金融不良資產處置評估中的問題研究

王西營

(中國民航大學 天津 300000)

金融不良資產處置評估中的問題研究

王西營

(中國民航大學 天津 300000)

金融不良資產有其特殊之處，其處置程序也較普通資產評估程序更為繁雜。因而對不良資產處置評估業務進行綜合體系化探究，明確其未來發展目標，來解決相關工作中的問題具有重要的實際意義。論文闡述了我國金融不良資產的現實狀況，探討了目前不良資產處置評估工作中存在的問題，并針對這些問題提出一些對策和建議，旨在提高金融不良資產評估過程的科學水平和評估結論的正確水平。

金融不良資產；處置評估問題；建議

一、金融不良資產處置評估的現狀

金融不良資產指銀行擁有的次級、可疑和損失類的貸款，資產管理公司接收管理或收購的債權類不良資產。我國金融不良資產比率過高，規模過大，并且嚴重阻礙銀行業的制度轉變與經營發展，因此我國政府于90年代末前后成立四大資產管理公司來解決不良資產難題。2005年以后，金融資產管理公司采取債務重組、證券化、債轉股等多種商業化經營方法對金融不良資產進行市場處理，推動我國不良資產處置評估工作的順利進行。

即使我國不良資產的處置工作取得了一些成就，但是不良資產問題仍然不可小覷。一方面，我國金融機構不良貸款規模仍舊龐大，其余額過萬億元；另一方面，由于宏觀經濟環境的影響，以及企業經營狀況惡化、周期性的行業等問題，信用風險率加大，銀行違約狀況頻繁出現。所以，發展金融不良資產處置評估新路徑，從根本上解決不良資產問題是大勢所趨。

二、我國金融不良資產處置評估中主要存在的問題

(一)不良資產評估理論落后。資產管理公司在對金融不良資產進行處置評估時具有兩個明顯特點：第一，資產評估對象主要是破產、關閉停產的企業；第二，債權類金融不良資產的評估缺乏經驗。且資產管理公司處理的大部分是債權類資產。與別的資產不同，債權類資產的評估價格不僅受到其自身狀況的影響，而且也會受到其他多種因素的影響。對于這類金融不良資產評估，目前的準則和規范顯然不適合，資產管理公司等處置評估單位在工作實踐中缺少理論支持。

(二)債權類資產的產權依據不足。債權類資產不確定性因素較多，因此它的資產價值確定難于實物類資產。而資產管理公司委托中介機構處理不良資產時，首先需要提供一些債權類資產數據資料。在這些數據資料中，有些資產產權不明確，導致中介機構難以確定評估咨詢目標的產權數量和性質。通常在評估時，委托機構開具評估資產的相關權屬證明，被委托方只處置有合法齊全產權證明的資產，而不對那些無法提供合法權屬證明的資產進行評估。但是一些對于企業的發展至關重要的資產，在債權轉讓過程中也確實有轉讓價值，從而使債務企業有了隱匿資產的機會，使評估工作陷入隱患之中。

(三)金融不良資產實際處置價值同評估價值相比存在顯著差異。首先，從評估中介機構角度來看，在對金融不良資產實施評估的復雜過程中，存在缺少可比較參照物，獲取相關信息資料難等問題，增大實際處置與評估價的誤差。此外，從資產管理公司角度看，資產管理公司對技術知識要求較高，其經營范圍涉及投資銀行業、股票證券、企業經營管理等多種行業。在各種主觀客觀因素的影響下，資產管理公司的執業人員所掌握的相關資料不足，導致信息不對等，從而使資產投資方或買方傾向于壓低資產清理價格，使其低于評估價值。

(四)資產評估對象特殊，評估難度大。金融不良資產評估對象包括價值分析對象和價值評估對象。價值分析對象一般是債權類資產，而一些特殊的股權類、實物類等資產也包含在內，例如用以實現債權清償權利但資產評估師無法實施必要的評估程序的資產。價值評估對象一般是股權類資產、實物類資產和其他資產，這些資產也可以用來實現債權清償權利同時也包括資產評估師能夠實施必要評估程序的債權類資產。在不良資產處置過程中，依照委托一方的要求以及業務的實際狀況，資產評估目標也許是股東權益類或實物類資產，也許是債權類資產或其他資產。繁雜多樣的體現形式導致在確認不良資產評估對象過程中面臨很多難題，增加處置難度。

三、對于我國金融不良資產處置評估問題的建議

(一)制定不良資產處置評估工作的相關準則。我國已經頒布了一些金融不良資產處置評估的準則和法規，但是大部分與不良資產的評估實踐不相符，且與國際上普遍的不良資產處置方法相比，仍有一定差距。此外，當前金融不良資產評估工作缺乏理論基礎，操作規范不明確，這很容易導致一些疏漏及混亂的現象產生，并且會影響處置評估機構實現現金回收最大化目標。因此，相關部門有必要根據金融不良資產的特點，制定出具有可操作性且適合不良資產評估工作的準則，完善理論基礎，使金融不良資產處置工作具有可信度與公允性，增強清產不良資產的效率以及評估結論的權威性和科學性。所以制定合理法律框架、創造健康司法環境，是金融不良資產評估工作成功關鍵。

(二)明確評估產權依據。在金融不良資產處置評估過程中應堅持實質重于形式的原則。只要債權人債務人對金融資產擁有控制權或支配權，并且在實際中能給控制人帶來一定經濟收益，那么都有必要對這些金融資產進行評估。另外，針對所評估的資產，要根據評估資料及產權依據的完備程度進行歸類。這些資產只要擁有房屋產權管理部門所開具的可以證明借貸兩方評估標準體系的委托函或承諾書，或者擁有借貸雙方確認資產的協議等內容，都能作為不良資產評估的產權依據。

(三)健全不良資產評估的操作基礎。在評估工作中，應參考相關經驗，建設科學合理的操作基礎。資產管理公司在各領域的處置業務中所涉及的資產評估案例，能夠形成資產價值的普遍規律，使企業、銀行以及資產管理公司自身在處置評估工作中可以借鑒相關的經驗，更好地處理類似案件。資產管理公司應當完善關于金融不良資產的案例資料庫，搜集不同領域不同問題的典型評估實例并進行整理分類，綜合考量分析資產價值的多種影響因素，加強評估參數的體系建設。

(四)增強金融不良資產評估行業建設，明確評估對象。增強不良資產行業建設，提高執業人員專業技能水平，有助于不良資產評估問題的解決，提高處置工作效率。執業人員應該保持并提高專業勝任能力，努力學習相關專業知識，掌握資產評估必備技能。此外，金融不良資產評估目標有其特殊之處，所以評估目標不明確已經成為處置評估的重要問題。為解決這些問題，執業人員應密切關注資產評估目標的實際動態，同委托方進行良好溝通，充分獲取相關信息，時刻關注不良資產評估對象的特征信息對評估工作的影響。同時，資產管理公司應樹立以人為本的理念，靠科學的激勵機制、良好的待遇留住人才，吸引人才，并嚴格監管評估處置工作流程，防止誠信道德缺失。

四、總結

實踐是檢驗真理的唯一標準，不良資產的處置工作還需要不斷在實踐中總結經驗，從問題中進行研究創新。中國經濟進入新常態以來，面臨前所未有的機遇和挑戰。金融始終是市場經濟的靈魂，對中國金融不良資產的處置進行客觀分析，會對我國金融風險的控制和金融經濟的穩定起到借鑒作用，對資產管理公司今后處置評估不良資產的創新提供有益參考和建議。

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[4]基于分塊計算模型的債權類不良資產價值評估研究[D].周利華.云南大學 2016

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王西營，女，漢族，河北霸州人，研究生，中國民航大學，研究方向：企業并購重組。