中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險探析

陳敏

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。作為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱的中小企業(yè)，在中國經(jīng)濟(jì)下行壓力下，生存環(huán)境日益令人擔(dān)憂。本文通過對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀進(jìn)行深入剖析，以當(dāng)前中小企業(yè)為例，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險防范對策，旨在拋磚引玉，為我國中小企業(yè)的良性發(fā)展助力。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險

次貸危機(jī)以來，作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，在經(jīng)歷了四萬億積極財(cái)政政策和貨幣政策的雙重左右后，中國經(jīng)濟(jì)下行趨勢明顯。企業(yè)生存環(huán)境艱難，在我國的一些地區(qū)甚至出現(xiàn)了企業(yè)的“倒閉潮”，作為企業(yè)中的弱勢群體，中小企業(yè)更是舉步維艱。如何在這樣的環(huán)境中，順利走出困境，這考驗(yàn)著企業(yè)所有者、經(jīng)營者。財(cái)務(wù)風(fēng)險問題是企業(yè)界、理論界研究的熱點(diǎn)之一。

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險，有狹義和廣義之分。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險一般指企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、籌融資不當(dāng)使企業(yè)可能喪失償債能力，從而產(chǎn)生的投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險不單單指損失的不確定性，同時還包括盈利方面存在的不確定性。很多情況下認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)的各種不確定性，它既可能給企業(yè)帶來某些方面的威脅，也可能帶來某種程度的機(jī)會。通過相應(yīng)的方法，防范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險，屬于本文研究探討的范疇。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)管理并不是管錢和算賬那么簡單，而是事關(guān)企業(yè)生存發(fā)展的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系的綜合，是一項(xiàng)綜合的經(jīng)濟(jì)管理活動。財(cái)務(wù)管理混亂的企業(yè)，可以有一時的經(jīng)營業(yè)績，但肯定不可能有長久的存在。財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范作為財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)之一，對于企業(yè)的持續(xù)、快速、穩(wěn)定發(fā)展意義重大。就目前我國的中小企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險主要存在于以下四個方面。

（一）流動資產(chǎn)短缺，現(xiàn)金持有不足

資金量少，規(guī)模不小，特別是現(xiàn)金數(shù)量、金額少，是很多中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險的普遍表現(xiàn)。中小企業(yè)的性質(zhì)在一定的程度上決定著其生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的局限性。通常是因?yàn)橘Y金量很少，中小企業(yè)不注重投資，尤其是長期投資，經(jīng)常僅僅是把關(guān)注的焦點(diǎn)、熱點(diǎn)放在日常的短期經(jīng)營活動中。正由于此，所以把短期投資看得太重要了，往往將企業(yè)多余的現(xiàn)金投入到生產(chǎn)、經(jīng)營活動當(dāng)中，造成企業(yè)能隨時使用的現(xiàn)金持有量很少。這樣，萬一發(fā)生銷售不暢、或者雖然銷售狀況良好但貨款回收不及時的時候，仍然會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的短缺，甚至面臨資金鏈中斷的可能，那風(fēng)險就增大了。

（二）公允價值較低，變現(xiàn)能力不足

中小企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力不足，也是其財(cái)務(wù)風(fēng)險的一種表現(xiàn)形式。企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，一般取決于企業(yè)該項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值大小和受客戶的青睞程度。對企業(yè)來說具體某一項(xiàng)資產(chǎn)的公允價值越大，那么這項(xiàng)資產(chǎn)它可變現(xiàn)的能力就越大；這項(xiàng)資產(chǎn)它受客戶的青睞程度越高，則該項(xiàng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也往往越大。但往往在很多時候，中小企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中，是不太注意資產(chǎn)本身特性的，從而使得資產(chǎn)變現(xiàn)能力不強(qiáng)，這往往會也在很大程度上導(dǎo)致變現(xiàn)能力不足，從而大大增強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

（三）企業(yè)資信度低，融資能力不足

中小企業(yè)一般資信度都偏低，這可以說是與生俱來的。中小企業(yè)不光規(guī)模小，很多時候，它們的營運(yùn)能力、償債能力、盈利能力和發(fā)展能力都不強(qiáng)，導(dǎo)致它們抵御各種風(fēng)險的能力也較弱，這是它們主要特征之一。國內(nèi)的很多金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時，總是給大企業(yè)錦上添花，而不愿意給小企業(yè)雪中送炭，當(dāng)然，中小企業(yè)籌、融資難放眼全世界都是很難的話題。在這些背景下，可以想象中小企業(yè)一旦陷入到財(cái)務(wù)危機(jī)中，如果它們想要獲取金融機(jī)構(gòu)的貸款來緩解資金緊張，那么難度就可想而知了。

（四）經(jīng)營風(fēng)險增加，償債能力不強(qiáng)

中小企業(yè)在存續(xù)過程中，生產(chǎn)、經(jīng)營和管理都帶來了不確定性，這會導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營成果的不確定性增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險不斷加大。對于企業(yè)來說，財(cái)務(wù)管理目標(biāo)從利潤最大化、股東價值最大化，乃至企業(yè)價值最大化，要想生存，獲取足夠的利潤才是企業(yè)的硬道理。中小企業(yè)簡單的再生產(chǎn)，很多時候只能維護(hù)住企業(yè)的生存底線；如果不進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值的不斷增加，那么企業(yè)債務(wù)償還能力的提高就是空談，也就不可能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險了。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險成因分析

中小企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險有很多原因，有的是企業(yè)外部的，有的企業(yè)內(nèi)部的原因。總的來說，主要有下面幾個方面的原因。

（一）外部環(huán)境發(fā)生深刻變化

在經(jīng)濟(jì)全球化大環(huán)境下，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢可以說和中小企業(yè)是密切相關(guān)聯(lián)的。衰退時期，中小企業(yè)往往銷售收入不斷下降，存庫中的積壓增加，存貨變成現(xiàn)金的速度變慢，阻礙中小企業(yè)現(xiàn)金流的正常循環(huán)。經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇階段，由于復(fù)蘇往往是緩慢的且不那么穩(wěn)定，中小企業(yè)的風(fēng)險也會加大。同時，我國證券市場和金融體系的不完善，中小企業(yè)籌集資金難，在某種程度上加劇了這種風(fēng)險。

（二）普遍缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險意識

財(cái)務(wù)風(fēng)險意識的淡薄伴隨著中小企業(yè)從創(chuàng)業(yè)到后面的發(fā)展壯大，由于很多都是家族企業(yè)，相對實(shí)力較弱，缺資金，也稍有行業(yè)的競爭力，但管理上缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度理念。從管理層到一線崗位，往往缺乏制度管理的企業(yè)觀念，成本控制、預(yù)算執(zhí)行等財(cái)務(wù)知識往往缺乏，這也導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險防范意識的缺失，風(fēng)險也就不言而喻了。

（三）企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不夠完善

大的方面，中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)往往不完善、不健全。財(cái)務(wù)核算時業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)錄入容易出錯，錯了也難以及時發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)勢必跟著錯，且未減少成本。一人兼職多崗，沒有相互監(jiān)督和約束機(jī)制，很容易就拖延了時間。加之財(cái)務(wù)人員管控能力低下，也容易造成財(cái)務(wù)風(fēng)險防范工作的滯后。

（四）企業(yè)內(nèi)部控制制度不全

小的方面，中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督體制不健全。中小企業(yè)為了在市場競爭中打開局面，他們會采取賒銷方式銷售本企業(yè)產(chǎn)品，這直接導(dǎo)致中小企業(yè)流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款不斷增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般較低，會嚴(yán)重影響中小企業(yè)資金的流動性，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險。同時，中小企業(yè)部門間利益分配制度不明確，存在權(quán)限不明確等不合理現(xiàn)象，這也導(dǎo)致資金利用率底下。

（五）財(cái)務(wù)分析流于形式

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析又是財(cái)務(wù)管理的重要手段，但中小企業(yè)幾乎沒有財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析能讓企業(yè)的利益相關(guān)者了解企業(yè)的過去、評價企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)的未來，通過這些財(cái)務(wù)分析得到的信息，幫助企業(yè)管理者做出正確決策。但中小企業(yè)的管理者一般素質(zhì)不高，他們往往根據(jù)自己的主觀判斷，很少去研讀財(cái)務(wù)部門在年末形成的財(cái)務(wù)分析報告。這就導(dǎo)致很多可以通過財(cái)務(wù)分析盡早發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險潛伏了下來。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范對策

在市場經(jīng)濟(jì)背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險一定是客觀存在的，企業(yè)不可能完全消除風(fēng)險及其產(chǎn)生的影響。企業(yè)可以采取適當(dāng)?shù)姆椒ǎㄟ^在一定程度上把握風(fēng)險的來源和特征，正確預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險，準(zhǔn)確衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險，做到對財(cái)務(wù)風(fēng)險的控制和防范還是可能的。中小企業(yè)可以通過建立、健全內(nèi)部控制制度，將漏洞彌補(bǔ)、損失降至最低程度，為企業(yè)盡可能多的創(chuàng)造收益。

（一）轉(zhuǎn)變經(jīng)營策略，提高應(yīng)變能力

中小企業(yè)在關(guān)注大環(huán)境的同時，積極修煉“內(nèi)功”，可以采取力所能及的多元化經(jīng)營，增強(qiáng)在本行業(yè)的競爭力，達(dá)到一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險分散。在經(jīng)營好自身主業(yè)之外，可從事與主業(yè)有高度關(guān)聯(lián)的行業(yè)，在主業(yè)的依托下，進(jìn)行多元化經(jīng)營，讓它們形成合理的互補(bǔ)，提升企業(yè)盈利能力。同時，中小企業(yè)要把握市場和經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)政策，以市場需求為導(dǎo)向，不斷創(chuàng)新性地推出符合市場需要的產(chǎn)品，在提高企業(yè)應(yīng)變能力的同時，不斷降低企業(yè)面臨的各種風(fēng)險。只要中小企業(yè)科學(xué)決策，強(qiáng)化自身管理，防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險是可能和可行的。

（二）提高工作人員素質(zhì)，增強(qiáng)風(fēng)險意識

當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)不斷深入發(fā)展，中小企業(yè)間競爭日益激烈，企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險時有發(fā)生。提高從員工到管理者的綜合素質(zhì)，不斷強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險意識，樹立風(fēng)險觀念就顯得越來越重要。企業(yè)要重視并定期對財(cái)務(wù)管理人員的相關(guān)能力進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的風(fēng)險意識和及時進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對的能力。企業(yè)管理者也要注重財(cái)務(wù)人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險分析和防范的意見和建議。

（三）明確職責(zé)權(quán)力，合理資本結(jié)構(gòu)

要將中小企業(yè)的內(nèi)部各部門職責(zé)和權(quán)限科學(xué)合理劃分，按照不相容職務(wù)必須相分離的原則，部門之間形成相互制衡制約的運(yùn)行機(jī)制。通過降低資產(chǎn)負(fù)債率，不斷完善中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，盡可能地降低資本的使用成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，合理配置中小企業(yè)總資產(chǎn)的組成，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)良性循環(huán)的道路。中小企業(yè)還要處理好融資、投資、運(yùn)營和收益分配之間的關(guān)系。在銷售中，盡可能降低應(yīng)收賬款，合理收賬政策制定，降低壞賬。加強(qiáng)資金調(diào)控和運(yùn)用能力，合理規(guī)避風(fēng)險。

（四）加強(qiáng)制度建設(shè)，提升管理水平

中小企業(yè)不能以規(guī)模、財(cái)力、人力等為借口，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度建設(shè)不力。中小企業(yè)要結(jié)合、依據(jù)自身的現(xiàn)狀、特點(diǎn)，從企業(yè)自身經(jīng)營管理實(shí)際著手，以中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性、實(shí)用性為出發(fā)點(diǎn)和切入點(diǎn)，在企業(yè)具體管理、運(yùn)作過程中，完善、健全各項(xiàng)制度建設(shè)。中小企業(yè)本身必須明確很多涉及到財(cái)務(wù)會計(jì)的，以及與之相關(guān)的一些工作的授權(quán)，制定批準(zhǔn)范疇、權(quán)限、責(zé)任、程序等內(nèi)容的各項(xiàng)制度，企業(yè)中任何管理人員只能根據(jù)這些制度，在這些制度授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任。中小企業(yè)內(nèi)要嚴(yán)格按照內(nèi)部控制制度，使各項(xiàng)工作制度化、程序化、規(guī)范化，在提升管理水平的同時，降低風(fēng)險，提高企業(yè)效益。

（五）運(yùn)用財(cái)務(wù)手段，強(qiáng)化資金管理

中小企業(yè)要按時進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，監(jiān)督企業(yè)資金的流向和短缺情況；要充分運(yùn)用這一有力工具和手段，確保風(fēng)險早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)防和早處理。因?yàn)橘Y金是中小企業(yè)的血液，同時亦是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。沒有資金或是資金短缺，企業(yè)往往很難再運(yùn)行下去甚至?xí)苯悠飘a(chǎn)。確定合理的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，專門針對企業(yè)的各種風(fēng)險，以此來加強(qiáng)資金管理，可以做到事半功倍的效果。

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