基于合作博弈的回遷安置用房PPP模式研究

郭利娜　刁昳

摘要：PPP模式在回遷安置房項目中的應用，有利于轉換政府職能，減輕財政負擔。通過分析PPP模式有效運作的背景、制度保障，探索性提出PPP模式實施在回遷安置房項目建設工程的流程、各主要參與方職責和存在的問題。在此基礎上，利用合作博弈分析，根據PPP融資模式的運作實施流程進行應用設計。通過更加科學合理的方法對拆遷安置房項目進行研究，促進其更有效、更科學、更規范的運作。

關鍵詞：PPP模式；回遷安置房；融資；合作博弈

隨著PPP模式在全球范圍內的發展，我國也逐漸開始推廣這種合作投資建設的模式，特別是在基礎設施建設中采用PPP模式，對政府、私營部門和社會公眾都有重要的意義。當前，對于回遷安置房項目，由于其收益較低，很難吸引社會資本，資金主要來自于政府各級財政。回遷安置房項目建設存在資金不足的問題，而政府財力十分有限，需要創新體制機制，加大吸引社會資本力度。但是安置房項目可以有比較穩定和持續的回報，因此可以滿足私營合作者對于長遠穩定利益的訴求。在此情況下，可以增加融資渠道，將引入PPP投融資模式回遷安置房項目，故PPP模式的應用成為了回遷安置房項目融資模式的轉變的關鍵。

一、回遷安置房項目的PPP模式應用可行性

雖然BT被嚴格限制，但安置房的建設并沒有嚴格限制，政府及平臺公司的資金大量需求并沒有實質性改變。財政部展開對 PPP全面推廣，催生出了一個個規模超過億元的項目，社會資本以 PPP 形式在安置房建設中的應用研究極具必要性。

（一）增加資金投入力度

資金投入不足一直是我國城市化進程中回遷安置房項目建設的最大障礙，PPP模式的應用有利于增加回遷安置房項目的資金投入。因為資金投入不足，將導致回遷安置房無法及時交付，帶給回遷住戶們的服務水平和供給質量不高。PPP 模式應用于其中可以吸引大量的民間資本進入，不但可以解決這個問題，也有利于緩解政府在財政預算方面的壓力。

（二）有利于轉換政府職能、減輕財政負擔

通過采用PPP模式，政府可以從過去資金提供者的角色轉換成監管者。通過私營部門的參與，政府不但可以解決資金短缺的問題，更重要的是可以利用私營部門的經驗和技術，進而推動現有投融資體制的改革。

（三）取長補短、發揮各自優勢

公共部門和私營合作者共同參與保障房的建設可實現長期互利的目標，可以更加高效的為公眾提供公共服務。雙方通過合作可以取長補短，結成戰略聯盟，協調各方利益訴求，進而實現各方利益的最大化。

（四）合理分擔風險

與BT模式不同，PPP模式在最初就已經確立了風險分擔的原則，公共部門和私營部門各自根據自己的優勢承擔相應的風險，這樣既減少了政府的風險，也降低了承建方和投資方的風險，降低了融資難度，提高了融資成功的可能性。

二、PPP模式下合作博弈論模型的建立

（一）假設與說明

假設1：無論參與者是以何種方式投入到保障房建設中，不論是土地、技術、設備、補貼還是其他，通過聘請專業的資產評估人員既可以計算出要素的貨幣價值，進而確定各自的投資比例。

假設2：和前面的假設相類似，不論投資者獲得何種形式的投資收益，通過采用資產評估的方法，同樣可以計算出來其貨幣價值。

假設3： PPP模式下，各投資方對回遷安置房項目建設項目投入的貨幣資金成本完全相同。

假設4：各投資方只提供一種資源參與回遷安置房項目的建設。在現代社會中，隨著技術進步、分工專業化，這樣的假設也是可行的。對于例外的情況可以通過模型計算得到的結果根據所得收益和承擔的風險進行簡單加和即可實現。

（二）模型構建

1.公共部門和私營部門均為理性的。

2.公共部門和私營部門在項目投入中的成本分別為（c1，c2），r1和r2代表雙方的創新性成本系數。成本包括運營成本ci0和風險承擔成本cir，i=1，2。

3.公共部門和私營部門在回遷安置房建設項目中運營中投入為（e1，e2）。e1和e2表示雙方各自的投入水平。

4.公共部門和私營部門收益分配為線性關系，即如果私營企業在獲得的收益比例為k（0

5.回遷安置房特許經營期的收益函數為：U（f，e），f為其他因素的綜合因子。

6.回遷安置房項目總收益為 G，公共部門和私營部門通過分配獲得的收益為（i=1，2）。

7.公共部門和私營部門對項目的貢獻水平為d1和d1。

（三）模型求解

（四）模型分析

在公共部門和私營部門達到最大的成本投入時，兩者可達到一個最優的利益分配。如果私營部門的貢獻變大，則公共部門會相應的在減少對回遷安置用房項目的投入e1，而愿意把建設、運營等工作和相應的風險轉交給私營部門，相反私營機構d2減小，則政府會做出更多以提高。同理私營部門對公共機構對項目的貢獻亦是做出同樣的反應。

如果私營部門創新成本系數變大，則公共部門會相應增大投入水平e1，如果私營部門的r2變小，則公共亦會相應地減小e1。同理私營部門對公共部門對項目的貢獻亦是做出同樣的反應。

三、結論

在合作博弈論的假設模型下，回遷安置用房項目的最終總的凈收益為102，398萬元。其中，政府所提供的成本投入百分比為25%，私營機構成本投入的百分比為75%；運用貢獻水平即為政府0.2、私營機構0.8。比實際收益85，205萬元多收益17，192.96萬元。以上證明，PPP模式在回遷安置用房項目中是可行的，并可以達到盈虧平衡點，可以盈利，政府和私營機構最終會走向博弈的均衡，投資各方在知曉各自所獲利益后，對回遷安置房的項目投入最優的水平。綜上來看，PPP模式的實質即是政府通過給予私營公司長期的特許經營權來換取回遷安置房項目的建設及有效運營。

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本文受到北京市教育委員會科技計劃項目資助（編號：KM201610009010）。

（作者單位：北方工業大學土木工程學院）