銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制分析

□韓延萌

（青島酒店管理職業技術學院 山東 青島 266100）

銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制分析

□韓延萌

（青島酒店管理職業技術學院 山東 青島 266100）

如今我國市場經濟呈現出明顯的復雜和系統化跡象，同步狀況下，社會各類領域對于傳統貨幣政策傳導路徑，以及實效性等，都產生深刻的質疑態度。在此類背景下，筆者決定有序論證銀行資本約束環境下對銀行行為，以及貨幣政策傳導機制等影響細節，希望能夠為日后各類銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制改良修繕，提供可靠性的指導線索。

銀行資本；貨幣政策；傳導機制；約束

1 銀行資本約束環境下對于銀行行為的影響

首先，銀行信貸業務和資產規格的交互式作用。在資本約束政策控制范圍下，銀行唯一能做的，就是利用貨幣乘數，借此貫徹落實自身資本積累的充裕化目標。在該類工序流程之中，相關的活動項目極為繁多，最富有代表性的莫過于短期股票的融資。而銀行在沿用行為調整模式過程中，能夠透過兩類層面加以處理，分別包括信貸層面上的緊縮，以及低風險的資產規劃。

其次，以信貸產業周期效應為基礎的放大處理行為。資本約束政策作用下，銀行既有的信貸行為必然會遭受某種程度的遏制。如今我國經濟結構日漸完善，尤其是在企業內部產品規模龐大、借款主體還款能力大幅度提升等條件影響下，使得相關風險得到較長期限范圍內的緩解。單純透過借款方角度思考，為了令違約資金造成的損失控制在最低范疇以內，同時激發出更多的信貸規模擴張活力，便需要預先選取沿用相對穩定的個體資本。與此同時，為了保證令信貸行為周期效應快速消除，最終合理保障銀行資本的充裕能力，某些銀行開始構建起逆周期性緩沖結構，以及匹配動態化的拔備管理機制。

2 銀行資本約束過程中的貨幣政策傳導機制扭曲細節

在資本約束狀態之下，各類銀行都開始針對內部監管環境波動細節予以深化控制，不過類似行為的接連引發，必然會令銀行內部既有的資產負債結果發生系統性變化，進而滋生出不同類型的扭曲狀況，其中最富有代表性的，便是經濟實體和貨幣政策層面上的扭曲趨勢。特別是在資本約束效應急劇擴張過程中，勢必會催生信貸行業和資本產出數據持續降低的現象，以及利率和信用等不同類型的風險問題。至于銀行資本約束和銀行代理人問題放大效應等細節，將具體如后續所闡述。

2.1 銀行資本的約束細節

結合過往貨幣政策的信貸傳導路徑加以對比分析，以擴張作為基礎的貨幣管理措施，主張配合體系資金堆砌途徑，竭盡全力貫徹信貸業務拉動指標，同時令個人資產積累實效得到前所未有的保障。而對于該類規模管制方式來講，不單單可以促進約束政策與貨幣信貸疏通的交互式融合結果，同時還能夠細致地展現出既有信貸路徑的延展性能。在通常狀況下，資本約束主要利用信貸影響處理好投資需求認證工作，具體就是在確保客觀評價資本累積能力有限的銀行體系基礎上，權衡處理其價格以及實際產出結果。需要注意的是，在時代全面進步過程中，涉及全新樣式的規范器具接連衍生，并倡導快速將貸款交付給實體經濟，保證日后快速完成對接任務之余，令貸款利率、商品市場平衡性，以及發展水平等，就此得到高效率的促進。

2.2 銀行代理人問題的放大細節

在緊縮性貨幣政策長期作用過后，有關既有的資本約束機制亦會滋生出強烈的扭曲跡象，主要原因就是銀行代理人遺留的問題產生一定程度的放大。須知現階段我國市場經濟環境愈加完善，對于企業市場恒定價值來講，和融資結構的關聯性并不是十分顯著。但是，現實的經濟結構，卻證明這部分機制效應并非極為成熟，因此，涉及綜合信息無法充分彰顯平均分布的狀況，也有必要被認定是一類極為突出的社會狀況。如借款主體和銀行本身彼此的信息分布不夠均衡，銀行便則會針對借款人具體抵抗物品價值開展資本充足率的覆蓋處理。透過銀行角度觀察認證，為了適當緩解既有的資本壓力危機，大多數狀況下，需要配合較高的資本回報率，進行外部項目投資吸引控制。這樣一來，便會持續引發大幅度的銀行流動性溢價現象，特別是在企業貸款需求空間全面縮減過程中，最終的總產出結果也必然會全面降低。

結束語

綜上所述，銀行資本約束過程中，對于銀行行為和貨幣政策傳導機制等，必然會產生較為深入的影響效應，當中最為顯著的，莫過于銀行代理人問題的放大跡象，如若不能及時加以協調控制，后續還會催生深入性的利率和信用風險問題。

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[3]產俊.《巴塞爾協議Ⅲ》下我國商業銀行資本約束與資本金補充研究[D].西南財經大學，2012，4-72.

1004-7026（2017）05-0087-01

F822.0

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.05.055

韓延萌（1975.2-），男，青島酒店管理職業技術學院講師，經濟學碩士，從事經濟金融問題研究。