供應鏈融資視角下的商業銀行信用風險傳導機制研究

楊洋

摘 要：本文以汽車供應鏈融資業務為例，建立基于汽車經銷商融資業務的商業銀行信用風險傳導模型，對供給側結構性改革背景下汽車產業鏈上下游的價格變動可能引發的信用風險進行分析，在此基礎上對商業銀行的信用風險管理提供相關建議。

關鍵詞：供應鏈融資；信用風險；傳導機制

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（12）-0010-05

一、引言

隨著我國宏觀經濟增速放緩，部分行業表現低迷，商業銀行信貸風險不斷暴露，不良貸款率呈現走高趨勢。商業銀行不良風險上升引起社會較多關注，除了宏觀經濟下行因素外，微觀信貸主體的經營決策行為也是信用風險上升的原因之一，包括經營定位與調整、與銀行的合作關系等。

近些年，供應鏈融資發展較快，銀行圍繞核心企業，管理上下游中小企業的資金流和物流，并把單個企業的不可控風險轉化為供應鏈企業整體的可控風險，通過全方位獲取各類信息，將風險控制在最低。

作為信用風險點的重要環節，研究微觀主體的信用風險產生機制，對于防范和化解信貸風險有較強的現實意義。

汽車經銷商融資業務的實質是商業銀行向汽車經銷商提供專項貸款（通常以銀行承兌匯票形式發放），用于汽車經銷商企業向核心車廠購買車輛以滿足銷售，經銷商在銷售車輛并收到貨款后立即償還貸款的業務。此類業務涉及到經銷商本身，上游核心車廠，以及下游客戶（終端消費者）。

該類融資服務的主客體分別是銀行和有融資需求的汽車經銷商，在業務模式創新中，除通過核心車廠對汽車經銷商進行信用捆綁，降低整個汽車供應鏈金融業務的信用風險外，當前業界還通過引入第三方物流監管公司，協助銀行對車輛的發出、在途運輸、到店監管及最終銷售等環節進行監管，降低汽車經銷商融資業務的風險。

一、信用風險傳導理論分析

（一）模型構建與設定

為方便構建供應鏈金融信用風險傳導模型，本文做出以下假設條件：

A.汽車經銷商融資業務中的各相關經濟主體均遵循獨立交易原則，且是以追求企業利潤最大化為前提的理性經濟主體；

B.可以確定汽車經銷商融資業務的外部市場需求；

C.汽車經銷商融資業務中的各相關經濟主體是信息完全對稱的，商業銀行掌握完全信息，可根據企業的信用風險作出放貸與否的決策，并根據融資風險大小來確定放貸的額度。

D.汽車經銷商融資業務中各相關主體的融資風險是客觀存在的，且保持風險中性。

汽車經銷商融資業務的信用風險傳導模型如圖1 所示：

參考文獻

[1]遲國泰，董賀超，劉艷萍.基于信用風險遷移的組合收益與組合風險計量模型[J].科研管理，2009（2）：139-149。

[2]李艷茹.基于彈性系數的供應鏈金融風險傳導效應研究[D].北京：北京物資學院，2012。

[3]聶富強，左宇曉，尹亮.中國金融安全狀態研究：監測與預警[M].北京：中國金融出版社，2011。

[4]張瑯.供應鏈金融信用風險評估研究[D].西安：西安理工大學，2010。

[5]仲健娣.論中小企業融資新途徑——自償性貿易融資鏈及其風險防范.金融理論與實踐[J].2007（3）：16-18。

The Research on the Credit Risk Transmission Mechanism of

Commercial Banks under the Perspective of Supply Chain Financing

YANG Yang

（Dalian Municipal Sub-branch PBC， Dalian Liaoning 116001）

Abstract：Taking automobile supply chain financing business as the example， the paper sets up a credit risk conduction model of commercial banks based on automobile dealership financing business， analyzes the credit risk caused by the upstream and downstream price changes of the automobile industry chain under the background of supply-side structural reform， and puts forward relevant advice on the credit risk management of commercial banks.

Keywords： supply chain financing； credit risk； transmission mechanism

責任編輯、校對：張宏亮