分析金融創新條件下的金融機構風險管理

張博文

摘要：伴隨著我國經濟水平和綜合國力的全面提升，市場經濟體制的建立和不斷完善，國外金融機構紛紛看上我國的市場并付諸行動，這無疑給我國金融機構造成一定的沖擊和挑戰。與此同時，隨著經濟需求的不斷改善和創新，促使金融產品多元化趨勢變得尤為明顯，面對這種現狀，一方面相關人員要正確看待金融創新和管理，另一個方面還要注重風險的規避和防范。本文會分析金融創新條件下的金融機構風險管理這一問題，希望越來越多的人更加關注這些內容。

關鍵詞：金融 創新條件 金融機構 風險管理

一、新時期我國金融創新活動特點

（一）現在的金融機構在向同質化方向轉變

我國的金融機構有著不同的分類，而且各個機構之間的業務界限原本處于清晰可現的態勢，都有各自負責的專業領域。但是隨著我國金融創新的不斷發展，各個金融機構為了不斷擴大自己的業務范圍，都在嘗試著推出新的金融產品，這就導致這些金融機構之間原本清晰的界限在逐步向模糊的方向轉變，各個機構之間的業務存在很大程度的交叉，業務也同樣都在朝著綜合化方向發展。

（二）金融創新需要對同質化進行全面控制

就現在金融業發展情況具體分析，金融創新一直保持著活躍的狀態，但是無論是在創新深度上還是在其創新廣度上都存在很多問題，由于每個機構的各個部門之間存在嚴重的相互復制產品的情況，所以導致實際的金融創新數量比預期的要少太多，同質化產品越來越多急需控制。

（三）理財業務層出不窮，越來越普遍

現在的理財業務成為新時期金融創新的重要內容，同時也是一個亮點。隨著我國市場經濟的全面發展，人們的經濟能力要比之前有太大程度的提升，人們的思維模式也比之前更為活躍，傳統的儲蓄理財方式也因為自身有簡單但是收益低的缺陷不能很好地滿足現代人的實際要求，大多數的人更加傾向于尋找更高收益的理財方式。面對這一重要機遇，各種商業銀行都開始研制并推出各種各樣的理財產品，在比較短的時間內金融市場突然就涌現出許許多多的商業銀行包括外資銀行的理財產品，并且相互之前的競爭變得尤為強烈。

（四）金融創新的資產證券化

金融創新是一種推動金融機構資產逐漸向證券化方向轉變的重要推動力，這種轉變帶來的有利內容是在很大程度上提升了資產流動性和產品的標準化，但是其弊端也非常明顯，就是造成一些金融問題的不斷發生。比如，銀行，以證券化方式將一些不良資產進行置換的同時也承擔著銀行信譽可能受損的重要風險。除此之外，對貨幣當局也是有很大影響的，資產證券化在很大程度上減弱了貨幣當局銀行的資產負債表控制能力，這樣的情況還會對貨幣政策的執行效率造成很大影響。并且，證券化的許多證券本身具有比較強的流動性，這種流動性會不斷削弱貨幣發行的壟斷地位，久而久之，就會形成貨幣競爭的局面，這都是可以加劇金融風險出現的重要因素。

二、正確認識和評價金融創新帶來的風險

（一）投機市場的存在成為加大風險破壞性的重要方面

為金融市場的安全提供工具是金融創新的重要作用之一，但是和避險相對應的還有大量投機行為的存在。由于如果在實際生活中沒有投機者的存在，避險者極有可能無法將風險成功轉移出去。衍生產品市場的出現，正好為客戶提供了進行投機和避險的重要場所。衍生產品本身具有高流動性的顯著特點，而且還有很好的杠桿作用，促使市場具有極大的流動性和破壞性。因為一旦涉及到投機失敗成為極大多數進入者的最終結果，我們不僅需要的避險功能會消失掉，而且還對整個金融市場造成極大的沖擊與破壞，而且這種沖擊和破壞是常規金融業務完全無法進行比較的。

（二）市場基礎存在漏洞、使用不當以及監督管理失控是引起金融創新產品風險的重要因素

面對開放型經濟，一旦我們的經濟，特別是金融市場價格出現不均衡的現象，就出現被國際游資利用的可能與風險，因為國際游資通常都是洞悉并且順應了市場向均衡方向演變的趨勢最終才投機成功的。新興市場經濟國家一旦金融市場開放和金融產品創新過渡的力度超過了本國經濟承受能力和金融監督管理能力，那么其遭受國際游資襲擊的可能性就會明顯增高。通過大量的事件，比如墨西哥的金融危機、亞洲金融風暴等等風險性事件都可以證明，內因是導致危機事件發生的直接性根源，國際游資運用創新金融工具沖擊則是外因，本身只是起到了推波助瀾的作用。所以，我們在發展金融創新產品市場時一定要將自己國家的市場基礎條件全面考慮進去，宏觀經濟管理部門的工作重點必須包括經常性對本國經濟的均衡性進行檢查，一旦發現存在不均衡的問題就應該主動采取措施調節。

（三）金融創新帶來的資產證券化增加了金融風險出現的可能性

資產證券化提升了其流動性，也成為促進金融商品標準化的重要方面，同時還是投資者防范風險的有效手段之一。但是在這么完善的情況下，資產證券化依然很容易出現各種各樣的問題。從銀行方面進行分析，可以用來證券化的資產肯定是質量優良的資產，雖然其有機會利用時間差將一些質量不好的資產置換出去，但是其本身是會承擔信譽受損的巨大風險的。從貨幣當局方面進行解析，資產證券化同樣也為其帶來許多挑戰。第一，資產證券化可以導致貨幣當局銀行的資產負債表直接控制能力的不斷減弱，但是其帶來的深層影響是貨幣政策執行的效力；第二，證券化所產生的許多證券流動性是非常強的，常常成為貨幣的代用品，這就成功打破貨幣當局所壟斷的貨幣發行權，進而會演變成一種貨幣競爭的局面；第三，貨幣當局是無法明確界定貨幣的，這也成為削弱其貨幣控制能力的重要因素。

（四）金融創新在很大程度上增加了金融業的經營風險

金融創新促使金融機構同質化現象加重，而且還加劇了金融機構間的競爭，銀行傳統的存貸利差縮小。面對激烈的競爭各金融機構為了保住自己的競爭力都在從事高風險的業務，但是這種做法卻是引起金融機構經營風險增加的重要因素，并且還導致自身的信用等級不斷下降。伴隨金融市場國際化和自由化進程的不斷加劇，外資的流入量在不斷增加，這對一國的匯率和銀行的流動性都會造成很大的影響。除此之外，因為一些金融創新工具的出現和使用，使得有些國家會將本身該屬于本國的經營風險或者是投資風險通過風險輸出的方式影響到全球的資本市場，這對金融體系的脆弱性是一種極大的傷害。通過美國的次貸危機對全球經濟造成的影響就可以看到這種做法的巨大影響。

三、金融創新條件下的金融風險管理對策

（一）根據實際情況，重視并加強國際間的合作

當今社會是經濟全球化和金融自由化的社會，在這樣的一個大背景下，任何一個國家想要依靠本國政府的宏觀經濟管理達到維持經濟穩定和防范金融風險的目的是完全不可能的。我們需要達到這個目的還是需要各個有關國家在防范、遏制經濟和金融風險等方面展開國際間的合作。以中國為例，為了達到全面且有效的監督管理目的，中國可以選擇和國外政府簽訂相關的合作監督管理協議，或者是選擇參與國際監督管理組織同時還要根據其標準制定中國開展金融衍生業務的相關規則。

（二）對于金融創新主體內部我們要不斷加強自我風險管理

第一，金融主體要不斷明確金融創新工作對金融市場有可能帶來的種種影響，而且還要為這些可能出現的影響提前做好充分的準備工作。就美國金融危機事件為例展開分析我們觀察到：金融創新中和衍生產品創新工具非常相似的創新工具會給整個金融市場帶來非常大的影響，可以說金融主體在危機爆發之前對本身可能產生的影響沒有準確的估計，在這種情況下，一旦金融危機全面爆發，各個金融主體在強大的殺傷力面前所受到的影響是巨大的。實際上金融危機的出現已經成為金融創新的“警鐘”，所以，金融機構實施金融創新時，是要科學的估計可能帶來的金融風險的，并且還要隨時將風險管理的意識融入到金融創新環節中去。第二，金融機構開展金融創新工作時，要按照金融機構的實際情況，同時還要結合金融市場的發展趨勢，去制定具備科學性和合理性的金融風險防范制度、風險預測評估指標體系等，并且還要對金融創新過程中有可能存在的潛在風險展開科學性的度量，這樣能為我們采取合理且有效的措施打下良好的基礎，換句話說，我們所采取的的預防和控制措施也將更加有效。除此之外，金融機構創新針對業務內容、金融產品種類時，一定要先對金融市場的各種環境進行充分的調查和分析，避免因為盲目或者急于求成帶來不必要的損失，同時要以遵循金融市場發展的規律和原則，將這些規律和原則作為我們開展工作的重要參考基礎。

（三）要在金融創新的路徑上做好把關，設置好必要的防火墻

金融產品、機構以及制度的創新是金融創新的主要三條路徑，因此，為了更好地避免金融風險向危機的過渡相關人員必須要做到：從金融產品的創新來看，我們衍生新產品的基礎是一些優質的資產，不良資產是萬萬不可以去衍生一些新產品的，他們只能作為補充而存在。與此同時，目前，我國還處于創新的初級階段，不應該去過多的追求一些復雜的金融技術，防止出現一些不切實際的發展，先要創新的該是各種債權和股權類的基礎性產品。從金融機構的創新方面進行分析，關注混業經營的風險是我們的核心性問題?；鞓I經營是未來發展的重要趨勢，現在我們只能按照漸進式的改革在條件十分成熟的時候推出來。作為金融業的微觀性主體，我們所追求的必染是成為主營業務突出、專業優勢明顯的金融服務機構。

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