茶葉經(jīng)貿(mào)融資方式創(chuàng)新及防范風(fēng)險思路分析

周心蓮

（漢江師范學(xué)院，湖北十堰 442000）

茶葉經(jīng)貿(mào)融資方式創(chuàng)新及防范風(fēng)險思路分析

周心蓮

（漢江師范學(xué)院，湖北十堰 442000）

茶葉作為一種農(nóng)業(yè)經(jīng)濟作物，在我國很多地方具有重要的地位。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，茶葉已經(jīng)遠(yuǎn)銷海外，促進(jìn)了地方經(jīng)濟的發(fā)展，茶葉在經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展中也存在這資金匱乏的問題，茶葉經(jīng)貿(mào)融資已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展過程中不可回避的問題。本文闡述了茶葉經(jīng)貿(mào)融資的方式，并對茶葉經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險的表現(xiàn)方式進(jìn)行了分析，然后對茶葉經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險的存在原因進(jìn)行了論述，最后提出了茶葉經(jīng)貿(mào)融資的防范思路。

茶葉；融資方式；融資風(fēng)險；防范思路

伴隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，茶企業(yè)的市場也在不斷擴大，從中國加入世貿(mào)組織后，茶葉的銷售范圍便不再局限于國內(nèi)，很多茶葉更是遠(yuǎn)銷國外，弘揚了我國的茶文化，但茶企業(yè)在發(fā)展的過程中，也面臨著諸多的問題，例如，資金周轉(zhuǎn)困難。經(jīng)濟的發(fā)展也催生了很多融資方式，茶企業(yè)可以在經(jīng)濟貿(mào)易過程中采用合適的融資方式進(jìn)行融資，以此來促進(jìn)茶企業(yè)更好的發(fā)展。

1 茶葉經(jīng)貿(mào)融資方式

眾所周知，資金是企業(yè)運作的血液，若企業(yè)缺乏資金，就會對企業(yè)造成不良的影響。目前茶葉在經(jīng)濟貿(mào)易中可以采取的融資方式有：銀行貸款、發(fā)行債券、等，銀行貸款就是向銀行借款，這也是茶企業(yè)最常用的融資方式。發(fā)行債券對茶企業(yè)自身的要求較高，較少企業(yè)采用這種方式。這些融資方式都有一定的風(fēng)險，企業(yè)要結(jié)合自身的經(jīng)營需求，選取合適的融資方式。

2 茶葉經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險的表現(xiàn)方式

2.1 資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險

由于我國茶企業(yè)多屬于小型企業(yè)，其具有市場反應(yīng)快、運作靈活的特點，但同樣是由于規(guī)模的問題，企業(yè)管理層在管理方面有所欠缺，這就會導(dǎo)致在資金運作方面的財務(wù)管理工作不到位，從而影響到投行、銀行等金融機構(gòu)對茶企業(yè)的評價。同時由于茶企業(yè)自身的資本結(jié)構(gòu)不合理，對企業(yè)的資金利用不合理，會影響借入資金償還的及時性。

2.2 投入資金的風(fēng)險

茶企業(yè)融資的資金主要是用來購買原材料、機器設(shè)備、支付職工薪酬和經(jīng)濟貿(mào)易中經(jīng)營活動費用。由此可見，茶企業(yè)的融資具有金額不大、頻率較高及貸款周期較短的特點，這些經(jīng)營活動產(chǎn)生的收益率比較低，不能滿足投資人的預(yù)期收益率，故會造成茶企業(yè)經(jīng)貿(mào)融資較難的局面。

2.3 借入資金的風(fēng)險

在融資過程中，金融企業(yè)對茶企業(yè)借入資金的用途有一定的約束性，若茶企業(yè)未按照當(dāng)時的貸款用途使用資金，可能會使得金融企業(yè)提前收回貸款，從而影響企業(yè)的正常經(jīng)營活動；并且借入資金后，企業(yè)要按照固定的方式進(jìn)行還款并支付相應(yīng)的利息，若企業(yè)未及時返還金融企業(yè)的利息和本金，則會對企業(yè)的信用造成影響，還可能導(dǎo)致茶企業(yè)破產(chǎn)。而且對于小型的茶企業(yè)，其融資成本也要比大企業(yè)的融資成本高幾倍。

3 茶葉經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險存在的原因

3.1 企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)生的融資風(fēng)險

在企業(yè)財務(wù)中，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)要合理，才能確保企業(yè)健康的發(fā)展。企業(yè)在融資的過程中也要注意資產(chǎn)負(fù)債的比例，合理的資產(chǎn)負(fù)債率可以幫助企業(yè)規(guī)避部分財務(wù)風(fēng)險，加強茶企業(yè)應(yīng)對市場風(fēng)險的能力。因此，在茶企業(yè)的財務(wù)管理過程中，為了確保財務(wù)管理發(fā)揮更好的作用，不僅要關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表日的資產(chǎn)負(fù)債率，還要注意長短期借款的結(jié)構(gòu)，使長短期借款安排得當(dāng)。目前，茶葉經(jīng)貿(mào)融資中資產(chǎn)負(fù)債比率不合理帶來融資風(fēng)險的原因主要有以下幾點：第一，如果企業(yè)在進(jìn)行長期投資時未使用長期借款，而使用短期借款，短期借款都是一年以內(nèi)的借款，若短期借款到期，而金融機構(gòu)不再續(xù)期，就會導(dǎo)致茶企業(yè)出現(xiàn)暫時性的資金困難，影響長期投資的進(jìn)程。第二，若企業(yè)的短期借款較多，加之短期借款利息的波動較大，就會影響到企業(yè)的財務(wù)費用。第三，因茶企業(yè)的資金流動較快，而長期借款的融資速度比較慢，故雖然長期借款利率比較穩(wěn)定，但對于茶企業(yè)來說，長期借款的成本還是比較高的。因此，要合理安排企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，才能真正達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的作用，否則，將適得其反。

3.2 企業(yè)融資環(huán)境競爭激烈

在當(dāng)代社會，融資已經(jīng)成為企業(yè)快速發(fā)展的一個途徑，若單單依靠茶企業(yè)自身的資本積累來擴大生產(chǎn)規(guī)模，則茶企業(yè)很可能就會被吞并。在這個融資的時代，茶企業(yè)所面臨的融資環(huán)境也是異常嚴(yán)峻。首先是金融市場所攜帶的固有風(fēng)險，金融市場是企業(yè)進(jìn)行融資的市場，在金融市場里，茶企業(yè)可以得到經(jīng)濟貿(mào)易所需要的資金支持，從這方面來說金融市場是企業(yè)的融資天堂，當(dāng)然有利就有弊，金融市場的高利率、違約后的高額滯納金和利息的上漲，同樣可以將企業(yè)置于死地。其次，企業(yè)本身在經(jīng)營過程中會因為市場的變動和不可預(yù)測的自然因素導(dǎo)致一定的經(jīng)營風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險和融資風(fēng)險的表現(xiàn)形式是不一樣的，經(jīng)營風(fēng)險會直接影響到企業(yè)的EBIT(企業(yè)稅前利潤），而EBIT是投資者考察企業(yè)業(yè)績的一個因素，故經(jīng)營風(fēng)險會對企業(yè)的融資造成不良影響，加大融資的風(fēng)險。例如，當(dāng)茶企業(yè)發(fā)行股本進(jìn)行融資時，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績好、凈利潤為正時，股東便可拿到分紅，反之，經(jīng)營業(yè)績差、企業(yè)虧損，則企業(yè)就要動用股本去支付利息，若沒有新的資金進(jìn)入，企業(yè)很容易進(jìn)入破產(chǎn)階段。最后，國家對企業(yè)融資的制度制定不完善，雖然近年來，國家加大了對像茶企業(yè)這樣小企業(yè)的關(guān)注度，但因關(guān)注的都是技術(shù)方面的創(chuàng)新，故融資方面的相關(guān)規(guī)定和支持力度還滿足不了企業(yè)的需求。

3.3 負(fù)債融資時點及方式不當(dāng)

負(fù)債的融資時點是指企業(yè)進(jìn)行融資的時間點，融資時點選擇的恰當(dāng)便會為企業(yè)節(jié)省一大筆財務(wù)費用，要做到恰當(dāng)?shù)剡x擇時間點，要求企業(yè)的財務(wù)負(fù)責(zé)人對市場經(jīng)濟發(fā)展有所關(guān)注，然后根據(jù)企業(yè)經(jīng)營內(nèi)外部環(huán)境的分析，選取合適的時間去融資。例如，目前銀行貸款利率較低，必然會加大企業(yè)的貸款總額，導(dǎo)致市場資金供應(yīng)短缺，由于市場反應(yīng)的滯后性，在未來的一段時間內(nèi)，銀行貸款利率便會慢慢回升，達(dá)到一個相對較高的利率水平，若是企業(yè)此時在進(jìn)行融資，就錯過了之前的好機會，造成企業(yè)的融資成本上升，增加融資風(fēng)險。由此可知，融資的時點選擇將會對融資風(fēng)險造成影響。不同的融資方式使茶企業(yè)在經(jīng)貿(mào)融資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險也不相同。例如，銀行貸款這種融資方式具有融資速度快的優(yōu)點，但企業(yè)同時也面臨著銀行對企業(yè)資質(zhì)和信用審核嚴(yán)格的問題。發(fā)行債券這種融資方式對企業(yè)自身的信用要求較高，若企業(yè)信用等級較差，則債券在發(fā)行過程中可能受阻，另外債券的利率要比同期限的銀行貸款利率高。總之，茶企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)貿(mào)融資時，要考慮融資時點和融資方式帶來的融資風(fēng)險，然后進(jìn)行融資決策。

4 茶葉經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險的防范思路

4.1 建立信息共享機制

在進(jìn)行融資前，要對企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行整頓，讓外部市場感受到茶企業(yè)在經(jīng)濟貿(mào)易中的信用。首先，在財務(wù)方面，建立相應(yīng)的內(nèi)部控制，將企業(yè)從采購到生產(chǎn)再到銷售的整個流程建立起一整套有序的運營流程，保證相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性，同時，要加強資金的管理，提高存貨周轉(zhuǎn)率，建立相應(yīng)的賒銷機制，增強資金的流動性，從而提高資金的使用率。另外，可建立風(fēng)險管控部門，此部門應(yīng)保持其獨立性，在茶葉經(jīng)貿(mào)融資過程中收集相關(guān)的信息并將信息傳遞給其他相關(guān)部門。要想使該部門發(fā)揮其最大的作用，就得建立信息共享機制。

4.2 完善企業(yè)融資政策法規(guī)

為增強茶企業(yè)自身的盈利水平，茶企業(yè)可以對市場進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研，將市場進(jìn)行細(xì)分，然后根據(jù)自身的優(yōu)點在市場中找到盈利點，減少公司的負(fù)債比率。從而提升公司在融資方面的抗風(fēng)險能力。除了從自身經(jīng)營能力方面減少融資風(fēng)險，還應(yīng)完善企業(yè)在融資方面的法律法規(guī)。一方面，對于融資方面存在空白的法律規(guī)定，政府部門要給予關(guān)注，并積極完善相關(guān)的法律法規(guī)，并且地方政府要針對當(dāng)?shù)夭杵髽I(yè)的經(jīng)營狀況，開展適合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的金融扶持活動。促進(jìn)企業(yè)融資體系的建立，讓茶企業(yè)可以在融資的過程中降低成本和風(fēng)險。針對銀行貸款難的問題，地方政府可以開展銀行和企業(yè)的互動，讓銀行相關(guān)人員走進(jìn)企業(yè)，了解企業(yè)的經(jīng)營情況，增加彼此的了解，讓茶企業(yè)融資變得越來越簡單。另一方面，茶企業(yè)要遵守地方政府制定的融資政策，并加強與銀行的溝通，積極的搭建有關(guān)融資的平臺。

4.3 構(gòu)建融資風(fēng)險管理文化

目前，大多數(shù)茶企業(yè)內(nèi)部都沒有建立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕栀J系統(tǒng)。這就導(dǎo)致茶企業(yè)在經(jīng)濟貿(mào)易過程中會因為自身信用不足得不到銀行貸款。為了加強茶企業(yè)控制經(jīng)貿(mào)融資風(fēng)險的能力，企業(yè)內(nèi)部要形成管控融資風(fēng)險的文化氛圍，加強對職工的風(fēng)險管理教育，采用適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行融資，規(guī)避融資風(fēng)險。要建立融資風(fēng)險管理文化體系，就要有效的分析所處的市場環(huán)境及金融環(huán)境。一方面，要考慮市場環(huán)境，分析市場風(fēng)險，茶企業(yè)的經(jīng)濟貿(mào)易都離不開市場，市場可以提供茶企業(yè)所需的條件，同時也可以給企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險，所以茶企業(yè)可以制定一些日常規(guī)范來規(guī)避市場風(fēng)險，企業(yè)的風(fēng)險管理組織要經(jīng)常收集相關(guān)市場信息，并分析數(shù)據(jù)，并正確的估計財務(wù)風(fēng)險損失。另一方面，要時刻關(guān)注金融風(fēng)險，在茶企業(yè)的經(jīng)營過程中，現(xiàn)金起到了至關(guān)重要的作用，它是企業(yè)正常運作的必要條件。若企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，則會給企業(yè)造成致命的打擊。融資風(fēng)險管理文化要求企業(yè)進(jìn)行全方面的資金預(yù)算管理，保證企業(yè)的正常運行。

總之，在經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天，茶企業(yè)要想在經(jīng)濟貿(mào)易中得到更好的發(fā)展，就必須了解相關(guān)的融資方式，并結(jié)合自身的情況和當(dāng)時的市場情況選擇合適的融資方式，規(guī)避融資帶來的風(fēng)險，讓企業(yè)更好的發(fā)展下去。

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；周心蓮（1976-），女，碩士研究生，講師，研究方向：金融證券、投資與理財。