阜陽市投資理財咨詢（管理）公司調查報告

摘 要 近年來，全國各地非法集資案件頻發，該類案件涉及人數眾多，涉案金額巨大，嚴重擾亂了市場經濟秩序，直接影響到社會穩定。本文立足本地實際，對阜陽市投資理財咨詢（管理）公司非法集資案件高發原因進行分析，提出打防建議，具有一定的參考借鑒意義。

關鍵詞 阜陽 投資理財 非法集資

作者簡介：李富準，界首市公安局經偵大隊。

中圖分類號：D922.29 文獻標識碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.02.233

2014年以來，隨著國家宏觀經濟政策的不斷調整，在放寬民間資本開展金融業務，鼓勵金融創新的背景下，社會發展活躍，資本運作現象日益增多，一些不法分子假以合法身份，打著國家政策的旗號，許以高利誘惑從事非法集資活動，全國范圍內此類案件集中爆發。在已發案件的傳導作用和資金兌付壓力下，阜陽市投資理財咨詢（管理）公司可能出現資金斷裂，規模性崩盤的風險劇增。

一、基本情況

（一）各地投資理財咨詢（管理）公司底數較大

據統計，全市共注冊成立投資理財咨詢（管理）公司812家，其中潁州276家，潁東40家，潁泉120家，開發區39家，臨泉57家，太和126家，阜南25家，潁上72家，界首57家。

（二）發案數連續三年大幅攀升

2014年，全市公安經偵部門立案偵辦投資理財咨詢（管理）公司涉嫌非法集資案件4起；2015年立案16起；2016年至今，已立案27起。連續三年立案數大幅攀升。

（三）涉案總價值數額巨大

2014年，全市公安經偵部門立案偵辦投資理財咨詢（管理）公司涉嫌非法集資案件涉案總價值3252.75萬元；2015年涉案總價值16731.2萬元，較上年上升414.37%；2016年涉案總價值29292.5萬元，較上年上升75.08%。涉案總價值逐年遞增，數額巨大。

二、阜陽市投資理財咨詢（管理）公司非法集資案件高發原因分析

（一）群眾辨別能力不足，法律意識欠缺

投資理財咨詢（管理）公司經工商注冊登記即可掛牌經營，經營范圍主要包括從事投資理財信息咨詢、商務信息咨詢、房地產中介等信息中介服務，經營項目不涉及資金操作。但從調研情況看，由于群眾和社會不了解投資咨詢公司的經營范圍，目前絕大多數此類公司選擇在繁華地段、居民小區租賃門面，豪華裝修后對外營業，使得群眾不易分辨而受騙。有的人雖有疑慮，但因對非法集資“風險自擔、損失自負、法律不保護、政府不代償”的處置原則不清楚，片面認為參與人數眾多，出了問題政府會“兜底”的僥幸心理致使上當受騙。

（二）投資群眾暴利盲從心理驅使

投資理財公司一般采取分期返利的營銷模式，鼓吹“高額回報、見效快”，投資“風險小、獲利高”，投資達到一定數額還會有大米、食用油等小禮品贈送，一些手上閑置資金較多的群眾受利益驅使，先期投入少量資金“試水”，做過幾期獲得穩定利潤后，投資群眾往往將理性投資意識拋之腦后，甘冒風險將大筆資金甚至全部家當投入。此外，從以往偵辦的案件經驗看，從眾心理也是投資群眾參與非法集資的一個重要誘因，特別是親朋好友之間，大家都參與，相互之間的了解信任導致盲從。

（三）投資理財咨詢（管理）公司資金運行風險高

近年來，國家通過宏觀調控緊縮銀根，銀行貸款收緊，企業融資渠道狹窄。為了解決資金短缺問題，眾多中小企業、民營企業、房地產開發公司和個體工商戶轉而通過投資理財咨詢（管理）公司以高息籌集資金維持企業運轉。相對而言，隨著收入水平的不斷提高，群眾手中普遍留有閑置資金，在投資理財規范渠道收益尚不豐綽的情況下，一些群眾受高息的誘惑，往往愿意將資金借給企業或個人。投資理財咨詢（管理）公司正是看到有利可圖，大量從群眾手中以銀行等金融部門理財收益的5-10倍不等的利息吸納資金，再以更高的利息拆借給急需用錢的企業和個人。一方面為了獲取更大的利益，此類公司吸納的絕大部分資金會迅速拆借出去，公司賬面只留少量資金用于日常運營；另一方面為了迎合投資群眾的投機心理，此類公司兌現利息大都實行月結或更短時間結息，甚至提前支付利息。一旦接受拆借的企業或個人因經營不善或者其他原因無法償還借款時，投資咨詢公司極易出現資金斷裂。從以往查辦的案件看，此時投資理財類公司為了緩解還本付息的壓力，往往采取提高利率借款的方式來歸還前期從群眾手中吸收的資金及利息，周而復始形成“借貸-付息-再借貸”的惡性循環，吸收資金規模“滾雪球”式增長，進而導致“崩盤”。

（四）監督管理缺位

投資理財咨詢（管理）公司的出現在為中小企業提供金融服務方面起到了重要作用，但同時配套法律規定模糊、市場地位不明，超范圍、違規、違法經營等行為大量存在。依據相關規定，投資咨詢公司的設立注冊、日常管理權限屬于地方工商管理機關，但工商管理機關實際只履行報備功能。而銀監、人民銀行等管理部門間也存在監管職責不明等問題，各部門管理相對缺位，尚未形成有效的監督管理、防范打擊合力，導致一些投資咨詢公司游離于監管之外，打法律“擦邊球”，鉆政策“空子”，大肆從事非法集資活動。

（五）民行刑法律銜接機制不夠完善

投資理財公司涉嫌非法集資犯罪，觸及刑法的同時必然是違反經濟行政法規的經濟違法行為。現實中存在的一個問題就是過于依賴刑法的打擊作用，而忽略民商事和行政法律法規對民間借貸等融資行為的預防監督和行政監管作用，由于民商事和行政法律法規的滯后和空白，不僅無法與刑法有效銜接從而對融資行為進行全方位監管，而且缺乏對非法集資行為的過濾機制，形成“不出事就是民間融資，出事就是非法集資”的現象。

三、投資理財咨詢（管理）公司非法集資案件偵辦難點

（一）犯罪隱蔽性強，發現難

非法集資案件具有隱蔽性強、潛伏期長的特點，投資理財公司的非法集資行為在前期往往表現為民間借貸，能按時返還投資群眾高額利息，后期資金運作困難時，投資群眾因期待能夠還本付息，在犯罪嫌疑人尚未完全喪失還款能力前，一般不會主動到公安機關報案。只有當犯罪嫌疑人資金鏈斷裂，徹底無法兌付，投資群眾討債無門或者犯罪嫌疑人潛逃的情況下，案件才會暴露出來。

（二）作案潛伏期長，取證難

投資管理公司的非法集資活動一般都有預謀性，內部有比較明確分工，涉案人員具有一定的反偵查能力，為了逃避監管和打擊，對公司、企業的財務管理極不規范，賬目憑證五花八門，記賬方法簡單粗糙，甚至銷毀賬目造成無帳可循，無法反映投資款的資金流向和投資用途。與此同時，犯罪嫌疑人通常有嚴重的僥幸和頑抗心理，案發前建立攻守同盟，到案后要么把非法集資行為描述成國家允許的合法經營行為，要么推脫不知情，或者避重就輕，致使公安機關在偵查初期審訊突破犯罪嫌疑人較難。

（三）法律關系復雜，定性難

投資理財公司融資行為引發犯罪案件的表現形式復雜，有些犯罪行為涉及多項違法，涉及的罪名也比較復雜，既涉及民事法律關系，又涉及刑事法律關系，難以準確清晰地劃分出民事糾紛和刑事犯罪的界限。此外，在偵辦案件中還存在著認定共同犯罪、單位犯罪還是個人犯罪、犯罪數額計算及涉案人員追究范圍等具體法律適用問題不同程度的增加案件的查處難度。

（四）追贓難度大，處置難

受制于非法集資案件隱蔽性強、潛伏期長等特點，加之多數犯罪嫌疑人“拆東墻、補西墻”，導致涉案資金大部分流失，甚至會出現無贓可追或追贓無據等情況的發生。由于此類案件偵查周期長、追贓挽損率低，涉案群眾急于挽回損失的心理十分迫切，容易受到他人的煽動和不明真相人員傳言的影響，最后導致以訛傳訛，形成大面積誤導，并串聯向政府、公安等部門群訪、纏訪。還有的甚至利用新聞媒體、網絡炒作，意圖引發集群效應、向政府施壓，盡早為其挽回損失，對維護社會穩定帶來巨大壓力。

四、打防建議

（一）健全機制

隨著金融利率市場的放開，投資理財咨詢（管理）公司從事不可持續的投機行為會造成我市局部性的金融風險與隱患，引發更多的非法集資活動。但應該注意到，非法集資的處置不僅僅是公安機關以及相關司法部門的事情，而是一個社會性、系統性的綜合性難題，必須進一步健全完善處置非法集資活動聯席會議制度，在黨委、政府統一組織領導、相關職能單位共同參與下，堵源頭、細措施、強自律、早防范，及時發現非法集資活動苗頭，確保工作取得實效。

（二）明確職責

工商部門負責對公司人員、公司經營項目和經營方式進行定期核查，定期清理“空殼”公司，對發現的問題及時進行處理，防止非法集資做大成勢，同時對犯罪線索及時進行報告，積極配合司法部門和金融部門開展對非法集資犯罪的查處工作。銀監部門要注意在工作中發現非法集資苗頭、傾向，實現初期引導，防止融資活動演變成非法集資行為。人民銀行應對涉嫌非法吸收公眾存款或高息發放貸款的企業或個人的金融資產依法監測，加強對上述公司開戶銀行結算賬戶的監管，對流動性較大或資金帶有周期性進出的可疑賬戶進行監測，發現異常及時向相關職能部門通報。公安機關要在黨委政府的統一領導下，積極會同相關部門，多措并舉，及時穩妥地做好防范打擊非法集資犯罪工作。

（三）深入排查

聯合銀行、工商、稅務等部門進行拉網式排查，全面了解存在非法集資風險的投資理財咨詢（管理）公司經營狀況。通過排查掌握辦公地點，公司實際操作人、公司基本賬戶及相關人員賬戶、經營模式等基本信息。借助行業主（監）管及反洗錢等部門力量，對掌握的信息進行綜合分析，登記造冊，建立臺賬。對于存在非法集資情況的公司立即聯合主管部門對其查處，涉嫌犯罪的依法處理；對資金流動異常，有較大隱患的公司立即進行談話責令守法經營，同時密切關注其資金、人員動向；對正常經營的公司，定期進行排查，督促誠實守法經營。

（四）強力打擊

以情報信息為主導，掌握工作主動權，增強對情報信息的收集、整理、分析、研判，拓寬案件線索來源。在黨委政府的領導下，按照屬地管轄原則，堅持“露頭就打”，快偵、快破、快訴，全力追贓挽損。對于跨區域非法集資案件，切實做好涉及本轄區的案件處置工作和本地集資群眾的穩控工作，并積極配合，建立溝通協調機制。

（五）強化宣傳

組織職能部門抓好宣傳教育工作，充分利用廣播、電視、報刊、網絡等傳播媒體，多渠道地開展宣傳防范工作，以曝光典型案件以案說法等多種形式，揭露非法集資犯罪實質，加強對社會公眾的投資風險教育，提醒公眾理性投資，幫助樹立“謹慎投資，非法集資活動不受法律保護”的投資理念，強調風險自當。通過強大的輿論氛圍，牢牢構筑非法集資犯罪的“防火墻”，形成全社會攜手抵制，共同防范和打擊非法集資犯罪的良好態勢。

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