從傳統金融風險來看互聯網金融風險及其防控

陳欣怡

【摘要】隨著網絡技術的快速發展，“互聯網+”模式開始成為許多行業拓展業務、轉型的重要方向。不可否認，互聯網金融為傳統金融行業注入了新的活力，但由于技術、人員專業素養、相關規章制度等還未完善，在傳統金融風險的基礎上，新的風險也隨之而來，而這些風險的防控也對互聯網金融行業乃至金融行業帶來挑戰。

【關鍵詞】金融風險 互聯網金融風險 風險防控

金融風險，從廣義上來說，指的是個人、企業、金融機構、政府等所有參與金融活動的行為主體遭受損失的不確定性，狹義的金融風險指的是金融機構遭受損失的可能性。在討論傳統金融風險防控時，更多偏向狹義的金融風險，一般指的是整個金融市場、行業的風險的防范與控制，而個人、企業（尤其是中小企業）的風險鮮少受到關注?；ヂ摼W金融這一新興行業，小微客戶的受重視度被提高，它的風險覆蓋范圍更廣。因此互聯網金融風險防控也面臨著新的挑戰。

一、傳統金融風險及其防控淺析

（一）金融風險

根據金融風險產生的原因，可以將風險大致歸類為以下幾種類型：

信用風險；多發生在銀行的貸款業務或證券行業中債券發行業務中。貸款人（或企業）或債券發行人（或企業）通過向銀行借款或發行債券來籌集資金，但由于后期償債能力不足，導致無法償還借款，最終導致個人或企業信用破產。在中國銀行業中，因為歷史原因，許多企業有相當高的資產負債率，而一旦企業發生信用危機，將給中國的銀行業帶來巨大的沖擊。

利率風險和匯率風險；在全球經濟一體化的背景下，一國的通貨膨脹或緊縮會影響該國的匯率，而一國利率與通貨膨脹正相關，因此利率通常與匯率會相互影響。在銀行業中，利率的變動會使得商業銀行實際收益與預期的收益不符，匯率則直接影響到外匯儲備的增值或貶值。而利率和匯率的相互影響關系則會導致風險的可控性更弱。

產品風險；近年來，金融產品及金融衍生產品的種類進一步擴大化，其中某些產品的設計可能存在不合理性，一旦這些產品進入金融市場進行交易，可能會對金融機構造成負面影響。

道德風險；金融從業人員素質不齊，在開展業務時，為了自身的利益，可能會利用不對稱信息或內部權限進行違規操作，導致客戶或金融機構的利益受到損害。

（二）金融風險防控

進行有效率的金融監管；當前國內對于銀行、證券、保險都有專門的監管委員會，國家也專門立法來營造公平、穩定的金融環境。但是，由于金融監管的成本高，并在監管過程中本身也存在道德風險，因此金融監管的效率也受到影響。對于金融與金融監管中的道德風險問題，監管當局應對此制定嚴格的處置方案。對于經營狀況不佳的金融機構提出整改或退市的要求，同時對資產負債率高的企業的金融行為進行更嚴格的審查。

利用貨幣、財政政策調節金融市場；通常貨幣政策與財政政策是用來實現既定的宏觀經濟目標，而這一目標卻存在著爭議。但多重目標論認為，貨幣政策的目標應該是多方面的。這些政策難以避免地對有價證券的利率、一國的匯率造成影響。金融機構也應順應這些政策變化，制定相應的調節政策。

通過金融創新來規避風險；金融創新發展至今已幾十年，已成為金融行業的常態，包括開發各式各樣的金融工具、金融服務形式、金融產品及金融衍生產品等。不可否認，創新性的交易方式、債權債務工具，組合式的產品形式可以一定程度上降低風險。本文所討論的互聯網金融，也是一項非常重要的金融創新。它的興起雖是由計算機通信和網絡技術所推動，而非為規避風險而產生，但它在減少不對稱信息、擴大銀行負債業務、提高金融服務效率等方面上起了很大的作用。

二、互聯網金融風險淺析

（一）安全意識與專業素養缺乏帶來的風險

在金融行業中，“帕累托定律”也被認為是銀行經營的重要依據。財富分布不均，而銀行的核心即為資金流通與管理，這也就意味著在銀行服務對象中，20%的人占有了80%的資金。剩下80%作為小微客戶等弱勢群體雖然在金融服務對象中占據大部分數量，但其需求被滿足的優先級并不高。而互聯網金融為這部分客戶群體提供了新的渠道，但也正因如此，互聯網金融產品的“低門檻”吸引了眾多潛在客戶，而這部分人中不乏對網絡安全、金融規律等知識了解有限，易被“低門檻、高回報”所吸引。同時，互聯網金融行業的管理機制不夠完善，其中不乏渾水摸魚、乘機斂財者，利用客戶牟利心理，對其進行網絡金融詐騙。

（二）網絡安全風險

自第三次工業革命以來，電子計算機及信息技術發展日新月異，在飛速發展的同時，行業管理及技術上都存在眾多的漏洞。較之以前網絡病毒層出不窮，近十年內，網絡環境有所提升。但是，隨著電子商務的興起與普及，網購、移動支付等已逐漸滲透人們的日常生活，網絡安全再次受到人們的密切關注。支付方式的改變也對網絡環境和支付平臺的安全系數有著極高的要求，一旦發生技術問題或安全漏洞，將直接影響到人們的日常生活和資金安全。

（三）客戶信用風險

客戶信用風險這一點在傳統金融行業同樣存在，但在互聯網金融行業中“不良客戶”的范圍顯然更廣。隨著互聯網技術的發展與推廣，“信用”這個詞在金融上意義逐漸被人們熟知。以往的商業銀行、證券公司都對債務人的貸款或發行債券的申請進行了嚴格的審查，包括資金使用目的、償債能力、背景調查等。忽略其中的違規操作不提，一般這些債務人都是評估后認為有能力償還債務的人，即便如此，因無法收回貸款而造成的銀行壞賬仍時有發生。而在互聯網金融業務對于債務人的要求更低，雖然對于大多數客戶，金融機構所給出的信用額度一般不高，但是這部分人基數大，易導致信用破產，從而對相關金融機構帶來負面影響。

（四）法律體系不健全帶來的風險

互聯網金融作為新興行業，國家已出臺相關法律法規及政策對其進行監督和管理，但是這一行業發展的速度很快，難免出現盲點或更新不及時?；ヂ摼W金融中出現無“法”可依的案例并不少見，而且執法過程中也可能會面臨新的道德風險。

三、互聯網金融風險的防控

（一）對互聯網金融業務及服務提供商設立嚴格的準入門檻，并對其運營進行歸口管理

現階段許多從事互聯網金融的機構的管理并不明確，與線下金融機構不同，線下金融機構有具體的運營點，業務開展一般直接在機構內進行，客戶來源大多情況下集中在機構所在地，因此可以由當地監管部門直接進行管理。而互聯網金融業務是在線上進行，金融機構地點、客戶來源都沒有限制，由當地監管部門管理的方式是行不通的。因此針對于這種情況，金融監管委員會需要專門設立互聯網金融監管部門，以便進行歸口管理。

（二）通過網絡實名對線上資金流向進行監督

目前，互聯網線上與線下的信息對接并未達到盡善盡美，仍在存在不少的網絡賬戶無法追蹤到具體的個人或組織，再加上網上虛假信息泛濫，易導致資金具體流向不明，因此在網絡實名制這一點上還需大力推動，尤其是在涉及資金流動的網絡賬戶，必須確認賬戶所有人的身份信息，使所有資金流向都有蹤可循。

（三）加強計算機和網絡信息技術

在現今國內城市中掃碼支付、二維碼支付、近場支付等移動支付形式已經較為普及，支付寶、微信支付、PayPal、Apple Pay等支付app的應用對于支付環境的安全性要求極高。在互聯網領域，不僅限于互聯網金融中，個人信息的泄露極為嚴重，也給銀行儲戶帶來隱患。因此，目前的計算機技術和網絡信息技術仍需不斷加強，如防火墻、安全檢測插件、病毒庫等應持續更新，以防技術漏洞的產生。

（四）推動產品和技術創新

創新也是“供給側改革”的重要驅動力，在互聯網金融這一創新行業中，業務、產品、技術的創新不僅僅能擴大業務范圍、提高業務效率，也是一種規避風險的渠道。在電子商務興起之時，第三方支付平臺的建設為客戶線上支付資金的安全提供了保障，從而推動了電商的大力發展；而P2P平臺的搭建也從一定程度上緩解了金融機構的壓力、轉移了風險。

（五）立法部門需加快并不斷完善相關規章制度及法律的建設

一個行業的政策法規建設必須跟上該行業發展的進程，而互聯網金融行業新的業務、產品、服務類型層出不窮，同時，互聯網金融的所有參與者都必須按照一定的規章制度使得金融活動能夠有序進行，在發生糾紛之時，需讓執法人員有法可依。

四、結語

與傳統金融風險相比較，互聯網金融在業務提供和服務的效率、信息公開度上有較大的提升，并由于網絡作為信息披露與獲取的一種方便、快捷的渠道，可以從一定程度上規避金融業務操作員的道德風險。但是互聯網金融本身是基于計算機技術、以互聯網作為載體的資金流通，是互聯網行業與金融行業的有機結合，它所承受的風險不止是兩個行業各自風險的算術加總，還有行業融合中衍生的新的風險類型。這些風險并非一成不變的，相較已趨于穩定的傳統金融業務和產品，信息技術日新月異的發展是對互聯網金融的沖擊，相應地，互聯網金融風險的防控也必須跟進發展的步伐，不斷更新與完善。

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