淺析P2P網(wǎng)貸下小微企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)及存在的問(wèn)題

任伯松

摘 要：小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但融資困難制約了其發(fā)展，近些年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起為緩解這一問(wèn)題提供了新的渠道。本文通過(guò)對(duì)P2P網(wǎng)貸背景下小微企業(yè)融資進(jìn)行研究，分析其優(yōu)勢(shì)及存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)建議，使得P2P平臺(tái)更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸 小微企業(yè) 融資

一、小微企業(yè)融資難與P2P網(wǎng)貸的運(yùn)行模式

小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中地位十分重要，但融資成本高、渠道單一等問(wèn)題一直以來(lái)制約著小微企業(yè)的發(fā)展。究其原因，從小微企業(yè)自身看，主要有財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息不對(duì)稱(chēng)、缺少抵押擔(dān)保等幾個(gè)方面；從國(guó)家層面來(lái)看，我國(guó)的資本市場(chǎng)存在缺陷，在法律保護(hù)、政策照顧上也有不足。近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起為小微企業(yè)融資提供了新的渠道。從P2P運(yùn)行模式上看，借款人在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上發(fā)布借款的信息，在接收到借款信息后，線上運(yùn)作的平臺(tái)會(huì)對(duì)借款人信息進(jìn)行審核，在通過(guò)審核后，借款人的借款信息展現(xiàn)在平臺(tái)上，投資者通過(guò)平臺(tái)上的信息進(jìn)行選擇投資。在資金的往來(lái)方面，有的平臺(tái)會(huì)通過(guò)第三方資金托管平臺(tái)進(jìn)行，有的則是直接通過(guò)平臺(tái)完成。信用擔(dān)保上，一些平臺(tái)和第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，由平臺(tái)向投資者提供擔(dān)保服務(wù)。

二、P2P網(wǎng)貸下小微企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析

（一）小微企業(yè)通過(guò)P2P平臺(tái)融資可以發(fā)揮自己融資的自主性。在我國(guó)傳統(tǒng)的融資方式中，小微企業(yè)處于弱勢(shì)，只能被動(dòng)接受金融機(jī)構(gòu)所提供的借款條件。但在P2P網(wǎng)貸模式中，小微企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況主動(dòng)發(fā)出借款請(qǐng)求，在借款的金額、利率、期限、還款方式等方面提出切合自己的要求，而且在貸款產(chǎn)品種類(lèi)上也提供多種選擇，例如抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款等。總體來(lái)說(shuō)，通過(guò)P2P平臺(tái)融資，將以往融資過(guò)程中的被動(dòng)化為主動(dòng)，拓寬了融資渠道，增加了融資選擇。小微企業(yè)自身只要自身?xiàng)l件優(yōu)良、信用過(guò)關(guān)，一般情況下都會(huì)在P2P平臺(tái)上成功融資。

（二）在融資效率上，小微企業(yè)通過(guò)P2P融資的效率得到提高，節(jié)約了時(shí)間成本。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)小微企業(yè)的融資有一個(gè)復(fù)雜、冗長(zhǎng)的審核過(guò)程，然而小微企業(yè)的融資需求普遍有著“短、急”的特點(diǎn)，許多企業(yè)只能先選擇民間借貸先應(yīng)急，等貸款審批下來(lái)后再償還，這樣會(huì)使其承擔(dān)高額的民間借貸利息，成本過(guò)高。P2P平臺(tái)的目標(biāo)群體就是小微客戶(hù)，它一直努力構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)的小微企業(yè)征信庫(kù)，充分利用了互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞快、開(kāi)放度高的特點(diǎn)，緩解了信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，交易不受時(shí)間地域的限制，省去了以往的審批過(guò)程，一般來(lái)說(shuō)，整個(gè)交易過(guò)程在3-7天內(nèi)就能完成，大大節(jié)約了審批過(guò)程的成本和時(shí)間成本。

（三）在資金供給上，P2P平臺(tái)的高收益率盤(pán)活了閑置資本，增加了對(duì)小微企業(yè)的資金供給量。一直以來(lái)，我國(guó)國(guó)民的節(jié)約儲(chǔ)蓄意識(shí)比較強(qiáng)，再加上投資的渠道狹窄、門(mén)檻高，人們大多選擇把資金儲(chǔ)蓄在銀行中。從回報(bào)率上看，2015年末的P2P收益率12.05%，遠(yuǎn)高于銀行的4.35%，高收益率讓更多的投資者進(jìn)入這個(gè)平臺(tái)。平臺(tái)不僅為投資者帶來(lái)了巨大的回報(bào)，也使閑置資本被盤(pán)活，增加了小微企業(yè)的信貸供給量。

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的問(wèn)題

（一）信貸的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)的P2P平臺(tái)在貸款前、中、后的管理技術(shù)上存在嚴(yán)重不足，絕大多數(shù)平臺(tái)的征信、審核、風(fēng)險(xiǎn)控制能力有限。我國(guó)平臺(tái)在貸款前，平臺(tái)僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)里的信息對(duì)客戶(hù)進(jìn)行審核，這種信息來(lái)源是存在很大的不對(duì)稱(chēng)性的。在貸款中，對(duì)于資金的使用情況缺乏有效的監(jiān)控措施。在貸款后，對(duì)于貸款的償還、違約情況缺少專(zhuān)業(yè)統(tǒng)計(jì)與管理。這些技術(shù)上的不足制約著P2P平臺(tái)的發(fā)展，影響了小微企業(yè)的融資。

為此，許多平臺(tái)采取線下調(diào)查以及與信貸機(jī)構(gòu)合作調(diào)查的方式，這確實(shí)能降低信用風(fēng)險(xiǎn)，但需要很多人力和機(jī)構(gòu)設(shè)置成本。在風(fēng)控手段上，手段簡(jiǎn)單，有些平臺(tái)只采用第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，沒(méi)有建立起完善的風(fēng)控機(jī)制。而有的平臺(tái)雖建立了統(tǒng)一的信用和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，但是由于消費(fèi)習(xí)慣、地域、所處行業(yè)不同，這些模型并不能完全適用于所有對(duì)象。

（二）平臺(tái)準(zhǔn)入門(mén)檻低，行業(yè)管理混亂。

P2P平臺(tái)雖然從事的是融通資金的業(yè)務(wù)，但是其注冊(cè)成立的標(biāo)準(zhǔn)和普通公司是一樣的，由于進(jìn)入門(mén)檻低，行業(yè)中的平臺(tái)數(shù)量急劇增加，對(duì)于很多網(wǎng)貸公司來(lái)說(shuō)，它們的目的就是盈利，組織結(jié)構(gòu)中缺少專(zhuān)業(yè)的信貸管理人才，難以解決平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中存在的一系列問(wèn)題，很多平臺(tái)因此倒閉。

（三）合作風(fēng)險(xiǎn)。

在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作上，由于目前我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏，許多平臺(tái)選擇與貸款公司合作進(jìn)行擔(dān)保業(yè)務(wù)。但貸款公司本身并沒(méi)有擔(dān)保資格，需要監(jiān)管部門(mén)認(rèn)定，這產(chǎn)生了非法擔(dān)保問(wèn)題。在擔(dān)保能力上，貸款公司的能力有限，但是它們的逐利性有時(shí)會(huì)承擔(dān)超過(guò)自身能力的業(yè)務(wù)，產(chǎn)生過(guò)度擔(dān)保問(wèn)題。

四、對(duì)策和建議

（一）重視企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的信息發(fā)布。

在P2P網(wǎng)貸中，投資者一般是以網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布的信息作為決策依據(jù)的。信用評(píng)級(jí)高、注冊(cè)資金高、有固定的生產(chǎn)場(chǎng)所的企業(yè)更容易融資成功，所以融資方應(yīng)多發(fā)布這些有助于貸款成功的信息。與此同時(shí)，小微企業(yè)與小微業(yè)主的關(guān)系緊密，企業(yè)業(yè)主信譽(yù)情況、交易記錄、社交網(wǎng)站的一些信息也能影響貸款成功率，所以業(yè)主也要維護(hù)自身在網(wǎng)絡(luò)中的信息發(fā)布。

（二）完善征信體系

我國(guó)沒(méi)有P2P行業(yè)的信息共享機(jī)制，各平臺(tái)間數(shù)據(jù)庫(kù)相對(duì)獨(dú)立，如果客戶(hù)在一個(gè)平臺(tái)違約，其違約記錄無(wú)法在另一個(gè)平臺(tái)顯示。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，可以由央行負(fù)責(zé)牽頭，獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)作為經(jīng)營(yíng)主體，采用會(huì)員制的方式，各方共同建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的征信平臺(tái)。共建的平臺(tái)可以為互聯(lián)網(wǎng)融資提供資信服務(wù)，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

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