欣泰電氣：因欺詐發行被強制退市

葉輝

從2011年到2014年，持續4年，6期財務報告，欣泰電氣每期虛構收回應收賬款從7000多萬元到近2億元不等。盡管手法隱蔽、造假成系統且不惜成本，但依然露出了很多蛛絲馬跡。

在創業板上市的欣泰電氣，在2016年成為因欺詐發行而退市的第一單。這是證監會重罰上市公司財務造假，出的一記重拳。

從2011年到2014年，持續4年，6期財務報告，欣泰電氣每期虛構收回應收賬款從7000多萬元到近2億元不等。盡管手法隱蔽、造假成系統且不惜成本，但依然露出了很多蛛絲馬跡。2015年5月，根據證監會《上市公司現場檢查辦法》，遼寧證監局對轄區內的欣泰電氣進行現場檢查。檢查發現，這家公司可能存在財務數據不真實等問題。

中國證監會迅即立案，組成了由深圳證監局、遼寧證監局兩地近30人參加的聯合調查組，進公司、跑銀行、訪客戶，歷時4個月，最終坐實了欣泰電氣欺詐發行和重大信息披露遺漏，并開出了針對欺詐發行的史上最嚴罰單。

證監會新聞發言人張曉軍2016年7月8日通報稱，證監會已完成對欣泰電氣涉嫌欺詐發行及信息披露違法違規案的調查審理工作，依法向欣泰電氣及相關責任人送達了《行政處罰決定書》和《市場禁入決定書》，對欣泰電氣及其17名現任或時任董監高及相關人員進行行政處罰，并對欣泰電氣實際控制人、董事長溫德乙，時任總會計師劉明勝采取終身證券市場禁入措施。

同時，張曉軍表示，已對欣泰電氣首發上市相關中介機構進行了調查，向興業證券和興華會計師事務所送達了行政處罰事先告知書，并對北京市東易律師事務所展開調查。

持續4年造假，欣泰電氣是為了什么？上市的利益使然。

早在2009年9月，欣泰電氣首次提交IPO申報材料，但于2011年3月因“所并購資產持續盈利能力不足”等原因被否。2011年6月，欣泰電氣更換保薦機構為興業證券，準備再度沖關。然而，由于欣泰電氣迫于經營壓力，放寬了對客戶把關，回款難度大的客戶增多，現金流一度成為負數。

為了符合上市要求，欣泰電氣開始虛構收回應收款項。最終，欣泰電氣以載有虛假數據的招股說明書于2014年3月堂而皇之地登陸A股，募集資金2億多元。

財務造假一旦開始，就很難停下來，欣泰電氣正是為了圓上市前的一個謊，而延續了4年的造假路，最終把自己送上了“不歸路”。

據統計，自從2001年水仙電器被強制退市以來，兩個交易所共有51家公司被強制退市。2014年《若干意見》出臺后，首次將欺詐發行和重大信息披露違法納入強制退市規定，*ST博元是第一家因重大信息披露違法，被強制退市的上市公司。

張曉軍表示，欣泰電氣啟動退市程序后，證監會仍將繼續加大監管力度，對上市公司、控股股東或其他相關主體，侵害上市公司或中小股東利益的行為，堅決打擊，絕不手軟。

興業證券作為欣泰電氣申請首次公開發行股票的保薦機構，被迫出資5.5億元設立先行賠付專項基金，用于先行賠付適格投資者的投資損失。