P2B網貸模式存在的風險及對策

摘要：近些年互聯網金融有了蓬勃的發展，行業規模越來越大，金融創新層出不窮，但是不斷出現的互聯網金融違約事件使得我們對繁榮背后的風險不能視而不見。本文分析了P2B網貸模式的特點和優勢，闡述了P2B網貸模式存在的主要風險，并結合當前互聯網金融的發展形勢和現狀提出了對P2B網貸模式健康發展的對策建議。

關鍵詞：互聯網金融；P2B網貸；風險；對策

隨著我國互聯網金融的蓬勃發展，作為互聯網金融的主要模式的網貸行業也出現了井噴式發展。目前來看，互聯網借貸主要有兩種形式，一是P2P模式，一是P2B模式，由于“e租寶”等P2P違約事件的頻發，廣大投資者逐步把目光投向了P2B模式，以期在獲得相似收益性的前提下降低資金風險。

一、P2B網貸模式的主要特點及優勢

P2B的英文意思是person-to-business，即個人對企業的一種貸款模式，投資者把閑置資金放到平臺，在平臺上尋找適合自己的投資標的，而借款企業則在平臺上發布借款信息，雙方通過P2B平臺進行信息撮合并完成資金轉移。P2B平臺負責為借款人與出借人（即貸款人）實現直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。與傳統銀行借貸業務和P2P模式相比，P2B網貸模式有其自己的特點和優勢。

1.緩解了中小企業融資難

融資難問題一直是制約中小企業發展的瓶頸。傳統融資渠道門檻高、審核嚴格、周期長、操作繁瑣，大多數中小企業的融資需求很難得到滿足，同時民間借貸利率比較高，使得中小企業發展困難。而P2B網貸模式對借款企業門檻較低，操作流程比較簡便，同時投資主體廣泛，參與方式靈活，在短時間內滿足了中小企業的融資需求，從而拓寬了中小企業的融資渠道，緩解了中小企業融資困境，有效地支持實體經濟發展。

2.滿足了中小投資者投資理財的需求

跟發達國家相比，我國傳統金融市場的發展比較緩慢，廣大居民投資渠道比較有限，相對于房地產投資的高門檻和股市的高風險，P2B網貸期限靈活、金額靈活，收益高于一般理財產品，風險又小于傳統的P2P模式，因此受到廣大中小投資青睞，滿足了中小投資者投資理財多樣化的需求。

二、P2B網貸模式存在的主要風險

1.P2B平臺的風控能力風險

在P2B業務模式中，網貸平臺雖然只是信息發布平臺，但是必須承擔對融資企業信息進行適當審核和充分披露的義務。而現實情況是，絕大多數網貸平臺作為互聯網企業而非金融機構，既沒有傳統金融企業專業的風險控制機制和人才，也缺乏相關的從業經驗。因此，從風控能力上存在著一定的不足，這就可能會導致在對借款企業審核中不能及時有效地對風險進行事先把控，從而增加了投資者的投資風險。

2.信息不對稱風險

信息不對稱風險是所有金融業務中都存在的風險，對于網貸業務來講又有其特殊性。首先，借款企業在融資前的信息披露可能會不充分、不全面，或者是有意隱瞞一些關鍵信息，從而使網貸平臺不能及時掌握全面的信息，其次，網絡平臺為了能盡快實現借貸雙方的融資撮合，可能會把借款企業的不利信息進行過濾，從而使投資者不能掌握全面的信息，影響其投資決策。另外，由于網貸平臺只是信息中介，對企業貸后資金的流向缺乏有效的監管，既無意愿也無能力，因此對借款企業改變資金用途的情況就不能及時掌握，加大了信息不對稱風險。

3.借款企業違約風險

投資者能不能如期得到投資回報歸根到底還是取決于借款企業的還款能力。一方面，P2B平臺的盡責審核并不能降低該企業的經營風險，當企業發生流動性困難時，就會出現無法及時兌付的情況；另一方面，由于很多通過P2B平臺借款的企業是無法滿足銀行貸款要求的，在一定程度上意味著比較高的風險，因此就會造成整體網貸平臺風險程度風險相對較高。

三、P2B網貸模式健康發展的對策

1.加強對互聯網借貸平臺的監管

如前所述，互聯網金融的發展特別是P2B網貸模式的發展不僅在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，而且也在一定程度上拓展了廣大中小投資者的投資渠道，但是我們也應該清醒地看到，網絡借貸高度繁榮的背后蘊藏的巨大的風險，任其野蠻生長不僅會使投資者面臨巨大的風險隱患，而且也會對整個金融秩序造成傷害。值得欣慰的是，監管層對網貸監管的力度也越來越大，從2015年的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》到2017年年初的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》表明監管層對互聯網金融行業的監管一步步落地、執行，網絡借貸也必將得到更加健康、有序、可持續的發展。

2.提高P2B網貸平臺的風險管理水平

網貸平臺的風險管理水平決定著上線借款企業的風險程度，同時也決定著平臺的自身的信譽。所以，P2B平臺要加強對員工培訓，提高員工的道德修養，避免員工與借款企業串通提供虛假信息而引發平臺的系統風險。此外，要加強風險管理員工的在會計、審計、內部控制、風險識別等專業知識的培訓，使其能夠全方位認識風險，多角度把握融資項目的風險，逐步提高風險管理水平。另外，P2B平臺應對融資項目加強過程管理，做到貸前審核到位、貸中管理到位、貸后跟蹤到位。

3.設立風險準備金，引入第三方擔保機構

從理論上講，借款企業出現違約情況下，投資人可以行使抵押權，對借款企業的資產和其他抵押物進行清償，但投資者金額小而且分散，維權成本極高，并不具備維權的現實可行性。因此，比較可行的辦法是P2B網貸平臺通過設立風險準備金的方式先行賠付，然后通過債權轉讓的方式向借款企業進行追償。與此同時，也可以引入第三方擔保機構或保險公司對借款企業進行擔?；蜻M行信用保證保險，通過增信的方式不僅減少了投資者風險，而且也有利于維護行業穩定發展。

參考文獻：

[1]丘勛.“互聯網信托”P2B 網絡借貸模式探析[J].互聯網金融，2014（03）

[2]任飛翔.P2B 網貸 ：點燃 2014 年金融創新之火[J].滬港經濟，2014（03）

[3]李靜.互聯網金融P2B模式淺析[J].中國房地產總裁，2013（10）

作者簡介：

張衛軍，講師，研究方向：國際金融、互聯網金融。