我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險防治問題研究

高春亞

(四川省社會科學(xué)院 四川 成都 610071)

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我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險防治問題研究

高春亞

(四川省社會科學(xué)院 四川 成都 610071)

隨著經(jīng)濟的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新形式之一的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國應(yīng)勢而生。然而，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在活躍互聯(lián)網(wǎng)金融市場，推動普惠金融業(yè)態(tài)發(fā)展的同時，與網(wǎng)貸平臺相關(guān)的“跑路”、“欺詐”、“倒閉”等詞匯不斷為參與網(wǎng)貸的主體敲響警鐘。本文通過分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要參與主體在模式運行中引發(fā)的問題和風(fēng)險，歸納總結(jié)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)問題，針對風(fēng)險防治問題提出措施建議。

P2P；借貸；風(fēng)險；監(jiān)管

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展機遇與優(yōu)勢

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最初產(chǎn)生于英國，我國首個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸在上海出現(xiàn)，之后各類借貸平臺在我國的數(shù)量從2011年下半年開始井噴式增加。截止2016年6月底，納入中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計的P2P網(wǎng)貸平臺為4033家，未納入指數(shù)、而作為觀察統(tǒng)計的P2P網(wǎng)貸平臺為845家；另外，還觀察了其余的807家P2P網(wǎng)貸平臺。三者合計共5685家P2P網(wǎng)貸平臺，創(chuàng)歷史新高。①從2015年起由于一系列監(jiān)管政策法規(guī)的出臺，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺增速開始放緩，正常運營的網(wǎng)貸平臺數(shù)量開始下降，但這一變化過程中貸款規(guī)模仍在持續(xù)增加。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展之所以如此迅速主要具有以下的機遇：第一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸符合我國發(fā)展普惠金融，服務(wù)大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新的政策理念，為金融市場注入新的血液，增加了金融市場的活力，打破傳統(tǒng)金融借貸缺陷的束縛，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展；第二，計算機技術(shù)的應(yīng)用與普及使得借貸雙方通過網(wǎng)上交易難度大大降低，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托的信息全球化也為網(wǎng)貸平臺更好地借鑒國際經(jīng)驗提供便利。第三，我國對金融借貸行業(yè)的管控，在貸款的主體上一直是銀行一家獨大，而且借貸關(guān)系往往僅發(fā)生在有實力的大中型企業(yè)與銀行之間，普通的個人和小微企業(yè)由于向銀行申請材料復(fù)雜，審查條件苛刻，借貸成本高等因素被銀行拒之門外，個人借貸及小微企業(yè)融資被壓制的需求急需被新型借貸模式改變。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展具有的優(yōu)勢主要包括：第一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻較低，借貸者只需在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上注冊并填報個人資料，完成資格認(rèn)證審核，即可申請貸款。借款的效率很高且成本相對較低。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為普通民眾提供了一種簡單方便的投資方式，尤其對于那些無力于房產(chǎn)、黃金、證券等本錢或技術(shù)要求較高的投資方式而又不滿足與將自己閑散的“小錢”存在銀行獲得較低收益的投資者來說，足不出戶即可收益。第三，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一般都是采取網(wǎng)上操作的方式，對于經(jīng)營場地、人力要求相對較低，平臺的經(jīng)營者在成本方面具有優(yōu)勢；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺雖然在借款人到期不支付借款本息時負(fù)有催款的義務(wù)，但其主要業(yè)務(wù)僅限于與信息中介相關(guān)的服務(wù)，對貸款者一般不承擔(dān)還本付息的擔(dān)保責(zé)任。②

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的挑戰(zhàn)與風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸以其獨特的優(yōu)勢在我國蓬勃發(fā)展起來，順應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢，也為社會創(chuàng)造了可觀的效益。但市場主體具有的趨利性、盲目性等特點，問題平臺的數(shù)量在不斷增加，使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在興起與發(fā)展過程中面臨各種隱患與風(fēng)險，網(wǎng)貸平臺跑路、欺詐、倒閉甚至有些網(wǎng)貸主體利用網(wǎng)貸平臺進(jìn)行洗錢、非法集資等犯罪的現(xiàn)象愈演愈烈。

(一)網(wǎng)貸平臺自身引發(fā)的風(fēng)險。P2P網(wǎng)貸模式中平臺起著重要的作用，其運營狀態(tài)的好壞關(guān)系到風(fēng)險規(guī)避的可能性。由網(wǎng)貸平臺引發(fā)的風(fēng)險可從內(nèi)外兩面分析，內(nèi)部原因主要有：網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者自身素質(zhì)與經(jīng)營水平參差不齊；網(wǎng)貸平臺對借貸者信用審查的標(biāo)準(zhǔn)不一，平臺之間缺乏信用信息互通共享機制，采集的信用信息的真實性和全面性也無法保障；網(wǎng)貸平臺私自設(shè)有資金池，挪用或占用客戶資金用于其他盈利事項的情況時有發(fā)生；擔(dān)保機制缺乏，有些平臺采取風(fēng)險備用金和引入第三方擔(dān)保機構(gòu)進(jìn)行投標(biāo)保障，然而風(fēng)險備用金一般是從借款者所借款項中抽取的，這就增加了借款者的融資成本， 而第三方擔(dān)保機構(gòu)的融資擔(dān)保資質(zhì)又令人懷疑。③外部原因主要是我國經(jīng)濟波動的影響、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的限制以及無法律法規(guī)的指引等等引發(fā)的風(fēng)險。

(二)P2P網(wǎng)貸借貸者和貸款者引發(fā)的風(fēng)險。借貸雙方引發(fā)的風(fēng)險問題主要有：借貸者進(jìn)行信用欺詐，信用信息不真實，網(wǎng)貸平臺僅在網(wǎng)上審查，無法辨別信息的真?zhèn)危栀J者還款能力與信用信息不對稱，有些洗錢分子扮演借貸者和貸款者角色進(jìn)行洗錢犯罪活動。對于貸款者來說，其防范意識薄弱，盲目跟風(fēng)，缺乏對問題平臺的識別能力等都有可能引發(fā)風(fēng)險。

(三)監(jiān)管主體引發(fā)的風(fēng)險。對我國來說，確切地說應(yīng)該是監(jiān)管主體的缺乏而引發(fā)的風(fēng)險。主要因為是鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，在不了解網(wǎng)貸市場狀況情況盲目干預(yù)可能會挫傷創(chuàng)業(yè)者的信心，妨礙到互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的積極性。然而這種“放任型”發(fā)展態(tài)度，必然帶來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的混亂，對網(wǎng)貸平臺的設(shè)立實行備案制，造成了魚龍混雜的局面。④網(wǎng)貸平臺設(shè)立后更無專門的監(jiān)管，造成P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)亂象橫生。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險防治建議

我國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)時期，提出要加大供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革的力度，這為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供了強大的助推器。同時，P2P借貸也為線下的供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革寫上了濃墨重彩的一筆，從利益的輸送到利益的攝取，力求更為精準(zhǔn)的匹配個體需求，做到量體裁衣，從而能夠更為靈活的控制供給與需求間的平衡。對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的管治筆者認(rèn)為從以下幾點著手：

(一)落實專項治理措施，進(jìn)一步完善配套措施。首先，在對P2P網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行專項治理的同時，對于后繼進(jìn)入P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的平臺要嚴(yán)格把關(guān)，改善網(wǎng)貸市場魚龍混雜的局面，提高網(wǎng)貸平臺的質(zhì)量。其次，各政府部門切實履行自己的職責(zé)，落實分類治理、強化資金的監(jiān)測、建立舉報獎勵及黑名單制度等等各項措施，如資金管存的具體模式、貸款額度的調(diào)整等爭議較大的問題，應(yīng)根據(jù)治理效果、市場反映情況完善實施細(xì)則及配套措施。

(二)統(tǒng)一征信標(biāo)準(zhǔn)，建立平臺間的信用信息共享機制。針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中借貸主體信用問題，應(yīng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，統(tǒng)一信息評價標(biāo)準(zhǔn)，以建設(shè)信用體系為目標(biāo)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各網(wǎng)貸平臺信用信息的互通共享。同時，P2P網(wǎng)貸平臺自身在信用信息采集時要嚴(yán)格審查程序，設(shè)置多重驗證屏障，提高信用信息系統(tǒng)的判別能力，保障信息的真實性、全面性及安全性，防止發(fā)生借貸信用信息引發(fā)的風(fēng)險問題。

(三)強化投資者的風(fēng)險意識，提高風(fēng)險平臺的識別力。投資者往往是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的最終承擔(dān)者，投資者權(quán)益的保護(hù)是行業(yè)發(fā)展的基石。首先，投資者要充分分析個人的風(fēng)險承擔(dān)能力，應(yīng)使用小額閑散資金進(jìn)行分散投資，用自己少部分資金投資網(wǎng)貸，并將資金分散投資與不同的網(wǎng)貸平臺；其次，選擇知名度高，運營成熟規(guī)范的平臺進(jìn)行投資，避免跟風(fēng)投資或被巨大的投資回報宣傳迷惑；再次，提高網(wǎng)絡(luò)詐騙的識別能力，注意避免個人資料及賬戶密碼的泄露。

(四)平臺建立風(fēng)險事件防范與處理體系。合適的風(fēng)險防控體系應(yīng)當(dāng)能夠?qū)崿F(xiàn)運營風(fēng)險的分散和有效控制，網(wǎng)貸平臺往往通過合理的系統(tǒng)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰讞l款和流程等來降低風(fēng)險發(fā)生的概率。首先，平臺應(yīng)建立合適的盈利模式，保證可靠持續(xù)的經(jīng)營現(xiàn)金流，避免風(fēng)險巨大的資金錯配現(xiàn)象；其次，制定一套風(fēng)險事件發(fā)生后的處理措施，無能力經(jīng)營下去的平臺退出時要按投資者的投資比例或參照保險原則進(jìn)行債務(wù)清償，切實保障投資者的利益。

【注釋】

①數(shù)據(jù)源于2016年上半年中國P2P網(wǎng)貸年度報告

②陳志軍.中小企業(yè)創(chuàng)新融資方式下?lián)７蓹C制研究[D].西南科技大學(xué),2015.

③盧馨,李慧敏.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的運行模式與風(fēng)險管控[J].改革,2015,02:60-68.

④辛碩.關(guān)于p2p的風(fēng)險控制的探討[J].市場周刊·理論研究;2014,05.

[1]陳志軍.中小企業(yè)創(chuàng)新融資方式下?lián)７蓹C制研究[D].西南科技大學(xué),2015.

[2]零壹研究院.中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書,2015.

高春亞，女，漢族，四川省社會科學(xué)院，碩士研究生，研究方向:金融法。