基于合作博弈的回遷安置用房PPP模式研究

郭利娜　刁昳

摘要：PPP模式在回遷安置房項(xiàng)目中的應(yīng)用，有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。通過分析PPP模式有效運(yùn)作的背景、制度保障，探索性提出PPP模式實(shí)施在回遷安置房項(xiàng)目建設(shè)工程的流程、各主要參與方職責(zé)和存在的問題。在此基礎(chǔ)上，利用合作博弈分析，根據(jù)PPP融資模式的運(yùn)作實(shí)施流程進(jìn)行應(yīng)用設(shè)計(jì)。通過更加科學(xué)合理的方法對(duì)拆遷安置房項(xiàng)目進(jìn)行研究，促進(jìn)其更有效、更科學(xué)、更規(guī)范的運(yùn)作。

關(guān)鍵詞：PPP模式；回遷安置房；融資；合作博弈

隨著PPP模式在全球范圍內(nèi)的發(fā)展，我國(guó)也逐漸開始推廣這種合作投資建設(shè)的模式，特別是在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中采用PPP模式，對(duì)政府、私營(yíng)部門和社會(huì)公眾都有重要的意義。當(dāng)前，對(duì)于回遷安置房項(xiàng)目，由于其收益較低，很難吸引社會(huì)資本，資金主要來自于政府各級(jí)財(cái)政。回遷安置房項(xiàng)目建設(shè)存在資金不足的問題，而政府財(cái)力十分有限，需要?jiǎng)?chuàng)新體制機(jī)制，加大吸引社會(huì)資本力度。但是安置房項(xiàng)目可以有比較穩(wěn)定和持續(xù)的回報(bào)，因此可以滿足私營(yíng)合作者對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定利益的訴求。在此情況下，可以增加融資渠道，將引入PPP投融資模式回遷安置房項(xiàng)目，故PPP模式的應(yīng)用成為了回遷安置房項(xiàng)目融資模式的轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。

一、回遷安置房項(xiàng)目的PPP模式應(yīng)用可行性

雖然BT被嚴(yán)格限制，但安置房的建設(shè)并沒有嚴(yán)格限制，政府及平臺(tái)公司的資金大量需求并沒有實(shí)質(zhì)性改變。財(cái)政部展開對(duì) PPP全面推廣，催生出了一個(gè)個(gè)規(guī)模超過億元的項(xiàng)目，社會(huì)資本以 PPP 形式在安置房建設(shè)中的應(yīng)用研究極具必要性。

（一）增加資金投入力度

資金投入不足一直是我國(guó)城市化進(jìn)程中回遷安置房項(xiàng)目建設(shè)的最大障礙，PPP模式的應(yīng)用有利于增加回遷安置房項(xiàng)目的資金投入。因?yàn)橘Y金投入不足，將導(dǎo)致回遷安置房無法及時(shí)交付，帶給回遷住戶們的服務(wù)水平和供給質(zhì)量不高。PPP 模式應(yīng)用于其中可以吸引大量的民間資本進(jìn)入，不但可以解決這個(gè)問題，也有利于緩解政府在財(cái)政預(yù)算方面的壓力。

（二）有利于轉(zhuǎn)換政府職能、減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)

通過采用PPP模式，政府可以從過去資金提供者的角色轉(zhuǎn)換成監(jiān)管者。通過私營(yíng)部門的參與，政府不但可以解決資金短缺的問題，更重要的是可以利用私營(yíng)部門的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，進(jìn)而推動(dòng)現(xiàn)有投融資體制的改革。

（三）取長(zhǎng)補(bǔ)短、發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)

公共部門和私營(yíng)合作者共同參與保障房的建設(shè)可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期互利的目標(biāo)，可以更加高效的為公眾提供公共服務(wù)。雙方通過合作可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，協(xié)調(diào)各方利益訴求，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)各方利益的最大化。

（四）合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

與BT模式不同，PPP模式在最初就已經(jīng)確立了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則，公共部門和私營(yíng)部門各自根據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣既減少了政府的風(fēng)險(xiǎn)，也降低了承建方和投資方的風(fēng)險(xiǎn)，降低了融資難度，提高了融資成功的可能性。

二、PPP模式下合作博弈論模型的建立

（一）假設(shè)與說明

假設(shè)1：無論參與者是以何種方式投入到保障房建設(shè)中，不論是土地、技術(shù)、設(shè)備、補(bǔ)貼還是其他，通過聘請(qǐng)專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估人員既可以計(jì)算出要素的貨幣價(jià)值，進(jìn)而確定各自的投資比例。

假設(shè)2：和前面的假設(shè)相類似，不論投資者獲得何種形式的投資收益，通過采用資產(chǎn)評(píng)估的方法，同樣可以計(jì)算出來其貨幣價(jià)值。

假設(shè)3： PPP模式下，各投資方對(duì)回遷安置房項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目投入的貨幣資金成本完全相同。

假設(shè)4：各投資方只提供一種資源參與回遷安置房項(xiàng)目的建設(shè)。在現(xiàn)代社會(huì)中，隨著技術(shù)進(jìn)步、分工專業(yè)化，這樣的假設(shè)也是可行的。對(duì)于例外的情況可以通過模型計(jì)算得到的結(jié)果根據(jù)所得收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)單加和即可實(shí)現(xiàn)。

（二）模型構(gòu)建

1.公共部門和私營(yíng)部門均為理性的。

2.公共部門和私營(yíng)部門在項(xiàng)目投入中的成本分別為（c1，c2），r1和r2代表雙方的創(chuàng)新性成本系數(shù)。成本包括運(yùn)營(yíng)成本ci0和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本cir，i=1，2。

3.公共部門和私營(yíng)部門在回遷安置房建設(shè)項(xiàng)目中運(yùn)營(yíng)中投入為（e1，e2）。e1和e2表示雙方各自的投入水平。

4.公共部門和私營(yíng)部門收益分配為線性關(guān)系，即如果私營(yíng)企業(yè)在獲得的收益比例為k（0

5.回遷安置房特許經(jīng)營(yíng)期的收益函數(shù)為：U（f，e），f為其他因素的綜合因子。

6.回遷安置房項(xiàng)目總收益為 G，公共部門和私營(yíng)部門通過分配獲得的收益為（i=1，2）。

7.公共部門和私營(yíng)部門對(duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)水平為d1和d1。

（三）模型求解

（四）模型分析

在公共部門和私營(yíng)部門達(dá)到最大的成本投入時(shí)，兩者可達(dá)到一個(gè)最優(yōu)的利益分配。如果私營(yíng)部門的貢獻(xiàn)變大，則公共部門會(huì)相應(yīng)的在減少對(duì)回遷安置用房項(xiàng)目的投入e1，而愿意把建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等工作和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)交給私營(yíng)部門，相反私營(yíng)機(jī)構(gòu)d2減小，則政府會(huì)做出更多以提高。同理私營(yíng)部門對(duì)公共機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)亦是做出同樣的反應(yīng)。

如果私營(yíng)部門創(chuàng)新成本系數(shù)變大，則公共部門會(huì)相應(yīng)增大投入水平e1，如果私營(yíng)部門的r2變小，則公共亦會(huì)相應(yīng)地減小e1。同理私營(yíng)部門對(duì)公共部門對(duì)項(xiàng)目的貢獻(xiàn)亦是做出同樣的反應(yīng)。

三、結(jié)論

在合作博弈論的假設(shè)模型下，回遷安置用房項(xiàng)目的最終總的凈收益為102，398萬元。其中，政府所提供的成本投入百分比為25%，私營(yíng)機(jī)構(gòu)成本投入的百分比為75%；運(yùn)用貢獻(xiàn)水平即為政府0.2、私營(yíng)機(jī)構(gòu)0.8。比實(shí)際收益85，205萬元多收益17，192.96萬元。以上證明，PPP模式在回遷安置用房項(xiàng)目中是可行的，并可以達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，可以盈利，政府和私營(yíng)機(jī)構(gòu)最終會(huì)走向博弈的均衡，投資各方在知曉各自所獲利益后，對(duì)回遷安置房的項(xiàng)目投入最優(yōu)的水平。綜上來看，PPP模式的實(shí)質(zhì)即是政府通過給予私營(yíng)公司長(zhǎng)期的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)來換取回遷安置房項(xiàng)目的建設(shè)及有效運(yùn)營(yíng)。

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本文受到北京市教育委員會(huì)科技計(jì)劃項(xiàng)目資助（編號(hào)：KM201610009010）。

（作者單位：北方工業(yè)大學(xué)土木工程學(xué)院）