企業對外投資的風險與管理

馬調美

[摘要]近幾年來，我國企業發起了對外投資的熱潮，對外投資在給企業帶來機遇的時候，也給企業帶來一定的挑戰，比如有的企業在對外投資時虧損比較多，所以針對這些缺陷，對企業對外投資的風險與管理進行研究。

[關鍵詞]對外直接投資；SWOT分析；風險管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.02.202

1 企業對外投資風險管理理論概述

一是風險是事件本身的不確定性，但是卻是在一定具體情況下的風險，可以由人的主觀判斷來選擇不同的風險；二是風險的可能結果不是單一的，而是一系列的；三是風險是與企業戰略相關；四是風險與收益是一體的、共生的。

2 我國企業對外投資的現狀及問題分析——以石油企業為例

2.1 我國企業對外投資的現狀

2014年全年中國完成的并購數量與并購金額都得到了提升，較以前年度有甚大增長。2014年全球經濟穩定，中國作為新興經濟體的主力，在并購市場表現活躍。

2.2 中國石油企業對外投資的SWOT分析

中國石油企業對外投資的SWOT分析見下表。

2.3 我國石油企業對外投資面臨的各類風險

2.3.1 我國石油企業對外投資面臨的政治風險

政治風險是指完全包括東道國或者部分由政府官員行使權力和政府組織的行為而產生的不確定性。政府的直接干預也可能產生政治風險。政治風險也指企業因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。

3.缺乏國際直接投資和經營經驗

4.高素質人才的缺失

5.中國企業的技術進步還明顯不足，技術創新能力薄弱

6.中國石油企業的經營管理機制問題[]扭轉性戰略[]防御性戰略

2.3.2 我國石油企業對外投資面臨的社會文化風險

文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業活動帶來損失的可能。主要包括：①企業并購活動引發的文化風險；②跨國經營活動引發的文化風險；③企業并購活動引發的文化風險；④組織內部因素引發的文化風險。

2.3.3 中國石油企業對外投資面臨的法律風險與合規風險

法律風險與合規風險都是現代風險體系中重要的部分，法律風險通常由市場主體自身法律意識淡薄、立法不完全、執法不公正等、交易相對方的失信等因素導致的，合規風險側重于行政責任和道德責任的承擔。這使得海外投資企業的法律風險與合規風險直線上升。

3 我國企業對外投資的風險管理

3.1 一般風險管理方法

（1）控制風險。控制風險是指控制風險發生的動因環境條件等，來達到減輕風險事件發生的損失或降低風險事件發生的概率的目的。

（2）風險承擔。風險承擔是指企業對面臨的風險采取接受的態度，從而承擔風險帶來的后果。對于未能識別出的風險，企業只能采取風險承擔，對于企業的重大風險，即影響到企業目標實現的風險，企業一般不應該采用風險承擔。

（3）風險轉移。風險轉移是指企業通過合同將風險轉移到第三方，企業對轉移后的風險不再擁有所有權，轉移風險不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移到另一方。

3.2 企業自身層面

（1）加強投資項目的預測決策分析，完善動態監測和預警系統。企業的管理人員，必須充分認識各種潛在的風險以及發生損失的期望值，提高對風險客觀性和主觀性的認識，加強投資項目的預測決策分析，完善動態監測和預警系統，努力避免風險。

（2）大力培養跨國經營人才。新時代人才的競爭很重要，我國企業應該注重對全能型人才的培養，主要可以采取以下幾點措施：第一，招聘有潛力的年輕工作者，創造企業文化，使人才能夠施展才華。第二，通過培訓來發展員工潛力。第三，激勵有才能的人員實現更高的績效水平。

（3）進行組合投資，降低風險。企業在投資的過程中，不能把所以資金放在一個項目中，要達到降低風險的目的，要注重組合投資，以達到降低風險的目的，因為組合投資后，單個項目的盈虧實現相抵，最后還有可能實現盈利。

（4）多途徑搜集投資信息，選擇發展良好的企業進行投資。不確定性是對外投資的風險和收益的一大特點，掌握可靠的投資信息成為企業投資成功的前提，投資者可以通過企業的財務報表來獲得投資效益情況。企業在做出投資決策之前必須掌握大量可靠的投資信息。同時，企業在投資之前，必須觀察投資企業國家的政策以及綜合發展水平，選擇良好的投資環境。

4 結 論

由于目前經濟發展的各方面限制，我國對外投資還不是很成熟，但隨著改革開放的不斷深化，我國企業的自主經營權在不斷提升，這會使得我國企業增進投資效率，有助于積極開拓國外市場，提高企業國際競爭力，從而加大其對外投資的力度。我們可以樂觀地預見：在不久的未來，我國企業對外投資將會不斷加快，其競爭力會更加有力，在對外投資中一定會創造佳業。

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