車險、履約險與汽車金融

2016年，1萬億元的財險里72%竟然是由機動車險承擔，與此同時，車貸履約險也開始活躍，履約險對于汽車金融資產證券化不無幫助。第三屆安亭國際汽車金融論壇圍繞汽車金融與汽車保險的融合與共生展開對話。

建元資本董事長兼總裁王煒主持討論，參與嘉賓分別是：PICC車輛保險部總經理及總核保師方仲友，天風證券資產證券化業務線負責人黃長清，安邦保險集團汽車金融總經理李超，上海評駕網絡科技有限公司COO陸煒文，中華聯合財產保險股份有限公司分公司副總經理喬焜。

UBI與車險

王煒（建元資本董事長兼總裁）：剛剛講互聯網、大數據、金融科技，但是事實上，還有一個問題就在于機動車保險，大家知道，財險里面今年的保費收入有1萬億（元）左右，其中70%是機動車貢獻的。

方仲友（PICC車輛保險部總經理及總核保師）： 72%。

王煒：我們看到汽車保險對于財險的貢獻這么大，但是賠付比例較高。在財務上，作為營利性的組織，財務沒有盈余，顯然不能保證行業有可持續的發展。所以，費率市場化的迎來改革，但這里面似乎沒有技術支撐。

所以，我們如何看待費率市場化改革，新興技術UBI？如何看待它在改革中扮演的角色？近期能否做到個體相對精準的評估？

陸煒文（上海評駕網絡科技有限公司COO）：我們是做駕駛員的評價分析，國外這個概念已經有十多年了，是基于行駛里程、駕駛習慣來做評估。

很早以前，機動車輛保險都是從車的，無論個人如何，數據只能掌握這個車?，F實情況，我們做今年的費改，結合了個人的違章記錄，把商業險費率做了差異化。

保險格局形成了寡頭壟斷，財險市場有70多家公司，前三家占據近65%份額，人保一家就比第二第三家加起來都大。前20家排名可能占96%的市場份額。

那么，中小保險公司怎么生存？大家知道保險，不一定就是風險管理，還有現金流?，F金流如果做得好，公司還是可以經營。所以這幾年的車險保費，推動了市場的良性發展。

由于行業背景關系，政府制定方向政策，更多聽大公司的聲音。很多小兄弟在迷惑，都聽老大哥的，還要我們干什么？于是，我們把國外模式引進過來，通過駕駛員分析，通過云端大數據，以此為用戶提供相應服務。

差異化也會給中小保險公司機會。現在很多保險公司，在監管條件下出臺了一些變通的辦法，比如機場代泊、酒后代駕，還有保養的贈送業務。我們的技術，不光給保險公司，還給主機廠，以此促進車型銷售。

王煒：UBI是基于車聯網的基層技術。方總代表最大的財險，我們問問老法師。

方仲友：人保的市場份額是33%多一點，承保利潤率占行業80%以上，為什么說人保會盈利？因為大數據用得比較好，我部里面有三個處專門研究數據，承保處是風控，資源處是定價。

很多人問我，中國車險行業UBI什么時候能推出來。無論是形似還是神似，UBI肯定會用，深和不深，各家保險公司肯定是不一樣的。

我想講一個問題，說大數據也好，車聯網也好，有幾個短板比較明顯。

第一個，大家想跨界顛覆某一個行業，99%的企業是沒有這個能力的，如果有這個夢想，一定自尋死路。今年6月份以后，很少有人講“互聯網+”金融了，而是金融科技，這不是字的變化，是質的變化。金融公司，一定講線下服務的重要性，風控是線下的，跨界攜手才有未來。

第二個，洞見趨勢的后面一句話是鞏固優勢，聯手共創某一個事情。優勢是頂不住趨勢的，正因為有這個感覺，所以人保是開放的，是學習的，成本結構最優的時候一定是合作的。趨勢很重要，動機更重要。如今，甚至90%互聯網企業進入困難的冰河期，如何渡過，在于是否抱團。

王煒：方總，在車險UBI背景下，您認為如何更好的利用外部數據？

方仲友：第一，我們一定會專業化做這個事情，向有經驗的公司尋找合作。第二，跟大數據公司合作，具體做到什么程度是最經濟的，這是我們要考慮的事情。

我們不會做大包大攬的事情，會根據自己的數據格式，買一部分的數據，或者定價系統進行差異化精細化處理，提出UBI模型，從而進行合作。人保目前的目標是為智慧交通和智慧城市，通過大數據，進行全面的規劃和布局。

車貸險條件

王煒：在座的可能會聽到說UBI，似乎跟汽車金融并沒有太直接的關系，基于承保和賠付，這需要更精準的技術手段。作為汽車金融機構，無論是融資租賃還是廠商金融，抑或銀行，他們在借助不同數據來源，進行更精準的風險把握。

但是我們擔心，假設兩方的匹配，因為流程、理念、風控等整體原則的不同，是否會影響到最終的落地？

李超（安邦保險集團汽車金融總經理）：前段時間媒體說，車貸履約險重出江湖，引發各方爭論。車貸險有這么大的威力嗎？

車貸履約險從1998年開始出現，2003年全線虧損，保監會當時叫停這款產品。到了2013年，包括人保、安邦、中華聯合在內的各家公司，紛紛向監管機構提出恢復這款產品。

我們為金融租賃公司做資產的保駕護航，也為資信不夠的公司做增信服務。2016年年初，我認為車貸履約險的春天來了。為什么這么說？三個方面，天時、地利、人和。

天時，汽車金融市場滲透率快速提升，今年年末，汽車金融規模達到9000億元，2020年規模可能翻一番，接近兩萬億元。現在很多銀行叫停了與擔保公司的合作，但銀行資產保全，還是依靠擔保公司。車貸對于保險公司來說，是一個很好與銀行合作的機會。

人和，就是今天多次提到的FinTech，資本審批、互聯網應用、金融科技，包括剛才兩個主題，諸多機構在汽車金融業務上做了完善和補充，讓我們開展業務省去了很多事情。

如何保障產品優勢，作為安邦，是按照汽車金融的模式做這個業務，用車貸險為資金提供擔保，同時為資產端提供資金支持。在流程設計上，簡化了銀行端的風控，我們承擔了100%的風險。在業務流程上來說，我們把銀行流程搬到保險公司來執行。對于銀行端來說，基本上可以做到見保即貸。

此外，我們可以跟銀行做一些收益讓度，銀行可以把資金成本降低，來讓給履約險的保費。

第三，我們是一個服務方，是一個平臺方，可以為資金端提供擔保，也可以為資產端提供資金，與每一家汽車產業鏈上其他機構融合共生。

王煒：同樣的問題，車貸履約險推出以來，已經成為中華聯合的特色業務，跟我們分享一下你的實踐心得。

喬焜（中華聯合財產保險股份有限公司分公司副總經理）：

車貸履約險在國外比較好，國內從2003年叫停以后重新開始此業務，各個保險公司都比較慎重。

從銀行接到保險公司，車貸履約險主要為銀行和金融放款機構緩釋風險，并提升金融機構的資產信用評級。從以前的情況來看，信用保險做得不太好，我們沒有完備的體系和人才，也沒有數據庫。所以，我們在后臺逐漸積累數據庫，以此向保監會申請開辦，為銀行緩釋風險，提高效率。

最大的困惑，是國內信用體系的不健全，人力也跟不上。我們主要依托金融機構以及汽車租賃的資本方，委托他們進行盡調，我們進行抽查。希望以后能夠把征信系統建立起來，為車貸險保駕護航。

履約險助力資產證券化

王煒：關于汽車類的資產證券化，假設有一只產品，通過保險公司來做履約險，會不會讓其在市場上賣得價格更低，這樣的外部增信手段，在資本市場上會不會受到更大的追捧？

黃長清（天風證券資產證券化業務線負責人）：保險和資產證券化，其實是有共同點，都是運用了大數據法則，因為在保險里面，比如美國的資產證券化市場，都有分散性高的特點。

在國內，比如說引入履約保險，或者信用保險的產品，整體來講還不是太多。在做很多證券化項目的時候，若主體實力不是太強，一般投資者都會要求找到擔保。但是找一個擔保公司的話，確實花費的時間和成本也比較高，這還是銀行信貸的理念。

保險公司在進行費率定價和風險定價的時候，其實也是運用了清算的原理。如果能夠把保險的原理運用到證券化里面，選擇分散性比較高的汽車租賃或者汽車貸款項目，這樣對于保險公司來講，也能起到一個分散風險的作用。

所以我個人覺得，如果能夠在汽車金融的資產證券化項目中引入履約保險，可能對市場的發展能夠起到很大作用，這是非常適合來做資產證券化的。

資產證券化的又一好處在于，它是面向資本市場，所以信息披露以及后續管理，都有機構和投資人監督，包括規則的約束，所以透明度、規范度會更高，有利于降低保險公司風險。

我個人非?？春帽ｋU跟汽車金融，以及資產證券化實現有效的結合。

王煒：我知道中國人保也成立了金融服務公司，它的成立會不會借助于履約險，是否借助龐大的客戶網絡和保險基礎，來實現在汽車金融業務的延展？

方仲友：2014年我們加快了車貸履約險的規模，9月份，車貸履約險的保費超過1個億。從今年四五月份開始，我們在重點研究融資性租賃公司的合作問題。

第二個事情，我們做了汽車金融的課題，2015年這個工作停了下來，車貸險的標準要求很高，做大的話，后端必須要把車貸險的保費做資產證券化。

車險最大的好處在于資金成本，比很多領域都要低。準備金池達到800億元到1200億元，是可以做這方面的，由此我們成立金服，在移動互聯的情況下，信息技術、大數據高度發達的時候，分工合作，實現成本最低、效率最好。

未來的汽車金融怎么做？人?？赡軙c大租賃公司合作，成本會比銀行低。第二方面，我們可以給金融公司定制配套業務。

總的來講，人保雖然是國企，但是在市場化進程當中，要保住現在的市場份額，我們肯定會與各行各業的領先企業合作。在金融科技的運用方面，接下來的機會很多。

王煒：車貸履約險與汽車金融有天然的合作基因，您們如何定位車貸履約險，對汽車金融業務有什么發展思路？

喬焜：我們有車貸履約險的險種，租賃融資公司及銀行，都可以合作。如何定位車貸履約險，需要根據銀行信用評級確定費率，這不是一概而論。對汽車金融業務，我們會跟金融機構、金融車貸機構進行全方位的服務，并加入UBI等理念。