我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展問(wèn)題的思考

亓凱 山東鋼鐵集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展問(wèn)題的思考

亓凱 山東鋼鐵集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

隨著我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在金融市場(chǎng)中的地位日漸凸顯，明確并解決其發(fā)展問(wèn)題已成為新形勢(shì)下關(guān)注的重點(diǎn)。本文結(jié)合筆者實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，從我國(guó)財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)出發(fā)，探討其現(xiàn)階段發(fā)展問(wèn)題，并提出發(fā)展優(yōu)化對(duì)策。

企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司 發(fā)展問(wèn)題

前言

自1987年我國(guó)第一家企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司設(shè)立以來(lái)，財(cái)務(wù)公司在不斷發(fā)展過(guò)程中形成了一套特有的相對(duì)完善的運(yùn)行機(jī)制，并在我國(guó)金融市場(chǎng)中發(fā)揮著愈加重要的作用。隨著近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)型，財(cái)務(wù)公司迎來(lái)了全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，只有明確財(cái)務(wù)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題并采取有效措施予以解決，才能更加充分地發(fā)揮其服務(wù)功能。

一、現(xiàn)階段我國(guó)財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)

根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司主要是指為企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)提供系統(tǒng)化金融服務(wù)（包括資金集中、資金結(jié)算、資金監(jiān)控、信貸票據(jù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等）的非銀行金融機(jī)構(gòu)，目的在于加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率。現(xiàn)階段我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司具備了以下幾點(diǎn)特征：

第一，雙重屬性。相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)而言，財(cái)務(wù)公司兼具產(chǎn)業(yè)和金融的雙重屬性，既屬于集團(tuán)公司的成員企業(yè)（下屬子公司），也是一種非銀行金融機(jī)構(gòu)；既有作為集團(tuán)總部管理職能重要組成部分的輔助管理屬性，也有作為金融機(jī)構(gòu)對(duì)集團(tuán)提供金融服務(wù)的屬性。產(chǎn)業(yè)屬性決定了財(cái)務(wù)公司具有內(nèi)生性，必須依賴集團(tuán)，但更重要的是財(cái)務(wù)公司具有法人金融機(jī)構(gòu)的屬性，遵循著金融機(jī)構(gòu)的普遍運(yùn)行規(guī)律。

第二，雙重風(fēng)險(xiǎn)。雙重身份也決定了財(cái)務(wù)公司面臨雙重風(fēng)險(xiǎn)，一方面是來(lái)自集團(tuán)公司及其所在行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這些屬于集團(tuán)或者行業(yè)特有的風(fēng)險(xiǎn)可能逐漸傳遞到財(cái)務(wù)公司，經(jīng)營(yíng)發(fā)展在很大程度上受到集團(tuán)公司影響；另一方面是金融機(jī)構(gòu)等普遍面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

第三，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是集團(tuán)整體利益最大化。與一般金融機(jī)構(gòu)以自身效益（利潤(rùn)）最大化為主要目標(biāo)不同，財(cái)務(wù)公司更加側(cè)重“服務(wù)為主，兼顧效益”，以“服務(wù)”為宗旨，追求的是集團(tuán)公司整體經(jīng)濟(jì)效益最大化，因此財(cái)務(wù)公司在自身為集團(tuán)創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，往往通過(guò)各種措施（如存款利率上浮，貸款利率下降，減免結(jié)算手續(xù)費(fèi)等），讓利于集團(tuán)公司及其成員企業(yè)。

第四，個(gè)體差異較大。財(cái)務(wù)公司綜合了銀行、保險(xiǎn)、證券等各項(xiàng)業(yè)務(wù)，是典型的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，處于不同行業(yè)的財(cái)務(wù)公司在服務(wù)對(duì)象、服務(wù)地域、業(yè)務(wù)需求等方面存在很大的差異。也正因?yàn)檫@個(gè)原因，財(cái)務(wù)公司可結(jié)合行業(yè)和集團(tuán)公司的實(shí)際情況，有針對(duì)性地提供特色金融服務(wù)。

二、財(cái)務(wù)公司發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的定位偏差

目前，部分企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司定位不準(zhǔn)，財(cái)務(wù)公司的兩種屬性本應(yīng)相輔相成，相互補(bǔ)充，缺一不可。但很多集團(tuán)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)公司的內(nèi)生性，而選擇性地忽視其金融屬性，有的集團(tuán)公司將財(cái)務(wù)公司作為內(nèi)部部門(mén)進(jìn)行管理，像家長(zhǎng)行使家規(guī)般控制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司獨(dú)立性不足，金融屬性不明顯；有的集團(tuán)公司考核指標(biāo)不盡合理，將財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的利潤(rùn)中心，過(guò)多地考核利潤(rùn)指標(biāo)，忽略了其對(duì)集團(tuán)整體效益的服務(wù)和貢獻(xiàn)，與當(dāng)初申請(qǐng)?jiān)O(shè)立財(cái)務(wù)公司時(shí)的初衷存在較大差距。定位問(wèn)題導(dǎo)致集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的支持和引導(dǎo)不足，成為財(cái)務(wù)公司發(fā)展的一大短板，同時(shí)也是造成以下其他問(wèn)題的重要成因之一。

（二）負(fù)債渠道單一，資金利用率不高

從財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，受其定位的限制，財(cái)務(wù)公司吸收存款來(lái)自集團(tuán)公司成員企業(yè)，根據(jù)中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)財(cái)務(wù)公司全行業(yè)吸收存款占有息負(fù)債的93.57%，而在吸收存款中，來(lái)自集團(tuán)公司內(nèi)部（含集團(tuán)公司、成員單位、集團(tuán)上市公司）的存款占比高達(dá)98.35%[1]，渠道較為單一，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司的發(fā)展與集團(tuán)公司貨幣資金的規(guī)模息息相關(guān)，如果集團(tuán)資金鏈較為緊張或者對(duì)下屬單位的資金管控力度不強(qiáng)，將無(wú)法滿足財(cái)務(wù)公司擴(kuò)大負(fù)債的需求，這種被動(dòng)的負(fù)債經(jīng)營(yíng)模式對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)展造成了一定的不利影響。

那么財(cái)務(wù)公司的資金使用效率如何呢？據(jù)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2015年我國(guó)財(cái)務(wù)公司全行業(yè)約有48.54%的資產(chǎn)為效益較低的貨幣資金形態(tài)，主要是受集團(tuán)公司資金計(jì)劃管理的精細(xì)化程度的影響，財(cái)務(wù)公司往往需要保留更多的備付資金，而用于支持集團(tuán)公司發(fā)展的信貸資產(chǎn)僅占資產(chǎn)比重的41.41%，相比于商業(yè)銀行48.86%的信貸資產(chǎn)占比有待提高[2]。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理亟需進(jìn)一步加強(qiáng)

與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題較為突出。一是在公司治理層面，財(cái)務(wù)公司絕大部分股東、董事和監(jiān)事來(lái)自集團(tuán)公司主要成員單位，在決策上幾乎不存在差異性，“三會(huì)一層”的履職都圍繞著經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)較為淡薄；二是在風(fēng)險(xiǎn)文化上，部分公司尚未形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，全員風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)不高，由于交易對(duì)手主要是集團(tuán)內(nèi)部單位，知根知底，信息較為充分，內(nèi)部業(yè)務(wù)的特點(diǎn)使財(cái)務(wù)公司自然放松了防范風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，加之還有集團(tuán)公司負(fù)有最后兜底的義務(wù)，因此很多人認(rèn)為財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)較小，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施不足，這一點(diǎn)可從貸款的擔(dān)保措施上看出：2015年我國(guó)財(cái)務(wù)公司信用貸款占貸款總額的69.63%，有擔(dān)保措施的貸款僅占30.37%，信用貸款占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)[3]。三是缺少專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)手段較為單一，信息化程度不高，對(duì)數(shù)量統(tǒng)計(jì)模型的應(yīng)用仍處于嘗試和學(xué)習(xí)階段。

（四）監(jiān)督環(huán)境和政策不完善

財(cái)務(wù)公司個(gè)性化差異的特點(diǎn)，使其需要更具有針對(duì)性的、合理有效的外部監(jiān)管。在實(shí)踐中，監(jiān)管部門(mén)并未完全結(jié)合財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)制定完善的高標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)督準(zhǔn)則，頒布的財(cái)務(wù)公司專(zhuān)門(mén)政策并不多，較為權(quán)威和完善的僅限于《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和分類(lèi)監(jiān)管指引》等為數(shù)不多的幾個(gè)。在有些業(yè)務(wù)的開(kāi)展上，財(cái)務(wù)公司更多要“參照?qǐng)?zhí)行”銀行等金融機(jī)構(gòu)的政策辦法。

三、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展問(wèn)題解決對(duì)策

首先，建議監(jiān)管部門(mén)積極推進(jìn)財(cái)務(wù)公司行業(yè)的分類(lèi)監(jiān)管。監(jiān)管部門(mén)可借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)和財(cái)務(wù)公司實(shí)際情況進(jìn)行監(jiān)管創(chuàng)新，制定“彈性監(jiān)管”規(guī)劃與針對(duì)性監(jiān)管指標(biāo)[4]，根據(jù)財(cái)務(wù)公司發(fā)展實(shí)際與趨勢(shì)完善政策法規(guī)。比如人民銀行可進(jìn)一步針對(duì)財(cái)務(wù)公司降低存款準(zhǔn)備金率，從而提高資金集中管理的效率；允許財(cái)務(wù)公司加入支付清算系統(tǒng)，降低備付資金占用；放寬信貸規(guī)模控制，使財(cái)務(wù)公司更加充分地發(fā)揮資金融通功能；適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)財(cái)務(wù)公司的同業(yè)拆借期限，增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性。

其次，集團(tuán)公司要堅(jiān)持財(cái)務(wù)公司資金集中管理的基本定位，正確把握財(cái)務(wù)公司雙重屬性。集團(tuán)公司要按照現(xiàn)代企業(yè)制度和行業(yè)監(jiān)管要求，推動(dòng)完善財(cái)務(wù)公司法人治理結(jié)構(gòu)，保持其法人獨(dú)立性。對(duì)財(cái)務(wù)公司要區(qū)別于集團(tuán)一般的產(chǎn)業(yè)子企業(yè)，在戰(zhàn)略規(guī)劃、用人機(jī)制、績(jī)效考評(píng)、職工薪酬等方面實(shí)施差異化管理；通過(guò)相應(yīng)的制度安排，在推動(dòng)財(cái)務(wù)公司提供穩(wěn)健、高效的金融服務(wù)的同時(shí)，依托財(cái)務(wù)公司運(yùn)作體系落實(shí)集團(tuán)財(cái)務(wù)管控要求，立足集團(tuán)主業(yè)發(fā)展，充分促進(jìn)資金資源優(yōu)化配置，提升運(yùn)行效率。

與此同時(shí)，財(cái)務(wù)公司自身要革新管理意識(shí)，提高內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防控水平。財(cái)務(wù)公司要科學(xué)制定風(fēng)險(xiǎn)容忍度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制政策，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營(yíng)為出發(fā)點(diǎn)，遵循全面、審慎、有效、獨(dú)立的原則，設(shè)定必要的授權(quán)管理機(jī)制和業(yè)務(wù)管控流程，強(qiáng)化業(yè)務(wù)、風(fēng)控、審計(jì)三道防線，把內(nèi)部控制滲透到財(cái)務(wù)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)和操作環(huán)節(jié)中；還要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理宣傳教育，在全公司上下培育風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)文化，加強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，提高全員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和技能。

此外，要協(xié)調(diào)與集團(tuán)內(nèi)外部單位之間的關(guān)系。一方面，財(cái)務(wù)公司應(yīng)實(shí)現(xiàn)由“管理”向“服務(wù)”模式的轉(zhuǎn)變，在集團(tuán)公司統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理制度下，實(shí)現(xiàn)與集團(tuán)財(cái)務(wù)部門(mén)的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一發(fā)展，明確財(cái)務(wù)公司在資金集中管理中的職責(zé)權(quán)限，發(fā)揮資金結(jié)算平臺(tái)優(yōu)勢(shì)和流動(dòng)性輔助管理作用，加快集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)，進(jìn)一步提高資金使用效率，同時(shí)處理好與集團(tuán)內(nèi)部單位之間的關(guān)系。另一方面，充分發(fā)揮熟悉產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，以“共同發(fā)展”為宗旨，加強(qiáng)與銀行等外部金融同業(yè)之間的溝通與合作，通過(guò)合作探尋發(fā)展規(guī)律，構(gòu)建良好的外部籌融資環(huán)境，并豐富自身資金管理經(jīng)驗(yàn)，提升金融服務(wù)能力。

結(jié)論：總之，財(cái)務(wù)公司對(duì)企業(yè)集團(tuán)持續(xù)健康發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)公司特點(diǎn)、發(fā)展問(wèn)題的研究，探尋其發(fā)展優(yōu)化對(duì)策，用以推動(dòng)財(cái)務(wù)公司創(chuàng)新與改革進(jìn)度，提升財(cái)務(wù)公司服務(wù)質(zhì)量，為我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

[1][2][3]中國(guó)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì),中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所.中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2016）,社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2016∶124-125,130-131.

[4]何宏偉.對(duì)煤炭企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展的思考[J].中國(guó)總會(huì)計(jì)師,2015,(06)：66-68.