互聯網金融背景下中小企業融資問題研究

毛利　葉惠娟

摘 要：中小企業是國民經濟發展的重要組成部分，然而一直被融資難問題因擾。互聯網金融的出現和發展為解決中小企業融資問題提供了新的方向。通過分析互聯網的狀況，分析了其優勢，同時探討了互聯網在中小企業融資中所遇困境以及對策。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）32-0013-02

現在大多數中小型企業面臨的挑戰還是融資問題，然而國民經濟和互聯網的不斷發展為中小企業解決融資問題提供了可能。中小企業融資問題需要處理好三個外部因素：缺乏信用系統導致信息不對稱、信貸配給和直接融資市場不發達。

一、互聯網金融的現狀

（一）互聯網金融的概念

互聯網金融因互聯網技術的發展，使貨幣在許多方面都發生了很大的變化，比如存在形勢、交易這些方面，尤其是在信息和分析方面作用更為顯著，但是在日常生活中，他的表現形式和作用效果又存在著很大的區別[1]。互聯網金融作為一種剛剛崛起的產業，它的發展空間很大，在很多方面甚至能夠改變人們的生活，因此本文中所提到的互聯網金融是一種廣義的互聯網金融。

（二）現有互聯網金融模式

1.電子商務平臺模式。到目前為止，阿里巴巴是中國最大的互聯網金融企業。阿里金融主要是由電子商務平臺發展而來的。阿里巴巴是從電子商務平臺應運而生的互聯網金融機構。電子商務的運營商因為互聯網獲得大量的企業經營、銷售、資金、消費者評價等信息，同時，這些信息又為金融機構對中小企業提供信用貸款提供了最可靠的依據[2]。從本質上來說，電子商務平臺的企業信息對征信體系又有一定的影響，這些信息解決了傳統金融模式下信息不對稱的問題。

2.P2P模式。從本質上來說，P2P網站與傳統私人個人貸款基本相同。然而，隨著媒體平臺的變化，增加了資金流通的可行性。首先，借款和貸款雙方打破了地域的限制，不再需要有人緣才可以貸款，只要有互聯網的存在，地域和人際關系都不會成為問題。其次，信息的傳達更為迅速。如果貸款雙方有任何的信息變化，對方可以立即知道。最后，具有價格透明性。借貸雙方都能看到彼此的數據信息，透明性將會使價格傾向于合理化和統一。但在中國，P2P網絡借貸平臺很容易演變成非法的私人籌資。

3.眾籌模式。國內較為知名的眾籌網站是以網站上某一項目為基礎的，同時需要在網站上標明融資項目的內容和回報方式。眾籌區別于其他融資方式的就是以一些非資金物資作為回報。

4.大數據融資模式。基于大數據的融資模式指的是利用小額貸款公司滿足小微企業的融資需求。大數據融資模式的主要特點是通過搜集大量的信息和數據，通過互聯網對信息進行分析和加工，評價企業償還貸款能力，然后進行信貸。阿里巴巴集團就是基于大數據的融資模式的典型代表之一。

5.第三方支付平臺模式。第三方支付企業指在收付款人之間作為中介機構提供網絡支付、預付卡發行預受理、銀行卡收單以及其他支付服務的非金融機構。代表企業為支付寶、易寶支付、拉卡拉、財付通互聯網支付企業。

二、互聯網金融的優勢分析

（一）大數據優勢

1.掌握大數據能力。中國有很多企業都是通過互聯網平臺獲取大數據，其中最具代表性的是阿里小微金融，因此平臺數據這樣的大數據采集方法將通過阿里巴巴電子商務平臺進行具體闡述[3]。電子商務平臺為企業提供了簡潔的方法，即通過訂單交易，阿里巴巴獲得其他中小企業的較為全面的數據。

2.掌握云計算能力。在互聯網金融時代，金融機構收集到很多數據，但是這些數據只消除了信息不對稱的必要條件，并沒有解決根源問題，只有具備云存儲技術和云計算能力，大數據的作用才能夠得到施展。云存儲技術允許金融機構合理使用，信息的保存和傳輸暢通無阻，大數據才能夠充分利用。

3.個性化能力。阿里金融之所以可以在實現對中小企業資金狀況判斷的同時又提出貸款選擇，這都離不開平臺上提供的企業數據。它和互聯網金融貸款還存在很大的區別，第一是通過互聯網技術，運用計算機模型分析，較為容易找到需要貸款的中小企業；第二是由于技術發展，企業貸款成本大大降低。

（二）成本優勢

1.信息處理成本優勢。互聯網金融公司對互聯網技術的信任程度相對于來說比較高，系統設計、模型設計這些工作都需要大批的技術員工。前期要花費大量的成本，主要放在平臺的建設上、模型的分析上，一旦系統和模型構建完成之后，信息的收集與處理花費的成本就會大大降低，這離不開云計算的大數據處理功能[4]。總體來說，剛開始投資高，后來信息方面的花費就會相對的減少很多，這就促使互聯網金融模式下的小額信貸成為可能。

2.交易成本優勢。以前金融機構為中小企業收集和評估信息花費大量成本，都是信息不對稱造成的。在后期的貸款發放以及協議的簽訂，都將耗費大量的人力及物力。而互聯網金融就不會存在這樣的問題，互聯網金融企業和企業的溝通主要依靠互聯網通信，這樣就減少了額外的開支，最終使得中小企業得到實惠。

三、互聯網金融在中小企業融資中所遇困境

（一）難以擴大服務范圍

如果要以一個企業為例，那最典型的就是阿里小微金融，其付費用戶的數量上百萬，加上免費用戶就更多。這些用戶在平臺上進行交易，為小微金融的發展產生新的數據[5]。這種模式不是說就是完美的，它也存在著問題：是不是可以復制和推廣。這么大規模的用戶數量不是一朝一夕可以完成的，這些數據耗費了阿里巴巴十幾年的時間，像這些客戶和數據其他的企業就很難擁有。

（二）互聯網金融的數據安全

用于發展互聯網金融和解決中小企業融資問題的大數據資源在考量其價值的同時還要考慮數據的安全問題。電子時代的互聯網信息方便了人們，也要求有更高的信息保護。由于電子信息有著可復制性和傳播性，一旦信息泄露后果很嚴重，因此中小企業數據安全問題也是要面對的一個重大挑戰。

（三）金融監管不到位

互聯網金融作為一種新的金融形式，雖然前景看好、發展迅速，但因處在發展摸索中，會存在著問題。對于互聯網金融，國務院、中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會都積極支持，并積極探索將互聯網金融融入監管的范圍。比如，中國人民銀行副行長對于P2P模式提出兩條警戒線：第一是不能成為非法的民間集資；第二是不能發展高利貸。在沒有明確監管的情況下，互聯網金融的發展會有風險存在。2013年9，阿里巴巴向國務院報告建立了網絡銀行方案，并準備正式申請成立網上銀行，因為在此之前中國并沒有網絡銀行的存在。因此，目前最重要的事情是解決網絡銀行對互聯網金融的管控，防止出現金融事故和風險。由此可以看出，限制互聯網金融發展的一個因素是互聯網金融管控的缺少。互聯網金融因為其具有的特點和優勢，可以解決中小企業的融資問題，但互聯網金融發展面臨的挑戰也需要解決[6]。要想更好解決中小企業的融資問題，還是離不開互聯網金融的管控。

四、互聯網金融背景下中小企業融資對策

（一）著力拓展服務范圍

想要擴大小企業服務范圍，不僅要加強各地區監管機構的溝通協調，完善監管體系，還要加強各大征信系統的管理，實現數據之間的相互聯系，提高信用評估能力，同時適度減少小微企業的融資門檻和擴大服務范圍，并拓寬與小微企業相關的服務平臺。

（二）建立健全信息共享機制

建立并完善信息共享能夠提高信息的質量，加強企業融資支持，防止企業重復融資。到目前中國的互聯網金融還缺少企業的信用信息共享機制，針對這個情況我們要提出相應的解決方案。首先，加強頂層設計，設計和推行企業信用信息記錄系統，依靠政府推廣數據共享，推進中國人民銀行信用信息和互聯網金融企業信用信息系統的有效對接，并且明確信用數據的安全使用，提高隱私保護級別和數據導出權限管理；其次，建立行業信用信息共享系統；最后，探索信用信息共享過程中的利益分配機制。只有做到以上三點，才能實現信用信息共享。

（三）構建安全保障體系

從保護資金安全方面來說，我們要努力做到以下幾點：（1）對互聯網金融企業的監管力度要加強，不斷優化企業的規范和機制；（2）加快客戶資金保管制度實施的步伐，不但要保護客戶資金安全，還要正確的記錄資金的轉移時間，使得金融交易方便快捷；（3）提高信用等級的準確性，加大對融資主體的信用監控力度[7]。在信息安全方面，由政府主導，行業監管部門加強信息安全的分析和監控，加大懲處力度，不斷提升互聯網對信息安全的隱私保護；互聯網金融企業要主動添置新技術設備，提高計算機系統的安全防御能力，保護客戶交易安全。客戶則需要不斷提高安全防范意識，加強自身信息保護，不要輕易相信他人。

（四）嘗試過渡階段的業務模式

由于監管制度的引入和完善，互聯網金融企業在推進業務模式優化。以P2P網絡貸款平臺為例，為了防止投資資金的流失，平臺要增強其風險控制能力，才能吸引投資資金。同時引入第三方擔保，推進與保險公司合作等多元化合作方式，降低投資者的風險。對于建立銀行托管賬戶，銀行和平臺的參與意愿不夠，監管機構需要加強溝通協調。對于網上銀行，創新豐富融資模式，完善和優化遠程賬戶全部功能，才能實現互聯網銀行的融資服務功能。

參考文獻：

[1] 陳俊嶺，章知方.互聯網金融是轉型而非轉行[N].上海證券報，2013-08-15（F07）.

[2] 宮曉林.互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J].南方金融，2013，（5）：86-88.

[3] 魏加寧.金融創新、金融監管與金融改革之間的關系[J].銀行家，2013，（7）：124.

[4] 梁璋，沈凡.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的挑戰[J].新金融，2013，（7）：47-51.

[5] 王雪玉.中國平安籌建征信公司創新互聯網金融平臺[J].金融科技時代，2013，（7）：16.

[6] 楊群華.我國互聯網金融的特殊風險及防范研究[J].金融科技時代，2013，（7）：100-103.

[7] 王雪玉.互聯網挑戰銀行之一：阿里金融[J].金融科技時代，2013，（5）：22-29.

[責任編輯 杜 娟]