小微企業融資難問題探索及出路

曲鶴

摘 要：自國家提出“萬眾創業，大眾創新”口號后，小微企業在我國市場經濟中所占份額越來越大，但在我國GDP增速放緩，總需求不足，全國經濟疲軟的經濟形勢下，小微企業的生產經營舉步維艱。盡快解決小微企業發展中面臨的問題，將有利于我國經濟轉型的盡早實現。本文作者以無錫市小微企業為例，針對小微企業在疲軟經濟下融資難的現狀，以及其未來出路進行探討。

關鍵詞：小微企業；融資難；出路

中圖分類號： F275.1 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2017）02-52-2

1 無錫市現有小微企業生存狀況

《江蘇經濟普查年鑒2013》顯示，無錫市截至2013年共有小微企業113660家，約10萬家正常經營，約1萬家關閉。

據無錫統計局調查，無錫市2016年 1到8月全市規模以上工業企業完成工業總產值9624.77億元，同比增長2.7%，其中，大型企業的工業總產值占比48.7%，增速達4.3%；中型、小型和微型企業的工業總產值占全市的比重分別達到21.7%、29.3%和0.3%，累計增速分別為1.7%、1.2%和-16.9%。整體而言，無錫市經濟發展狀況良好，但數目龐大的小微企業卻出現負增長。

倘若通過扶持小微企業，可以使得數量占比龐大并且提供近半就業崗位小微企業健康發展，那么無錫市的經濟將更加迅猛地發展。

2 小微企業融資難的原因分析

作者在對一些小微企業進行調查走訪后發現，融資難問題是小微企業難以持續良好發展的主要阻力。

2.1 企業自身原因

在作者調查的企業中，只有小部分企業能夠正視自己的經營管理狀況。以作者暑期實習的某一小微企業為例。該企業經營管理存在一系列問題。首先，企業采取不當獎懲機制。企業員工法則中過量的懲罰機制，導致企業員工積極性低、流動性強，企業的經營團隊一直處于建設狀態，致使企業在同行業間競爭力低下，這也意味著企業只能靠打價格戰來開拓市場。但市場會很快低消滅價格，而且一味的低價格最終可能導致企業虧損。再者缺乏創造力的企業也將退出舞臺，作者認為這也是每年無錫市都會有大量的小微企業破產的原因之一。其次，該企業家族式的管理體制使得領導的某一提議很容易通過并實施。這在提高任務執行效率的同時，也使得錯誤決定很容易被執行。除此之外，企業不知如何選取適當負債率。于企業而言，較低的負債率，可以保留管理者在公司的決策權，但會使企業喪失許多融資機會；而較高負債率，雖然會獲得充足的現金流，又會增加企業風險。只有恰當的負債率才能促使企業更好地發展。

2.2 金融中介

我國小微企業資金需求量大，但放貸機構相對較少，這種供小于求的局面使得金融中介在借貸關系中處于主導地位。再者，銀行偏好于放貸給大型企業。這是因為放貸給大企業成本低，即小微企業一次性貸款數額相對較小，在放貸出同樣的款項時，放貸給小微企業需要花費更高的人力物力。另外，大中型企業的壞賬率較低，而小微企業倒閉、老板跑路率高、信用低。

企業老板還普遍反映銀行放貸審核手續增加、時間長、標準提高，使得企業獲得資金難上加難。其中，一些企業雖然擁有有利可圖的訂單，但由于現有的現金流難以保證訂單順利完成，只能放棄唾手可得的利潤。

最后，相較于美英等發達國家而言，我國金融機構還存在著機構性缺陷。據統計，無錫市共有760個銀行分支機構，主為國有四大行，其他銀行只有小部分份額，金融機構間的競爭小，不利于金融中介的整體發展。

2.3 服務中介

信息不對稱是造成小微企業融資難的主要原因。這是因為服務中介如會計事務所貪圖一己私利，為一些想走捷徑的小微企業提供虛假報表，導致市場虛假現象橫生，信息不對稱問題日益凸顯，導致小微企業整體很難獲得資金。

另外，小微企業對盡快完善擔保機制的呼聲很高，他們認為擔保公司的介入可以減輕銀行放貸顧慮。我國現有信用擔保體系表面上已經走上正軌，但是實際操作中仍存在一系列問題。在現有制度中，擔保機構只有貸款利率50%的收費空間。也就是說信用擔保機構只能獲得約2%的利率，若按照現行利潤率開展業務，機構未賠付一家企業壞賬將花費從幾十家企業賺取的利潤。再者，機構由政府出資且不以營利為目的的特性，使得機構人員在開展業務時只考慮業績，忽視被擔保企業的實際信用，致使大量壞賬產生。這種幾乎“零門檻”的準入條件，只是一味地將銀行承擔的風險轉移到擔保機構中，沒有達到政府建立信用擔保體系的目的。

小微企業在進行抵押時不愿承擔專業評估機構的高昂費用，銀行卻認為小規模評估機構估值不準，使得銀企很難達成一致意見。另外，銀行抵押權實現困難，一方面，由于體系不健全、缺乏統一評估標準，銀行經常在拍賣時發現抵押物被高估；另一方面，因為缺乏相應健全的市場制度和拍賣市場，一些有價值抵押物只能低價賣出。

2.4 當地政府

雖然無錫市政府在扶持小微企業發展做了許多努力，但由于許多政策還未完全落實，并沒有很大程度緩解小微企業的燃眉之急。

3 小微企業日后發展出路

3.1 內部

在全球經濟疲軟，我國經濟增速放緩的大環境下，小微企業老板應認識到一味的等待，將使得他們被勢如破竹般的市場所淘汰。他們應當通過自身的建設來提高競爭能力，如推出相應的激勵政策來發掘員工的潛力。另外企業老板可以考慮，將給予員工的現金獎勵轉變為股權認購獎勵，這樣不僅有利于公司進行內部融資，還能激勵員工工作。再者，老板還應找到適合本公司的負債率，進而選擇適合本公司的融資方式。在日常決策時，參照本公司的財務及經營管理的現狀，切記盲目武斷。小微企業還要將精力投注于企業產品創新上，減緩產品同質程度，在競爭中凸顯自己的優勢，進而在市場上占據一席地位。最后也是重中之重，企業的管理者應該認識到像歐美國家一樣構建出完善的信用體系是我國日后發展的必然選擇，所以應從現在做起，重視自己的信譽水平，為日后取得資金打下良好基礎。

3.2 外部

3.2.1 積極發展民營銀行與互助銀行

據調查結果顯示，小微企業普遍表示更易從中小型銀行獲得貸款。由此可見，如若政府積極發展、扶持民營銀行與互助銀行，不僅能促進小微企業融資，減少中小企業融資難現象，還能彌補金融機構的結構性缺陷。

3.2.2 中介服務機構

會計事務所應拋棄自個人私利，盡職盡責完成日常工作，為貸款企業選擇放貸對象提供依據，改善借貸雙方信息不對稱的現象。此外，我國政府對信用擔保機構的管制應逐漸放開。只有機構在面臨盈利問題后，他們才會意識到合理選擇企業的重要性。這樣機構就不僅是一個轉移等價風險的機構，還將有利于完善信用擔保體系。另外，筆者認為信用擔保機構應該從單向收費轉變為從銀行和企業雙向收費，這樣不僅可以賺取更多利潤，也可以降低小微企業的融資成本。為促進抵押機制的更好發展，銀企間應積極溝通，盡量達成一致意見。一些小型評級機構也應，加強評估準確度，增加自身的競爭力，在達到一定規模后與專業評級機構分一杯羹。專業評級機構也不能依仗自身的優越條件漫天要價，更不能不思進取，這樣才能在日新月異的市場中處于不敗之地。

3.2.3 政府層面

由于歷史的原因，政府在我國經濟發展中起著重要作用，所以政府的正確干預將會引領企業更好發展。政府可以制定相應政策，減免小微企業稅收，使得處于發展階段的小微企業擁有更多的資金進行發展，提高企業的競爭力。

3.2.4 完善相關法律法規

有關部門應制定相應的法律法規，加大對提虛假信息的企業懲罰力度，從根本上減少信息不對稱現象，使得有發展前景的企業可以足額融資，獲得高收益。只有嚴格的法律法規，才能使企業和中介機構嚴格恪守準則，從根本上小微企業的發展難問題。在完善法規的前提下的推進金融中介自由化，才可以使得金融中介之間形成良性競爭、發揮其融資紐帶作用，利于整個資本市場的共同發展。

除此之外，還應完善關于信用擔保機構的相關法律法規，督促他們建立完善的信用機制，為金融機構放貸提供依據，進而減緩中小企業融資難的現狀。

4 小結

中小企業，金融中介機構應該在政府的主導下，協同合作，貢獻自己力量，盡快解決融資難問題，促使我國經濟更快更好地發展。

參 考 文 獻

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