淀粉產業還將持續探底？

文｜《農經》記者 劉昕

淀粉產業還將持續探底？

文｜《農經》記者 劉昕

近年來，淀粉深加工行業整體面臨虧損，個別時間點面臨深度虧損。未來，淀粉產業還將面臨著變革與挑戰，可謂步履維艱。

2016年，國家首次提出取消臨儲收購政策，放活玉米市場，讓玉米市場走上真正的“市場化”之路。中國玉米市場由于臨儲收購政策已經與國際市場脫軌多年，最高的時候一度與美國玉米價差達到1000元/噸以上，國內玉米淀粉更是沒有任何出口的優勢。未來，淀粉產業還將面臨著變革與挑戰，可謂步履維艱。

行業整合序幕拉開

近20年，我國玉米淀粉產業快速發展。2013年，玉米淀粉產量再創新高，達到2350萬噸，過去十年淀粉產量增長約170%，年均復合增長率接近10.4%。

2015年，我國各類淀粉產量為2159萬噸，其中玉米淀粉產量2051萬噸，占淀粉總產量的95%，比同期增加45萬噸；木薯淀粉產量37.5萬噸；馬鈴薯淀粉產量41.84萬噸；甘薯淀粉產量 18.56萬噸；小麥淀粉產量10.18萬噸。

其中，玉米淀粉主要包括食用淀粉、藥用淀粉、工業淀粉。玉米淀粉消費涉及多個行業，其中淀粉糖最大，占比超過一半，其后依次是啤酒、醫藥、造紙、化工、食品加工、變性淀粉等。從下游行業的客戶分析看，部分行業集中度也相對較高。比如淀粉糖生產企業主要有中糧、嘉吉、大成、魯洲、西王、雙橋等，這些企業的淀粉糖產量占中國淀粉糖產量的比重較高。

近年來，我國淀粉糖行業利潤水平一直呈下降趨勢，一方面是因為淀粉糖行業競爭加劇，高利潤時代已經結束。另一方面是行業發展遇到瓶頸，高附加值產品市場推廣困難，基礎原料屬性主導行業利潤低位徘徊。2015年淀粉糖行業利潤率1.5%，達到歷史低點，個別企業連續數月虧損，企業處于虧損邊緣，行業進入微利時代。國內淀粉糖生產企業由原來的120多家減少至107家。其中20萬噸以上企業28家，40萬噸以上大型企業集團有9家。我國淀粉糖行業逐步進入整合期，市場成熟度相對較高。國內市場運行穩定性良好，行業集中度逐漸提高，由原來的分散經營逐步轉向大企業、大集團式的生產模式。在市場自然調節下，落后產能及污染較重企業逐漸被市場所淘汰。

目前，國內淀粉糖最大主產省仍是山東省，其中年產10萬噸以上的淀粉糖企業有16家，西王、諸城興貿、魯洲、保齡寶、青援食品、香馳、盛泰藥業、中谷淀粉糖、鄒平華義等廠家分布在省內不同縣市；大型集團企業有8家，小企業若干。

變性淀粉作為造紙、紡織、食品等現代工業的原輔料，它不但有助于改進這些工業加工過程的性能，提高這些工業產品的質量，它的開發還可大幅度提高淀粉質農產品的附加值，有利于解決農產品出路、增加就業渠道、提高農民收入、 穩定農村經濟、解決“三農”問題等。我國變性淀粉生產企業分布在原淀粉產區和經濟較為發達的變性淀粉消費區域，其中山東、廣西、浙江和廣東四個省占全國總量的74%。

2006年年產變性淀粉3萬噸以上的企業只有3家，生產的變性淀粉占全國變性淀粉總產量的25%左右；2015年年產變性淀粉2萬噸以上的企業增加到21家，生產的變性淀粉占全國變性淀粉總產量達85.8%以上；單個企業年產變性淀粉的最大量由最初的5000噸擴大到10萬噸以上，逐步實現變性淀粉規模化、集約化生產。

景氣度持續低迷

由于受到產能上升、需求下降以及國家玉米臨儲托市政策的影響等因素，淀粉行業處于原料成本高企、消費需求疲弱的非良性市場狀態，行業整體開工率下降，我國玉米淀粉企業陷入長期虧損當中，尤其是東北玉米淀粉加工企業。同時，大量高粱、大麥、DDGS和木薯淀粉等替代品的進口，在一定程度上也增加了玉米淀粉價格的波動幅度和波動頻率。

[28][32] 唐世平：《一個新的國際關系歸因理論——不確定性的維度及其認知挑戰》，《國際安全研究》2014年第2期，第3-41、8頁。

自2008年國家在東北實施臨儲收購以來，玉米價格飆漲，一方面刺激了農戶的種植積極性；另一方面，為了解決農民“賣糧難”的問題，政府庫存不斷積累。龐大的財政支出已經使得相關機構不得不解決玉米“去庫存”問題。深加工企業面臨不斷高企的原材料價格，產成品銷路在需求不振的前提下難以迅速出售。淀粉深加工行業近年整體面臨虧損，個別時間點面臨深度虧損。

其實早在2014年，淀粉行業的低迷景象實際已初現端倪。消費市場不給力，產能嚴重過剩，原料成本居高不下，原料的高成本沒有及時傳遞到產品中去，產品價格一直在低位徘徊，生產企業處于虧損邊緣，行業開工率創歷史新低，利潤率也跌至歷史最低點。

當年，淀粉生產增速大幅放緩，玉米淀粉、淀粉糖、變性淀粉和糖醇產量均出現下滑。據2014年中國淀粉工業協會年報資料統計，各類淀粉總產量合計2128.3萬噸，比2013年的2305.3萬噸減少177萬噸，下降7.7%。其中的主要品種玉米淀粉產量2006萬噸，比同期減少190萬噸，下降8.6%。2014年深加工產品總量1166.6萬噸，比2013年的1439.8萬噸減少273.2萬噸，下降19%，深加工品率54.8%，比同期下降7.7%。

從2014年第三季度開始，大批淀粉企業因資金無法快速回籠，資金鏈斷裂而停產或半停產，企業經營日漸艱難。很多小型玉米淀粉企業在高企的原材料價格面前紛紛倒下，有些企業則徹底從行業內消失，一些大型企業多數選擇合作等方式應對玉米高價的局面，行業整合已迫在眉睫。

至2015年，玉米價格雖然有所下降，但沒有完全解除企業成本壓力，同時國內消費低迷，終端淀粉價格下滑，更是雪上加霜。具體來看，東北地區企業受到的成本等各方面壓力較大，普遍虧損嚴重。河北、山東及南方地區的企業亦舉步維艱，其中經營科學、產品結構合理的企業能稍有贏利，但面對大環境的諸多不利因素，其前景仍舊不容樂觀。

行業發展遲滯，多數企業持續虧損、勉強維持，行業內大型集團企業如大成集團、萬順達集團等已經陷入不得不轉讓重組的窘境。2016年，國內深加工企業利潤走勢出現區域分化，受臨儲收購影響，東北、華北原料玉米成本價差較大，出現東北企業原料成本遠高于華北企業的局面，同時2015年東北地區深加工補貼政策結束，東北深加工企業在成本高企與缺乏補貼的雙重壓力下虧損嚴重，致春節之后開工率大幅走低。

目前國內深加工企業利潤已普遍出現好轉，企業開工率逐漸恢復，淀粉企業基本扭虧為盈。其中吉林地區算上補貼盈利效果較好，東北其他地區利潤在盈虧線附近，擺脫了之前的虧損局面，而山東地區由于原料玉米價格觸底反彈而淀粉價格小幅走弱，企業利潤有所縮窄，預計下半年在國家糧源逐漸拋售，深加工企業原料成本受到政策糧源價格支撐，企業盈利還會整體偏強，但下游產品消費需求比較平緩，致使深加工企業產品庫存逐漸增加，庫存壓力增大，需提振消費需求。

“后期淀粉產業的利潤狀況可能還會延續這種趨勢，在高利潤的時候，由于產能的釋放，供大于求；利潤低到一定程度的時候，產業供小于求。”付星宇說，“產業在經歷了向南遷移后，在今后三年有可能向北遷移。包括行業領軍企業中糧集團，計劃三年內是加工翻番，包括中城擴建等，玉米深加工淀粉這個產業的集中率在未來還會繼續地快速提高。”

行業政策環境不太樂觀

業內人士也指出，實際上除了行業整體的低迷以外，我國玉米淀粉行業的政策環境也不太樂觀。其一，由于受到產能上升、需求下降以及國家政策等因素影響，我國玉米加工業陷入長期虧損當中，開工率呈現波動下降態勢，目前國內淀粉加工同行開工率不足70%。同時，糧食加工行業，尤其是淀粉、酒精加工，屬于能源消耗大戶，污水排放量較大。許多小型加工企業根本不具備污水處理能力，對環境影響很大，對規模以上企業的產品銷售造成影響。

其二，我國玉米淀粉一直未列入農產品初加工目錄。玉米淀粉加工是將玉米浸泡一段時間后經過破碎、分離、洗滌、脫水、烘干后制成玉米淀粉、玉米蛋白粉、玉米胚芽、玉米纖維四種產品。整個生產過程就是將玉米的各組成部分分別做成單一的產品，有著不同的用途，涉足廣泛的領域和行業。產品收率可達98%以上，但加工過程與其他糧食加工產品有相似之處，玉米淀粉生產是簡單的物理加工過程，完全屬于初級農產品加工，不同之處只是玉米淀粉較其他農產品加工的綜合利用率高些而已，并無其他本質差別。在財稅[2011]26號《關于享受企業所得稅優惠的農產品初加工有關范圍的補充通知》中，本應將全部淀粉產品列入農產品初加工之中，因當時玉米加工正處于宏觀調控，除玉米淀粉外，薯類淀粉均列入農產品初加工。

其三，玉米加工產品出口退稅已到期。我國玉米臨儲庫存高達1.5億噸，必須通過增加玉米深加工轉化來消化庫存玉米，鼓勵企業出口是消化我國過剩玉米庫存的一個必要的有效手段。然而，當前的玉米加工產品出口退稅政策在2016年12月31日已到期，新的退稅政策尚未公布。企業普遍關心玉米加工產品出口退稅的政策能否持續，給“去庫存”、企業備貨、生產帶來了一定的影響，抑制了出口。如果給予玉米加工產品出口退稅 ，能夠有效提升玉米加工產品在國際上的競爭能力，奪回失去的市場，將大大提升玉米加工行業的開工率。

其四，玉米加工行業稅賦仍較重。自1994年稅制改革至今，淀粉加工業的增值稅率一直存在著低抵扣高征收問題，即玉米抵扣稅率為13%，玉米淀粉、玉米蛋白粉、玉米纖維（又稱噴漿玉米皮）和玉米漿全部使用17%稅率，只有玉米胚芽執行13%稅率，稅差基本上全部由玉米淀粉初加工企業來承擔。這種稅率設置在企業生產經營沒有增值的情況下，還要交納增值稅，這與國家征收增值稅的出發點是相違背的。

為調整和完善農產品增值稅抵扣機制，2012年4月6日，財政部、國家稅務總局關于在部分行業試行《農產品增值稅進項稅額核定扣除辦法的通知》財稅［2012］38號文件規定，自2012年7月1日起，以購進農產品為原料生產銷售液體乳及乳制品、酒及酒精、植物油的增值稅一般納稅人，納入農產品增值稅進項稅額核定扣除試點范圍，其購進農產品無論是否用于生產上述產品，增值稅進項稅額均按照《農產品增值稅進項稅額核定扣除試點實施辦法》的規定抵扣。對玉米加工企業調整增值稅稅率，適用17%的增值稅稅率。在試行中，內蒙古、河北、山東、遼寧、吉林、黑龍江等多省區先后試行了玉米核定抵扣，但有部分省區玉米加工企業沒有試行此辦法，抵扣的稅率不一致，造成行業內競爭不公平，這樣不僅不利于企業間的公平競爭，同時也影響了國家稅收政策的執行力和權威性。

“如今，整個深加工處于起死回生的初級階段，如果這個時候玉米再出現政策上的反復，這個產業可能要面臨再一次的崩潰，欣欣向榮得來不易的產業，可能轉眼就消失了。未來，淀粉產業究竟發展到什么程度，最終還是取決于玉米。” 付星宇表示。