外匯收支總體向均衡收斂

外匯收支總體向均衡收斂

國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司司長(zhǎng) 王春英

近一段時(shí)期，一些有利于我國(guó)外匯收支趨向均衡的積極因素開始顯現(xiàn)：我國(guó)市場(chǎng)主體的適應(yīng)能力不斷增強(qiáng)；企業(yè)債務(wù)償還的壓力已明顯減弱；銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)一步開放。

王春英：過(guò)去一年，我國(guó)外匯收支形勢(shì)總體向好，這在外匯儲(chǔ)備、銀行結(jié)售匯、跨境資金流動(dòng)等反映外匯形勢(shì)的主要指標(biāo)中均有所體現(xiàn)。首先，外匯儲(chǔ)備余額變動(dòng)趨穩(wěn)。2015年12月，外匯儲(chǔ)備余額下降1079億美元，2016年1月又下降了995億美元，隨后降幅明顯收窄，在一些月份還出現(xiàn)了回升。2016年10月以來(lái)，由于美元匯率較快升值，匯率折算引起賬面價(jià)值減記有所增加，儲(chǔ)備降幅擴(kuò)大，但依然低于年初水平。其次，銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款逆差總體收窄。2015年12月和2016年1月，銀行結(jié)售匯逆差分別為894億和544億美元，涉外收付款逆差分別為725億和558億美元。2016年2月以后的逆差規(guī)模，總體呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。近一段時(shí)期伴隨著美元走強(qiáng)，2016年12月結(jié)售匯逆差上升到463億美元，但仍明顯低于2015年底2016年初的水平；12月涉外收付款逆差123億美元，在2016年內(nèi)也處于較低水平。

從未來(lái)形勢(shì)看，我國(guó)外匯收支總體將朝著均衡收斂。不可否認(rèn)，全球經(jīng)濟(jì)將持續(xù)低迷，存在貿(mào)易和投資減速、油價(jià)下跌嚴(yán)重等問(wèn)題，財(cái)政政策空間有限，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力。同時(shí)，外部環(huán)境中的美聯(lián)儲(chǔ)加息以及各種不確定性因素，也可能時(shí)不時(shí)地?cái)_動(dòng)國(guó)際金融市場(chǎng)。這是包括我國(guó)在內(nèi)的世界各國(guó)都需要持續(xù)面對(duì)的客觀環(huán)境。但支撐我國(guó)跨境資本流動(dòng)平穩(wěn)運(yùn)行的根本性因素依然突出，包括經(jīng)濟(jì)增速在世界范圍內(nèi)處于較高水平，財(cái)政狀況相對(duì)良好，金融體系總體穩(wěn)健，經(jīng)常賬戶持續(xù)順差，外匯儲(chǔ)備規(guī)模仍高居全球首位。同時(shí)，近一段時(shí)期，一些有利于我國(guó)外匯收支趨向均衡的積極因素也開始顯現(xiàn)。一是隨著人民幣匯率形成機(jī)制規(guī)則性和透明度的提高，我國(guó)市場(chǎng)主體的適應(yīng)能力不斷增強(qiáng)，市場(chǎng)情緒更加理性和穩(wěn)定。二是經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)期和較大幅度的對(duì)外債務(wù)去杠桿化，我國(guó)企業(yè)的債務(wù)償還壓力已明顯減弱，2016年二季度以來(lái)我國(guó)外債規(guī)模總體回升。三是銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)一步開放，全口徑跨境融資宏觀審慎管理等一些改革措施相繼實(shí)施且不斷完善，人民幣正式加入SDR效果逐步顯現(xiàn)，都將有助于跨境資金流出入的均衡發(fā)展。

王春英：2016年，為彌合涉及國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的G20國(guó)家第一階段數(shù)據(jù)缺口，外匯局開展了大量的工作。一是2016年1月，首次公布我國(guó)對(duì)外證券投資資產(chǎn)分國(guó)家地區(qū)數(shù)據(jù)，正式加入了國(guó)際貨幣基金組織（IMF）的協(xié)調(diào)證券投資調(diào)查（CPIS）。二是按季度向國(guó)際清算銀行（BIS）提供我國(guó)2015年末起的居民原則的本地銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)（LBSR）和國(guó)民原則的本地銀行業(yè)統(tǒng)計(jì)（LBSN）數(shù)據(jù)。2016年12月11日，BIS正式對(duì)外宣布，將中國(guó)列為數(shù)據(jù)報(bào)送國(guó)，并將中國(guó)數(shù)據(jù)納入全球匯總數(shù)據(jù)。此外，外匯局還對(duì)外公布了中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)。

中長(zhǎng)期看，國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)將繼續(xù)堅(jiān)持“規(guī)劃長(zhǎng)遠(yuǎn)、專注當(dāng)下”的工作原則。一方面，目標(biāo)定位于彌合G20第二階段（2016—2021年）數(shù)據(jù)缺口和滿足SDDS增強(qiáng)版新要求。另一方面，循序漸進(jìn)地提高統(tǒng)計(jì)透明度，不斷細(xì)化和新增統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品，更充分地發(fā)揮國(guó)際收支在宏觀經(jīng)濟(jì)決策中的作用，更好地服務(wù)社會(huì)。

具體到2017年的主要工作：一是制定G20第二階段數(shù)據(jù)缺口的彌合計(jì)劃，全面梳理存在的差距和確定缺口彌合的順序和方法；在此目標(biāo)下，繼續(xù)完備制度，探索新的調(diào)查方法，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。二是進(jìn)一步提升統(tǒng)計(jì)透明度，在發(fā)布的中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)中增加發(fā)布對(duì)手方屬性維度數(shù)據(jù)（銀行和非銀行部門），并在國(guó)際收支平衡表和國(guó)際投資頭寸表中，將直接投資數(shù)據(jù)細(xì)分至金融和非金融部門。

王春英：2017年，我們將繼續(xù)完善國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)制度，探索多樣、互補(bǔ)的統(tǒng)計(jì)方法。一是夯實(shí)數(shù)據(jù)服務(wù)于監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，研究將系統(tǒng)性重要非金融機(jī)構(gòu)逐步納入對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易直接申報(bào)主體范圍，整理、制定和發(fā)布對(duì)外金融資產(chǎn)負(fù)債及交易統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù)指引。二是跟蹤新版貿(mào)易信貸制度實(shí)施情況，編制貿(mào)易信貸統(tǒng)計(jì)申報(bào)指引，深入企業(yè)主體，跟蹤調(diào)查效果。三是繼續(xù)開展旅行項(xiàng)目收支調(diào)查，并考慮將其制度化。四是研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)（如移動(dòng)支付等）的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)問(wèn)題。

此外，我們還將進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)據(jù)質(zhì)量控制，更加強(qiáng)調(diào)現(xiàn)場(chǎng)核查和非現(xiàn)場(chǎng)核查并重，從源頭提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。一是完善和發(fā)布直接申報(bào)核查規(guī)則，方便分局和機(jī)構(gòu)使用；更新發(fā)布間接申報(bào)核查規(guī)則，并上線間接申報(bào)核查系統(tǒng)。二是在充分借鑒分局前期核查經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，借助分局力量，開展對(duì)總局直轄申報(bào)主體的直接申報(bào)現(xiàn)場(chǎng)核查。三是繼續(xù)加強(qiáng)間接申報(bào)、直接申報(bào)、貿(mào)易信貸例行非現(xiàn)場(chǎng)核查及反饋。

王春英：為了進(jìn)一步促進(jìn)外匯市場(chǎng)發(fā)展，2017年將重點(diǎn)開展以下幾項(xiàng)工作：一是將完善銀行外匯收支管理，維護(hù)外匯市場(chǎng)秩序。二是適應(yīng)外匯市場(chǎng)監(jiān)測(cè)需要，完善結(jié)售匯統(tǒng)計(jì)體系，適時(shí)開展統(tǒng)計(jì)制度整合，提高統(tǒng)計(jì)操作效率和透明度。三是加強(qiáng)銀行卡外匯管理，保障銀行卡境外消費(fèi)、提鈔使用的便利性與合規(guī)性。繼續(xù)推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)，做好對(duì)市場(chǎng)主體的外匯服務(wù)。

同時(shí)，2017年將繼續(xù)推動(dòng)外匯市場(chǎng)深化發(fā)展和對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，促進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)化改革。一是豐富交易工具，完善人民幣外匯衍生產(chǎn)品交易實(shí)需管理，健全平倉(cāng)、交割等交易機(jī)制，擴(kuò)大企業(yè)運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的功能，增加外匯期權(quán)產(chǎn)品類型，研究推出外匯期貨。二是增加交易主體，支持境內(nèi)個(gè)人參與境內(nèi)外匯市場(chǎng)，豐富銀行間外匯市場(chǎng)非銀行金融機(jī)構(gòu)參與者類型。三是擴(kuò)大雙向開放，擴(kuò)大境外機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)市場(chǎng)，支持境內(nèi)銀行參與境外市場(chǎng)，推動(dòng)境內(nèi)交易平臺(tái)對(duì)外擴(kuò)大服務(wù)范圍，促進(jìn)形成境內(nèi)外一致的人民幣匯率。四是進(jìn)一步完善包括交易、清算、信息在內(nèi)的外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立分層、包容性交易平臺(tái)，穩(wěn)步發(fā)展集中清算業(yè)務(wù)，建立健全外匯交易報(bào)告制度。五是促進(jìn)市場(chǎng)自律，支持全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制建設(shè)，培育市場(chǎng)機(jī)構(gòu)自律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

王春英：2017年，我們將進(jìn)一步處理好發(fā)展和監(jiān)管的關(guān)系，提升特許業(yè)務(wù)監(jiān)管的能力和水平，鼓勵(lì)支持特許業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一是修訂《個(gè)人本外幣兌換特許業(yè)務(wù)管理辦法》，簡(jiǎn)化新增網(wǎng)點(diǎn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，拓展備付金的收支范圍和調(diào)劑渠道，細(xì)化違規(guī)處罰和市場(chǎng)退出管理措施。二是加強(qiáng)系統(tǒng)內(nèi)部的經(jīng)驗(yàn)交流和信息共享，提升監(jiān)管能力和水平。三是加強(qiáng)對(duì)特許機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的非現(xiàn)場(chǎng)和現(xiàn)場(chǎng)核查，抓住監(jiān)管的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，及時(shí)處理各類不規(guī)范經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。四是支持特許機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，了解創(chuàng)新業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，設(shè)計(jì)好業(yè)務(wù)流程和監(jiān)管的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

王春英：從2016年度考核情況看，盡管大多數(shù)銀行基本能夠做到依照外匯管理規(guī)定合規(guī)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，但也存在一些問(wèn)題：如內(nèi)部績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制有待健全，產(chǎn)品定價(jià)策略未充分體現(xiàn)外匯政策意圖，內(nèi)部外匯合規(guī)管理牽頭部門執(zhí)行力不強(qiáng)等。為解決這些問(wèn)題，同時(shí)也為更好地發(fā)揮銀行考核的政策導(dǎo)向作用，有效管控跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯局將在內(nèi)控及風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，對(duì)2017年度銀行考核工作提出了新的要求。

在內(nèi)控管理考核方面：一是新增“內(nèi)部績(jī)效考核與外匯合規(guī)管理掛鉤情況”考核指標(biāo)，以督促銀行健全激勵(lì)約束機(jī)制。二是新增“外匯產(chǎn)品定價(jià)策略與執(zhí)行情況”考核指標(biāo)，進(jìn)一步優(yōu)化外匯產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，促進(jìn)外匯供求平衡。三是新增“銀行外匯業(yè)務(wù)自律情況”考核指標(biāo)，以充分發(fā)揮自律監(jiān)督機(jī)制的作用，促進(jìn)銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)。四是新增“全行內(nèi)部支持‘外匯管理工作牽頭部門’工作情況”考核指標(biāo)，強(qiáng)調(diào)牽頭工作的重要性，督促完善外匯管理政策的傳導(dǎo)機(jī)制。五是完善現(xiàn)有“配合監(jiān)管情況”考核內(nèi)容，促使銀行更加積極主動(dòng)地配合外匯管理階段性調(diào)控工作。六是新增“配置外匯業(yè)務(wù)政策合規(guī)專門崗位”考核要求，切實(shí)保障內(nèi)控管理水平。

在風(fēng)險(xiǎn)類考核方面：一是新增“跨境收付款差額占總額年度比率變動(dòng)”考核指標(biāo)，推動(dòng)本外幣一體化監(jiān)管，促進(jìn)國(guó)際收支平衡。二是完善現(xiàn)有“對(duì)外擔(dān)保履約率”考核指標(biāo)，提高考核評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的合理性，優(yōu)化考核效果。三是取消“貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)度”考核指標(biāo)，進(jìn)一步鼓勵(lì)發(fā)展跨境貿(mào)易融資，緩解購(gòu)匯壓力。