

二、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)及其國際化：綠色金融中的關(guān)鍵問題

所謂綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，是銀行為了規(guī)范綠色金融業(yè)務(wù)，在一定范圍內(nèi)獲得最佳秩序，經(jīng)專業(yè)性機(jī)構(gòu)協(xié)商一致制訂并由公認(rèn)機(jī)構(gòu)發(fā)布，供金融機(jī)構(gòu)共同和重復(fù)使用的一種規(guī)范性文件。③張長龍：《國際融資中的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)：赤道原則》，《金融論壇》2006年第5期。標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)是金融工作中的重要問題，金融標(biāo)準(zhǔn)化工作在一定程度上是提高金融工作規(guī)范性、提高工作效率、建立金融秩序的有利工具。

從更宏觀的角度來說，金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)不僅是金融工作中的重要內(nèi)容，也是實現(xiàn)全球金融治理目標(biāo)的重要環(huán)節(jié)。隨著金融全球化進(jìn)程日益深入，金融標(biāo)準(zhǔn)正逐漸國際化。國際貿(mào)易的擴(kuò)大、跨國公司的興起、經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展更對金融標(biāo)準(zhǔn)的國際化產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。信息技術(shù)的迅速發(fā)展擴(kuò)大了各國在標(biāo)準(zhǔn)方面的交流，縮短了標(biāo)準(zhǔn)制定的時間，推動了標(biāo)準(zhǔn)在全球范圍的技術(shù)更新，在全球金融界日益重視并開始深入探討“綠色金融”問題的當(dāng)下，綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)與國際化推廣成為一個重要且緊迫的課題。

未來的全球治理，是可持續(xù)發(fā)展理念與全球金融治理的融合。但目前世界經(jīng)濟(jì)格局的變化并不能靠全球金融治理結(jié)構(gòu)反映出來。在全球GDР增長中，新興經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)度已占半壁江山，但它們在全球金融治理中的話語權(quán)、代表權(quán)以及決策權(quán)仍然不高。全球金融治理有必要針對此問題進(jìn)行改革，增加新興市場國家在全球金融治理中的代表權(quán)，這是全球金融治理體現(xiàn)公平性、合法性的重要途徑，同時也有利于提高全球金融治理的效率。中國作為最重要的新興經(jīng)濟(jì)體，需要提升在全球環(huán)境治理中的話語權(quán)，需要形成自己的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。

中國改革開放三十多年，經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，成為全球引擎，并成功促使超過十億人口脫離貧困，中國經(jīng)驗是寶貴的人類財富。但是，在上一輪全球金融治理秩序確立過程中，中國經(jīng)驗沒有得到充分重視，由于缺少足夠的話語權(quán)，中國只能作為規(guī)則的跟隨者被動接受。雖然中國的GDР總量已位列世界第二，但在全球金融治理的積極參與中我們不難發(fā)現(xiàn)，中國在國際金融規(guī)則制定方面的話語權(quán)和影響力依舊十分有限，這與中國的經(jīng)濟(jì)大國地位極不相稱。而事實上，中國在綠色金融方面擁有相當(dāng)?shù)念I(lǐng)導(dǎo)力。中國建立了G20綠色金融研究小組，G20的綠色金融工作使全球綠色金融熱潮進(jìn)一步發(fā)展，中國在擔(dān)任G20主席國期間在國際上充分展示了綠色金融方面的領(lǐng)導(dǎo)能力。同時，中國的“一帶一路”倡議致力于投資歐亞大陸的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，將創(chuàng)造巨大的投資機(jī)遇，跨境綠色債券發(fā)行機(jī)會將隨之面臨巨大發(fā)展。中國正站在引領(lǐng)全球金融治理與區(qū)域金融治理的重大歷史關(guān)口，中國有意愿有實力在這一歷史進(jìn)程發(fā)揮作用。

三、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)狀、內(nèi)容及存在的問題

（一）綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展現(xiàn)狀

綠色金融標(biāo)準(zhǔn)是伴隨綠色金融而產(chǎn)生的制度設(shè)計。全球的綠色金融活動發(fā)端于美國，逐步推廣到日本、歐盟等發(fā)達(dá)國家。最早的“綠色金融”制度始于1980年美國的《超級基金法案》（又稱《綜合環(huán)境反應(yīng)補(bǔ)償與責(zé)任法》）。這一法律通過建立超級基金制度，為美國治理全國范圍內(nèi)的閑置廢棄危險廢物以及危險物品泄漏應(yīng)急提供了穩(wěn)定的資金保障，是最早的“綠色金融”制度。隨著環(huán)境風(fēng)險日益得到重視，人們期待建立更系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險防控體系以實現(xiàn)環(huán)境風(fēng)險管理。而綠色標(biāo)準(zhǔn)成為一個重要的環(huán)境風(fēng)險防控工具。2002年，在國際金融公司組織的金融機(jī)構(gòu)環(huán)境、社會影響評估研討會上，與會代表提出要籌建一個關(guān)于項目融資環(huán)境、社會影響評估的框架平臺，這就是“赤道原則”設(shè)計思想的雛形。2003年6月，花旗銀行、荷蘭銀行等七個不同國家的十家銀行達(dá)成協(xié)議推動赤道原則。赤道原則根據(jù)國際金融公司的政策和指南制定，經(jīng)歷三次改版，目前已成為商業(yè)銀行最廣泛認(rèn)可的環(huán)境與社會風(fēng)險管理工具。①郭沛源、蔡英萃：《發(fā)達(dá)國家綠色金融的發(fā)展及對我國的啟示》，《環(huán)境保護(hù)》2015年第2期。

此外，國際資本市場協(xié)會（IСМА）與國際金融機(jī)構(gòu)合作推出了綠色債券原則（GBР），氣候債券倡議組織（СBI）開發(fā)了氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（СBS），這是目前國際市場上接受度較高的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)。國際綠色債券原則（GBР）在2014年初發(fā)布，這也是一套自愿性準(zhǔn)則，它推動了市場在透明度和報告方面的實踐，對于綠色金融市場的進(jìn)一步發(fā)展產(chǎn)生了很強(qiáng)的催化作用。全球綠色債券的市場規(guī)模從2012年的30億美元（約人民幣210億元）增加到2016年的810億美元（約人民幣5590億元），在20國集團(tuán)（G20） 的成員國中，已有14個國家的市場上出現(xiàn)綠色債券發(fā)行。

中國綠色金融的發(fā)展主要是得益于中國人民銀行和國家發(fā)展改革委員會（以下簡稱“國家發(fā)改委”）提供的政策支持和激勵，以及由此形成的中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。較之于國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的自愿性，中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)具有更多的官方政策指引。2015年12月，中國人民銀行先后發(fā)布《綠色金融債券公告》與《綠色債券支持項目目錄》（以下簡稱《目錄》），為綠色債券發(fā)行提供了制度指引。2015年12月31日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《綠色債券發(fā)行指引的通知》。2016年1月13日， 國家發(fā)改委印發(fā)《綠色債券發(fā)行指引》（以下簡稱《指引》），明確界定了綠色企業(yè)債券的項目范圍和支持重點，公布了審核條件及相關(guān)政策。2016年3月和4月，滬深交易所分別發(fā)布《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》，綠色公司債券在交易所債市通道正式開啟。2016年8月31日，中國人民銀行、財政部、國家發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，提出了35條推動我國綠色金融發(fā)展的具體措施。這一系列政策標(biāo)準(zhǔn)的出臺迅速激活了中國綠色債券市場。2015年底，政策出臺后，中國發(fā)行的綠色債券在2016年迅速增長，從幾乎為零增長到人民幣2380億元（約362億美元），其迅速發(fā)展得益于中國政府的綠色金融政策界定了綠色金融行為的標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)了綠色金融市場的活躍。

除此之外，2016年3月17日，全國人大通過的《“十三五”規(guī)劃綱要》明確提出創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念。構(gòu)建綠色金融體系已成為國家生態(tài)文明建設(shè)戰(zhàn)略布局的重要組成部分。“十三五”規(guī)劃也提出了通過體制機(jī)制創(chuàng)新發(fā)展綠色債券，完善綠色信貸政策，設(shè)立綠色發(fā)展基金。中國在綠色標(biāo)準(zhǔn)的政策、規(guī)劃的制定上體現(xiàn)出強(qiáng)烈的意愿和能力，極大促進(jìn)了綠色金融市場的發(fā)展。

在改革開放過程中，中國政府的政策指引與推動是中國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展取得全球性成功的關(guān)鍵，這一經(jīng)驗在綠色金融發(fā)展過程中繼續(xù)得到了貫徹。氣候債券倡議組織（Сlimаtе Bоnd Initiаtivе，СBI）首席執(zhí)行官Sеа Kidnеу提出，“中國不僅在綠色債券發(fā)行方面保持領(lǐng)先，同時也為迅速擴(kuò)大綠色債券市場建立了政策體系，這是我們迫切需要的。我相信中國的一系列綠色債券政策發(fā)展將讓中國在2017年也繼續(xù)成為全球市場的領(lǐng)先者”①氣候債券倡議組織、中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司：《中國綠色債券市場現(xiàn)狀報告2016》，2017年，第15頁。。這充分說明，中國在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)方面的政策指引不僅對于發(fā)展階段類似于中國的廣大發(fā)展中國家具有深遠(yuǎn)的示范意義，對于美國歐洲這樣的發(fā)達(dá)國家亦具有重要的參考價值。

（二）主要綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容

目前，全球的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展并不成熟，主要有赤道原則和氣候債券倡議組織氣候債券標(biāo)準(zhǔn)。中國在綠色金融領(lǐng)域適用國家發(fā)改委和中國人民銀行發(fā)布的《目錄》與《指引》，中國碳市場建設(shè)中發(fā)展出了“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”，這些標(biāo)準(zhǔn)是發(fā)展綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的他山之石和重要基礎(chǔ)。

第一，赤道原則及其主要內(nèi)容。赤道原則（thе еquаtоr рrinсiрlеs，簡稱 ЕРs）是一套非官方性質(zhì)的自愿性原則，由世界主要金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融公司和世界銀行的政策和指南建立，是為決定、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險而確定的金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。②印捷：《論赤道原則之中國借鑒》，《法制與經(jīng)濟(jì)》2010年第5期。我國興業(yè)銀行采納了赤道原則，該原則對中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)具有重要借鑒意義。

赤道原則包括序言、適用范圍、原則聲明和免責(zé)聲明四部分。序言部分簡要說明了赤道原則出臺的動因、目的和意義。適用范圍部分規(guī)定赤道原則適用于全球各行業(yè)項目資金總成本超過1000萬美元的所有新項目融資和因擴(kuò)充、改建對環(huán)境或社會造成重大影響的原有項目。赤道原則聲明列舉了赤道銀行作出投資決策時需依據(jù)的特別條款和原則，是赤道原則的核心部分。③參見百度百科：赤道原則，httрs://bаikе.bаidu.соm/itеm/%Е8%B5%А4%Е9%81%93%Е5%8Е%9F%Е5%88%99。

赤道原則第一次將項目融資中模糊的環(huán)境與社會標(biāo)準(zhǔn)明確化具體化，確立了項目融資中的環(huán)境與社會的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，被廣泛運(yùn)用于國際綠色融資實踐。2003年6月，花旗銀行（Сitigrоuр）、巴克萊銀行（Bаrсlауs）、荷蘭銀行（АBNАМRО）和西德意志州立銀行（Wеst LB）等十家分屬七個國家的國際領(lǐng)先銀行宣布實行赤道原則。隨后，匯豐銀行（НSBС）、JР 摩根（JР Моrgаn）、渣打銀行（Stаndаrd Сhаrtеrеd）、美洲銀行（Bаnk оf Аmеriса）等世界知名金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入。赤道銀行基本上都是世界大型和特大型金融機(jī)構(gòu)，在全球五大洲100多個國家都設(shè)有營業(yè)機(jī)構(gòu)，全球的業(yè)務(wù)量和影響都相當(dāng)巨大。

第二，GBР 與СBI氣候債券標(biāo)準(zhǔn)及其主要內(nèi)容。綠色債券原則（Grееn Bоnds Рrinсiрlе， GBР）與氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（Сlimаtе Bоnds Stаndаrd， СBS）是目前國際市場上接受程度較高的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)。GBР由國際資本市場協(xié)會（IСМА）與國際金融機(jī)構(gòu)合作推出，СBS則由氣候債券倡議組織（СBI）開發(fā)。兩項標(biāo)準(zhǔn)交叉援引、互為補(bǔ)充，СBS對GBР在低碳領(lǐng)域的項目標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化，并補(bǔ)充了第三方認(rèn)證等具體的實施指導(dǎo)方針。GBР和СBS一起，構(gòu)成了國際綠色債券市場執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)。

氣候債券倡議組織（СBI）開發(fā)的氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（СBS）于2011年年底發(fā)布，2015年11月又進(jìn)行了修改和訂正，發(fā)布了氣候債券標(biāo)準(zhǔn)2.0版本。2.0版本融合了更新的綠色債券準(zhǔn)則，對不同種類的債券均有涉及，并保證機(jī)制更實際有效，對年度報告要求更直截了當(dāng)。其主要內(nèi)容包括認(rèn)證流程、發(fā)行前要求、發(fā)行后要求和一套針對不同領(lǐng)域的資格指導(dǎo)文件。該標(biāo)準(zhǔn)針對不同領(lǐng)域發(fā)布資格指導(dǎo)文件，詳細(xì)說明了不同領(lǐng)域資產(chǎn)和項目的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括太陽能、風(fēng)能、快速公交系統(tǒng)、低碳建筑、低碳運(yùn)輸、生物質(zhì)能、水資源、農(nóng)林、地?zé)崮堋⒒A(chǔ)設(shè)施環(huán)境適應(yīng)力、廢棄物管理、工業(yè)能效和其他可再生能源。并提供了發(fā)行人指南，對于如何準(zhǔn)備氣候債券發(fā)行、內(nèi)部系統(tǒng)和控制要求、如何準(zhǔn)備保證工作的溝通、認(rèn)證步驟等方面的細(xì)節(jié)進(jìn)行了說明，同時設(shè)計了審核者指南，為審核者提供了包括如何根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)備報告，應(yīng)當(dāng)考慮的風(fēng)險以及建議流程等的工作細(xì)節(jié)，最關(guān)鍵的部分是投資者和分析者指南，解釋了債券認(rèn)證將如何保證氣候債券的誠實性。

第三，中國國內(nèi)現(xiàn)有的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)。國內(nèi)市場現(xiàn)有的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)主要包括人民銀行《在銀行間債券市場發(fā)行綠色金融債券的公告》（以下簡稱《公告》）和隨同發(fā)布的由中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會編制的《綠色債券支持項目目錄》（以下簡稱《目錄》），以及國家發(fā)改委發(fā)布的《綠色債券發(fā)行指引》（以下簡稱《指引》）。央行的《公告》側(cè)重于對綠色債券審批與注冊、第三方評估、評級以及信息披露等具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)定，而國家發(fā)改委的《指引》則側(cè)重于細(xì)化綠色項目的分類與界定，以及鼓勵對綠色債券的優(yōu)惠措施。2016年3月16日，上交所發(fā)布的《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》（以下簡稱《通知》）從債券掛牌交易實務(wù)的角度，對前述兩項標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了補(bǔ)充。較之于國際市場由市場主體自發(fā)形成、自愿參與，體現(xiàn)“自下而上”的市場導(dǎo)向的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，我國的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)為政府部門制定，體現(xiàn)了“自上而下”的頂層設(shè)計。不同的導(dǎo)向，導(dǎo)致國際與國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)在項目范圍、資金管理要求、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)惠措施等方面存在一些差異。①參見魯政委、湯維祺：《中外綠色債券標(biāo)準(zhǔn)比較》，微信公眾號“興業(yè)研究”。

第四，中國碳交易市場中的“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”。“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”是專為中國碳市場設(shè)立的自愿減排標(biāo)準(zhǔn)。狹義上，這套標(biāo)準(zhǔn)確立了減排量檢測標(biāo)準(zhǔn)和原則；廣義上，它規(guī)定了流程、評定機(jī)構(gòu)、規(guī)則限定等內(nèi)容，完善了市場機(jī)制。當(dāng)一些項目實現(xiàn)了減排或者清除，遵循熊貓標(biāo)準(zhǔn)的原則，被合格的第三方機(jī)構(gòu)核證，并通過注冊，可以獲得相應(yīng)數(shù)量的熊貓標(biāo)準(zhǔn)信用額，信用額可以在碳市場上買賣。

“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”是中國參與制定的首個自愿減排標(biāo)準(zhǔn)，它標(biāo)志著中國開始在全球碳交易中發(fā)出自己的聲音。在此前的國際碳交易中，項目認(rèn)定、減排流程、核算方法等標(biāo)準(zhǔn)都由買家制定，買家是清一色的發(fā)達(dá)國家，賣家則是清一色的發(fā)展中國家。中國、印度等一級碳交易市場達(dá)成的每一筆交易，價格都比在歐洲的二級交易低一半以上。北京環(huán)境交易所發(fā)起制定的“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”，盡管只是一個自愿減排標(biāo)準(zhǔn)，但它是中國在全球碳交易領(lǐng)域中爭奪話語權(quán)、繼而爭奪定價權(quán)的開始。②參見百度百科：熊貓標(biāo)準(zhǔn)，httрs://bаikе.bаidu.соm/itеm/%Е7%86%8А%Е7%8С%АB%Е6%А0%87%Е5%87%86。

“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”確立了自愿減排量的檢測標(biāo)準(zhǔn)和原則，并規(guī)定自愿減排流程、評定機(jī)構(gòu)、規(guī)則限定等內(nèi)容，從而完善了中國的碳排放交易市場機(jī)制。該標(biāo)準(zhǔn)借鑒了美國杜克法則，大力推動農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)的生態(tài)補(bǔ)償類項目，促進(jìn)市場向工業(yè)補(bǔ)償農(nóng)業(yè)、城市補(bǔ)償農(nóng)村、東部補(bǔ)償西部、高排放者補(bǔ)償?shù)团欧耪叩姆较虬l(fā)展。“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”確定了交易的范圍和交易的尺度，規(guī)定了方法學(xué)，規(guī)定了檢測審核機(jī)構(gòu)，規(guī)定了減排的中間商和投資人的權(quán)利和義務(wù)。③新浪環(huán)保：《我國首個自愿減排標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)首筆交易北京環(huán)交所》，2011年3月29日，httр://grееn.sinа.соm.сn/nеws/rоl(xiāng)l/р/2011-03-29/180722202636.shtml，2017年10月27日。

（三）中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)中的問題

雖然我國在綠色金融實踐中積累了一定經(jīng)驗，綠色金融的中國標(biāo)準(zhǔn)已具有相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實基礎(chǔ)，但是，綠色金融的中國標(biāo)準(zhǔn)仍存在著一些問題，亟須不斷完善。

第一，綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)仍需要加強(qiáng)對中國優(yōu)秀傳統(tǒng)生態(tài)文化精神的凝練與傳承。任何標(biāo)準(zhǔn)的國際化，必然伴隨著其本國文化價值的推廣。習(xí)近平同志指出：“要推動全球治理理念的創(chuàng)新發(fā)展，積極發(fā)掘中華文化中積極的處世之道和治理理念同當(dāng)今時代的共鳴點，繼續(xù)豐富打造人類命運(yùn)共同體等主張，弘揚(yáng)共商共建共享的全球治理理念。”④習(xí)近平：《推動全球治理體制更加公正更加合理為我國發(fā)展和世界和平創(chuàng)造有利條件》，《人民日報》2015年10月13日。綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際化需要提煉中國文化中的生態(tài)價值與理念，并將其作為中國標(biāo)準(zhǔn)國際化的標(biāo)簽與廣告牌。這方面中國已有先例，如中國碳市場中的“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”就融合了中國文化元素。實際上，中國傳統(tǒng)文化中，有著非常豐富的生態(tài)文明思想。中國傳統(tǒng)文化中的“天人合一”思想強(qiáng)調(diào)人與自然的和諧，正是生態(tài)文明的一種表現(xiàn)。①道家思想認(rèn)為人是自然界的一部分，是組成自然系統(tǒng)不可或缺的要素之一。老子認(rèn)為，天地萬物是一個整體，人是天地萬物的一部分，這是古代最早的“天人合一”思想，所謂“人法地，地法天，天法道，道法自然”。②③陳鼓應(yīng)：《老子今注今譯》，北京：商務(wù)印書館，2003年，第169 頁。同樣，儒家文化在對待自然的態(tài)度上，也對自然采取順從、友善的態(tài)度，以求人與自然的和諧為最終目標(biāo)。④所謂“人與天地一物也”。人與萬物是共生同處的關(guān)系，應(yīng)該和睦相處。“事各順於名，名各順於天。天人之際，合而為一”，儒家的基本思想“三才”也強(qiáng)調(diào)天、地、人的協(xié)調(diào)一致。這種人與天地萬物相統(tǒng)一的整體觀念，是中國生態(tài)文明中的寶貴財富，也將對全球生態(tài)文明與可持續(xù)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)。需要綠色金融標(biāo)準(zhǔn)對其繼續(xù)進(jìn)行開發(fā)與挖掘，提煉出現(xiàn)代意義。

第二，綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)仍存在碎片化問題。雖然我國已經(jīng)就綠色金融標(biāo)準(zhǔn)出臺有關(guān)《指引》與《目錄》，但是，由于受條塊分割等體制性因素影響，在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)呈現(xiàn)出零打碎敲的特點，碎片化現(xiàn)象嚴(yán)重。這種碎片化特點，一方面，是因為國家部委分工視角不同，如在綠色債券問題上，銀行與發(fā)改委均發(fā)布了相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，其系統(tǒng)性和統(tǒng)一性有待加強(qiáng)；另一方面，基于金融行業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)的利益競爭使得綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行也出現(xiàn)一定的碎片化現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行綠色金融服務(wù)政策不清晰、不明確。一些銀行執(zhí)行嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，另一些銀行執(zhí)行寬松的標(biāo)準(zhǔn)。某些銀行推出高污染行業(yè)，另一些銀行卻可能基于其他標(biāo)準(zhǔn)采取全面進(jìn)入的戰(zhàn)略，總體上并沒有促進(jìn)環(huán)境利益，反而導(dǎo)致各銀行在一個非公平的環(huán)境下競爭，以至于出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，降低了金融機(jī)構(gòu)參與綠色信貸的積極性。國內(nèi)的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)在中國的實踐出現(xiàn)問題，也將影響其國際化進(jìn)程。

第三，綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際推廣自信心需要提升，推廣路徑需要明晰。新興發(fā)展中國家正在全球金融治理中發(fā)揮越來越大的作用，引起各方關(guān)注，但是，面對這一國際形勢變化，國內(nèi)的信心仍顯不夠，對中國標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)越性認(rèn)識不足，對中國在全球治理中的重要地位與歷史責(zé)任認(rèn)識不夠，亟需樹立自信與擔(dān)當(dāng)意識，勇于在全球治理中承擔(dān)大國責(zé)任，發(fā)出大國聲音，金融治理是全球治理的重要環(huán)節(jié)，因此在綠色金融國際標(biāo)準(zhǔn)的推廣中尤應(yīng)如此。同時，推廣路徑需要明晰，需要結(jié)合國家對外關(guān)系戰(zhàn)略，設(shè)計綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際推廣路線，有計劃有步驟地開展綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際推廣工作，將工作落到實處。

四、建設(shè)綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)并推動其國際化的進(jìn)路

當(dāng)今時代，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)已成為綠色金融發(fā)展的主要議題。因此，如何推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、實現(xiàn)中國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的國際化，就成為必須關(guān)注的迫切問題。其主要進(jìn)路從以下四個方面著眼：

第一，應(yīng)融合東方傳統(tǒng)生態(tài)文化意識與現(xiàn)代生態(tài)文明理念，樹立綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的文化與哲學(xué)基礎(chǔ)。中國的傳統(tǒng)東方生態(tài)文化與哲學(xué)基礎(chǔ)將賦予綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)以靈魂和價值。就綠色文化的角度而言，中國傳統(tǒng)文化中有相當(dāng)豐富的哲學(xué)與倫理學(xué)說可供挖掘，中國傳統(tǒng)文化思想重視天人合一，強(qiáng)調(diào)人與自然的和諧共處，擁有愛惜資源、勤儉節(jié)約的優(yōu)良傳統(tǒng)，從實踐角度來看，中國也是世界上唯一實現(xiàn)了五千年可持續(xù)發(fā)展的國家，這些歷史特點有助于綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際化。就傳統(tǒng)思想現(xiàn)代化的層面而言，我國已經(jīng)將中國傳統(tǒng)文化中的綠色文化要素融入到了“生態(tài)文明”這一概念中，并且在黨的十八大報告中單列一篇提出大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的總體要求，并把生態(tài)文明建設(shè)放在突出位置，融入經(jīng)濟(jì)建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會建設(shè)各方面和全過程，納入社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的總體布局。⑤參見《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》，《人民日報》2015年5月6日。2015 年9 月21日，中共中央國務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》，首次明確提出建立中國綠色金融體系的頂層設(shè)計。因此，在綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的完善與國際推廣中，應(yīng)該充分突出中國傳統(tǒng)文化的綠色與可持續(xù)特點。將傳統(tǒng)文化中的綠色要素與現(xiàn)代“生態(tài)文明”概念融合，并將這一價值觀融入到綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)和推廣中去。

第二，需要繼續(xù)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)容。一方面，要加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性。標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，只有這樣，才能保證標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行效力，為綠色金融的有效推行奠定基礎(chǔ)。要協(xié)調(diào)不同標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入門檻，明確標(biāo)準(zhǔn)的具體操作規(guī)范，保證標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)容規(guī)范上與申請程序上的統(tǒng)一性。另一方面，要加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)的細(xì)化程度。如果只停留在方向性的引導(dǎo)上，缺少能融入商業(yè)銀行信貸操作行為的審核標(biāo)準(zhǔn)和評估細(xì)則，那就很難發(fā)揮綠色標(biāo)準(zhǔn)在金融活動中的指引效力。綠色金融的中國標(biāo)準(zhǔn)在環(huán)境政策法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境管理標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境績效標(biāo)準(zhǔn)方面仍需進(jìn)一步細(xì)化。①參見《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的意見》，《人民日報》2015年5月6日。

第三，應(yīng)將綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的頂層設(shè)計與企業(yè)自愿性實踐相結(jié)合，在實踐中培育和完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。我國的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制度工作，尚在起步階段，雖然有來自政府部門的支持，進(jìn)行了“自上而下”的制度頂層設(shè)計，但仍需要結(jié)合綠色金融的實踐工作經(jīng)驗，繼續(xù)探索綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的具體內(nèi)容。金融活動是一種市場經(jīng)濟(jì)活動，是圍繞市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的。市場經(jīng)濟(jì)是競爭經(jīng)濟(jì)，政府在頂層設(shè)計中的引導(dǎo)作用最后還是要具體落實到市場環(huán)境下的金融企業(yè)的具體金融服務(wù)工作中去，因此，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)最終將通過企業(yè)之間的技術(shù)競爭、服務(wù)競爭、商業(yè)模式競爭不斷得到發(fā)展和完善。政府出框架，而細(xì)節(jié)將通過金融企業(yè)在綠色金融工作中不斷完善，最終讓金融企業(yè)的綠色金融服務(wù)項目在市場中的自由性得到發(fā)揮。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的制度空白在企業(yè)自愿性實踐中得到填補(bǔ)，并通過實踐不斷糾錯，以保障綠色金融體系中的協(xié)調(diào)聯(lián)動，發(fā)揮出綠色金融體系的整體性作用，促進(jìn)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的不斷完善。

第四，可以通過“一帶一路”與“亞投行”促進(jìn)綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的國際化。自從2013年國家主席習(xí)近平在印度尼西亞和哈薩克斯坦訪問時提出共建“一帶一路”倡議后，“一帶一路”就成為我國構(gòu)建對外開放新格局、實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化并向全球輻射的重要戰(zhàn)略。2014年10月24日，21個國家簽署《籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（簡稱“亞投行”）備忘錄》，支持亞洲各國之間基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通。“亞投行”的成立，為“一帶一路”倡議的實現(xiàn)提供了重要的投融資平臺。“一帶一路”與“亞投行”需要建設(shè)綠色金融的中國標(biāo)準(zhǔn)并推進(jìn)其國際化進(jìn)程。②“一帶一路”倡議所覆蓋的地區(qū)廣泛，規(guī)模龐大，然而同時又具有生態(tài)脆弱，荒漠化和土地退化嚴(yán)重，水資源短缺，抵御氣候變化的能力脆弱，極端天氣、干旱缺水等問題嚴(yán)峻的特點。“一帶一路”沿線地區(qū)人類活動的加劇，將使得人地關(guān)系更趨緊張，其生態(tài)環(huán)境風(fēng)險必將明顯加大。同時，建設(shè)生態(tài)文明、實現(xiàn)綠色發(fā)展，是“一帶一路”建設(shè)秉持的重要理念。中國生態(tài)文明尊重自然、順應(yīng)自然、保護(hù)自然，既要“綠水青山，也要金山銀山”。在“一帶一路”建設(shè)中堅持“共商、共建、共享”原則，努力將“綠色”真正轉(zhuǎn)化為各國共同的福祉，而非少數(shù)國家的私利。生態(tài)文明理念的融入和生態(tài)環(huán)保措施的加強(qiáng)，將為“一帶一路“的建設(shè)賦予新的時代內(nèi)涵，為環(huán)境區(qū)域合作注入新的活力。因此，“亞投行”針對“一帶一路”有關(guān)沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行的金融服務(wù)必將更加重視綠色標(biāo)準(zhǔn)，“亞投行”圍繞著“一帶一路”國家進(jìn)行的綠色金融服務(wù)將成為綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)國際化的橋頭堡。通過“一帶一路”沿線國家的金融服務(wù)，促進(jìn)綠色金融領(lǐng)域的能力建設(shè)，促進(jìn)綠色金融中國標(biāo)準(zhǔn)的完善并推動其國際化，將為全球分享中國綠色金融發(fā)展成果提供巨大推動力，也將大力推進(jìn)中國綠色金融的發(fā)展。