探究金融工程及其對金融效率的作用

王寧寧

摘要：文章主要對金融工程及其對金融效率的作用進行探究。具體是結合現階段我國金融、經濟迅速融入國際市場，面對更大機遇與挑戰等實況，提出了金融工程對金融效率的提升發揮了促進作用這一論點。并從強化技術創新力度，建立健全金融機制體系兩大方面出發，探究發展金融工程，優化金融效率的措施。希望本文論述的內容使金融工程的實效性充分發揮出來.為金融效率的提升做出更大的貢獻。

關鍵詞：金融工程 金融效率 金融監督 金融創新 作用探究

在全球化時代中。金融在經濟發展與增值過程中發揮的作用越來越大，金融效率可以被視為衡量經濟發展水平的有效標桿。在金融市場運行的過程中，投資基金、金融衍生工具等風險管理技術不斷涌現出來。使金融行業發生變革，為金融工程的發展鋪路墊石。隨著金融工程技術與方法日趨多樣化。與金融工程相關的財務問題得到有效的解決，金融工程的健康發展對金融效率產生深刻的影響。基于此，本文在概述相關定義的基礎上，解析金融工程對金融效率發揮的促進作用。

一、金融效率和金融工程

1.金融工程

目前。學術界對金融工程的定義眾說紛紜。而最受認同的是由約翰·芬尼迪（美國金融家）對其下的定義，他認為金融工程涵蓋著對創新型金融工具和金融手段的規劃、研發以及應用等環節。并且金融工程能夠在處理金融問題上另辟蹊徑。金融工程的概念有廣義與狹義之分，狹義的金融工程通常是在高端數字與通訊工具的協助下，在多樣基本金融產品存在的情景中。參照不同的模式對其實施規整或分散的手段，創造出與客戶需求相符的、個性化P/L性金融產品。而廣義的金融工程就是與解決各類金融問題相關技術的研發過程，通常是對金融產品的規劃、金融產品價值的定位、交易方案的編制、金融風險調控等多個方面。在規整分散技術的協助下，新型遠期互換與期貸期權、新型財務結構被創設出來。

2.金融效率

通常情況下，在經濟范疇中效率體現的是投入與產出之間的關聯性。所以金融效率實質上就是指金融機構的投入與產出，也彰顯出金融機構對社會經濟增長方面的貢獻。金融效率可以被視為一項綜合性色彩極為濃烈的指標。擁有著多重分類方式。參照不同金融機構在經濟市場中體現的價值，可以將金融效率細化為三種類型，即宏觀金融效率、微觀金融效率與金融市場效率。

二、金融工程對金融效率的促進作用

1.提升金融機構投資決策的科學性

金融工程可以被視為在目前國內經濟市場下金融效率發展的高級產物。與此同時。金融工程對金融效率的整體發展起到了催化作用。對其原因進行剖析，主要是因為金融工程始源于金融創新過程。這樣。以金融工程為基準的技術為金融行業創新發展提供條件。從而達到提升金融機構營銷與發展效率的雙重目標。具體在以下兩大方面體現出來：

一方面是金融工程在強化金融機構營銷策略科學性方面發揮巨大作用。因為金融營銷機構的特質性。使資金投資環節存在較大的風險。這些風險大多數與金融機構自體價值以及日后投資產品效益的可變性相關聯。再加上金融供求關系、交易活動的繁雜性，以及多數金融資產屬于風險產品的范疇，僅僅是在風險產生率存在差異性等實況，所以經濟市場的實效性使金融風險與金融效率共存的這一現象衍生出來。并且風險程度與收益水平之間存在著正相關關系。積極對金融產品的投資決策方案進行規劃研究，就顯得愈發重要了，要想使投資決策環節的質量有所保障，對金融資產的風險與收益進行整體的分析與衡量是基礎。金融機構在與金融工程相關的風險管理方式、手段的協助下，可以順利有效地落實精準測量金融投資產品收益和風險的目標，此時可以直接的推測出金融投資決策的科學性有了切實的保障。另一方面，是站在金融客戶角度分析的，在金融工程的協助下，金融機構可以為其提供優質化的服務內容。在經濟理性理念、避險趨利心理環境的作用下，存在于金融機構的債權人與潛在債務人對金融機構服務內容提出了更高的標準。此時金融機構長期應用的傳統型金融借貸服務在滿足金融客戶多樣化、個性化需求等方面存在較大的難度系數。但是金融工程手段在金融機構中的應用，對服務形式進行革新改良，從而確保新興問題被順利處理。并且在金融工程的協助下，金融機構為客戶提供的服務內容體現出豐富性、全面性，服務范疇也處于不斷拓展的狀態中。基于金融機構服務內涵、范疇不斷拓展等實況，金融機構有必要強化自體的營銷能力。積極摸索金融產品在經濟市場中的發展規律，結合自體運行模式，合理調整營銷理念，為金融行業的健康發展出謀劃策，從而確保金融機構營銷效率處于穩定增長的模式中。此外，金融創新能力始終被視為評價金融機構發展質量的標桿。而金融工程作為金融創新的高端模式。目前在歐美等西方發達國家投資銀行業得到廣泛的應用。并取得了令人欣慰的成效，這也是金融機構金融效率提升的外在體現形式之一。具體體現在專業投資銀行或商行專員在金融工程方法的協助下。探尋金融市場發展趨勢。研發與推行新興金融商品與措施，為本機構或客戶挖掘商業機遇，為自體發展創造空間的同時，也為社會經濟發展提供新內容，可見金融工程在金融機構中的應用。滿足了社會對金融業提出的新需求，此時金融機構效率的提升也是必然的結果，為其可持續發展目標的實現奠定基礎。

2.金融工程有利于金融市場效率的提升

首先。金融工程制造出大批量新興金融產品與金融服務方法。基于金融市場效率可以用金融產品數量多少衡量這一實況，如果金融市場中存在為數不多的金融產品，那么可以推測的是投資者選擇的空間是狹小的這一結論。有效型投資組合模式建設健全的幾率就更加渺茫。而金融工程理論與多樣化方法的應用，使遠期、期貸、權期與調期的“價值”估測上體現出一定的精確性。風險產生率也大幅度降低，此時金融產品受到了眾多投資者的青睞與熱捧。金融市場效率的提升，對金融工程工具基本集表現出強烈的依賴性。構成金融工程工具基本集的元素主要有以下四種類型，即現金、商業票據、債券、股票。在多樣化金融工程工具的協助下，投資者的選擇也體現出多樣性，從而提升了金融市場效率。其次，金融工程融入進金融市場中，能夠協助投資者及時發現金融產品的均衡價值，具體體現在基本金融工具與衍生工具的協助下。整合出新興金融工具從而達到取得無風險利潤的效果。最后金融工程的運用.強化了金融投資者抵御風險的能力。協助他們編制出行之有效的風險預防規劃。減少潛在型金融市場參與者出現的概率，達到壓縮金融市場融資能力這一目標。

3.金融工程對金融宏觀調控效率的作用

概括的講，金融工程的應用，確保宏觀調控機構運行的規范性，并且為監管金融市場技術作出一定的支持。對其原因進行剖析。主要是由于金融工程整合了多樣化金融工具與手段，有效地處理諸多經濟金融問題。盡管金融工程最大的功能是協助金融以及非金融機構降低風險產生率。獲得更大的發展空間。但是不可否認的是其為政府機關宏觀經濟調整部門與中國銀行等金融管理部門提供了技術上的輔助，協助他們有效地管控與監督金融市場、金融機構運作狀況。

現階段，金融工程在國內經濟市場中得到大量應用，在此過程中新興金融產品與金融服務如雨后春筍似的不斷涌現出來。傳統金融監管體系與監管手段對新興金融市場環境產生不適反應，國債期貨風波等諸多股市違法亂紀事件發生幾率越來越大。而金融工程手段融入金融監管部門，能夠輔助他們創造出多樣化監管工具。構建新穎的金融監管體制，編制新型法律法規，從而達到金融活動的規范性.對新時期下金融市場高效管理這一目標。由此可見，在金融工程方法與手段的協助下。金融市場的完整性進一步優化，也就是說金融市場效率實現穩步提升這一目標，創設出可以觸及到的現實價值，提升了我國社會福利質量。

三、發展金融工程.強化金融效率的對策

1.強化對技術創新力度

從一定程度上講，技術創新是促使金融工程發展的動力源泉，在知識經濟一體化時代中其作用是尤為顯著的。參照目前國內金融市場發展情況。規避管制型創新占據了巨大空間。沒有優良技術的輔助。即使技術上出現創新科技，含量也處于較低層次。

所以在金融工程發展的萌芽時期，以技術創新為基點是極為有效的發展對策，進而協助金融工程在近期內實現健康高效發展這一目標。采用這一發展對策，主要是由于當前國內金融發展的主流依然體現在技術創新層面上。再加上我國金融工程發展速度較慢。可以推測發展周期會被延長這一結論，所以主動學習國外高端技術。借鑒優良成果是必要的，這樣國內金融技術創新就會處于較高檔次上。技術創新這一發展對策的提出與應用。有效地剔除了金融管理機構的二次限制。各類金融工程工具的研發、方法手段的創造有了更大的后盾。當金融工程發展的實效性有所保障之時。金融效率穩步提升這一目標的實現就指日可待了。

2.建立健全機制體系

在市場經濟環境的輔助下，微觀金融主體呈現出多元化發展趨勢，其發展的重心在于當前限制體制與行為體制管轄的范疇內，協助其實現市場化這一終極目標。以銀行這一常見金融機構進行分析。國有商業銀行在近幾年推行規范的股份制，是其適應我國目前經濟市場環境，踐行現代化發展路線的有效形式之一。以市場化為基準的產權改革風氣的推行。是商業銀行在經濟市場中占有的地位體現出明確性。此時在內外動力的雙重作用下。金融工程的實效性淋漓盡致地體現出來，其與金融市場的供需關系相匹配。另外，立法體制的建設與完善，使金融行業內部結構發生調整，傳統金融體系壟斷現象被有效的遏制，為內部動力機制的創新發展進程注入能量。另外，采取完善體制體系這一發展對策，推動了金融機構朝著多元化發展的進程，金融市場參與主體類型也體現出多元化這一特色，與現階段我國市場經濟體制標準相吻合。

四、結語

由全文論述的內容可以得出的結論是。金融工程對金融效率能夠產生巨大影響。為金融市場的創新發展注入能量。基于當前國內金融市場結構的復雜性，以及本人自體能力有限的緣故。論文解說的內容存在諸多不完善的地方，希望得到專業人士的指點。從而協助金融工程為金融效率的提升發揮更大的作用。

責任編輯：孫瑤