保險新常態：市場競爭加劇、行業轉型升級

許閑 復旦大學中國保險與社會安全研究中心

保險新常態：市場競爭加劇、行業轉型升級

許閑 復旦大學中國保險與社會安全研究中心

許閑，復旦大學中國保險與社會安全研究中心主任、復旦-加州大學當代中國研究中心（Fudan-UC Center）中方主任、復旦大學臺灣研究中心副主任；中國保險學會常務理事、中國會計學會高級會員、財政部全國會計領軍學術（后備）人才、上海市保險學會中青年學術委員會主任；兼任德國歐洲經濟研究中心（ZEW）研究員、韓國成均館大學（SKKU）訪問教授、留德華人經濟學會海外顧問、美國圣地亞哥加州大學訪問學者等。

一、市場競爭：從寡占市場到充分競爭

赫芬達爾—赫希曼指數（Herfindahl-Hirschman Index，簡稱HHI）是一種測量產業集中度的綜合指數。它是指一個行業中各市場競爭主體所占行業總收入或總資產百分比的平方和，用來計量市場份額的變化，即市場中廠商規模的離散度。根據HHI編制規則，若HHI指數低于10%，則視該市場為充分競爭市場，若該指數介于10%～18%之間，則將該市場劃為低度寡占市場，若該指標大于18%，則對應市場為高度寡占市場。

復旦大學中國保險與社會安全研究中心對近年來我國保險市場的HHI指數進行測算:針對人身險市場，從HHI指數的變化趨勢看，全國所有區域的市場競爭程度都在顯著提升，且在2014至2015年，各市場的競爭程度提升速度加快（HHI指數降幅增加）。就具體靜態的競爭程度上而言，目前我國壽險市場整體處于低度寡占的區間，競爭性較強（2015年HHI平均12.6%）。以各區域現有市場競爭程度（HHI指數）看，北京市（3.3%）、上海市（7.6%）、遼寧?。?.5%）、四川?。?.7%）和湖北?。?%）是進入壁壘相對較低、競爭度極強的市場；廣西（21.5%）、寧夏（19%）、甘肅（18.8%）、廈門市（17.6%）和福建（不含廈門）（17.2%）是寡占程度和進入壁壘還比較高的市場。從市場競爭程度的動態變化（HHI變化幅度）看，江西（-45.1%）、安徽（-33.1%）、河南（-32.1%）、湖南（-29.9%）、山西（-29.3%）的競爭程度提升最快。

就財產保險市場而言，除江蘇?。℉HI在過去十年間提升2.3%）外，我國其他所有區域的財險市場競爭程度都在提升（這些區域財險市場HHI在過去十年間平均降低10.8%）；而從具體靜態的競爭程度上說，財產險市場的寡占性較強（市場整體的HHI高達19.9%）；就現有市場競爭程度（HHI指數）看，上海市（12.3%）、青島市（12.5%）、山東?。?3.7%）、河南?。?3.8%）和天津市（15.9%）是進入壁壘比較低的市場；寧夏（42%）、新疆（34.4%）、江西（24.5%）、福建（包括廈門）（23.5%）、海南（23.2%）是進入壁壘還比較高的市場。最后，站在市場競爭程度的動態變化（HHI變化幅度）的角度，山西?。?30.5%）、貴州?。?24.9%）、廣西（-22.1%），安徽（-20.5%）和吉林省（-19%）的競爭程度提升最快。

二、行業轉型：經濟發展階段下的黃金周期

目前，我國保險業轉型受到廣泛關注，主要是源于保險業黃金發展期理論。黃金發展期理論說明的是一國人均國內生產總值與壽險需求之間的關系。國際經驗表明，一國人均GDP達到8000至10000美元時，壽險業進入黃金發展期。

有關壽險需求的實證研究成果表明：收入與壽險需求呈正相關，即壽險需求會隨著收入的增加而增加。人均收入提高時，人們會將更大部分收入投入保險。但是，隨著收入水平的提高，壽險需求的增加程度卻不相同，即彈性不同。根據瑞士再保險公司的研究，人均GDP在5000到35000美元之間的國家的保險支出增長最快。這些國家的消費者在保險保障方面的需求巨大，因此保險支出增速明顯快于收入增長。

?圖2 000—2020年（預測）我國人均GDP

從上圖可以看出，我國2015年人均GDP超過8000美元，根據國際貨幣基金組織（IMF）預測，我國在2020年人均GDP將超過10000美元。隨著人均收入的增加，人們對保險的需求會顯著提高，因此，在未來五到十年間，我國保險市場的保險深度、保險密度會保持快速增長的趨勢,我國保險業將處于黃金發展階段。

主流經濟學界至少有三種學說可以用來支持保險產業迎來轉型升級的觀點。首先是胡佛—費雪的標準階段次序理論。美國著名區域經濟學家胡佛和費雪認為，任何區域的發展都存在著“標準階段次序”，依次為自給自足經濟階段、鄉村工業興起階段、農業生產結構轉移階段、工業化階段、服務業階段，產業結構從農業為主體逐步轉為工業為主導，最終轉為服務業為主導。類似的理論還有美國經濟學家羅斯托在《經濟成長的階段》一書中提出的經濟成長階段理論。人類經濟活動的收益率從第三產業到第一產業依次遞減，資本和勞動力將從農業逐步轉向工業和服務業，英國科學家克拉克通過實證分析驗證了這樣的事實，形成“配第—克拉克定律”。目前發達國家服務業在GDP中的占比普遍高于70%，服務業在現代經濟體系中的地位同樣印證了上述觀點。這一理論對我國保險業轉型有著借鑒意義，因為隨著中國改革開放以來工業化進程的發展，服務業在某種程度上的轉型升級也是經濟體內部發展的一種需要。

另一種理論是區域經濟梯度轉移理論。區域經濟梯度轉移理論源自于弗農提出的產品生命周期理論，該理論從客觀實際出發，以不平衡發展規律為基礎，主張條件好的地方較快地發展起來后通過產業和要素從高梯度到低梯度的轉移，帶動條件差的地方發展。與此類似的還有法國經濟學家佩魯在1950年提出的增長極理論：一個國家要實現平衡發展只是一種理想，在現實中是不可能的，經濟增長通常是從一個或者多個“增長中心”逐漸向其他部門和地區傳導。日本著名經濟學家小島清在研究東亞地區發展中，提出的“雁型模式”邏輯也與此類似。如2016年第12期《上海保險》的“閑話保險”欄目文章中所指出的，中國目前保險業的發展出現了區域的不平衡，這種不平衡的背后實際上也蘊含著區域經濟梯度轉移的學術觀點。因為北京、上海這些保險業發展程度較高的地區的產業轉型，同樣能夠輻射和影響到我國保險業欠發達地區的產業升級。

第三種理論是波特的經濟發展四階段理論。波特在1990年的《國家的競爭優勢》中提出，國家經濟發展可以分為四個階段，分別是生產要素導向階段、投資導向階段、創新導向階段和財富導向階段。在經濟發展進程中，隨著推動力量的變換，產業結構和集聚的要素類型都會發生相應的改變。概括來說，產業結構將從勞動、資源密集型轉為資本密集型，進而演變為知識技術密集型產業。隨著金融行業的技術革命，中國保險市場當前也出現了技術革新的新趨勢，這種趨勢恰恰說明了我國當前保險業深化改革的發展方向，即推動創新和技術發展，形成保險業可持續發展的原動力。