論商業銀行增強投行業務核心競爭力的對策

李磊磊

摘 要：隨著社會的不斷發展及時代的不斷進步，我們國家近幾年的經濟發展水平有了全面的提升。國民經濟水平也在迅速的發展。其中商業銀行在促進經濟快速發展過程當中起到了重要的作用。而商業銀行內部的投行業務不僅僅是其自身防范風險，穩定發展的基本需求，也是培養其自身核心競爭力，應對國際經濟市場的重要手段。我國近幾年的商業銀行發展迅速，但是發展方式存在著很大的問題，可持續發展也面臨著巨大的風險。據此，本文對商業銀行增強投行業務核心競爭力的對策進行了研究。

關鍵詞：商業銀行；強投行業務；核心競爭力；可持續發展；并購重組

0 前言

伴隨著改革開放的不斷深入，我國在進入21世紀之后，綜合國力有了顯著的提升。經濟的快速發展無疑為社會發展及社會當中的各個行業發展提供了必要的動力。就目前的世界經濟市場與我國的基本發展情況來說，商業銀行增加投行業務能力，是其防范風險的有效手段之一。是商業銀行在現階段經濟市場當中可持續發展的重要保證。但是目前出現的問題已經使投行業務能力不高，本身發展也面臨著多重壓力。因此，對商業銀行增強投行業務核心競爭力的對策研究有著重要的現實意義。

1 我國商業銀行開展投行業務現狀分析

1.1 商業銀行投行業務發展迅速

總結國內的商業銀行投行業務發展范式，其基本過程為基礎—開拓市場—創新品牌—推銷產品。就現階段的發展情況來看，商業銀行投行業務發展是較為迅速的。首先，隨著經濟水平的不斷提高，金融市場的結構也在不斷的改變，傳統的銀行貸款方式顯然已經不能很好的適應現階段的企業融資與銀行風險管理需求。在面對新挑戰的過程中，各個領域聯合運作了一系列影響重大的貸款項目，使得現階段的銀團貸款業務取得了輝煌的成果。其次，隨著近幾年的企業發展，重組并購業務締造了幾個經典的案例，為該方面的發展提供了必要的參考。再次，伴隨財務運作而最終發展與衍出來的基礎類型的財務顧問業務也正在進行著穩步的發展，并且投行業務中的其它基礎類型的業務也在發生著積極的發展與變化，也正是以上各個方面的快速發展，締造了商業銀行投行業務迅速發展的趨勢[1]。

2.2 過分依賴信貸資源 ，可持續發展能力脆弱

基于銀團貸款業務取得了輝煌成果，所以現階段的商業銀行主要收益點放在了基礎信貸業務之上，但是基礎信貸業務收益的來源主要是信貸資源，而信貸資源是一個不可控制的點。其將會因為外界的環境影響，而產生巨大的變化。并且，投行業務受監管政策及資本市場、貨幣市場狀況的影響非常大，其中某一因素發生改變，都將會產生“牽一發而動全身的效果”。并且由信貸資源派生的財務顧問、融資顧問、企業信息服務，在投行業務總收入中占80%左右，一旦信貸業務下滑，來自這三類業務的收入就可能急劇萎縮。所以，看似十分輝煌的投行業務，其實內部潛藏著巨大的風險[2]。

2 增強商業銀行投行業務核心競爭力的對策研究

投行業務的核心競爭力是一種復雜的混合體，而影響投行業務競爭力的原因也不是單方面就可決定的。而為了增加投行業務的核心競爭力，則需要利用自己的本來價值，積極開展產業重組并購，以打造精品業務為最終目的，來提高投行業務核心競爭力。接下來，本文將會結合實際，從不同角度對增強商業銀行投行業務核心競爭力的對策進行研究[3]。

2.1 品牌是構成投行業務核心競爭力的核心因素

隨著經濟全球化時代的到來，我國的銀行事業正在面向國外進行著積極的發展，基于此種時代大背景，商業銀行如果想要在其中穩定的發展，就需要不斷的增加其自身的核心競爭力。從廣義層面來說，商業銀行的核心競爭力來自于多個方面，例如其本身的戰略定位、內部的經營機制、人才結構、管理范式、品牌、推銷與行銷技術等。就中資銀行來說，尤其是國有四大商業銀行，內部結構是大致相同的。而外資銀行之所以能夠很好的在我國經濟市場當中立足，是因為外資銀行也具有鮮明的優勢。例如，外資銀行的品牌效應、產品結構、經營機制、人才資源、技術能力等都是中資銀行所欠缺的地方。而中資銀行屹立不倒的原因在于，其可以做到對本土市場的深刻認識，并且不用花費更多的精力去研究基本經濟國情，其廣泛的客戶基礎也是外資銀行所不能比擬的。而對于投行業務來說，品牌影響力是構成核心競爭力的主要部分。而投資銀行是一個充滿競爭力的行業，而理論上所謂的各個商業銀行的差異落實到實際，其實最終將會體現在執行力上面。而所涉及到的創新，其實一經出現，便會被模仿。這就導致了業務先發的優勢不明顯，甚至十分短暫。而只有企業的文化與品牌效應形成時間是較長的。而培養自身的品牌效應，也就成為了增加投行業務核心競爭力的基本切入點[4]。

2.2 重組并購業務是打造投行業務品牌的關鍵措施

在現階段的國際經濟市場中，大型的國際商業銀行全部將并購與資產證券化作為自身經營的核心業務。而重組并購的主要意義在于，可以幫助商業銀行獲得較高的品牌效應。就重組并購業務本身來說，雖然其在投行業務當中的收益并不理想，但是因為所具有的技術含量較高，所以參與到此種工作當中去，將會獲得很大的品牌效應，對增加投行業務的核心競爭力有著重要的作用。就現階段的發展情況而言，重組并購業務面臨著前所未有的發展機遇[5]。

首先，上一次的經濟危機雖然已經過去很長時間，但是其所產生的影響仍然存在。加之近段時間股市一路飄綠。一些小型企業與部分中型企業即將面臨著破產的命運。這種現象也將會降低重組并購業務的成本，而這也就是重組并購業務的新機遇。我們可以進行預測，在這樣一個經濟極度不穩定的極端，新一輪的并購熱潮正在逐漸來臨。其次，無論是《上市公司收購管理辦法》，還是《上市公司非公開發行股票實施細則》等法規的重新修訂，都為重組并購業務額度規范性操作提供了必要的法律保證與支持。再次，近幾年我國一再優化資源配置。而為了提升最終的經濟運營效率，國有企業不斷的加大重組力度，并改制上市力度。中國電信、寶鋼、鞍鋼等國有企業成功上市。各個地方政府也在不斷的推動內部產業的整合。而我國的國有資本市場的發展趨勢，將會以并購為主，而不斷的擴大內需，這一發展形勢，對于商業銀行的重組并購業務來說是十分有利的[6]。

3 結束語

商業銀行是我們國家經濟發展與社會建設的重要組成部分，也是我們國家經濟鏈當中不可缺少的一個環節。因此，無論處于哪種發展階段，出于何種原因都不能忽視了對于商業銀行的建設。綜上所述，本文對我們國家的經濟現狀進行了簡要的研究。立足于商業銀行的基本職能與基本模式對其投行業務進行了簡要的分析。列出了當下商業銀行發展存在的問題，并結合實際情況給出了切實的建議。雖然現階段其發展仍然存在著很多的問題，但是經濟發展本就不是一蹴而就的，應該堅實地走好每一步。

參考文獻

[1] 王中，卞英丹. 商業銀行增強投行業務核心競爭力的對策研究[J]. 金融論壇，2009（9）：45-51.

[2] 申屹，曹永強，張榮. 2014年證券經營機構創新政策建議系列報告[A]. 中國證券業協會.創新與發展：

中國證券業2014年論文集[C].中國證券業協會：，2014：46.

[3] 蔣健蓉，錢康寧，龔芳，何宗炎，王穎. 證券公司核心競爭力及評價研究[A]. 中國證券業協會.創新與發展：

中國證券業2014年論文集[C].中國證券業協會：，2014：24.

[4] 劉明亮，沈知，漆皓丞. 證券經營機構的差異化發展路徑與特色化經營戰略研究[A]. 中國證券業協會.

創新與發展：中國證券業2014年論文集[C].中國證券業協會：，2014：17.

[5] 李蘊暉. 我國商業銀行投資銀行業務發展研究[D].首都經濟貿易大學，2012.

[6] 中國社會科學院金融所 羅瀅. 全面打造商業銀行投行業務核心競爭力[N]. 中國證券報，2008-07-04A13.