銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制分析

□韓延萌

（青島酒店管理職業(yè)技術(shù)學院 山東 青島 266100）

銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制分析

□韓延萌

（青島酒店管理職業(yè)技術(shù)學院 山東 青島 266100）

如今我國市場經(jīng)濟呈現(xiàn)出明顯的復(fù)雜和系統(tǒng)化跡象，同步狀況下，社會各類領(lǐng)域?qū)τ趥鹘y(tǒng)貨幣政策傳導路徑，以及實效性等，都產(chǎn)生深刻的質(zhì)疑態(tài)度。在此類背景下，筆者決定有序論證銀行資本約束環(huán)境下對銀行行為，以及貨幣政策傳導機制等影響細節(jié)，希望能夠為日后各類銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制改良修繕，提供可靠性的指導線索。

銀行資本；貨幣政策；傳導機制；約束

1 銀行資本約束環(huán)境下對于銀行行為的影響

首先，銀行信貸業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)格的交互式作用。在資本約束政策控制范圍下，銀行唯一能做的，就是利用貨幣乘數(shù)，借此貫徹落實自身資本積累的充裕化目標。在該類工序流程之中，相關(guān)的活動項目極為繁多，最富有代表性的莫過于短期股票的融資。而銀行在沿用行為調(diào)整模式過程中，能夠透過兩類層面加以處理，分別包括信貸層面上的緊縮，以及低風險的資產(chǎn)規(guī)劃。

其次，以信貸產(chǎn)業(yè)周期效應(yīng)為基礎(chǔ)的放大處理行為。資本約束政策作用下，銀行既有的信貸行為必然會遭受某種程度的遏制。如今我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)日漸完善，尤其是在企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品規(guī)模龐大、借款主體還款能力大幅度提升等條件影響下，使得相關(guān)風險得到較長期限范圍內(nèi)的緩解。單純透過借款方角度思考，為了令違約資金造成的損失控制在最低范疇以內(nèi)，同時激發(fā)出更多的信貸規(guī)模擴張活力，便需要預(yù)先選取沿用相對穩(wěn)定的個體資本。與此同時，為了保證令信貸行為周期效應(yīng)快速消除，最終合理保障銀行資本的充裕能力，某些銀行開始構(gòu)建起逆周期性緩沖結(jié)構(gòu)，以及匹配動態(tài)化的拔備管理機制。

2 銀行資本約束過程中的貨幣政策傳導機制扭曲細節(jié)

在資本約束狀態(tài)之下，各類銀行都開始針對內(nèi)部監(jiān)管環(huán)境波動細節(jié)予以深化控制，不過類似行為的接連引發(fā)，必然會令銀行內(nèi)部既有的資產(chǎn)負債結(jié)果發(fā)生系統(tǒng)性變化，進而滋生出不同類型的扭曲狀況，其中最富有代表性的，便是經(jīng)濟實體和貨幣政策層面上的扭曲趨勢。特別是在資本約束效應(yīng)急劇擴張過程中，勢必會催生信貸行業(yè)和資本產(chǎn)出數(shù)據(jù)持續(xù)降低的現(xiàn)象，以及利率和信用等不同類型的風險問題。至于銀行資本約束和銀行代理人問題放大效應(yīng)等細節(jié)，將具體如后續(xù)所闡述。

2.1 銀行資本的約束細節(jié)

結(jié)合過往貨幣政策的信貸傳導路徑加以對比分析，以擴張作為基礎(chǔ)的貨幣管理措施，主張配合體系資金堆砌途徑，竭盡全力貫徹信貸業(yè)務(wù)拉動指標，同時令個人資產(chǎn)積累實效得到前所未有的保障。而對于該類規(guī)模管制方式來講，不單單可以促進約束政策與貨幣信貸疏通的交互式融合結(jié)果，同時還能夠細致地展現(xiàn)出既有信貸路徑的延展性能。在通常狀況下，資本約束主要利用信貸影響處理好投資需求認證工作，具體就是在確保客觀評價資本累積能力有限的銀行體系基礎(chǔ)上，權(quán)衡處理其價格以及實際產(chǎn)出結(jié)果。需要注意的是，在時代全面進步過程中，涉及全新樣式的規(guī)范器具接連衍生，并倡導快速將貸款交付給實體經(jīng)濟，保證日后快速完成對接任務(wù)之余，令貸款利率、商品市場平衡性，以及發(fā)展水平等，就此得到高效率的促進。

2.2 銀行代理人問題的放大細節(jié)

在緊縮性貨幣政策長期作用過后，有關(guān)既有的資本約束機制亦會滋生出強烈的扭曲跡象，主要原因就是銀行代理人遺留的問題產(chǎn)生一定程度的放大。須知現(xiàn)階段我國市場經(jīng)濟環(huán)境愈加完善，對于企業(yè)市場恒定價值來講，和融資結(jié)構(gòu)的關(guān)聯(lián)性并不是十分顯著。但是，現(xiàn)實的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，卻證明這部分機制效應(yīng)并非極為成熟，因此，涉及綜合信息無法充分彰顯平均分布的狀況，也有必要被認定是一類極為突出的社會狀況。如借款主體和銀行本身彼此的信息分布不夠均衡，銀行便則會針對借款人具體抵抗物品價值開展資本充足率的覆蓋處理。透過銀行角度觀察認證，為了適當緩解既有的資本壓力危機，大多數(shù)狀況下，需要配合較高的資本回報率，進行外部項目投資吸引控制。這樣一來，便會持續(xù)引發(fā)大幅度的銀行流動性溢價現(xiàn)象，特別是在企業(yè)貸款需求空間全面縮減過程中，最終的總產(chǎn)出結(jié)果也必然會全面降低。

結(jié)束語

綜上所述，銀行資本約束過程中，對于銀行行為和貨幣政策傳導機制等，必然會產(chǎn)生較為深入的影響效應(yīng)，當中最為顯著的，莫過于銀行代理人問題的放大跡象，如若不能及時加以協(xié)調(diào)控制，后續(xù)還會催生深入性的利率和信用風險問題。

[1]李敏華.資本充足率對我國貨幣政策傳導的影響[D].暨南大學，2012,3-62.

[2]宋玉.我國商業(yè)銀行風險承擔對貨幣政策效應(yīng)的影響分析[D].中國海洋大學，2012,5-78.

[3]產(chǎn)俊.《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》下我國商業(yè)銀行資本約束與資本金補充研究[D].西南財經(jīng)大學，2012，4-72.

1004-7026（2017）05-0087-01

F822.0

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.05.055

韓延萌（1975.2-），男，青島酒店管理職業(yè)技術(shù)學院講師，經(jīng)濟學碩士，從事經(jīng)濟金融問題研究。