供給側改革背景下商業銀行發展綠色信貸的探析

連育青

供給側改革背景下商業銀行發展綠色信貸的探析

連育青

隨著供給側結構性改革的持續推進，全社會對于綠色信貸的重視程度與日俱增。論文從分析供給側改革背景下發展綠色信貸的難點入手，提出商業銀行應轉變經營理念、完善信貸準入退出制度、創新綠色信貸產品、實施環境風險監測、完善信貸風管理、加強隊伍建設等措施，把商業銀行打造成低碳綠色銀行。

供給側改革 商業銀行 加快發展 綠色信貸

供給側改革是我國未來經濟改革發展的主要方向，供給側改革的實質是以結構調整為手段提高供給質量，當前，“綠色”在中國經濟發展中的重要程度不斷上升和深化，節能、環保、清潔能源、清潔交通等綠色產業正成為我國經濟結構調整和轉型升級主抓手，為商業銀行轉型發展提供了新的發展機遇；同時在“三去一降一補”過程中也使信貸資產質量面臨著前所未有的嚴峻考驗，積極發展綠色信貸業務，推動化解產能過剩，支持產業轉型升級和兼并重組，有效防控了環境與社會風險，保障信貸業務穩健發展具有最大的現實意義。

一、供給側改革背景下發展綠色信貸的難點

綠色信貸制度是鼓勵信貸資金向綠色節能、清潔環保的企業和項目投放，從長遠來看可以實現銀行、企業、國家、社會間共贏。近幾年，從中央到地方全社會都高度重視綠色信貸的發展，綠色信貸相關法規和制度，從無到有、日臻完善；商業銀行的重視程度與日俱增，簽訂了《中國銀行業綠色信貸共同承諾》，設立中國銀行業協會綠色信貸業務專業委員會等，為推動綠色信貸快速發展奠定基礎。但是，由于我國發展綠色信貸尚處起步階段，商業銀行在推動綠色信貸發展過程中，還存在許多需要亟待解決的問題，主要如下：

1、增量貸款投放難。當前生態保護、清潔能源、節能環保等綠色行業領域的新技術、新模式、新交易結構層出不窮，成為我國培育經濟發展新增長點，商業銀行應理應加大信貸營銷；但是由于新興綠色節能環保企業和項目的公共性和長期性導致其投資周期長、預期效益不太理想，且大多科技含量較高，核心技術受制于人，缺乏穩定的現金流和抵押擔保，難以達到銀行的授信準入標準；而商業銀行習慣以用傳統授信管理模式對接新企業，產品單一、門檻較高、流程繁瑣，風險管理機制不夠完善，導致新興綠色產業信貸資金投放難。此外，各級政府對商業銀行缺乏相應的財政貼息、稅收優惠、風險分擔和補償等配套激勵政策，導致商業銀行發展綠色信貸內生動力不足。

2、存量貸款盤活難。商業銀行長期受傳統產業結構的制約，形成了以制造業為主體的“高碳型”公司貸款結構。隨著供給側改革的推進，企業普遍經營更加困難，應收賬款及存貨不斷上升，沉淀資金越來越多，信貸需求較之以往更大，同時，這一類企業在許多省份屬于支柱骨干型產業，亟需下大力氣進行綠色低碳技改轉型升級，是要“釜底抽薪”，還是要“雪中送炭”？銀行面臨兩難選擇，迫切需要綠色信貸產品對接，而我國綠色信貸業務產品單一，附加值低，對于市場交易、項目咨詢等相關金融服務產品更少，難以滿足企業轉型升級融資服務需求。

3、環保信息共享難。商業銀行把環保達標、節能低碳作為綠色信貸的準入條件，充分享有企業這方面的信息是保證授信審批決策科學正確的基本前提。雖然我國已將環保節能減排指標作為地方政府政績考核的內容之一，但對于具體企業和項目而言，綠色信貸的節能減排效益分析有難度，如不少企業和項目的環評報告中沒有相關環保方面的數據，也無法直接或者通過計算獲取其節能減排相關數據。環保部門與商業銀行的信息交流渠道不暢，不能實時有效地實現環保信息資源共享，而且企業的這方面相關信息也未納入央行征信系統，銀監部門按半年頻度從環保機構獲取環境違法違規整改不達標的相關企業名單后發送至商業銀行，綠色信貸披露信息也不具有可比性，影響了綠色信貸業務的拓展。

4、實物抵押融資難。在深化供給側改革背景下，產業結構正在深刻調整，越來越多的傳統制造企業實施“去硬取軟”、“轉硬為輕”，側重于軟件、研發等無形資產投資，如知識產權、技術等無形資產占比大幅提高，依據現有信貸政策難以準入。特別是中小企業，沒有抵押品，也找不到擔保，貸款可得性更低。盡管近兩年綠色信貸方面貸款增加較多，但和經濟轉型的要求相比，還有相當大的差距，新增綠色信貸數量在年度貸款增量中所占比重仍然較低。醫療衛生、文化教育等綠色現代服務業也同樣存在押品問題，這對于偏好以實物抵押為重點的信貸業務帶來了極大的困惑。有些銀行采用信用貸款，導致經濟資本占用過高，也影響了基層行貸款積極性。

5、信貸風險防控難。從金融監管看，其綠色信貸的目標主要是限制“兩高一剩”企業信貸投放以及促進節能減排的實現上，對綠色金融缺乏完整的戰略安排和政策配套，尚未建立監管后評價體系，容易助長短期化行為；從商業銀行看，綠色信貸仍處于起步階段，存在著對本質理解不深、研究不透，防控能力不足等問題，在綠色信貸管理上，簡單復制傳統信貸那一套做法，沒有體現出節能環保企業或項目的特殊性及差異性，一套完善的包括信貸產品、業務流程、內部控制、風險防控在內的綠色信貸管理制度尚未形成；綠色信貸需要既懂環保政策和技術、又懂金融業務的復合型人才，但目前缺少從專業技術角度對綠色信貸業務進行評估和風險識別、量化分析的相關人員等，各種因素的交叉影響將考驗商業銀行綠色信貸風險防控能力。

二、供給側改革背景下加快發展綠色信貸的對策

鑒于上述問題的存在，要加快發展綠色信貸，把商業銀行打造成低碳綠色銀行，其主要措施如下：

1、培育綠色信貸文化。供給側改革決定了我國未來經濟改革發展的方向，必然會對商業銀行的發展產生深遠的影響，要牢固樹立產業政策標準和環保政策標準的“雙標準”意識，從戰略層面重視環保與信貸協調發展，通過“自上而下”和“由內及外”的宣傳引導，進一步明確綠色信貸在信貸工作中的重要地位；要明確綠色信貸發展戰略，應根據所在地區經濟社會發展戰略、綠色信貸市場需求等內外部情況，制訂符合自身特色的綠色信貸發展戰略，以綠色信貸經營管理理念來統率信貸資源配置、業務發展和信貸管理，將綠色信貸經營管理理念融入到銀行信貸業務工作的各個方面、各個環節中去；通過對供給側改革的深入分析和研究，制定相關行業綠色信貸政策，著眼于預測企業隨著供給側改革的持續推進，其未來的經營發展及風險演變趨勢，避免貸款時為效益的增長點，而未來兩三年卻變為信貸風險的爆發點，推動過剩產業綠色轉型，積極培育可持續發展的綠色信貸文化。

2、完善綠色信貸制度。第一、完善行業信貸進退制度，對涉及大氣、土壤、水等環境污染的相關行業，要明確有關環保準入標準，不僅要落實現行國家政策和標準，還要根據各個行業具體情況適當提高環保門檻，適應環保標準逐漸從嚴的趨勢。實施產能過剩行業表內外統一的限額管理辦法，通過行業系統剛性控制，推動過剩產能“消化、兼并、轉移、淘汰”，積極支持優質企業在技術改造升級、綠色低碳發展等方面的業務需求，促進低端落后產能逐步向節能環保、高端綠色產能轉變，以優化信貸資金配置；第二，完善區域信貸進退制度。要圍繞相關綠色信貸政策，因地制宜，制定適合區域綠色信貸發展的辦法，以園區循環式發展等為重點，加大對節能環保、低碳高端制造業的綠色信貸支持，助力區域產業結構調整和轉型升級。第三，完善客戶準入退出制度。根據行業發展特征提煉關鍵核心技術指標，作為項目選擇和客戶準入的重要依據；加強客戶準入分類名單動態管理，堅持環保一票否決制；積極支持“新興市場與優質客戶”，以高端裝備制造和“一路一帶”等制造業企業以及文化旅游、醫療保健等現代服務業的優質客戶作為綠色信貸營銷的重點；對產能過剩企業的要謹慎進入，在支持行業骨干企業技改升級、節能減排及兼并重組等業務的同時，嚴格控制低端落后產能融資風險。第四，完善綠色信貸的業務操作流程。針對“兩高一剩”行業和低端制造業業，需在信貸調查、評估、審查、審批及貸后管理流程中，補充環境風險評估、識別、審核等方面的盡職要求，將環境和社會風險因素納入到信貸業務流程的每一個環節上，從而確保綠色信貸政策落到實處。第五，創新信貸管理工具。通過運用RAROC、EVA、利率、內部資金轉移價格等工具，對產能過剩相關行業融資設定更高的經濟資本占用權重，對具體債項設置更高的RAROC閾值，引導新增貸款向收益高、風險低的優質綠色客戶和產品傾斜，不斷創新綠色信貸管理方法和技術，包括風險評估、企業評級、產品與服務定價等，促進綠色信貸業務的持續有效開展。

3、創新綠色信貸產品。針對目前我國“兩高一剩”企業的現狀，探索設計新的融資模式、積極研發和推廣出利于企業節能減排、清潔能源、新技術應用及轉型升級等方面的金融服務產品，為綠色優質客戶提供全方位的融資支持。首先，對符合國家政策要求的節能減排或傳統產業綠色改造項目，除項目融資外，可積極創新排污權抵押貸款、知識產權質押、合同能源管理未來收益權質押、節能環保設備買方信貸、綠色融資租賃等綠色信貸產品。對于供應鏈融資，積極研究拓展訂單融資、保理等綠色供應鏈產品，特別是對鋼鐵、水泥、造船等重點行業龍頭骨干企業主導的兼并重組、境外并購和投資合作，以“信貸+投行+其他金融資產服務”模式創新金融服務產品組合，支持高耗能、高污染、資源性行業通過并購重組、直接投資等方式向海外轉移產能。其次，對優質綠色信貸客戶，過發行企業債、中票、短融、股份增發、股權轉讓和采用企業未來收益權或應收賬款進行資產證券化融資等模式提升企業直接融資比重；積極探索碳收益支持票據、綠色產業債務融資工具、碳項目收益債等新型投行類產品創新，優化融資結構。第三，可根據節能環保特殊的客戶群體和市場，通過線上線下聯動創新，有針對性地開發綠色金融產品。如為專門的節能服務商或環境服務商開發專項的合同能源管理融資和合同環境服務融資產品；針對個人開發綠色消費貸、綠色按揭貸、低碳信用卡、綠色理財等產品。第四，大力支持國內企業參與國際碳排放權交易市場，推介國際排放權及衍生品交易市場和產品，針對碳市場和排污權等排放權交易市場，開發碳金融、排污權綜合金融服務產品等碳金融服務，面向國際碳交易市場開發清潔發展機制（CDM）的購/售碳代理、碳交易保函、碳資產質押授信等碳金融業務品種。隨著國內碳交易試點的推進，逐步形成涵蓋結算、融資、中介、資產管理的碳金融綜合服務方案。第五，拓寬擔保增信渠道。允許項目收益無法在債券或貸款存續期內覆蓋總投資的發行人或貸款企業，僅就項目收益部分與債券本息規模差額部分提供擔保；推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式，鼓勵商業銀行進行債券和貸款統籌管理；積極開展“商業保險+綠色信貸”，對綠色信貸項目提供信貸保險和風險補償；建立綠色信貸擔保制度，通過財政資金擔保杠桿，分散綠色信貸風險，提升商業銀行的資金保障能力。

4、建立環境風險防控。商業銀行根據產能過剩行業發展動態和風險狀況，建立和完善環境風險預警機制，前瞻性地做好環境風險防控工作，促進企業綠色發展。一是加強環境風險壓力測試，提早預測分析環境風險轉化為信用風險的苗頭，對潛在環境風險較大的信貸企業應加大“環境因素導致的貸款風險溢價”分析，通過價格杠桿引導企業向綠色發展；二是建立環境風險評估機制。依據“赤道原則”制定綠色信貸評估標準，運用客戶綠色評級和綠色指數工具，有效測量企業和項目所面臨的環境風險程度，并對其進行動態評估與分類，相關結果可當作為評級、信貸準入退出和差別化管理的重要依據，實現對客戶環境與社會風險的科學量化管理，進而助力企業節能減排和轉型升級；三是完善綠色信貸節能減排效益的測算方法。銀行在綜合掌握貸款項目可研報告和項目建設情況的基礎上，逐已判斷其否符合銀監會綠色信貸項目定義和相應的指標條件，只有所有定量和定性指標符合，才能歸入綠色信貸分類，然后再根據綠色信貸相關制度和規定，測算綠色信貸節能減排效益。四是統一綠色信貸披露口徑。應統一、規范各行在社會責任報表中應披露的綠色信貸數據范圍和口徑，才能準確分析各行綠色信貸實施成效，通過市場監督反映各行落實國家宏觀調控政策和綠色信貸工作的力度。五是完善信息共享機制。建立以人民銀行企業征信系統為基礎，環保部門、監管機構、發展改革部門、工業和信息化部門和商業銀行間相互配合統一、兼容、可復制的環保信息系統共享平臺，擴大企業環保信息覆蓋面，提生共享頻率，以提高環保信息的及時性、完整性、準確性和有效性。同時，整合各種社會資源，建立一個關于產業環保信息的目錄，為商業銀行在審核綠色信貸的過程中提供一個清晰明確、真實有效的產業信貸參考，這樣對于綠色信貸的授信更加專業化和科學化。值得注意的是，在去產能過程中必然加大信貸風險，因此要對存量信貸客戶進行逐個排查，對于目前尚未列入淘汰名單但市場前景不佳的企業提前退出，促使綠色改造轉型升級；對已經形成風險或潛在風險的債權，要采取各種措施，如債務重組、期限調整、打包出讓、現金清收、試點不良貸款證券化等措施積極化解。

5、完善信貸管理機制。首先，在發展綠色信貸時，銀行應逐步建立符合中國實際的綠色信貸風險管理體系。針對綠色產業不同行業特點制定相應的授信政策，實施對重點行業和企業的信貸風險預警機制，積極研究制定防范和化解行業風險、信貸風險的措施和辦法。針對項目貸款應借鑒國際經驗，結合中國現行的環境信貸法律政策與銀行業務經營實際情況，編制綠色信貸業務指南、行業投向指引、操作流程和風險管理指引，梳理出客戶經理可識別、易把握環境風險特征，置入融資業務流程中，從源頭上防控產能過剩和污染行業的環境風險。第二，明晰綠色信貸管理責任，在貸前調查階段，要加強環境與社會風險盡職調查及時、準確地錄入、調整企業的綠色信貸分類標識；在審查審批階段，要重點審查企業或項目環保手續的合法合規性；在貸后管理階段，要落實日常貸后管理工作中的環保風險管理，逐步理順預警管理流程，做好環保信息的收集、分析、核實、預警，加強全過程評價和風險監控，消除環保風險隱患。第三，完善差別化授權管理制度。對于“兩高一剩”、傳統產業等高風險行業應從嚴信貸授權授信管理，對于風險相對較小的綠色生物產品、核電等清潔能源、資源循環利用、智能制造、水利項目、文化創意等新興綠色產業領域，可適度擴大授權，提升經辦行信貸營銷的積極性和效率。第四、組建綠色信貸風險監控中心，即依托大數據，建立健全風險識別、計量、監測和控制模型，實現現場調查與非現場分析相結合、定量判斷與定性判斷相結合，對授信企業從貸前到貸后全生命周期進行全方位的監測和動態分析，可以隨時利用系統中來自銀行內外部的信息及時發現有關綠色信貸的風險信號。推動風控人員在信貸風險監控中，如對于重大環保違法事件和涉及企業，無需等待經辦行和信貸人員上報問題，總行及時下發風險提示通知書，督導分行做好環保風險防控工作，分行核實貸款的環境風險狀況，對轄內的環保違法企業整改、信貸風險及防控措施落實等情況進行持續跟蹤監控，實現環境風險的早預警、早報告、早處置。

6、強化綠色人才培養。一是加強專業培訓，由于環境風險評估專業性強，有必要聘請外部咨詢公司或環保專家開展有針對性的專業培訓，對于中層干部，要側重對國家綠色環保節能減排政策、總行相關綠色信貸制度以及有關環保知識的理解力和執行力的培訓；對于基層業務培訓方面，要側重對區域性特定行業知識的掌握，做到有的放矢，注重培養提高信貸人員綠色信貸風險識別監測、預警處理的能力。二是借鑒外國銀行的做法，廣泛加強國際交流與合作，使銀行信貸業務人員學習國外商業銀行開展綠色信貸的成功經驗，使生態環境保護和綠色信貸文化理念融入商業銀行共同認定的價值觀。三是完善綠色信貸激勵約束機制。應建立有效的綠色信貸考核評價體系和獎懲機制，將員工薪酬與綠色金融績效考核掛鉤，做到權責明確，激勵與約束并存，調動信貸經營人員的積極性和責任心；對在信貸管理中不盡職且導致信貸風險未被及時發現和控制的，要嚴肅追究直接責任人和相關領導的責任；以嚴苛的問責來保證綠色信貸各項制度的不折不扣執行。四是建立聘任機制，為滿足赤道原則中獨立審查的要求，銀行應聘請和儲備一些環保專家充當外部顧問，幫助審查項目融資過程中的環評報告等相關文件，并提出專業意見和建議，避免因市場或技術風險造成信貸風險。此外，通過專家咨詢，使經辦行更早了解新興綠色產業發展的最新動態，以便及早介入相關項目，為綠色信貸業務開展風險評估提供技術、人才保障，為建設低碳綠色銀行奠定堅實基礎。

［1］朱春華.踐行綠色信貸.打造“環境友好型”銀行.福建金融.2017（01）04-06

［2］趙巍，鄭志元.經濟轉型下的商業銀行信貸結構調整.中國內部審計.2011（07）84-85

［3］殷紅.以綠色自然為抓手在去產能過程中實現產能綠化. 中國銀行業.2016（05）14-16

Discussion on the Development of Green Credit at Commercial Banks under the Background of Supply-Side Reform

LIAN Yu-qing
Fujian Branch,China Construction Bank,Fuzhou 350003

With the continues advancement of supply-side structural reform,society's emphasis on green credit is growing with time.Based on the analysis of the difficulty of developing green credit under the background of supply side reform,the paper proposes that commercial banks should change management philosophy,perfect the entrance and exit system of credit,innovate green credit products,implement environmental risk monitoring,improve credit risk management,strengthen the team construction and etc.,and thus build the commercial banks into low carbon green banks.

Supply-Side Reform,Commercial Banks,Accelerated Development,Green Credit

F832

A

連育青，男，建設銀行福建分行資深風險經理，研究方向：風險管理；福建福州，350003