科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的國(guó)際比較與啟示

熊學(xué)華

科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的國(guó)際比較與啟示

熊學(xué)華

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的融資模式也得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式已經(jīng)逐漸形成，并在中小科技型企業(yè)融資中得到了應(yīng)用。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式來(lái)看，國(guó)外的模式相對(duì)成熟，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中問(wèn)題也比較少。基于我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的發(fā)展實(shí)際，認(rèn)真研究國(guó)內(nèi)和國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的內(nèi)容和特點(diǎn)，并提出合理化建議，對(duì)推動(dòng)我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式發(fā)展和應(yīng)用具有重要作用。

科技型企業(yè) 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押 融資模式 國(guó)際比較

在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為了企業(yè)發(fā)展的重要軟件資源，既為企業(yè)發(fā)展提供了充足的動(dòng)力，同時(shí)也成為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，與企業(yè)的有形資產(chǎn)共同構(gòu)成了企業(yè)的總資產(chǎn)。特別是科技型企業(yè)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的比重更大，對(duì)科技型企業(yè)的發(fā)展也產(chǎn)生了重要的推動(dòng)作用。基于對(duì)當(dāng)前科技型企業(yè)的了解，在科技型企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，如何提高融資能力并順利獲得銀行的信貸支持，是科技型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。但是由于科技型企業(yè)可用于抵押的有形資產(chǎn)較少，影響了科技型企業(yè)的融資效果。基于對(duì)國(guó)外融資抵押模式的了解，科技型企業(yè)可以將知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，以抵押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的方式獲得銀行融資。結(jié)合國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的特點(diǎn)，該方式在國(guó)內(nèi)也得到了一定的發(fā)展和應(yīng)用，并取得了積極效果。為此，我們應(yīng)立足知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的發(fā)展實(shí)際，認(rèn)真分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的特點(diǎn)，做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的應(yīng)用。

一、國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

（一）政府主導(dǎo)模式

在國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，由于銀行對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)缺乏完善的評(píng)估方法，無(wú)法對(duì)企業(yè)用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。為了提高銀行放款速度，并推行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，政府采取了行政指令的方式主導(dǎo)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，主動(dòng)為企業(yè)提供融資擔(dān)保，幫助企業(yè)承擔(dān)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。這一模式在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式開(kāi)展初期取得了積極效果，使得國(guó)內(nèi)企業(yè)依靠知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押從銀行獲得了所需的貸款。但是由于這種模式政府承擔(dān)的融資奉獻(xiàn)過(guò)大，并且對(duì)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估計(jì)機(jī)制不健全，導(dǎo)致了政府金融風(fēng)險(xiǎn)陡增。同時(shí)，政府主導(dǎo)模式不符合市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，簡(jiǎn)單的行政命令不能代表市場(chǎng)意愿，而會(huì)帶來(lái)較大的市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，政府主導(dǎo)模式并不適合進(jìn)行全面推廣，只能作為短期的臨時(shí)行為。只有認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，才能做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的探索，為國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作提供有力的支持，滿足企業(yè)發(fā)展需要。

（二）政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式

為了提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，政府通過(guò)設(shè)立專職機(jī)構(gòu)的模式，為企業(yè)和銀行搭建了良好的溝通平臺(tái)，并在溝通平臺(tái)中扮演了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的角色，解決了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和融資擔(dān)保問(wèn)題，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供了有力的擔(dān)保和保障。這一模式的應(yīng)用，有效解決了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中的擔(dān)保問(wèn)題，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作提供了經(jīng)驗(yàn)參考。但是從政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式的實(shí)行來(lái)看，雖然起到了降低企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資難度的目的，但是由于政府承擔(dān)了較多的風(fēng)險(xiǎn)，使得政府只能用現(xiàn)有的財(cái)政資金去抵御風(fēng)險(xiǎn)。考慮到政府自有資金較少的特點(diǎn)，政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式無(wú)形當(dāng)中制約了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的規(guī)模，使得政府為了控制擔(dān)保規(guī)模，降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)量。因此，政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式，也無(wú)法在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)條件下進(jìn)行全面推廣。

（三）政府提供補(bǔ)貼的模式

隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的深入開(kāi)展，政府角色在不斷轉(zhuǎn)變，其中政府提供補(bǔ)貼的模式，成為了一種發(fā)展較快的融資模式，給知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作提供了有力的保障。結(jié)合政府補(bǔ)貼模式實(shí)際，政府的補(bǔ)貼主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：首先，政府對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼，降低企業(yè)的融資成本。其次，政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)貼，主要目的在于降低金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)兩種補(bǔ)貼形式的運(yùn)用，政府在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作中既做到了化解企業(yè)融資危機(jī)，同時(shí)也降低了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了雙贏。其中政府補(bǔ)貼模式的內(nèi)容主要可以概括為：金融機(jī)構(gòu)篩選與其合作的評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所，共同對(duì)申請(qǐng)貸款企業(yè)進(jìn)行貸前的評(píng)估和調(diào)查工作，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)其出具的評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)并承擔(dān)評(píng)估值過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)，律師事務(wù)所對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律狀況進(jìn)行盡職調(diào)查并承擔(dān)該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押期內(nèi)出現(xiàn)法律問(wèn)題所帶來(lái)的損失風(fēng)險(xiǎn)，形成貸前調(diào)查報(bào)告。銀行要求擔(dān)保公司提供全額擔(dān)保，擔(dān)保公司根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的貸前調(diào)查報(bào)告及企業(yè)的信用決定是否提供擔(dān)保。

二、國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式

（一）美國(guó)模式

美國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量較多，并且資本市場(chǎng)相對(duì)發(fā)達(dá)，在金融市場(chǎng)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押制度上相對(duì)完善，并且美國(guó)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)干預(yù)較少，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依賴市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)。所有這些條件都為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供了基礎(chǔ)，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式在美國(guó)得到了很好的發(fā)展，成為了科技型企業(yè)融資的主要方式。

為了更好的滿足企業(yè)需要，美國(guó)政府組織成立了專門的中小企業(yè)管理局，主要為中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供相應(yīng)的擔(dān)保，滿足企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)實(shí)需求。由于可以依賴知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資，對(duì)于企業(yè)發(fā)展是一個(gè)利好，在推動(dòng)融資模式創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，也鼓勵(lì)了企業(yè)加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)的申請(qǐng)，促進(jìn)了企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理工作的發(fā)展。因此，美國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式發(fā)展良好，成為了世界上為數(shù)不多的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式相對(duì)成熟的國(guó)家。

（二）日本模式

經(jīng)過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式與美國(guó)完全不同。美國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式主要依靠市場(chǎng)調(diào)節(jié)，并配以完善的市場(chǎng)金融制度，而日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式主要是政府為主導(dǎo)力量。有些類似于我國(guó)的政府擔(dān)保模式。在日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中，政府主導(dǎo)主要表現(xiàn)在直接的資金供給融資以及信用擔(dān)保兩個(gè)方面。

從日本的發(fā)展來(lái)看，日本發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的主要目的是扶持國(guó)內(nèi)中小科技企業(yè)，發(fā)展時(shí)間最早可以追溯到1995年。在這一年，為了提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的發(fā)展質(zhì)量，日本由開(kāi)發(fā)銀行成立了專門負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估及辦理機(jī)構(gòu)，主要負(fù)責(zé)對(duì)中小型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作提供價(jià)值評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，同時(shí)對(duì)提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資申請(qǐng)的企業(yè)進(jìn)行有效篩選，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的開(kāi)展效果。

（三）韓國(guó)模式

在韓國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式中，主要也是依靠政府主導(dǎo)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，其中主要的管理機(jī)構(gòu)為韓國(guó)技術(shù)交易中心（KTTC），負(fù)責(zé)對(duì)提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資申請(qǐng)的企業(yè)提供專業(yè)化的幫助。為了嚴(yán)肅知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資制度，韓國(guó)技術(shù)交易中心建立了市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)放準(zhǔn)入牌照，只有達(dá)到相應(yīng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)才能參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。在這一過(guò)程中，政府扮演著重要的支持角色，主要為中小科技企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定完善的制度，同時(shí)解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中出現(xiàn)的其他問(wèn)題。

三、國(guó)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式對(duì)我國(guó)的啟示

（一）設(shè)立專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，政府提供政策支持

在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式發(fā)展中，政府應(yīng)扮演重要的調(diào)控角色，并在金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間建立良好的溝通平臺(tái)，使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)間能夠有效溝通。為此，我國(guó)政府應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)特點(diǎn)，設(shè)立專業(yè)化的金融機(jī)構(gòu)，不以營(yíng)利為目的，政府提供相應(yīng)的政策支持，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)更好的為中小型科技企業(yè)服務(wù)。

（二）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，做到有效分散風(fēng)險(xiǎn)

在風(fēng)險(xiǎn)管理上，美國(guó)和日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)制度相對(duì)完善，并且管理機(jī)構(gòu)的信用度較高，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)較低。這一制度值得我國(guó)借鑒，在我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過(guò)程中，應(yīng)從建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度入手，有效分散并化解知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)可以建立企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的信用檔案，確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資雙方都能夠在較低的風(fēng)險(xiǎn)下運(yùn)行。

（三）建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

為了提高中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效果，應(yīng)建立完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值能得到正確衡量，采用質(zhì)權(quán)的概念及管理方式，做到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效交易，核定知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的價(jià)值，并加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的動(dòng)態(tài)管理，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的核定，同時(shí)建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易數(shù)據(jù)庫(kù)，強(qiáng)化對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易信息的管理。

（四）正確定位政府角色

基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的特點(diǎn)，政府的定位和作用十分關(guān)鍵。為了更好的滿足知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需要，應(yīng)對(duì)政府角色進(jìn)行合理定位，使政府角色能夠達(dá)到有效擔(dān)保、加強(qiáng)溝通和降低融資風(fēng)險(xiǎn)的目的。在具體的政府角色定位中，可以參考美國(guó)政府及日本政府的做法，做到充分發(fā)揮政府的橋梁作用，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)量。

四、結(jié)論

通過(guò)本文的分析可知，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式作為一種新的融資模式，在科技型企業(yè)發(fā)展和融資中扮演了重要角色。結(jié)合知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的特點(diǎn)，以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式在國(guó)內(nèi)外的應(yīng)用，根據(jù)我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及科技型企業(yè)的特點(diǎn)，制定具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資細(xì)則，推動(dòng)國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的全面發(fā)展，為企業(yè)融資提供有力的方式和方法參考，滿足企業(yè)發(fā)展實(shí)際。

［1］王波．我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的“兩個(gè)轉(zhuǎn)向”與對(duì)策建議．科技進(jìn)步與對(duì)策．2016（9）86-90

［2］何湘．科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的文獻(xiàn)綜述．財(cái)務(wù)與金融．2016（2）24-29

［3］宋光輝，田立民．科技型中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的國(guó)內(nèi)外比較研究．金融發(fā)展研究．2016（2）50-56

［4］趙成國(guó)，金曉芳，王冀寧．支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資研究．企業(yè)經(jīng)濟(jì)．2015（8）24-29

［5］劉楠，杜少南．小微企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的困境及出路．知識(shí)產(chǎn)權(quán)．2015（11）110-114

［6］余薇，秦英．科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式研究——以南昌市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)為例．企業(yè)經(jīng)濟(jì)．2013（6）170-173

［7］趙成國(guó)，金曉芳，王冀寧．支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資研究．企業(yè)經(jīng)濟(jì)．2015（8）24-29

［8］程春，楊立社．農(nóng)業(yè)科技企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資問(wèn)題思考．科技管理研究．2015（3）126-129+141

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［11］李若馨，江雪瑩，范家巧．科技型中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的新路——知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資.中國(guó)高校科技與產(chǎn)業(yè)化．2010（9）40-41

International Comparison and Enlightenment of Intellectual Property Pledge Financing Mode at Science and Technology Enterprises

XIONG Xue-hua
Accounting School,Liaoning University of International Business and Economics,Dalian 116052

With the rapid development of knowledge economy,intellectual property rights as collateral for the financing model has also been considerable development.At present,the domestic intellectual property pledge financing mode has gradually formed,and has been applied in the financing of small and medium-sized enterprises.From the perspective of intellectual property pledge financing mode,the mode of foreign countries is relatively mature,and there are few problems in the process of intellectual property pledge financing.Based on the actual development of China's intellectual property rights pledge financing mode,the paper studies the contents and characteristics of domestic and foreign intellectual property pledge financing mode,and put forward reasonable suggestions to promote China's intellectual property rights pledge financing mode and which plays an important role in the development and application of such mode.

Science and Technology Enterprises,Intellectual Property Pledge,Financing Mode,International Comparison

F230

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遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院校級(jí)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)“中小企業(yè)成本控制與管理”研究方向的子課題，批準(zhǔn)號(hào):2012XJTD003

熊學(xué)華，男，江西新建人，遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院講師，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)；遼寧大連，116052