“一帶一路”背景下的國有企業財務管理國際化探討

李登雨

摘要：“一帶一路”戰略的實施，為我國企業“走出去”創造了難得的歷史機遇。作為共和國長子的國有企業理應成為推進這一戰略的中堅力量，在“走出去”的過程中，如何開展好國際化經營是每一個“走出去”的國有企業面臨的重大課題，而其中的財務管理國際化，便是這一課題的重要組成部分，本文在分析“走出去”的國有企業面臨的財務管理形勢的基礎上，提出了國有企業財務管理國際化的應對措施，以期為“走出去”的國有企業在財務管理國際化方面提供建設性的意見。

關鍵詞：一帶一路 走出去 財務管理 國際化

當今世界正發生復雜而深刻的變化，國際金融危機深層次影響繼續顯現，世界經濟緩慢復蘇、發展分化，國際投資貿易格局和多邊投資貿易規則醞釀深刻調整，各國面臨的發展問題依然嚴峻。在這樣一個時代背景下，國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間，先后提出共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”（簡稱“一帶一路”）的重大倡議，得到國際國內社會的高度關注。“一帶一路”戰略順應了世界經濟一體化的潮流，在國內欣起了新一輪“走出去”的高潮，作為“走出去”排頭兵的國有企業，如何開展好跨國經營，是每一個“走出去”的國有企業面臨的重大課題，而其中的財務管理國際化，便是這一課題的重要組成部分。本文試從“走出去”的國有企業面臨的財務管理形勢切入，探尋“走出去”的國有企業財務管理國際化的應對措施，以期為“走出去”的國有企業在財務管理國際化方面提供建設性的意見。

一、“走出去”國有企業面臨的財務管理形勢

“走出去”國有企業必須在不同的經濟環境中開展業務，正因如此，“走出去”的國有企業面臨的經營環境要比國內經營的企業復雜的多。不同國家在政治環境、經濟政策、稅務政策、會計制度、法律制度上的差異性，決定了“走出去”的國有企業的財務管理與國內經營的企業的財務管理相比有著更為復雜的特點。“走出去”的國有企業在財務管理方面面臨的主要挑戰有：

（一）政治風險的挑戰

政治風險是指因我國與東道國政治環境發生變化、東道國政局不穩定、政策法規發生變化給“走出去”企業帶來經濟損失的可能性。政治風險通常包括戰爭、內亂、征收、征用、沒收、國有化、匯兌等發生的風險，因種族，宗教，利益集團和國家之間的沖突，或因政策、制度的變革與權利的交替造成損失的風險。政治風險的客觀存在使得“走出去”的國有企業在做財務決策時，要將政治風險考慮進去，在財務管理的各個環節都要對政治風險保持高度警覺，對潛在的財務風險采取相應的管理措施，以將風險和損失減少到最低。

（二）外匯風險的挑戰

外匯風險是指“走出去”企業在對外經營的過程中，以外幣表示的資產或者負債因未預料的外匯匯率變動而引起的價值增加或減少的可能性。匯率風險包括經濟風險、交易風險以及轉換風險。所謂經濟風險，是指因匯率變化引起公司未來現金流或經濟價值發生改變的風險；所謂交易風險，是指由于交易發生日與結算日的匯率不一致，而使企業收入或支出發生變動的風險；所謂轉換風險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產負債表變動的風險。

（三）稅收籌劃的挑戰

稅務籌劃是指在投資、經營等應稅行為發生之前，依據國際稅收法規以及各國不同的稅制進行的符合稅收政策要求的一種納稅活動。當今社會是一個日新月異的信息社會，各國的法律、法規也在不斷地為適應社會的變化而變化。如何能做到非常清楚地了解影響企業發展的各種稅收政策及其外部環境的變化，非常及時的掌握各種稅收法規、政策，全面、準確地把握與企業生產經營密切相關的稅收政策的具體內容，并將二者結合起來，認真研究分析，最終選擇既有利于實現企業利益最大化又遵循東道國稅法規定的籌劃戰略，是每一個“走出去”企業都必須認真思考的問題。

二、“走出去”國有企業財務管理國際化應對措施

（一）加強政治風險防范

政治風險是“走出去”國有企業面臨的最大風險。在直接投資之前，企業要全面分析東道國的投資環境，評估投資風險，做出正確的投資決策。財務管理部門要積極參與到投資環境評估工作中去，在經營過程中發現影響投資安全性與收益性的事件要及時采取應對措施，可實施包括融資多元化、融資當地化、設立合資公司等在內的投資主體分散化戰略。在做所有的財務決策時，都要將政治風險考慮進去，在財務管理的各個環節都要對政治風險保持高度警覺，對潛在的風險采取相應的管理措施，以將風險和損失減少到最低。

（二）加強外匯風險管控

外匯風險是每一個“走出去”的國有企業在財務管理過程中不可回避的現實風險，“走出去”的國有企業必須不斷提高外匯風險管理水平，從更高的視角審視外匯風險的管理。首先，“走出去”國有企業要注意簽約幣種的選擇，盡量做到“收硬付軟”。在實際操作中，要盡量做到“收、付、借、還”幣種的一致，以便將匯率風險的敞口降到最低。若貨幣的選擇沒有余地，則在項目談判中，要充分的預估貨幣匯率波動風險，并在報價中給予考慮，以便將部分風險轉移給客戶，或者在合同中爭取保值條款，約定在計價貨幣匯率波動超過一定幅度時，客戶需補償一定程度的匯率損失。此外，隨著人民幣國際化進程的進一步推進，走出去企業在談判過程中要盡量向客戶推薦人民幣，盡量以人民幣作為計價貨幣和結算貨幣。其次，“走出去”的國有企業還要善于利用金融市場提供的多種金融工具去規避匯率波動的風險。比如可通過遠期合約、期貨合同、貨幣期權、貨幣互換等金融工具來降低企業面臨的匯率風險。

（三）強化境外資金集中管理

所謂資金的集中管理，就是把集團內部各企業閑置和分散的資金集中起來，統一調配和平衡，實現集團內部資金余缺的相互調劑，減少外部貸款規模，降低財務費用。在國內，很多大型國有企業集團都以結算中心或財務公司的形式，實現了資金的集中管理，對資金的集中管理問題無論在理論上還是實踐上都有了一定的經驗。

境外業務由于涉及到許多國家和地區，環境陌生，情況復雜，所面對的風險程度高，資金業務與國際金融形勢變化的關聯度很高，同時，國際業務使企業的現金流參雜了外幣資金，面臨著較大外匯風險，受各國外匯政策的影響，尤其是在外匯管制嚴格的國家，項目閑置資金難以匯回國內。因此，境外資金集中管理就有了區別普通資金集中管理的獨特內容，這要求走出去的國有企業要對境外資金業務的規律和風險有足夠的認識，要有前瞻性和主動防范的意識。要積極跟蹤國際金融市場利率和匯率的變化，跟蹤分析所在東道國的經濟形勢、政治形勢、金融形勢及財稅政策，特別是資金監管政策的變化，探索出資金跨國結算與流動的規律規則，以便增強境外資金集中管理的預見性和主動性，防范境外資金風險。

（四）加速推進財務共享

財務共享是企業集中式管理模式在財務管理上的應用，其目的在于通過一種有效的運作模式來解決集團公司財務職能建設中的重復投入和效率低下，同時還可以實時監控集團各子分公司的財務狀況和經營成果，最終推進集團公司發展戰略的實施。

“走出去”的國有企業往往業務布局十分寬廣，建立財務共享可以有效集中反映財務管理鏈，有效調用財務資源，高效反應財務成果。“走出去”的國有企業可以在一些特定區域建立財務共享中心，通過集中處理區域內各子分公司的財務和業務流程，減少財務職能的重復設置，在把復雜的工作變簡單的同時還可全盤快速的處理區域內公司的財務信息，監控各子公司的財務狀況，降低境外經營的營運成本，優化人力資源配置。

（五）強化境外稅務籌劃

國際稅務籌劃是指在投資、經營等應稅行為發生之前，依據國際稅收法規以及各國不同的稅制進行的符合稅收政策要求的一種納稅活動。“走出去”的國有企業要加強對東道國稅法的研究與應用，時刻關注東道國稅收法規的新變化，增強企業稅收籌劃意識，在法律允許的范圍內科學進行納稅籌劃。在實操過程中，要平衡好稅務節約與稅務風險的關系，注意在投資決策之前通盤考慮好稅務因素。

（六）加強國際化財務管理人才培養

國際化經營對財務管理人員提出了新的要求，國際化的財務管理人員應該具有全球視野，了解不同國家的會計準則和法律體系之間的差異，掌握國際經濟和金融知識。為此，“走出去”的國有企業要加大對員工的培訓力度，培養出一批具有國際化財務水平的人才，以滿足自身國際化經營的需要，同時，也要考慮人員屬地化，以適應企業國際化發展要求。

三、結束語

世界經濟全球化，區域經濟一體化的趨勢不可逆轉。“走出去”的國有企業要想在激烈的國際競爭之中占有一席之地，必須不斷加強學習，善于借鑒國際先進管理理念和管理模式。在財務管理方面要善于把握財務的發展規律，加速推進財務共享，要適應國際公司轉型，踐行全球財務理念，加強資金的集中管控和外匯風險管控，要善于利用國際稅務法規和各國不同的稅制進行合理的稅收籌劃，培養國際化財務管理人才，不斷的提高企業的財務管控水平。

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