利率市場化進程中我國商業銀行經營模式研究

丁文娜

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233000）

經濟與管理

利率市場化進程中我國商業銀行經營模式研究

丁文娜

（安徽財經大學，安徽 蚌埠 233000）

自中央銀行徹底放開存款利率管制后，我國利率市場化改革也走完了最后一公里.利率管制的放開意味著商業銀行以存貸利差為主的資產和負債業務受到了沖擊，新形勢下商業銀行如何推進戰略結構轉型成為一大難題.本文通過分析中國利率市場化進程和主要發達國家經驗的借鑒，重點研究利率市場化如何對商業銀行主營業務、盈利能力、風險控制發生影響以及商業銀行如何在新形勢下推進戰略結構轉型.

利率市場化；商業銀行；經營模式

1 中國利率市場化進程

中國的利率市場化進程歷時二十多年.從開始漫長緩慢的推進過程到近幾年利率市場化的改革加速，一步一步由易到難循序漸進，直到2013年全面放開了金融機構貸款利率管制，這是我國利率市場化進程的一大進步.2015年央行降準降息，在物價漲幅持續處于低位、市場利率下行的環境下，同年10月宣布不再設置存款利率浮動上限，這是我國利率發展歷史上至關重要的一步，標志著我國利率管制的時代已經過去.

放開利率管制的這個決策的制定，也是源于我國金融機構經過多年的發展，已經具備了應對利率變化的能力，可以根據中央銀行基準利率自由浮動，合理控制利率風險.存款利率管制的放開一般會使得存款利率上升，加大商業銀行的經營成本，所以選擇放開管制的時機也比較重要，一般可以選擇物價較低水平下進行.長期以來，利率限制會抑制一國銀行業的發展，會使利率水平低于均衡水平，不利于國民經濟的平穩運行.而此次央行放開了存貸款利率管制，也就意味著央行將利率決策權交給金融機構，對于商業銀行來說，利率管制的完全放開打破了它多年依賴中央銀行規定利率獲取存貸款利差的生活.存款利率上限未完全放開時，商業銀行可以依靠低利率獲取價差受益.而現在其擁有自主定價能力，可以根據中央銀行基準利率上下浮動管理利率，銀行業同業競爭的壓力進一步加劇，對于商業銀行來說，這是機遇也是挑戰.商業銀行能否把握時機，在新形勢下轉變經營模式、推進戰略結構轉型是值得我們討論的問題.

2 文獻綜述

利率市場化條件下關于商業銀行盈利模式探究的文獻有很多，我們重點選擇了2015年我國全年放開利率管制之后的文獻.韓振國，王亞軍（2017）研究認為國民經濟運行狀況、市場集中度、信貸風險、流動性風險、經營成本都是影響商業銀行利差收入的因素，其中前兩者為正向影響，后三者為反向影響[1]；張合義（2017）認為利率市場化給商業銀行帶來的影響是多樣的，利率管制的放開會影響其資產、負債和中間業務，對其傳統業務造成沖擊，但是如果商業銀行能抓住機遇，這也能推動其改革創新[2]；顧曉敏,馮萌萌(2017)通過對16家上市A股公司的實證分析，認為利率市場化能在一定程度上提高商業銀行盈利能力，并且認為商業銀行要注意風險防控，處理好盈利能力和風險防控的關系[3].

本文將基于前人的各種研究，通過對主要發達國家在利率市場化進程中遇到的問題研究，總結經驗，再根據我國商業銀行在新形勢下的業務、風險研究，提出一些政策建議.

3 主要發達國家經驗借鑒

世界銀行研究發現，許多國家在放開利率管制的過程中出現了經濟危機，比如說，日本和阿根廷。日本在金融市場自由化過程中，許多商業銀行為了追逐高利潤，將自有資本和所吸收的存款投資于高風險業務(如：股市、房地產)，銀行資金無法收回，最終導致銀行壞賬增加，大批銀行倒閉.阿根廷放開利率的管制是在國民經濟動蕩環境下開展的，因此帶有種種的負面影響，并且其推進利率市場化的速度過快，僅僅兩年時間就完成了利率市場化，企業所欠的外債貸款太多，企業入不敷出，無清償能力，最終在國內爆發了債務危機.因而，在利率管制完全放開的情形下，我國要謹慎前行，借鑒利率市場化程度高、經濟形勢好的國家的先進經驗.

美國的利率改革歷時十年.逐步推進，秩序平穩.1986年存折賬戶利率的取消，意味著美國利率市場化改革基本完成.美國在剛完成之時，國內利率下行，導致傳統銀行業利潤減少，銀行間同業競爭加劇，大批銀行為了追求高額利潤盲目放貸，最終在1986年出現大批銀行倒閉的情形.但是，在后來，隨著美國經濟結構的調整，銀行業不再依賴存貸款利差為主營收入，而是開發出創新型金融產品，通過開展信托、理財、保險等業務實現盈利，中間業務的收入劇增，足以彌補資產負債業務帶來的利差虧損.

我國香港為了抑制銀行間同業競爭，在1981年開始實行利率管制，經過數十年的發展，香港金管局意識到利率的管制會抑制國民經濟的發展，于是從1994年起，逐步放開利率管制，香港的利率市場化過程也是有條不紊的，利率市場化之后，香港銀行業紛紛轉型，開始并購重組，探索新型盈利模式，保險業就是在這個時期迅猛發展的，給銀行業注入生機與活力，提高了中間收入，推進了香港銀行業的轉型.

我們可以看出，美國和香港在逐步放開利率管制的過程中都是遵循著一定規律的，中國也是如此.從最開始推行利率市場化到最終完成共歷時二十多年，相對于阿根廷的兩年，美國的十年，算是時間最久，推進速度最慢的了.現在，利率市場化完成之后，中央銀行及監管局一定要注意加強監管，增強防范意識，建立起一套嚴格有序的監管制度.我們不僅要注意防范由利率變化引生的各種風險，還要對商業銀行的業務進行監控，防止其“非理性”行為.

4 對商業銀行業務、盈利和風險的影響

4.1 對商業銀行經營業務的影響

4.1.1 負債業務

商業銀行的負債主要指其向金融機構、企業和居民吸納的存款.存款業務是其立行之本，只有擁有了一定數額的存款，商業銀行才能開展其他業務（比如：放款、投資等）.在中央銀行實行利率管制時，商業銀行的主營業務就是存貸款業務，依賴存貸款利差來獲取利潤，其中間業務占比極少.中央銀行放開存貸款利率管制后，并不是說金融機構擁有了完全的定價權，而是說各金融機構可以在中央銀行規定利率的基礎上進行浮動.存款利率上限放開后，會推高存款利率，導致商業銀行的利差收益減小，經營成本加大，削弱其利潤.

4.1.2 資產業務

商業銀行的資產業務主要指其對各金融機構、企業及居民的貸款業務，此外還有其證券投資、票據貼現、金融租賃等.商業銀行的貸款業務可以給銀行帶來巨額利潤，銀行一般主要依靠貸款業務獲取高利率，彌補日常經營開支和存款利率的支付.利率管制取消后，在競爭激烈的情況下，銀行為了吸引客戶，勢必會降低貸款利率，使得商業銀行的利潤被攤薄.

4.1.3 中間業務

中間業務是商業銀行不需動用自有資金，依靠自身信譽、信用優勢，通過提供各種金融服務(如信托、理財)獲取手續費的行為.發達國家在利率改革完成之后，中間業務占商業銀行所有業務比重迅速上升.可見，利率市場化會促使其開發金融創新產品，推進商業銀行由傳統存貸款業務為主的經營模式向以中間業務為主的經營模式轉變，推進商業銀行戰略結構轉型.

4.2 對商業銀行盈利能力的影響

利率市場化會滲透在商業銀行的各個方面，對其經營管理和盈利能力都發生一定影響.

4.2.1 商業銀行的主營業務結構

多年以來，銀行業都是依靠貸款獲得的利息和存款支付利息的差額來獲取利潤的.其中間業務的比重相對較低，近年來雖然其中間業務占其全部業務的比重雖然逐漸增大，但是仍不及三分之一.所以，提高中間業務比重是商業銀行在新形勢下推進戰略結構轉型的重要任務之一.

4.2.2 商業銀行的金融創新能力

傳統銀行業業務品種單一，種類又少，開發金融產品的創新能力不足.營業收入仍以利息收入為主，這在一定程度上說明商業銀行模式僵化，缺乏創新性金融人才.利率管制的放開，給商行帶來一個良好的契機，能夠讓他們改變固有僵化的經營模式，提高其經營創新能力，加快向新型產業結構過渡.

4.2.3 外界環境對商業銀行的影響

外界很多因素都會對商行的運行發生影響.比如說，居民投資意愿、國民經濟運行狀況.一定時期內，如果居民投資意愿旺盛，那么其儲蓄意愿自然較低，商行融資能力就會下降，進而就會提高利率來增強居民儲蓄意愿，商行利潤會變少.一國的國民經濟運行狀況對商行發展有顯著的促進作用，當國民形勢較好時，可能會吸引外資涌入，增加社會消費投資，加速商業銀行各項業務的發展.

4.3 對商業銀行風險控制的影響

4.3.1 商業銀行要預防的風險種類增加

利率管制放開以后，商業銀行所面臨風險的種類和數目都在增加，比如說利率風險、信用風險、流動性風險、信貸風險等等.利率風險是利率管制放開以后商業銀行面臨最大的風險，可以劃分為基差風險、期限錯配風險等.商業銀行開展中間業務主要依賴其自身信用優勢，因而其信用風險也是重要的風險之一.流動性風險反映了商業銀行資金的變現能力，流動性風險越大，商業銀行獲取利差的可能性就越低.信貸風險是指貸款減值準備和貸款規模的比例，貸款減值準備越高，說明收回貸款的可能性越小，商業銀行存在的風險越大.

4.3.2 完善監管體系，防止各商業銀行的不理性行為

中央銀行放開管制后，利率會隨著供給需求關系的變化而發生波動.商業銀行在銀行間競爭加劇的情況下，可能會為了追逐高利潤，濫用利率定價權，給客戶帶來風險.所以，中央銀行應該加強對商業銀行的監管，可以通過公開市場業務、存款準備制度等對貨幣市場利率進行干預，防范因利率市場化造成的銀行間秩序的紊亂.同時，應完善我國監管體系，采取自上而下、集中和分級并存的模式.

5 商業銀行應對措施

5.1 順應市場潮流，推進戰略改革

研究發現，利率市場化在很大程度上可以促進其戰略結構的轉型和營業利潤的增加.因而，各商業銀行應順應市場潮流，不要固守舊有模式，要以發展的眼光看待問題，促進傳統業務的轉型.同時還要有清晰的認識，找準自己的角色定位，知道根據自己所面臨的客戶群體有針對性的開展服務.另外，商業銀行在開展金融服務時，可以利用計算機技術，特別是村鎮銀行，因為發展貸款時，其面臨的客戶往往難以鑒別還款能力，所以可以利用計算機來計算篩選信息，提高效率.

5.2 重視中間業務，促進金融創新

目前，伴隨著利率市場化的推進，商業銀行的中間業務發展也取得一定成效，但是存貸款業務仍是其最主要的經營業務，占其所有業務的70%左右.相對發達國家的商業銀行來說，我國商業銀行中間業務占比比重還有一定差距，并且商業銀行經營的主要中間業務也還是銀行卡等結算類業務，金融創新產品不多.所以，當務之急是各商業銀行應選擇多元化的經營模式，加快金融創新，吸收人才，把機構“搞活”.

5.3 提升服務質量，提高服務效率

隨著第三產業服務業的快速發展，大眾對服務水平的要求越來越高，因為銀行間金融產品創新相對較難，又容易復制，同質化競爭較為嚴重，各銀行在金融產品上并無差異，所以商業銀行可以從服務水平下手，促進服務質量的提高，來吸引更多的潛在客戶，同時也能使“回頭客”增加.通過高質量的服務，比如說貼心幫助不會使用ATM機的顧客，客戶進門微笑服務，指導不會填單據的客戶等等，都會讓客戶感到被尊重，無形之間拉近銀行與顧客的距離.兩家銀行在金融產品大同小異的情況下，客戶更愿意選擇服務質量高的銀行.

5.4 加強風險管理，實現穩健經營

風險的管理與控制是利率改革過程中最需要商業銀行注意防范的問題，尤其是利率風險.利率管制放開以后，由于金融機構的定價權利在上升，利率的變動就具有了不確定性和復雜性.我國商業銀行由于長期受到利率管制的影響，對利率變動并不敏感，沒有預警能力，也沒有建立起一套利率風險控制體系和內控機制體系，另外，各商業銀行經營業務種類單一，一旦利率波動對銀行某項業務產生負面影響，那必然會牽一發而動全身，因而各銀行要抓緊時間建立起一套風險監控體系，定期對風險進行評級，防患于未然.

〔1〕韓振國,王亞軍.利率市場化背景下商業銀行利差影響因素研究[J].首都經濟貿易大學學報，2017(1):18-24.

〔2〕張合義.利率市場化對我國商業銀行經營管理的影響[J].經濟師,2017(2):172-174.

〔3〕顧曉敏,馮萌萌.利率市場化與我國上市商業銀行盈利能力的影響[J].時代金融,2017(1):132,136.

F832

A

1673-260X（2017）07-0077-03

2017-05-10

2016年安徽財經大學國家級大學生創新訓練項目階段性研究成果（201610378428）