中小企業財務風險探析

陳敏

摘要：財務風險是企業財務管理的重要內容。作為國民經濟重要支柱的中小企業，在中國經濟下行壓力下，生存環境日益令人擔憂。本文通過對中小企業的財務風險現狀進行深入剖析，以當前中小企業為例，提出中小企業財務風險防范對策，旨在拋磚引玉，為我國中小企業的良性發展助力。

關鍵詞：中小企業 財務風險

次貸危機以來，作為全球第二大經濟體，在經歷了四萬億積極財政政策和貨幣政策的雙重左右后，中國經濟下行趨勢明顯。企業生存環境艱難，在我國的一些地區甚至出現了企業的“倒閉潮”，作為企業中的弱勢群體，中小企業更是舉步維艱。如何在這樣的環境中，順利走出困境，這考驗著企業所有者、經營者。財務風險問題是企業界、理論界研究的熱點之一。

所謂財務風險，有狹義和廣義之分。狹義的財務風險一般指企業財務結構不合理、籌融資不當使企業可能喪失償債能力，從而產生的投資者預期收益下降的風險。廣義的財務風險不單單指損失的不確定性，同時還包括盈利方面存在的不確定性。很多情況下認為財務風險就是企業的各種不確定性，它既可能給企業帶來某些方面的威脅，也可能帶來某種程度的機會。通過相應的方法，防范中小企業的財務風險，屬于本文研究探討的范疇。

一、中小企業財務風險的現狀

企業財務管理并不是管錢和算賬那么簡單，而是事關企業生存發展的各項財務活動和財務關系的綜合，是一項綜合的經濟管理活動。財務管理混亂的企業，可以有一時的經營業績，但肯定不可能有長久的存在。財務風險的防范作為財務管理的重要環節之一，對于企業的持續、快速、穩定發展意義重大。就目前我國的中小企業而言，財務風險主要存在于以下四個方面。

（一）流動資產短缺，現金持有不足

資金量少，規模不小，特別是現金數量、金額少，是很多中小企業面臨財務風險的普遍表現。中小企業的性質在一定的程度上決定著其生產、經營、管理的局限性。通常是因為資金量很少，中小企業不注重投資，尤其是長期投資，經常僅僅是把關注的焦點、熱點放在日常的短期經營活動中。正由于此，所以把短期投資看得太重要了，往往將企業多余的現金投入到生產、經營活動當中，造成企業能隨時使用的現金持有量很少。這樣，萬一發生銷售不暢、或者雖然銷售狀況良好但貨款回收不及時的時候，仍然會導致企業現金的短缺，甚至面臨資金鏈中斷的可能，那風險就增大了。

（二）公允價值較低，變現能力不足

中小企業的資產變現能力不足，也是其財務風險的一種表現形式。企業資產變現能力的強弱，一般取決于企業該項資產的公允價值大小和受客戶的青睞程度。對企業來說具體某一項資產的公允價值越大，那么這項資產它可變現的能力就越大；這項資產它受客戶的青睞程度越高，則該項資產的變現能力也往往越大。但往往在很多時候，中小企業實際生產經營過程中，是不太注意資產本身特性的，從而使得資產變現能力不強，這往往會也在很大程度上導致變現能力不足，從而大大增強企業的財務風險。

（三）企業資信度低，融資能力不足

中小企業一般資信度都偏低，這可以說是與生俱來的。中小企業不光規模小，很多時候，它們的營運能力、償債能力、盈利能力和發展能力都不強，導致它們抵御各種風險的能力也較弱，這是它們主要特征之一。國內的很多金融機構在發放貸款時，總是給大企業錦上添花，而不愿意給小企業雪中送炭，當然，中小企業籌、融資難放眼全世界都是很難的話題。在這些背景下，可以想象中小企業一旦陷入到財務危機中，如果它們想要獲取金融機構的貸款來緩解資金緊張，那么難度就可想而知了。

（四）經營風險增加，償債能力不強

中小企業在存續過程中，生產、經營和管理都帶來了不確定性，這會導致中小企業的經營成果的不確定性增強，財務風險不斷加大。對于企業來說，財務管理目標從利潤最大化、股東價值最大化，乃至企業價值最大化，要想生存，獲取足夠的利潤才是企業的硬道理。中小企業簡單的再生產，很多時候只能維護住企業的生存底線；如果不進行擴大再生產，并實現企業價值的不斷增加，那么企業債務償還能力的提高就是空談，也就不可能降低財務風險了。

二、中小企業財務風險成因分析

中小企業產生財務風險有很多原因，有的是企業外部的，有的企業內部的原因。總的來說，主要有下面幾個方面的原因。

（一）外部環境發生深刻變化

在經濟全球化大環境下，世界經濟的發展趨勢可以說和中小企業是密切相關聯的。衰退時期，中小企業往往銷售收入不斷下降，存庫中的積壓增加，存貨變成現金的速度變慢，阻礙中小企業現金流的正常循環。經濟的復蘇階段，由于復蘇往往是緩慢的且不那么穩定，中小企業的風險也會加大。同時，我國證券市場和金融體系的不完善，中小企業籌集資金難，在某種程度上加劇了這種風險。

（二）普遍缺乏財務風險意識

財務風險意識的淡薄伴隨著中小企業從創業到后面的發展壯大，由于很多都是家族企業，相對實力較弱，缺資金，也稍有行業的競爭力，但管理上缺乏現代企業制度理念。從管理層到一線崗位，往往缺乏制度管理的企業觀念，成本控制、預算執行等財務知識往往缺乏，這也導致財務風險防范意識的缺失，風險也就不言而喻了。

（三）企業治理結構不夠完善

大的方面，中小企業的治理結構往往不完善、不健全。財務核算時業務部門數據錄入容易出錯，錯了也難以及時發現，財務數據勢必跟著錯，且未減少成本。一人兼職多崗，沒有相互監督和約束機制，很容易就拖延了時間。加之財務人員管控能力低下，也容易造成財務風險防范工作的滯后。

（四）企業內部控制制度不全

小的方面，中小企業內部財務監督體制不健全。中小企業為了在市場競爭中打開局面，他們會采取賒銷方式銷售本企業產品，這直接導致中小企業流動資產中的應收賬款不斷增加，應收賬款周轉率一般較低，會嚴重影響中小企業資金的流動性，增大財務風險。同時，中小企業部門間利益分配制度不明確，存在權限不明確等不合理現象，這也導致資金利用率底下。

（五）財務分析流于形式

財務管理是企業管理的重要內容，財務分析又是財務管理的重要手段，但中小企業幾乎沒有財務分析。財務分析能讓企業的利益相關者了解企業的過去、評價企業的現狀、預測企業的未來，通過這些財務分析得到的信息，幫助企業管理者做出正確決策。但中小企業的管理者一般素質不高，他們往往根據自己的主觀判斷，很少去研讀財務部門在年末形成的財務分析報告。這就導致很多可以通過財務分析盡早發現的風險潛伏了下來。

三、中小企業財務風險的防范對策

在市場經濟背景下，財務風險一定是客觀存在的，企業不可能完全消除風險及其產生的影響。企業可以采取適當的方法，通過在一定程度上把握風險的來源和特征，正確預測財務風險，準確衡量財務風險，做到對財務風險的控制和防范還是可能的。中小企業可以通過建立、健全內部控制制度，將漏洞彌補、損失降至最低程度，為企業盡可能多的創造收益。

（一）轉變經營策略，提高應變能力

中小企業在關注大環境的同時，積極修煉“內功”，可以采取力所能及的多元化經營，增強在本行業的競爭力，達到一定程度的財務風險分散。在經營好自身主業之外，可從事與主業有高度關聯的行業，在主業的依托下，進行多元化經營，讓它們形成合理的互補，提升企業盈利能力。同時，中小企業要把握市場和經濟的規律，落實國家產業政策，以市場需求為導向，不斷創新性地推出符合市場需要的產品，在提高企業應變能力的同時，不斷降低企業面臨的各種風險。只要中小企業科學決策，強化自身管理，防范和化解財務風險是可能和可行的。

（二）提高工作人員素質，增強風險意識

當前市場經濟不斷深入發展，中小企業間競爭日益激烈，企業中的財務風險、經營風險時有發生。提高從員工到管理者的綜合素質，不斷強化財務風險意識，樹立風險觀念就顯得越來越重要。企業要重視并定期對財務管理人員的相關能力進行培訓，提高他們的風險意識和及時進行風險應對的能力。企業管理者也要注重財務人員對財務風險分析和防范的意見和建議。

（三）明確職責權力，合理資本結構

要將中小企業的內部各部門職責和權限科學合理劃分，按照不相容職務必須相分離的原則，部門之間形成相互制衡制約的運行機制。通過降低資產負債率，不斷完善中小企業資本結構，盡可能地降低資本的使用成本，發揮財務杠桿作用，合理配置中小企業總資產的組成，實現資本結構良性循環的道路。中小企業還要處理好融資、投資、運營和收益分配之間的關系。在銷售中，盡可能降低應收賬款，合理收賬政策制定，降低壞賬。加強資金調控和運用能力，合理規避風險。

（四）加強制度建設，提升管理水平

中小企業不能以規模、財力、人力等為借口，導致內部控制制度建設不力。中小企業要結合、依據自身的現狀、特點，從企業自身經營管理實際著手，以中小企業的經濟性、實用性為出發點和切入點，在企業具體管理、運作過程中，完善、健全各項制度建設。中小企業本身必須明確很多涉及到財務會計的，以及與之相關的一些工作的授權，制定批準范疇、權限、責任、程序等內容的各項制度，企業中任何管理人員只能根據這些制度，在這些制度授權范圍內行使職權和承擔責任。中小企業內要嚴格按照內部控制制度，使各項工作制度化、程序化、規范化，在提升管理水平的同時，降低風險，提高企業效益。

（五）運用財務手段，強化資金管理

中小企業要按時進行財務分析，監督企業資金的流向和短缺情況；要充分運用這一有力工具和手段，確保風險早發現、早預防和早處理。因為資金是中小企業的血液，同時亦是企業賴以生存和發展的基礎。沒有資金或是資金短缺，企業往往很難再運行下去甚至會直接破產。確定合理的財務分析指標，專門針對企業的各種風險，以此來加強資金管理，可以做到事半功倍的效果。

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